Stabilitet > Volatilitet

Crypto minner meg noen ganger om De ekte husmødrene.

Alt er et drama. Det er en konstant strøm av feider, argumenter og over-the-top nedsmeltninger. Det er en rikelig mengde alkohol. Og hvis det ikke skjer noe spennende, vil de produsere noe nytt drama, fordi vi alle blir avhengige av dopaminrushet.

Hvor underholdende det enn er å se Teresa Giudices speilvending, eller den pågående feiden mellom Lisa Vanderpump og Kyle Richards, er de fleste av oss enige om at stabilitet er generelt bedre enn volatilitet.

Barn har det bedre når de bor i et trygt, stabilt hjem enn når foreldrene deres er rasende alkoholikere.

Forhold blir bedre når begge partnere vet hva de skal forutsi, i stedet for manisk-depressive utbrudd.

Økonomier gjør det bedre når verdien av den nasjonale valutaen er forutsigbar, i stedet for hyperinflasjon.

Og kryptoprosjekter gjør det bedre når tokenprisen deres er stabil, ikke over hele kartet. Her er hvorfor.

Det rare med tokeninvesteringer

Så lenge jeg har investert i denne plassen, innså jeg først nylig noe viktig: investeringene dine er pålydende i protokollens token.

La oss si at vi investerer i ETH. Ethereum er selvfølgelig som en massiv datamaskin som folk betaler penger for å bruke. Hver gang du bruker en dapp eller kjøper en NFT på Ethereum-nettverket, betaler du en avgift.

Du betaler ikke gebyret i dollar, du betaler det i ETH.

Nå er investeringsfilosofien vår at når du kjøper ETH, kjøper du også "aksjer" i Ethereum-selskapet. Hvis du tror på den langsiktige fremtiden til Ethereum, bare kjøp og hold ETH, som du ville investert i Apple eller Tesla eller et hvilket som helst annet teknologiselskap.

Men hvis du holder ETH, holder du den opprinnelige valutaen til nettverket.

Dette er det rare med kryptoinvesteringer. Når du kjøper aksjer i Apple, er de denominert i dollar; du har en stabil referanse. Hvis prisen på $APPL går opp eller ned med 10 %, blir det ikke plutselig 10 % dyrere eller billigere å bruke iPhone.

Men når ETH går opp eller ned 10 %, er det gjør bli mer eller billigere å bruke nettverket.

Stopp og tenk på dette et øyeblikk. Jeg venter.

Volatilitet skader brukere

Fordi kryptoinvesteringer ofte bruker nettverkets eget token, er det her hvorfor volatiliteten er dårlig, igjen med ETH som eksempel.

Høyere kostnader: Når ETH-prisen stiger, gjør dette nettverket dyrere for brukere, noe som fraråder adopsjon: det er som å bruke en minibank som kan kreve en avgift på $2 eller en avgift på $20, avhengig av. Og det er ikke bare kostnaden for å bruke Ethereum, men hver dapp bygget på toppen av den.

Usikre belønninger: Mange DeFi-protokoller bygget på toppen av Ethereum tilbyr belønninger i deres opprinnelige token. Men hvis prisen på ETH synker betydelig, senker det verdien av deres token også, som fjerner brukere fra disse protokollene og dappene. (Husk at brukere = verdi.)

Devaluert sparing: Brukere holder også ETH som et verdilager i nettverket (ikke som en investering, men for å faktisk bruke Ethereum-datamaskinen). Hvis prisen krasjer, synker nettoverdien deres, noe som svekker tilliten til Ethereum-nettverket generelt.

Volatilitet skader investorer

Mens kortsiktige handelsmenn elsker volatilitet, gjør ikke langsiktige investorer som oss det. Her er hvorfor:

Volatilitetsrisiko: Det er morsomt og givende å se verdien av ETHen din øke med 50 % i løpet av et par uker, men når det skjer omvendt, reduserer investorene tapene og selger i hopetall. Selv om du har magen til å ri den ut, er det vanskelig å beholde entusiasmen når du har mistet 50 %.

Markedskorrelasjon: Siden ETH har en tendens til å bevege seg opp og ned med prisen på bitcoin (og det bredere kryptomarkedet), kan det hende at prisen ikke har noe å gjøre med hvor godt Ethereum gjør det som en "bedrift". Selv om det får brukere og adopsjon, kan volatilitet tegne et annet bilde.

Fremtidig verdi: Dette er den store. Jo mer flyktig prisen på ETH er, jo mindre forutsigbar er dens potensielle avgifter, som påvirker alt: brukervekst, utvikleraktivitet, arbeidene. Det er som å investere i AT&T, uten å vite om telefonene deres vil koste $40/måned eller $400/måned.

Jeg har brukt Ethereum som eksempel her, men prinsippet gjelder for hvert Layer-1-prosjekt der du investerer i tokenet som driver nettverket. Og det er enda mer uttalt på Layer-2-prosjekter, hvor du nå investerer i volatilitet på toppen av volatilitet.

Jeg sier ikke at du ikke skal investere i disse protokollene, men det langsiktige investorer bør rote for stabilitet.

Stabilitet > Volatilitet

Ved å si at stabilitet er bedre enn volatilitet, mener jeg ikke at prisen aldri skal endres. Ideelt sett kan vi se jevn og (ganske) forutsigbar vekst, som for eksempel det amerikanske aksjemarkedet, hvis volatilitet jevnes ut over tid:

Dette er selvfølgelig et ideal. Ingenting i naturen er helt stabilt. Vi har orkaner, flom og branner. Men på lang sikt er det en underliggende stabilitet som lar oss forutsi at årstidene vil endre seg og solen vil stå opp igjen i morgen.

La oss feire stabilitet når det skjer, for det er slik folk vil stole på krypto. Det er slik folk faktisk vil bruke det, til noe annet enn spekulasjoner.

Det vil ikke lage stor reality-TV, men det vil gjøre en god investering.

Helse, rikdom og lykke,

John Hargrave

Forlegger, Bitcoin Market Journal

• SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk deg selv. Tilgang her.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
• PlatoESG. Karbon, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Avfallshåndtering. Tilgang her.
• PlatoHelse. Bioteknologisk og klinisk etterretning. Tilgang her.
• kilde: https://www.bitcoinmarketjournal.com/stability-volatility/