Kortfattet sammendrag: Sentraliserte kryptobørser (CEX) har vokst utrolig raskt, pga de gjør krypto enkel å bruke.
Deres brukervennlighet gjør dem til rampen for de fleste investorer, så CEX-er kontrollerer i dag det meste av handelsvolumet i kryptovalutaer. Månedlige brukertall er nå i titalls millioner, og kvartalsinntektene ved de største CEX-ene har toppet 1 milliard dollar, med langsiktig vekst som fortsetter å stige. CEX-er nyter også massive institusjonelle investeringer, og så over 3 milliarder dollar i tilsig i fjor.
I dette stykket skal vi se på CEX-området fra et fugleperspektiv, skissere investeringsoppgaven vår og lære de beste mulighetene i rommet for kryptoinvestorer.
Bransje oversikt
Mens mange avanserte kryptoinvestorer bruker desentraliserte børser (DEX), er det sentraliserte børser som bringer krypto til massene. Det er derfor store navn som Binance, Coinbase og OKX er mange investorers førstevalg for kjøp, salg og lagring av krypto.
I motsetning til DEX-er, har sentraliserte børser fokusert på bygge brukervennlige produkter for å tiltrekke og beholde brukere. Siden de fleste CEX-er genererer inntekter ved å kreve gebyrer på transaksjoner, betyr en voksende brukerbase økt handelsvolum og inntekter.
Selv om DEX-er har tatt markedsandeler de siste årene, behandles de fleste kryptotransaksjoner av sentraliserte børser. I følge Blokken, DEX-er gjør rundt 8 % av handelsvolumet til CEX-er (klikk for å lese vår Sektorrapport om DEX-er).
DEX-er har fortsatt en lang vei å gå før de tar igjen CEX-er. I tillegg har noen CEX-er de siste årene økt markedsføringstiltakene sine med overdådige annonsekampanjer og store sponsorater. De bygger merkegraver som DEX-er, med sine magre markedsføringsbudsjetter, vil finne det vanskelig å overvinne.
Investeringsoppgave
Det er forskjellige måter å investere i sentraliserte børser på. For børsnoterte selskaper som Coinbase (COIN), kan investorer kjøpe tradisjonelle aksjer. Ikke-handlede CEX-er har lansert sine egne bytt tokens, som vi mener er som en proxy for å eie selskapets aksjer.
Det er nå en norm i bransjen at børser frigjør sine egne tokens som lar brukere nyte visse fordeler, for eksempel rabatter på avgifter. På toppen av disse fordelene velger noen investorer å kjøpe og holde på tokens, i håp om at prisen vil øke etter hvert som børsen vinner markedsandeler.
Mens en vellykket utveksling mest sannsynlig vil bety en voksende aksje- eller symbolpris, er det motsatte også sant. Børser kan bli hacket; regulatorer kan stenge dem. Å investere i CEX-er er høy risiko, høy belønning.
Som alltid kan risikoen reduseres ved å bygge vår Blockchain Believers-portefølje, og beholder utvekslingstokens som ikke mer enn 1-2 % av den totale porteføljen din.
Hvem investerer: Institusjonell støtte
Ifølge en nylig rapport fra Messari, ble over 30 milliarder dollar samlet inn i hele bransjen i fjor. 10 milliarder dollar av dette ble samlet inn mot Centralized Finance (CeFi), som inkluderer sentraliserte børser. Faktisk var over 3 milliarder dollar av denne kapitalen rettet mot sentraliserte børser alene.
CEX-er har dratt nytte av disse institusjonelle investeringene. For eksempel,
Binance, den største børsen i verden etter handelsvolum, har angivelig samlet inn over 3 milliarder dollar på 4 fond. Coinbase har samlet inn 573 millioner dollar over 17 runder, med den siste som kom sent i fjor.
Denne tilstrømningen av institusjonell kapital er essensiell ettersom den driver veksten i industrien. Det signaliserer også at institusjonelle investorer satser på potensialet til børser – og i forlengelsen av kryptoindustrien. Institusjonelle investeringer bidrar også til å bygge industriens troverdighet, og drive masseadopsjon av krypto.
Topp CEX-er etter handelsvolum
Prosjekt | Ticker | Månedlig handelsvolum | Månedlige besøk |
Binance | BNB | $484,690,000,000 | 71,130,000 |
Coinbase | MYNT: NASDAQ | $55,320,000,000 | 35,900,000 |
OKX utvidelse | OKB | $38,290,000,000 | 7,290,000 |
Bane | BIT | $11,450,000,000 | 16,100,000 |
Kucoin | KCS | $19,400,000,000 | 7,930,000 |
Binance (BNB)
Binance ble lansert i 2017, nesten fem år etter Coinbase, men det tok ikke lang tid å stige i popularitet. Kryptobørsen rapporterte over 13 millioner brukere bare et år senere og ble verdens største kryptobørs etter handelsvolum i prosessen.
