Nøkkelfunksjoner
- En gang et av kryptos mest hypede prosjekter, ble oppstarten Dragonchain fra ICO-tiden og dens grunnlegger i dag belastet av SEC for salg av $16.5 millioner i uregistrerte verdipapirer.
- Anklagene følger år med påstått vanstyre og angivelig tyrannisk ledelse under administrerende direktør Joe Roets, som ansatte hevder administrerte selskapet med «frykt og trusler».
- Dragonchains overdådige utgifter og dårlig økonomistyring resulterte raskt i prosjektets forverring og trakk oppmerksomheten til regulatorer i USA
Del denne artikkelen
Dragonchain hadde en gang store ambisjoner om å bringe "magien med blokkjedeteknologi" til bedrifter rundt om i landet. I dag sikter Securities and Exchange Commission prosjektet og dets grunnlegger, Joe Roets, for å ha solgt 16.5 millioner dollar i uregistrerte verdipapirer fra 2017 til 2022. Crypto Briefing tar et dypdykk i oppstartens vekst og fall.
Dragen våkner
Dragonchain ble opprinnelig utviklet i 2015 fra en av Walt Disney Companys inkubatorer som Disney Private Blockchain-plattform. Det er inntil arkitekten bak prosjektet, John Joseph Roets (som går av "Joe" Roets), ble useriøs, ifølge hans tidlige samarbeidspartnere.
Roets spunnet prosjektet ut som en non-profit, frarøvet kontrollen over den intellektuelle eiendommen og merket fra Disney og kuttet båndene med sine tidligere samarbeidspartnere fullstendig. I august 2017 ble Dragonchain Inc. annonsert, en for-profit startup som er opptatt av å tjene penger på kryptovaluta-manien.
Oppstarten hadde som mål å bygge en "nøkkelferdig blokkjedeplattform for virksomheten." Som mange konkurrenter, lovet det "sikkerhet og fleksibilitet som ikke er sett i markedet", og posisjonerte Dragonchain for "eksponentiell vekst."
Dragonchain kunngjorde at de ville samle inn penger ved å selge sin egen kryptovaluta, kalt "Dragon tokens." Videre, utover å bygge sin egen teknologi for å konkurrere med andre bedriftsblokkjeder, som Hyperledger og R3, forsøkte Dragonchain å danne en inkubator for å hjelpe andre oppstartsbedrifter med å øke sine egne runder på Dragonchain-plattformen.
Kort tid etter kunngjøringen av lanseringen av sitt for-profit-selskap, holdt Dragonchain to innledende mynttilbud, eller ICO-er. Entusiasmen rundt salget var enorm, med investorer fra Asia til Europa begeistret over Disneys potensielle engasjement, til tross for at prosjektet ikke lenger har noen tilknytning til mediegiganten.
Ved å dra nytte av navneforeningen kunne Dragonchain skaffe over 15 millioner dollar i Bitcoin og Ethereum i løpet av fire måneder. Etter insistering fra Roets var deltakelse i salget tilgjengelig for alle i verden uten restriksjoner.
Som et resultat av stigende kryptovalutapriser, var oppstartens forråd verdt over 50 millioner dollar innen desember. På toppen i januar 2018 var Dragon-tokens verdt over $5 hver, noe som ga selskapet en verdsettelse på over $1.2 milliarder.
Bruke skatteforrådet
På baksiden av den vellykkede pengeinnsamlingen kunne Dragonchain mer enn bare utvide teamet sitt og åpne et nytt kontor. Det sponset sjenerøst mange av de nyoppstartede blockchain-konferansene og -arrangementene i staten Washington, i tillegg til å finansiere en av sin egen-Blockchain Seattle. Oppstarten hjalp til og med med å finansiere dannelsen av Washington Technology Industry Associations Cascadia Blockchain Council (WTIA).
Andre utgifter var litt mer overdådige. Dragonchains non-profit kjøpte en toppleilighet verdt 2.2 millioner dollar på toppen av Bellevue Pacific Tower for å underholde kunder og investorer. I juli 2018 sponset den NASCAR Cup Series-sjåføren Corey LaJoie i Daytona. I 2019 ga oppstarten et medieselskap i oppdrag å produsere en dokumentarserie om Dragonchain.
