SEC snur skruene igjen med kryptomarkedsmanipulasjonskasse

Siste handling retter seg mot Tiny Player Hydrogen Technology

I den siste av en rekke håndhevingshandlinger, US Securities and Exchange Commission 28. september tiltalte Hydrogen Technology Corp., et fintech-firma, og dets tidligere administrerende direktør, Michael Ross Kane, for ulovlig manipulering av "crypto-aktiva verdipapirer."

SEC sier at selskapet tilbød uregistrerte tilbud og salg av kryptoaktiva verdipapirer i form av HYDRO-tokenet, som er minimalt med en fullt utvannet markedsverdi på $416,000 2.2. Byrået hevder også at Hydrogen hadde tilsyn med et opplegg for å manipulere handelsvolumet og prisen på HYDRO som ga mer enn XNUMX millioner dollar i fortjeneste.

Påstått ordning

I sitt søksmål sa SEC at Tyler Ostern, administrerende direktør i Moonwalkers Trading Limited, det selvskrevne markedsskapende firmaet for Hydrogen, også deltok i den påståtte ordningen.

"Hydrogen og Kane tilbød og solgte kryptoaktiva verdipapirer kalt Hydro-tokens og leide inn Ostern privat til å manipulere prisen og volumet på Hydro-tokens som handles på kryptoaktiva-handelsplattformer, slik at Hydrogen kunne selge sine egne Hydro-tokens med større fortjeneste," klagen sa.

Handlingen er den siste i en rekke håndhevingsgrep fra amerikanske myndigheter. Forrige uke saksøkte Commodity Futures Trading Commission en DAO for unnlater å registrere seg kryptoderivater som verdipapirer. Ved å målrette mot relativt små spillere ser det ut til at byrået prøver å sende en melding til mer verdifulle prosjekter om å registrere tokens deres som verdipapirer eller investeringskontrakter.

Klagen bemerker at HYDRO-tokens ble distribuert gjennom dusørprogrammer, ansattes kompensasjon, direkte salg til publikum via børser og en airdrop. 

Etter å ha utstedt HYDRO-tokenet, hevder SEC at Kane hyret inn Moonwalkers Trading for å skape en illusjon av sterk markedsaktivitet for HYDRO-tokenet, noe som gjorde det mulig for Hydrogen å selge tokenet til et "kunstig oppblåst marked" for profitt.

Manipulert pris

Klagen siterer kommunikasjon mellom Ostern og Kane som antyder at Moonwalkers Trading forsøkte å manipulere prisen på HYDRO for Kane. 

"Begynner sakte, prøver å holde salgspresset minimalt til vi kan bygge nok kapital til å virkelig få markedet til å bevege seg oppover," sa Ostern 11. oktober 2018, ifølge klagen. Han la til at paret ville "ha mange unnskyldninger for å pumpe prisen og selge til FOMO-gutta nedover veien." 

"De tiltalte tjente på manipulasjonen ved å skape et misvisende bilde av Hydros markedsaktivitet," sa Joseph Sansone i SECs håndhevingsavdeling. 

Tegning av ild

Som tidligere handlinger, trakk Hydrogen-drakten ild fra kryptoeksperter som hevder at SEC overskrider sin autoritet ved å behandle tokens utstedt gjennom airdrops som verdipapirer.

"Bedrifter kan ikke unngå de føderale verdipapirlovene ved å strukturere de uregistrerte tilbudene og salgene av sine verdipapirer som dusører, kompensasjon eller andre slike metoder," sa Carolyn Welshhans, assisterende direktør for SECs håndhevingsavdeling. 

Jake Chervinsky, politikksjef i Blockchain Association, sa at klagen er et annet eksempel på "SEC-reguleringen ved håndhevelse."

"De sier at airdrops møter Howey-testens "investering av penger", selv om ingen gjør en investering og ingen penger bytter hender," Chervinsky twitret. "Bare husk at SEC-oppgjør ikke er fastsatt lov."

Imidlertid hevdet andre at SEC behandler Hydrogens dusørprogram som en indikasjon på en sikkerhetsinvesteringskontrakt, snarere enn dens luftdropp.

"For å være rettferdig ser det ut til at klagen antyder at "premiene" der brukere ble belønnet med tokens for en salgsfremmende handling, teller for den klausulen. Ikke den generiske airdrop» svarte Adam Cochran, en Yearn Finance-bidragsyter.

"Det virker som om airdrop ikke er innenfor rammen av den faktiske Howey-analysen, bare distribusjoner gjennom dusører og salg," la til Jeremy Sklaroff, generalrådgiver for Celestia-nettverket.

Pengemessige straffer

SEC sendte inn sin klage til US District Court på Manhattan. Klagen sier at Hydrogen, Kane og Ostern har brutt bestemmelsene om registrering, antisvindel og markedsmanipulasjon i verdipapirloven.

Uten å innrømme eller avkrefte anklagene, har Ostern gått med på en bot på 36,750 5,118 dollar pluss forhåndsvurderingsrenter på XNUMX XNUMX dollar og fremtidige pengestraff fastsatt av retten i bytte for å innrømme ingen forseelse. Ostern gikk også med på forbud som hindrer ham i å delta i fremtidige tilbud om verdipapirer eller penny-aksjer.

SEC søker dom mot Kane som vil inkludere en ordre om å avskjære dårlige gevinster, sivile pengestraff og påbud som forbyr ham å delta i tilbud om kryptoverdipapirer eller andre tilbud, eller opptre som direktør eller leder i fremtiden.