I 2019 tok Binance noen store skritt for å vokse selskapet. Først lanserte de sin egen USD-støttede stablecoin, BUSD. De migrerte BNB fra Ethereum-blokkjeden til sin egen Binance-kjede. Og de lanserte en amerikansk versjon av Binance-børsen, i et forsøk på å overholde amerikanske forskrifter.
I likhet med Coinbase kommer det meste av Binances inntekter fra transaksjonsgebyrer. I et intervju med TechCrunch sent i fjor avslørte Binance-sjef Changpeng Zhao at transaksjonsgebyrer utgjør 90 % av selskapets inntekter. Disse transaksjonsgebyrene inkluderer kjøpsgebyrer (som varierer avhengig av betalingsmåten), handelsgebyrer og uttaksgebyrer.
Binances inntekter tok skikkelig fart mot slutten av 2020, og genererte over 20 milliarder dollar i 2021, og registrerte en økning på 260 %+ fra år til år.
Til tross for markedsnedgangen i 2022, toppet Binances årlige inntekter 12 milliarder dollar, ifølge leverandøren av kjeden. Kryptokvant, vokst ti ganger i løpet av de siste to årene. Vi tror børsen er klar til å vokse enda større på grunn av sin posisjon som den nåværende markedslederen, selv om regulatorer kan bremse den.
Coinbase (MYNT: NASDAQ)
Coinbase ble lansert i 2012, bare noen få år etter oppstarten av bitcoin, med et klart og enkelt mål: "Hver som helst, hvor som helst, skal enkelt og sikkert kunne sende og motta bitcoin."
Over et tiår senere har Coinbase lansert flere kryptoprodukter for å imøtekomme enkeltpersoner, bedrifter og til og med utviklere, noe som har utvidet rekkevidden og inntektene betydelig.
Coinbase sine inntekter kan grupperes i to hovedkategorier. Den første og største er transaksjonsinntekter, generert ved å behandle transaksjoner for private eller institusjonelle investorer.
Fordi handelsvolumet følger ebbene og strømmene til kryptomarkedet, tjener CEX-er mindre penger i bjørnemarkeder og mer penger i oksemarkeder. (Bare se på prisen på bitcoin for en prediktor om hvor mye penger CEX-er tjener.)
Av denne grunn, CEX-investorer kan ikke forvente at transaksjonsinntektene vil vokse lineært over tid. I Coinbase-regnskapet nedenfor er transaksjonsinntektene for tredje kvartal 3 bare en tredjedel av inntektene for tredje kvartal 2022 - men prisen på bitcoin fra år til år hadde falt med det halve.
Den gode nyheten er at Coinbase har oppveid denne avhengigheten av transaksjonsinntekter med en andre kategori: abonnements- og tjenesteinntekter, som omfatter depotgebyrer, renteinntekter og abonnementstjenester som tilbys på plattformen.
Denne kategorien har vokst jevnt og trutt, og er et anker for å oppveie de hakkete bølgene av kryptotransaksjoner. Det kan også være en sikring: ifølge Coinbase, "Den største bidragsyteren innen abonnement og tjenester - renteinntekter - tjente på det stigende rentemiljøet."
I form av Brukere, Coinbases brukerbase så et massivt hopp fra 2020 til 2021. Selskapet rapporterte over 2.8 millioner månedlige transaksjonsbrukere på slutten av 2020, og et år senere rapporterte det over 11.4 millioner.
Mens bjørnemarkedet ga et slag for disse tallene, var Coinbase fortsatt i stand til å registrere et gjennomsnitt på 9 millioner månedlige transaksjonsbrukere gjennom året og passerte 100 millioner verifiserte brukere og som en av de mest regulatoriske børsene. Etter vårt syn er Coinbase gullstandarden for amerikanske kryptobørser.
OKX (OKX)
OKX er en sentralisert kryptovalutabørs som tilbyr ikke bare utvekslingstjenester, men også en rekke andre kryptorelaterte tjenester som handelsroboter, kopihandel og en rekke derivater. Utvekslingen er basert på Seychellene og tilbyr sine tjenester til en verdensomspennende kundebase, men er ikke tilgjengelig for innbyggere i USA. Børsen tiltrekker brukere først og fremst på sine lave handelsgebyrer.
Ved starten av 2022 var OKX den nest største sentraliserte børsen målt i volum, kun overskygget av Binance. Imidlertid har den siden blitt forbigått av Coinbase og sklidd inn i tredje posisjon. Likevel, i midten av 2022 selskapet forpliktet til å fortsette å vokse, og lover å øke bemanningen med 30 %, selv om andre børser vurderte å kutte ned i personalet.