Til tross for de imponerende utgiftene, tok det imidlertid ikke lang tid etter Dragonchains token-salg før problemer begynte.
Problemet med ICOer
Etter de vellykkede høyningene ønsket Dragonchain å hjelpe andre blokkjedeprosjekter med å skaffe sine egne runder på flere millioner dollar. I løpet av måneder signerte det titalls startups som ønsker å samle inn penger.
Minst ett selskap var i stand til å skaffe penger på toppen av Dragonchain-plattformen. Look Lateral, et selskap som prøver å selge aksjer av kunst gjennom kryptovaluta, holdt et token-salg tilrettelagt av Dragonchain i 2018.
Men rundt denne tiden begynte regulatorer å granske den utemmede ICO-scenen. Mange av disse token-salgene var uregistrerte verdipapirtilbud, i henhold til retningslinjer fra regulatorer.
Disse reglene, håndhevet av Securities and Exchange Commission (SEC), sikrer at investorer mottar konsistent og nøyaktig finansiell informasjon om selskapene de investerer i. Regulatoren er spesielt oppmerksom på verdipapirinvesteringer som tilbys til allmennheten.
Rundt 2017 begynte SEC å øke håndhevelsen av kryptovalutatilbudene sine. I desember 2017 utstedte kommisjonen sin først stanse-og-avstå saksbehandling mot et selskap som selger tokens utstedt på en blokkjede.
Gjennom 2018 fortsatte regulatoren å stramme inn håndhevingen. Det året, det stanset flere uredelige tilbud, stengt en uregistrert kryptovalutabørs, og til og med ladet bokseren Floyd Mayweather Jr. og musikkprodusenten DJ Khaled for ulovlig promotering av ICO-er.
Likevel var Joe Roets glupsk når det kom til pengeinnsamling, og presset selskaper til å samle inn penger gjennom Dragonchain mens markedet fortsatt var varmt, sa Brandon Kite, den tidligere lederen for programvareutvikling hos Dragonchain. "Men det er ingen måte noen kan bruke Dragonchain til det på lovlig vis, det er derfor de ikke har noen kunder," sa Kite. To tidligere ledere i selskapet har gått så langt som å si at Roets og to andre ansatte ble direkte stevnet av SEC i 2019. Crypto Briefing bekreftet denne datoen etter at en kilde delte stevningen de mottok fra SEC.
Granskingen hadde innvirkning på virksomheten. For eksempel var blockchain-identitet-oppstart LifeID en av oppstartene som vurderte å bli med i Dragonchains inkubator. Det fortalte grunnleggeren av selskapet, Chris Boscolo Crypto Briefing at selskapet hans hadde vært i forhandlinger om å gjennomføre en ICO gjennom Dragonchain på slutten av 2017. Men basert på veiledning fra hans juridiske rådgiver ble han bedt om å begrense tilbudet til akkrediterte investorer for å forbli i samsvar med verdipapirlovgivningen.
Det var da avtalen brøt sammen med Dragonchain. Ifølge Boscolo informerte selskapet ham om at de bare var interessert i å støtte token-salget hans hvis det ikke var noen begrensninger på hvem som kunne delta – akkurat som Dragonchains egen ICO.
Insisteringen skulle vise seg å være en dealbreaker. "LifeID har bestemt seg for å følge veiledningen fra deres juridiske team og due diligence for deres ICO. Kommende forhåndssalg er kansellert," sa Dragonchain på sosiale medier.
Herske gjennom frykt
Crypto Briefing intervjuet mer enn 10 ansatte ved selskapet og nådde ut til mer enn 30 personer knyttet til selskapet totalt. Mange nektet å kommentere, fordi de ønsket å unngå rettssaker eller trakassering. De som snakket sa at familien Roets styrte selskapet gjennom «frykt og trusler», mens noen beskrev opplevelsen som «traumatisk».
