Så hva om Bitcoin-prisen fortsetter å falle! Her er grunnen til at det er på tide å begynne å ta hensyn

For okser, Bitcoins (BTC) den daglige prishandlingen etterlater mye å være ønsket, og for øyeblikket er det få tegn til en forestående snuoperasjon. 

Etter trenden de siste seks eller flere månedene, fortsetter de nåværende faktorene å legge press på BTC-prisen:

• Vedvarende bekymring for potensiell streng kryptoregulering.
• USAs Federal Reserve-politikk, renteøkninger og kvantitative innstramminger.
• Geopolitiske bekymringer knyttet til Russland, Ukraina og bevæpning av naturressurser med høy etterspørsel importert av EU.
• Sterk risiko-av-sentiment på grunn av muligheten for en amerikansk og global resesjon.

Kombinert har disse utfordringene gjort aktiva med høy volatilitet mindre enn interessante for institusjonelle investorer, og euforien som ble sett under oksemarkedet i 2021 har stort sett forsvunnet.

Så, dag-til-dag prishandling er ikke oppmuntrende, men å se på beregninger med lengre varighet som måler Bitcoins pris, investorsentiment og oppfatninger av verdsettelse presenterer noen interessante datapunkter.

Markedet flørter fortsatt med oversolgte forhold

På den daglige og ukentlige tidsrammen presser BTCs pris mot en langsiktig synkende trendlinje. Samtidig begynner Bollinger Bands, en enkel momentumindikator som reflekterer to standardavvik over og under et enkelt glidende gjennomsnitt, å trekke seg sammen.

Oppstramming i båndene skjer vanligvis før et retningsbestemt trekk, og prishandel ved langsiktig motstand er også typisk en indikasjon på et sterkt retningsbestemt trekk.

Bitcoins salg fra 28. mars til 13. juni sendte dens relative styrkeindeks (RSI) til en rekordlav på flere år, og et raskt blikk på indikatoren sammenlignet med BTCs langsiktige prishandling viser at kjøp når RSI er dypt oversolgt er en lønnsom strategi.

Selv om den kortsiktige situasjonen er forferdelig, vil et prisagnostisk syn på Bitcoin og markedsstrukturen tyde på at nå er et beleilig øyeblikk å samle.

La oss nå sammenligne Bitcoins flerårige prishandling over RSI for å se om noen interessant dynamikk dukker opp.

Etter min mening taler diagrammet for seg selv. Selvfølgelig kan ytterligere ulemper oppstå, og ulike tekniske og kjedeanalyseindikatorer har ennå ikke bekreftet en markedsbunn.

Noen analytikere har spådd et fall til $15,000–$10,000-området, og det er mulig at kjøpemuren til $18,000 blir absorbert og blir til en oksefelle. Bortsett fra denne hendelsen, har økende posisjonsstørrelse ved forekomsten av en oversolgt ukentlig RSI gitt positive resultater for de som er modige nok til å ta en sving.

En annen interessant beregning å se i den lengre tidsrammen er den glidende gjennomsnittlige konvergensdivergens (MACD) oscillatoren. I likhet med RSI ble MACD dypt oversolgt da Bitcoins pris kollapset til $17,600 XNUMX, og mens MACD (blå) har krysset over signallinjen (oransje), kan vi se at den fortsatt henger i tidligere uprøvd territorium.

Histogrammet har blitt positivt, noe noen tradere tolker som et tidlig trendreverseringstegn, men gitt alle makroutfordringene som krypto står overfor, bør det ikke stoles mye på i dette tilfellet.

Det jeg finner interessant er at mens Bitcoins pris tegner lavere høyder og lavere nedturer på det ukentlige diagrammet, beveger RSI og MACD seg i motsatt retning. Dette er kjent som en bullish divergens.

Fra utsiktspunktet til teknisk analyse antyder sammenløpet av flere indikatorer at Bitcoin er undervurdert. Nå, med det sagt, ser det ikke ut til at bunnen er inne, gitt at en mengde ikke-kryptospesifikke problemer fortsetter å injisere svakhet i BTCs pris og det bredere markedet. Et fall til $10,000 48 er nok et 20,000%-glid fra BTCs nåværende verdi nær $XNUMX XNUMX.

La oss ta en titt på hva dataene på kjeden viser for øyeblikket.

MVRV Z-score

MVRV Z-Score er en kjedeberegning som reflekterer forholdet mellom BTCs markedsverdi og realisert kapitalisering (beløpet folk betalte for BTC sammenlignet med verdien i dag).

Ifølge medskaper David Puell:

"Denne beregningen viser tydelig toppene og bystene i prissyklusen, og understreker svingningen mellom frykt og grådighet. Briljansen av realisert verdi er at den undertrykker «følelsene til folkemengdene» i betydelig grad.»

I utgangspunktet, hvis Bitcoins markedsverdi er målbart høyere enn dens realiserte verdi, kommer metrikken inn i det røde området, og indikerer en mulig markedstopp. Når metrikken går inn i den grønne sonen, signaliserer den at Bitcoins nåværende verdi er under den realiserte prisen og at markedet kan nærme seg en bunn.

Ser vi på diagrammet, sammenlignet med Bitcoins pris, er den nåværende 0.127 MVRV Z-score i samme område som tidligere flerårige lav- og syklusbunner. Sammenligning av on-chain-dataene mot de tekniske analyseindikatorene nevnt tidligere tyder igjen på at BTC er undervurdert og i en optimal sone for å bygge en lang posisjon.

Relatert: Bitcoin-prisen faller under $19K ettersom offisielle data bekrefter amerikansk lavkonjunktur

Reserve risiko

Et annet datapunkt på kjeden som viser interessante data er reserverisiko-beregningen. Laget av Hans Hauge, gir diagrammet et bilde av hvor "sikre" Bitcoin-investorer kontrasteres mot spotprisen til BTC.

Som vist på diagrammet nedenfor, når investortilliten er høy, men BTC-prisen er lav, kommer risikoen for belønning eller Bitcoin-attraktivitet kontra risikoen ved å kjøpe og holde BTC inn i det grønne området.

I tider hvor investortilliten er lav, men prisen er høy, flytter Reserve Risk seg inn i det røde området. I følge historiske data har det å bygge en Bitcoin-posisjon når Reserve Risk kommer inn i den grønne sonen vært et godt tidspunkt å etablere en posisjon.

Fra og med 30. september viser data fra LookIntoBitcoin og Glassnode begge reserverisikohandel på sin laveste måling noensinne og utenfor grensene til den grønne sonen.

Dette nyhetsbrevet ble skrevet av Big Smokey, forfatteren av Den ydmyke pontificatoren Substack og bosatt nyhetsbrevforfatter hos Cointelegraph. Hver fredag ​​vil Big Smokey skrive markedsinnsikt, trending how-tos, analyser og tidlig forskning på potensielle nye trender innenfor kryptomarkedet.

Synspunktene og meningene som er uttrykt her er utelukkende synspunkter fra forfatteren og gjenspeiler ikke nødvendigvis synspunktene fra Cointelegraph.com. Hver investering og handelsbeveg innebærer risiko, bør du utføre din egen forskning når du tar en beslutning.