I følge et OKX-blogginnlegg fra juni 2022: "Vi har en nøye og bevisst ansettelsesplan på plass for å sikre bærekraftig vekst i denne perioden. Vi akselererer rekrutteringen vår med en plan om å øke vår globale arbeidsstyrke med 30 % og nå totalt 5,000 12 personer i løpet av de neste XNUMX månedene».
OKX kunngjorde i februar 2023 at de utvikler på OKBChain, som er planlagt å bidra til å fremme utviklingen av et større OKB-økosystem. Den nye OKBChain er ment å utfylle den eksisterende OKXChain, med førstnevnte fokusert på bedriftsløsninger, mens sistnevnte vil forbli fokusert på opprettelse og distribusjon av desentraliserte applikasjoner.
Investor Takeaway
For et område som knapt er over et tiår gammelt, er inntektene og brukerveksten til CEX-er imponerende. De er absolutt et av de påviste brukstilfellene av blokkjede, fordi folk trenger "bitcoinbanker" for å dekke kryptoen deres.
Vi tror det fremtidige vekstpotensialet for CEX-er fortsatt er enormt, bevist av store kapitalinvesteringer som strømmer inn i rommet.
Når det er sagt, er det viktig å nevne at sektorens evne til å vokse er sterkt avhengig av fremtidens regulering, spesielt i USA. Hvis de virkelig er banker, må de opptre som banker.
Den forsiktige kryptoinvestoren vil se etter CEX-er som opptrer som banker, forblir fullt lisensierte og kompatible, og arbeider innenfor det eksisterende regelverket. Selskapene som gjør dette tror vi vil bli de neste finansielle supermaktene.
Abonner på Bitcoin Market Journal for å holde deg oppdatert med all utvikling innen kryptovaluta og blokkjede-området.
- SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
- Platoblokkkjede. Web3 Metaverse Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
- kilde: https://www.bitcoinmarketjournal.com/sector-report-cexs/
- $ 1 milliarder
- $3
- 000
- 100
- 11
- 2012
- 2017
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 9
- a
- evne
- I stand
- akselerer
- Ifølge
- Logg inn
- tvers
- Handling
- aktivitet
- Ad
- Adopsjon
- avansert
- Etter
- Alle
- alene
- alltid
- Anchor
- og
- annonsert
- årlig
- ÅRLIGE INNTEKTER
- hvor som helst
- søknader
- rundt
- Tiltrekker
- tilgjengelig
- gjennomsnittlig
- tilbake
- Banker
- basen
- basert
- Bær
- Bjørnemarked
- bjørnemarkeder
- fordi
- bli
- før du
- tro
- troende
- under
- Betting
- Stor
- større
- Biggest
- Milliarder
- binance
- Binance administrerende direktør
- binance administrerende direktør changpeng zhao
- binance kjede
- Binans utveksling
- Bitcoin
- Bitcoin-markedet
- blockchain
- Blockchain-plass
- Blogg
- blåse
- BNB
- roboter
- merke
- Bringe
- Budsjetter
- bygge
- Bygning
- okse
- BUSD
- virksomhet
- bedrifter
- kjøpe
- Kjøpe
- Kampanjer
- Kan få
- kan ikke
- hovedstad
- forsiktig
- saker
- Catch
- kategorier
- Kategori
- CeFi
- sentralisert
- sentralisert kryptovaluta
- sentralisert utveksling
- Sentraliserte utvekslinger
- Sentralisert økonomi
- konsernsjef
- viss
- Gjerne
- CEX
- CEXer
- kjede
- changpeng
- Changpeng Zhao
- lading
- valg
- Velg
- fjerne
- kunde
- Coin
- coinbase
- Myntbase (COIN)
- Coinbase s
- kommer
- forpliktet
- Selskaper
- Selskapet
- Selskapets
- Kompletter
- kompatibel
- vurderer
- fortsette
- fortsetter
- bidragsyter
- kontroll
- kopi trading
- kunne
- skaperverket
- Troverdighet
- Crunchbase
- krypto
- krypto utveksling
- Krypto-utvekslinger
- Kryptoindustri
- Crypto investorer
- Kryptomarked
- kryptotransaksjoner
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- Cryptocurrency Exchange
- Gjeldende
- forvaring
- varetekt
- skjæring
- avtale
- tiår
- desentralisert
- Desentraliserte applikasjoner
- desentraliserte utvekslinger