I samtaler med tidligere ansatte nevnte mange den samme grunnen til å slutte - deres dårlige behandling av Joe Roets og hans kone, Shirly Roets, som var nestkommanderende.
Chin-One Chan, Dragonchains markedssjef for Asia under sin ICO, snakket med Crypto Briefing om arbeidet hennes i Dragonchain. Tre måneder etter forlovelsen hennes hevdet hun at Dragonchain prøvde å tvinge henne til å signere en taushetserklæring etter at hun reiste bekymringer om løfter gitt under ICO. Da hun nektet, sparket Dragonchain henne og holdt tilbake lønnen hennes sammen med Dragon-tokens hun skulle motta for arbeidet hun utførte, ifølge Chan.
En annen ansatt hevdet at etter at de ble sparket, tuklet selskapet med W-2-arkiveringene deres med IRS og tre kolleger i et angivelig forsøk på å øke skatteregningen deres som straff.d
Flere ansatte sa også at de hadde lovet dem Dragon-tokens for arbeidet deres som ble "kloret tilbake." Totalt 20 % av utstedte Dragon-tokens ble tildelt grunnleggere og tidlige ansatte, tilsvarende aksjeopsjoner. En av disse ansatte viste Crypto Briefing en arbeidsavtale som beskriver deres tildeling av tokens.
Ansatte sa at de ble bedt om å returnere disse tokenene for skatteformål, og at de ville bli returnert på et senere tidspunkt. De hevder å aldri ha mottatt dem, og da de presset Dragonchain om tokens, brukte selskapet det som forhandlingseffekt eller distribuerte dem rett og slett ikke i det hele tatt. Transaksjoner på blokkjeden stille opp med historier fra disse ansatte.
Ikke bare ville selskapet forsøke å skremme folk økonomisk, men Dragonchain ville også gjøre det lovlig. "Joe Roets er mildt sagt saksøkt," sa en tidligere ansatt. Mer enn to ansatte involvert i selskapet sa at Joe Roets satte i gang «useriøse søksmål» mot dem etter at de dro.
Et slående eksempel på forholdene hos Dragonchain er fra en tidligere leder som snakket med Crypto Briefing på betingelse av anonymitet. De sa at etter å ha tatt opp bekymringer om "inkonsekvens" i Dragonchains økonomi, "trakk Joe Roets en pistol ut foran meg, pekte den mot meg og rettet den deretter mot seg selv," og sa "kanskje jeg burde gjøre slutt på det hele." Kort tid etter hendelsen sparket Joe og Shirly Roets lederen, sa de.
Bevis på økonomisk nød
Siden starten har det vært lite bevis på at Dragonchain har generert meningsfulle inntekter fra selskaper som bruker plattformen.
Selv om dette ikke er uvanlig for en oppstart med høy risiko, saboterte selskapet tilsynelatende avtaler med potensielle kunder. "Joe Roets gjorde alt han kunne for å skremme Starbucks," sa August Harper, tidligere Roets' eksekutivassistent.
En annen tidligere leder bekreftet de to hendelsene og sa at "når vi var i nærheten av å signere nye kunder, inkludert Starbucks, ville Joe drive dem bort." Brandon Kite la til at "Joe var mer interessert i å opprettholde verdien av Dragon [tokens] enn han var i å drive en virksomhet." Uten pålitelige inntekter vendte selskapet seg mot avhengighet av pengene det samlet inn gjennom sin ICO.
Disse midlene er imidlertid bare verdt en brøkdel av hva de var i løpet av 2017. Siden den gang har verdien av Dragon-tokenet kollapset. Tidligere hadde en av disse tokenene så mye som $5. Ved utgangen av 2018 handlet de under $0.10; nå går de for mindre enn $0.02.
Det var andre tegn på at selskapet også hadde økonomiske vanskeligheter. I mai 2019 solgte selskapet sin toppleilighet med et tap på 242,000 119,000 dollar. Omtrent på samme tid var selskapet kriminell på over XNUMX XNUMX dollar i skatt.
