Sektorrapport: Oracles

Sektorrapport: Oracles

Tidsstempel: 13. mars 2023 11:52

sektorrapportorakler

Oppsummering: I denne sektorrapporten diskuterer vi utviklingen av blockchain-orakler, deres rolle i desentralisert finans (DeFi), og investeringsmulighetene i orakelprosjekter som Chainlink, Band Protocol og API3.

Blockchain er en revolusjonerende teknologi som adresserer flere store problemer i finansielle systemer ved å bringe åpenhet til plassen og kutte ut behovet for mellomledd. Likevel har det begrensninger, siden blokkjedenettverk er lukkede systemer.

En løsning på dette problemet er "orakler." Funksjonen til et orakel er å gi eksterne data til lukkede blokkjedenettverk.

Blockchain-orakler tilbyr en sikker og desentralisert måte å bringe off-chain-data inn i blokkjeden, og gjør den tilgjengelig for smarte kontrakter og andre dapps. En av hovedfunksjonene deres er å verifisere nøyaktigheten og autentisiteten til disse dataene.

Her diskuterer vi utviklingen av blockchain-orakelmarkedet, og ser hvilke muligheter som finnes for smarte krypto-investorer.

Bransje oversikt

Oracles gjør det mulig for desentraliserte applikasjoner å samhandle med eksterne datakilder, et must for mange blokkjedeapplikasjoner. For eksempel, her er noen eksempler på hvordan orakler kan brukes i desentralisert finans (DeFi):

  • Pris strømmer: DeFi-protokoller som desentraliserte utvekslinger (DEX) krever nøyaktige og oppdaterte prisfeeds. Oracles gir disse prisstrømmene ved å hente data fra eksterne børser.
  • Kapitalforvaltning: Oracles kan hjelpe DeFi-apper som involverer forvaltning av eiendeler, for eksempel lån, sikkerheter og derivater, som krever oppdatert informasjon om de underliggende eiendelene.
  • Hendelsesutløsere: DeFi-apper kan kreve at visse hendelser oppstår før spesifikke handlinger utføres. For eksempel kan en smart kontrakt kreve at en aksjekurs når en viss terskel før en handel utføres. Oracles kan brukes til å utløse disse hendelsene ved å overvåke eksterne datakilder og sende signaler til den smarte kontrakten.
  • Værdata: Noen DeFi-apper bruker værdata for å beregne risiko og bestemme utbetalinger for forsikringsprodukter. Blockchain-orakler kan brukes til å gi nøyaktige og tidsriktige værdata fra eksterne kilder.

Med andre ord, blockchain-orakler fungerer som mellomledd mellom et desentralisert nettverk og eksterne datakilder: web-APIer, databaser, IoT-sensorer, sanntidsdatastrømmer, til og med andre blokkjedenettverk.

Orakelmarkedet er ikke så stort som stablecoins eller DeFi-sektoren, men etter vårt syn er det kommet for å bli, fordi blokkjeder i økende grad er avhengige av orakler for å kjøre.

Chainlink (LINK) er det desidert største og mest dominerende orakelprosjektet. Faktisk er det den eneste orakelkjeden på listen vår som er de 100 største kryptovalutaene etter markedsverdi. Markedsverdien for andre protokoller, inkludert Band Protocol (BAND), Nest Protocol (NEST), iExec RLC (RLC) og API3, overstiger ikke 250 millioner dollar.

LINK er også det eldste orakelnettverket, som ble lansert i 2017, og markedsverdien på 3.8 milliarder dollar gjør det til den 20. største kryptovalutaen.

I løpet av kryptovinteren 2022 fulgte orakelmarkedet i fotsporene til det bredere kryptorommet, og mistet over 60 % av verdien. LINK, BAND og API3 falt med over 70 %, mens RLC mistet over 60 % av markedsverdien i 2022. NEST ble lansert i midten av 2022, og tapte over 30 % ved slutten av året.

tradingview-diagram
Kart via TradingView

Tilbakegangen i kryptomarkedet i 2023 har hjulpet orakelsektoren, med alle store aktører som viser tegn til bedring. I årets to første måneder har RLC og API3 økt med over 55 %, mens BAND og LINK har økt med henholdsvis 45 % og 33 %. I mellomtiden har bitcoin økt med 40 % på samme tid.

tradingview diagram 2
Bilde via TradingView

Til tross for det store salget i løpet av kryptovinteren, har orakelsektoren belønnet de som investerte for tre år siden. LINK, RLC og BAND har fått 307 %, 386 % og 778 % siden 2020, og slo tradisjonelle eiendeler med en betydelig margin. På toppnivået i 2021 nådde BANDs 16-måneders avkastning svimlende 9,000 %.

tradingview diagram 3
Bilde via TradingView

Orakelmarkedet domineres fortsatt av LINK, som vil fortsette å spille en nøkkelrolle i årene som kommer. Det er imidlertid en mulighet for mindre aktører også, spesielt med fremveksten av desentralisert finans (DeFi) brukssaker.