- avhengig
- avhengig
- distribusjon
- Derivater
- utviklere
- utvikle
- Utvikling
- utviklingen
- DEXer
- forskjellig
- vanskelig
- rabatter
- ned
- NEDUR
- stasjonen
- droppet
- under
- Inntjening
- lett
- økosystem
- innsats
- nyte
- sikre
- Enterprise
- Miljø
- spesielt
- avgjørende
- anslått
- ethereum
- Ethereum blockchain
- Selv
- utveksling
- utveksle volum
- Børser
- eksisterende
- utvidet
- forvente
- forlengelse
- øye
- FAST
- Februar
- avgifter
- Noen få
- finansiere
- finansiell
- Finn
- Først
- Rennende
- Flows
- fokuserte
- følger
- Tidligere
- Foster
- Rammeverk
- fra
- fullt
- Pengeinnsamling
- midler
- framtid
- fremtidig vekst
- inntjening
- rettet
- generere
- generert
- få
- Global
- Go
- mål
- Gull
- Gold Standard
- god
- sterkt
- Grow
- Økende
- voksen
- Vekst
- hacket
- Halvparten
- tungt
- hekk
- hjelpe
- Høy
- Ansetter
- hold
- håper
- Hvordan
- Men
- HTTPS
- stort
- bilde
- påvirket
- viktig
- imponerende
- in
- begynnelse
- inkludere
- inkluderer
- Inntekt
- Øke
- økt
- utrolig
- individer
- industri
- tilsig
- tilstrømning
- f.eks
- institusjonell
- institusjonelle investeringer
- institusjonelle investorer
- interesse
- RENTE
- Intervju
- Investere
- investere
- investering
- Investeringer
- investor
- Investorer
- IT
- hoppe
- Hold
- holde
- laptop
- stor
- større
- største
- Største krypto
- Siste
- I fjor
- Late
- siste
- lansert
- overdådige
- leder
- LÆRE
- nivåer
- Licensed
- Sannsynlig
- logo
- Lang
- langsiktig
- Se
- Lav
- Hoved
- større
- gjøre
- GJØR AT
- Making
- mange
- merke
- marked
- markedsnedgang
- Markedsleder
- Marketing
- Markets
- Mass
- Masseadopsjon
- massene
- massive
- max bredde
- midler
- metode
- millioner
- millioner
- penger
- månedlig
- mer
- mest
- flere
- navn
- Nasdaq
- nesten
- Trenger
- nett
- nettoinntekt
- Ny
- nyheter
- neste
- tall
- tilbudt
- Tilbud
- offset
- OKB
- OKX utvidelse
- Gammel
- On-Chain
- ONE
- Muligheter
- Annen
- omriss
- samlet
- Overcome
- egen
- Past
- betaling
- Ansatte
- perioden
- fordeler
- brikke
- Sted
- fly
- planlagt
- plattform
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- i tillegg til
- popularitet
- portefølje
- posisjon
- Post
- potensiell
- Predictor
- pris
- Prisene
- primært
- prosess
- Bearbeidet
- prosessering
- Produkter
- lovende
- riktig
- utprøvd
- proxy
- Kjøp
- Q3
- Q3 2021
- q3 2022
- hevet
- ramping
- område
- Sats
- å nå
- Lese
- grunnen til
- motta
- nylig
- rekord
- rekruttering
- registrering
- Regulering
- forskrifter
- Regulatorer
- regulatorer
- slipp
- avhengighet
- forbli
- rapporterer
- rapportert
- innbyggere
- detaljhandel
- Avslørt
- inntekter
- inntekter
- reversere
- Belønn
- Rise
- stiger
- Risiko
- runder
- Sa
- Sekund
- sektor
- sikkert
- se
- Å Sell
- Tjenester
- seychelles
- Del
- bør
- signaler
- Enkelt
- siden
- langsom
- So
- Solutions
- noen
- Rom
- stablecoin
- Staff
- Standard
- Begynn
- Uttalelse
- Steps
- Still
- lager
- styrke
- abonnement
- abonnementstjenester
- vellykket
- slik
- gått
- bærekraftig
- Ta
- ti
- vilkår
- De
- Coinbase
- verden
- deres
- Tredje
- tre
- hele
- ganger
- til
- i dag
- token
- tokens
- topp
- toppet
- Totalt
- mot
- handel
- trading
- Handler roboter
- Handelsgebyrer
- handelsvolum
- handler
- Transaksjonen
- transaksjons~~POS=TRUNC
- Transaksjoner
- sant
- oss
- up-to-date
- us
- bruke
- Bruker
- brukervennlig
- Brukere
- variasjon
- verifisert
- versjon
- vertikaler
- av
- Se
- volum
- Se
- bølger
- måter
- hvilken
- mens
- vil
- uttak
- innenfor
- arbeidsstyrke
- arbeid
- verden
- Verdens
- verdensomspennende
- ville
- år
- år
- Din
- zephyrnet
- Zhao