Suksess i DEX? Raskt voksende kryptobørs kan skade DeFi-investorer

Med økningen av forskjellige mememynter det siste året eller så, har en hel rekke desentraliserte børser (DEXer) fortsatt å dukke opp og påløpe massive summer av likviditet tilsynelatende over natten. Som et resultat har en rekke sikkerhetsfirmaer begynt å stille spørsmålstegn ved de siste ukene angående den generelle sikkerheten og gjennomsiktigheten til disse plattformene.

For eksempel DEX ShibaSwap, som har vært i stand til å utnytte den spirende populariteten til Dogecoin-stilen (DOGE) med native token Shiba Inu (SHIB), kunne nylig påløpe en totalverdi låst (TVL) på mer enn $ 1 milliarder innen en dag etter lanseringen. Dette setter spørsmålstegn ved DEXs likviditetskvotient, spesielt siden protokollens design ble gitt lave karakterer av plattformanmelder DeFi Safety.

Firmaet i utgangspunktet scoret ShibaSwaps opprinnelige sikkerhets- og sikkerhetsstandarder på bare 3%, noe som er godt under plattformens minimumsgrense på 70%. Imidlertid, etter et tilsyn fra Certik, et firma som tidligere har jobbet med andre i bransjen som Neo, Crypto.com og Ontology, DeFi Safety bumpet ShibaSwaps poengsum til 35%.

Soliditetsutvikler Joseph Schiarizzi nylig utstedt en streng advarsel angående stakingskontraktene til slike uprøvde plattformer, en bekymring som også var gjentok av DeFi Watch-analytiker Chris Blec. 

Blec uttalte at hvis for eksempel migrasjonsfunksjonen til ShibaSwaps smarte kontrakt fortsatt er under kontroll av et enkelt individ, er det en mulighet for at eieren av kontrakten kan velge å starte en ny "migreringsfunksjon", slik at de kan få full kontroll over plattformens tokenpool.

Brukere pass opp

For å få en bedre forståelse av sikkerheten - eller mangelen på det - til noen av disse nye DEX-ene, nådde Cointelegraph ut til Red, en samfunnsmoderator for den desentraliserte avkastningsaggregat Harvest Finance. Etter hans syn har helt siden begynnelsen av de første mynttilbudene - og nå gir oppdrett - en hel haug med nylig lanserte prosjekter tilsynelatende tilegnet seg muligheten til å lage mynter ut av luften og skape markedsverdi, ganske enkelt med løfter og sprøyter, men veldig lite stoff, og legger til:

Nylig har DeFi-plassen sett flere DEX-er, og lovet å være den nest beste protokollen og tilby enorme mengder belønninger i tokens i retur for likviditet, men som vi også nylig har sett er plaget plaget av svindel og 'teppe' trekker 'som lokker folk inn med løfter bare om å stjele pengene sine og etterlate verdiløse tokens.'

Uten å snakke direkte om noe prosjekt, uttalte Red at når en flom av penger kommer inn i en protokoll for raskt, antyder det vanligvis at brukerne har gjort veldig lite due diligence. "Selv om utviklerens intensjoner var gode, kan en feil i enhver raskt distribuert kode påvirke alle dårlig," sa han.

Antoni Trenchev, co-administrerende partner for utlånsplattformen for digitale eiendeler Nexo, fortalte Cointelegraph at det er to viktige måter å måle sikkerheten til automatiserte pengeprodusenter og DEXer: 

“Hvis kontrakten er en gaffel av en mer etablert plattform som Uniswap, må du se på om det er noen endringer i kontrakten. For det andre, hvor stridsprøvd og etablert er den opprinnelige kontrakten? Ofte er disse lett å verifisere av smarte kontraktbrukere, men prosessen varierer veldig for hverdagsbrukere. "

Blir DEX-er kunstig oppblåse sine TVL-figurer?

Enkeltpersoner som gir likviditet til en plattform blir vanligvis belønnet med kjekke tokenbaserte insentiver. I følge Trenchev har denne operasjonsmodellen vært et kraftig verktøy for mange utviklere for å dele suksessen med støttespillere og brukere. Han la til at takket være det banebrytende arbeidet med utlånsprotokoller som Compound, har denne metoden vært i stand til å tiltrekke seg store kapitalinnstrømninger.

Når det er sagt, har et økende antall brukere de siste månedene bare blitt opptatt av insentivsiden, og trekker tilbake eiendelene sine snart etter at belønningen har blitt utstedt. "Lag kan tiltrekke seg likviditet, men på lang sikt vil den eneste måten å beholde det være å bygge bærekraftige produkter, tjenester og opplevelser som folk ønsker," uttalte Trenchev.

Ross Middleton, medstifter og finansdirektør for DeversiFi, en lag-to desentralisert finans (DeFi) -handelsplattform, ga sin innsikt i det omstridte emnet kunstig TVL-inflasjon, til Cointelegraph at lavpris-DEXer har muligheten til å kunstig blåse opp volumene siden det koster lite å handle, og sier:

“Siden ShibaSwap er basert på Ethereum, betaler handelsmenn fortsatt gassgebyrer for å bytte, og derfor er byttevolumet sannsynligvis reelt. Byttevolum kan også drives av handelsmenn som bytter tokens for å oppnå de riktige forholdene mellom tokens som er nødvendige for å gi likviditet til DEX og tjene belønninger for gruvedrift. "

Etter Middletons syn vil den virkelige testen for ShibaSwap være om den kan opprettholde sine nåværende handelsvolumer over et lengre tidsvindu, spesielt ettersom protokollens gruvebelønninger fortsetter å tørke opp.

Når det er sagt, innrømmet han at siden ShibaSwap har vært i stand til å smi et solid merkenavn for seg selv - med ryktesamfunnet ryktet å være 300,000 XNUMX sterke - kan folk faktisk være bullish på prosjektet, om enn midlertidig. Imidlertid antyder mangelen på likviditet fra Uniswap til Middleton at ShibaSwap kanskje ikke har klart å vinne hjerter og sinn fra Ethereans ennå.

Langsiktig testing er et must

Mens det fra et sikkerhetsmessig synspunkt er ShibaSwap blitt bygget på Ethereum, er dets likviditetsleverandører (LP-er) derfor ikke utsatt for de underliggende sikkerhetsrisikoen som står overfor sidekjeder eller sentraliserte blokkjeder. Imidlertid gjenstår det fortsatt at slike økosystemer ennå ikke er kamptestet.

Etter Middletons mening må de smarte kontraktene til spirende DEXer relatert til mynter som DOGE og SHIB virkelig tåle tidstesten før investorer begynner å helle pengene sine i dem. "Det er hyggelig å se en revisjon fra Certik, men revisjoner fanger ikke alt, og LP-er bør derfor være forsiktige," påpekte han. 

Dermed vil det være interessant å se hvordan dette rommet fortsetter å utvikle seg, spesielt ettersom DeFi-markedet skaffer seg en økende mengde mainstream-trekkraft takket være Ethereums nylige og kommende oppgraderinger.

Kilde: https://cointelegraph.com/news/success-in-dex-fast-growing-crypto-exchanges-may-hurt-defi-investors