Tilstanden til Bitcoin-derivatmarkedet

Bitcoin-derivatlandskapet spiller en stor rolle i bitcoin-prisen på kort sikt. Vi har ennå ikke sett tegn til en bitcoin-makrobunn.

Nedenfor er et utdrag fra en fersk utgave av Bitcoin Magazine Pro, Bitcoin Magazines nyhetsbrev for premiummarkeder. For å være blant de første som mottar denne innsikten og andre markedsanalyser på kjeden av bitcoin rett til innboksen din, Abonner nå.

Selv om det er klart i dag at den dominerende driveren i bitcoin-markedet er korrelasjonen til aksjemarkedene, tror vi at en ekte frakobling vil finne sted etter hvert, og frøene til denne frakoblingen kan sannsynligvis bli sådd i derivatmarkedet.

For det første har en viktig utvikling i løpet av de siste to årene vært "dollariseringen" av type sikkerhet i derivatmarkedet, og eliminerer mye av nedsidekonveksiteten som følger med at et flertall av sikkerheten er bitcoin selv.

Mens en stor likvidasjonshendelse i bitcoin-markedet er mindre sannsynlig enn mars 2020, utelukkende basert på sikkerheten i markedet i dag samt posisjoneringen av kontraktene (vist nedenfor), er det klart at globale aksje- og kredittmarkeder er frie. falle. Med dette i tankene, og realiteten som spotmarkedene har absorbert et enormt salgspress de siste ukene, vil man være lurt å følge nøye med på derivatmarkedet fremover.

Siste beskjed

Federal Reserve er på et oppdrag for å reversere den beryktede formueseffekten, med ideen om at fallende formuespriser vil dempe forbrukernes tillit og forbruk, og bremse den enestående inflasjonen som er vitne til rundt om i verden.

Hvis globale markeder er på vei mot et bristepunkt, kan du forvente at bitcoin også vil møte sterkt press. Det som ikke er kjent er hvor mange bitcoin-investorer/spekulanter som fortsatt er i markedet som er igjen til panikk, og om salget som vil komme vil være gjennom spotmarkeder eller mer overveiende gjennom shorting via bitcoin-derivater.

I begge scenariene er det sannsynlig at en horde av bunnshortere vil hope seg på å forsøke å drive bitcoin ned i skitten (dette vil kunne sees via en dypt negativ evigvarende futures-finansieringsrate).

Dette vil til slutt føre til et stort oppsving i prisen på bitcoin, og sannsynligvis en frakobling/utkonkurranse for andre risikoaktiva som har vært så tett korrelert med bitcoin de siste månedene.

Muligheten ligger foran. 

• Myntsmart. Europas beste Bitcoin og Crypto Exchange.
• Platoblokkkjede. Web3 Metaverse Intelligence. Kunnskap forsterket. FRI TILGANG.
• CryptoHawk. Altcoin Radar. Gratis prøveperiode.
• Kilde: https://bitcoinmagazine.com/markets/state-of-the-bitcoin-derivative-market