Lawrence Lerner, selskapets tidligere president for konsulenttjenester og en tidligere stormann ved det nå nedlagte blokkjedeprosjektet RChain, fortalte Crypto Briefing han dro fordi «de ikke hadde penger til å betale meg». Andre tjenesteleverandører rapporterte også at de ikke kunne samle inn betalinger fra Dragonchain.
I mellomtiden samlet Joe og Shirly Roets inn lønn på $200,000 og $180,000, ifølge en tidligere leder. Selv med disse utestående regningene, Dragonchain laget en investering på $500,000 2020 i Coinme, et Seattle-basert Bitcoin ATM-selskap, i begynnelsen av XNUMX.
På betingelse av anonymitet, fortalte en av selskapets tidligere kontrollører Crypto Briefing at mens de organiserte selskapets bøker, fant de «ting som manglet». Noen transaksjoner utført i kryptovaluta "kom ikke tilbake til selskapet," sa de. De forsøkte å spore opp disse transaksjonene, og da de trykket på problemet, sa den tidligere kontrolløren at de ble sparket.
Etterdønningene av Mania
16. august 2022, år etter første stevnelse av ledere og ansatte i Dragonchain, ble SEC formelt ladet Joe Roets og Dragonchain for salg av uregistrerte verdipapirer. Byrået hevder Dragonchain samlet inn 14 millioner dollar fra rundt 5,000 investorer over hele verden under sin ICO, og innkasserte ytterligere 2.5 millioner dollar i perioden fra 2019 til 2022.
SEC søker permanente forføyninger, oppsigelse med forhåndsvurderingsrenter, sivile straffer og atferdsbaserte forføyninger mot Roets og Dragonchains bedriftsenheter.
Joe Roets uttalte i et åpent brev at han var sikker på at han hadde en "veldig sterk sak" mot anklagene. Han benyttet dessuten anledningen til å prise dydene til blokkjedeteknologi, og kalte den "frihet innkapslet i programvare", og avsluttet sin brev med et sitat fra den revolusjonære forfatteren Thomas Paine: «Tyranny, like hell, is not easy conquered; likevel har vi denne trøsten med oss, at jo hardere konflikten er, jo mer strålende er triumfen.»
Mange av disse problemene var ikke unike for Dragonchain. Det var hundrevis av startups fra 2017 til 2018 som samlet inn millioner på løftet om blokkjedeteknologi. Noen av disse selskapene forsvant helt. Andre ble vist å være uredelige. Noen venter fortsatt på å se hva som skjer.
Dragonchain var et av mange selskaper som ble feid opp i manien i 2017. Det var ikke det eneste prosjektet som handlet overilet – eller til og med uredelig – med pengene det samlet inn fra investorer. I likhet med mange av de startupene som ønsker å utnytte den "transformative kraften til blockchain", ga de tidligere ansatte og investorer lite å vise til for arbeidet sitt og pengene som er betrodd dem.
Ting skjer raskt og impulsivt i kryptovaluta-området, men ansvarlighet beveger seg sakte og bevisst. Det som virker som eldgammel historie for krypto-innfødte er fortsatt friskt i minnet til regulatorer, myndigheter og rettshåndhevelse, og SECs handlinger mot Dragonchain år etter faktum viser at minnet er langt og tålmodighet rikelig.
Avsløring: I skrivende stund eide forfatteren av dette stykket BTC, ETH og andre kryptovalutaer.
Del denne artikkelen
- Bitcoin
- blockchain
- blockchain-overholdelse
- blockchain konferanse
- coinbase
- coingenius
- Konsensus
- Crypto Briefing
- kryptokonferanse
- krypto gruvedrift
- cryptocurrency
- desentralisert
- Defi
- Digitale eiendeler
- Dragonchain
- ethereum
- maskinlæring
- nyheter
- ikke soppbart token
- plato
- plato ai
- Platon Data Intelligence
- Platoblokkjede
- PlatonData
- platogaming
- polygon
- bevis på innsatsen
- SEK
- W3
- zephyrnet