Investeringsoppgave

Som med alle kryptoinvesteringer, er tesen vår at å kjøpe og holde det opprinnelige tokenet (for eksempel LINK for Chainlink) er som å investere i det underliggende «selskapet».

Som et tradisjonelt selskap genererer orakelnettverk inntekter ved å kreve avgifter for tjenestene deres. De opprinnelige kryptovalutaene til orakler reflekterer inntektsdynamikken, og mange investorer får eksponering for orakel-tokens på grunn av deres forretningsmodell.

Gitt at orakler har en strategisk betydning for blockchain, som fortsetter å bli tatt i bruk i mange bransjer, har investorer høye forventninger til denne smale sektoren.

Etterspørselen etter blokkjedeteknologi er en indikator på suksessen til orakelmarkedet som helhet, gitt at det gir en nøkkelinfrastruktur til desentraliserte nettverk. Imidlertid er kryptomarkedet svært volatilt, og dette har hatt en direkte innvirkning på orakler.

Hvem investerer: Institusjonell støtte

Blockchain-orakel-økosystemet er fortsatt et smalt marked, og mange tradisjonelle institusjonelle investorer som er åpne for å få eksponering mot krypto, er ikke investert i det, siden de ikke kan nøyaktig vurdere viktigheten av orakler.

På den annen side er institusjoner med fokus på blockchain klar over orakler, og noen av dem er tungt investert i det. For eksempel, i 2021 la kryptofondet Grayscale LINK til sitt store kryptofond. Gråtoner la også til Chainlink Trust til sin liste over rundt 20 investeringsfond. Investeringsproduktet er rettet mot institusjonelle investorer og har over 2 millioner dollar under forvaltning.

Den største investeringen i Chainlink skjedde i løpet av 2017 ICO, der Chainlink samlet inn 32 millioner dollar. Noen av hovedinvestorene i denne ICO-runden var Limitless Crypto Investments, Nirvana Capital, Fundamental Labs og engleinvestorer George Burke og Andreas Schwartz.

Topp Oracle-prosjekter

lenke

Kjedelenke (LINK)

Chainlink er et desentralisert orakelnettverk som gir pålitelige og manipulasjonssikre innganger og utganger til smarte kontrakter på ulike blokkkjeder.

Den består av et desentralisert nettverk av noder som samler inn data fra ulike kilder, inkludert APIer, datafeeder og andre systemer utenfor kjeden. Disse nodene samler og verifiserer dataene før de sendes til den smarte kontrakten som ber om.

LINKs markedsverdi i skrivende stund er 3.76 milliarder dollar til en pris på 7.41 dollar, noe som gjør den til den 20. største kryptovalutaen. Tokenet nådde en all-time high i midten av 2021 på over $50.

I 2022, den kumulative summen av Transaction Value Enabled (TVE), som representerte USD-verdien av alle transaksjoner aktivert av LINK, rammet nesten 7 billioner dollar. Chainlink støtter over et dusin store blokkjeder og har over 1,000 orakelnettverk.

I fjor, Chainlink-datastrømmer leverte 5.8 milliarder datapunkter til referansekontrakter i kjeden, og støttet dapps på tvers av blokkjeder og lag 2-miljøer.

Med sin Economics 2.0-oppgradering introduserer Chainlink nye inntektsgenereringsmodeller som sannsynligvis vil støtte dens fremtidige vekst. Oppgraderingen inkluderer initiativer som Chainlink BUILD-programden Chainlink SCALE Programog Chainlink Staking.

chainlink økonomi 2.0
Bilde via Chainlink blogg

båndprotokollBåndprotokoll (BAND)

Band Protocol er et blokkjede-orakelnettverk som ble lansert i 2019. Band støtter flere smarte kontraktsblokkkjeder og er en del av Cosmos Network, et blokkjedenettverk med fokus på interoperabilitet.

Band Protocol er bygget på BandChain, som utnytter Cosmos SDK-teknologien, ved å bruke Tendermints bysantinske feiltolerante (Tendermint BFT) konsensusmekanisme. Den har tilkobling til andre kjeder gjennom Cosmos 'Inter-Blockchain Communication Protocol (IBC).

BAND, hvis token for tiden er priset til $2, er det nest største orakelnettverket etter LINK, med en markedsverdi på $245 millioner.

BANDs økte interoperabilitet og sikkerhet har hjulpet det med å utvide økosystemet og bruke tilfeller, noe som kan bidra til å holde det relevant i årene som kommer.

båndprotokollsystem
Bilde via Medium

iexeciExec RLC (RLC)

iExec er et desentralisert nettverk som forbinder leverandører av nettskytjenester og brukere på en åpen markedsplass. Dapps som trenger beregningsressurser kan betale leverandører på iExec-nettverket. RLC er tokenet som brukes for operasjoner på denne desentraliserte markedsplassen.

I 2021, iExec introdusert Oracle Factory, som gjør det mulig for brukere å lage tilpassede orakler i løpet av minutter. Produktet utnytter iExecs TCE (Trusted Computing Environment), som bruker maskinvareenklaver for å beskytte API.

[Innebygd innhold]

Klikk for å se hvordan det fungerer.

Så langt, over 50 orakler har blitt opprettet på nettverket, hvor de fleste av dem er prisfeeder. RLC er for tiden priset til $1.92 og har en markedsverdi på $155 millioner.

Det flotte med iExec er at det kombinerer flere store brukstilfeller, inkludert leie av dataressurser og orakler, som kan bidra til å holde dette nettverket relevant i årene som kommer.

reirprotokollNest Protocol (NEST)

Twitter-følgere: 952,000 XNUMX
Discord-medlemmer: 113,900
Telegrammedlemmer: 115,000 XNUMX

NEST Protocol er et desentralisert orakelnettverk bygget på Ethereum og lansert i 2022. Det benytter ulike moduler for å levere sikre og innovative løsninger. Hovedfokuset er å løse problemet med prisnøyaktighet i kjeden gjennom en desentralisert insentivløsning kjent som prisprediktoren.

I DeFi-apper er nøyaktige prisdata avgjørende for å gjenspeile den faktiske aktivaprisen på en børs. Prisdata kan imidlertid være sårbare for manipulasjon, noe som kan føre til potensielle dataangrep. NESTs prisprediktor verifiserer direkte aktivaprisen, og sikrer rettidig og nøyaktig informasjon samtidig som man unngår risikoen forbundet med sentralisering.

Ved å tilby en sikker og desentralisert løsning på problemet med prisnøyaktighet, bidrar NEST-protokollen til veksten og utviklingen av DeFi-økosystemet.

NESTs markedsverdi er rundt 70 millioner dollar, og tokenprisen svever over 0.02 dollar.

side 3API3 (API3)

Kalt «Chainlink killer», API3 er en desentralisert plattform som gjør det mulig for dapps å få tilgang til off-chain data og tjenester gjennom APIer, som er en veletablert standard innen programvareutvikling. API3 tilbyr en strømlinjeformet og standardisert metode for å integrere verdens data i blokkjedeapplikasjoner gjennom API-tilkobling.

API3 tilbyr sine egne desentraliserte APIer (dAPIer), som er fullstendig desentraliserte og kompatible med blokkjeder. dAPI-er fungerer som en flerlags orakelløsning på tvers av plattformer og kan bygges bro for å støtte enhver blokkjede.

API3s dAPI-er samler data direkte fra førstepartsdataleverandører, noe som øker åpenheten, reduserer risikoen for tredjeparts datamanipulasjon og eliminerer involveringen av leiesøkende mellommenn, noe som til slutt øker inntektene for API-leverandører.

Denne unike strukturen skiller API3 fra andre blockchain-data-oracle-prosjekter, inkludert Chainlink, som ofte bruker sine egne noder som mellomledd for å levere data fra eksterne API-er til de smarte kontraktene som ber om.

Takket være denne unike modellen har API3 sjansen til å konkurrere med Chainlink på lang sikt. I dag er API3 et marked på 125 millioner dollar med en symbolpris på 1.57 dollar.

Investor Takeaway

Oracles gir nøkkelinfrastruktur til blokkjeder, og funksjonaliteten deres sikrer at markedet er fremtidssikkert. Investorer vil kanskje dra nytte av eksponeringen for blockchain oracle-protokoller med tanke på den høye etterspørselen etter teknologien.

Mens LINK fortsatt dominerer orakelområdet, kan andre spillere lykkes. For eksempel kan API3s unike modell drive den til toppen. Mindre aktører har også mer plass til å vokse fra sin nåværende størrelse, noe som kan bidra til å gi bedre avkastning. I tillegg til protokollene som er oppført ovenfor, Universell markedsadgang (UMA) er en annen interessant mulighet å se.

Abonner på Bitcoin Market Journal for å få de nyeste kryptoinvesteringsmulighetene levert til innboksen din.

Tidstempel:

Mer fra Bitcoin Market Journal