Surge eller purge? Hvorfor sammenslåingen kanskje ikke sparer Ethereum-prisen fra "Septembear"

Ethereums opprinnelige token, Ether (ETH), er ikke immun mot nedsiderisiko i september etter å ha steget omtrent 90 % fra bunnen på rundt $880 i juni.

Mye av tokens oppsidebevegelse tilskrives sammenslåingen, en teknisk oppgradering som vil gjøre Ethereum til en proof-of-stake (PoS)-protokoll, planlagt til 15. september.

Men til tross for imponerende gevinster mellom juni og september, handler Ether fortsatt nesten 70 % under rekordhøyen på rundt $4,950 2021 fra november XNUMX. Derfor er muligheten for lavere kurs fortsatt på kortene.

Her er tre Ethereum bearish markedsindikatorer som viser hvorfor det er sannsynlig med flere ulemper. 

Selg Ethereum Merge-nyhetene

Ethereum-opsjonshandlere forventer at Ethers pris vil nå $2,200 fra det nåværende $1,540-nivået før sammenslåingen, ifølge Deribit-data kompilert av Glassnode. Noen ser til og med at prisen når $5,000, men entusiasmen ser flat ut etter PoS-bryteren.

Det ser ut til å være etterspørsel etter nedsidebeskyttelse blant tradere etter sammenslåingen, indikert med en såkalt "options implied volatility smile"-metrikk (OIVS).

OIVS illustrerer opsjonenes implisitte volatiliteter med forskjellige streik for den spesifikke utløpsdatoen. Så kontrakter uten kapital viser vanligvis høyere implisitt volatilitet, og omvendt.

For eksempel, i Ethereums 30. september-opsjonsutløpsdiagram nedenfor, hjelper smilets bratthet og form tradere med å vurdere den relative kostbarheten til opsjoner og måle hva slags halerisiko markedet priser inn.

Dermed viser den en stor etterspørsel på kjøpssiden etter ETH-kjøpsopsjoner som utløper i september, indikert av volatilitetssmilets oppoverhelling, som viser at tradere er villige til å betale en premie for en lang eksponering.

"Etter sammenslåing priser den venstre halen betydelig høyere implisitt volatilitet, noe som indikerer at tradere betaler en premie for 'selg-nyhetene' salgsopsjonsbeskyttelse etter sammenslåing," skrev Glassnode-analytikere og siterte OIVS-diagrammet nedenfor som også inneholder Ring og sett åpne interesser til forskjellige streiksatser.

Med andre ord, ETH-handlere sikrer sine innsatser i tilfelle en selger-nyhetene-hendelse. 

Hawkish Federal Reserve

Flere nedadrettede signaler fra Ethereum kommer fra eksponeringen for makroøkonomiske hendelser, hovedsakelig kvantitativ innstramming fra Federal Reserve.

I forrige uke, Fed-styreleder Jerome Powell gjentok sentralbankens forpliktelse til å dempe inflasjonen, og bemerker at de "må holde på til jobben er gjort." Med andre ord, Powell og hans medarbeidere ville sannsynligvis heve renten med 0.5 %-0.75 % i sitt neste policymøte i september.

Renteøkninger har nylig vært dårlige nyheter for ETH/USD-paret, gitt den økende positive korrelasjonen mellom en bredere kryptosektor og tradisjonelle risikoindekser mot utsiktene til synkende kontantlikviditet. For eksempel var den daglige korrelasjonskoeffisienten mellom ETH og Nasdaq per 3. september 0.85.

Derfor er muligheten for at Ether faller sammen med mer risikofylte eiendeler stor, spesielt hvis Fed øker med 0.75 %.

Det gigantiske Ether "bjørneflagget"

Fra et teknisk perspektiv maler Ether det som ser ut som en bjørneflagg på sitt ukentlige diagram.

Bjørneflagg dukker opp når prisen konsoliderer seg høyere inne i en stigende parallell kanal etter en sterk bevegelse nedover. De løser seg etter at prisen bryter ut av kanalen til nedsiden og faller som en regel for teknisk analyse med like mye som den forrige nedtrendens lengde (flaggstang).

Ether testet bjørneflaggets nedre trendlinje som støtte denne uken. Herfra kan Ethereum-tokenet enten gå tilbake for å teste flaggets øvre trendlinje (~$2,500) som motstand eller bryte under den nedre trendlinjen for å fortsette sin rådende bearish trend.

Relatert: ETH-prisutsikter for The Merge: Bullish eller bearish? | TheChartGuys-intervju

Gitt faktorene diskutert ovenfor, risikerer ETH/USD-paret å gå inn i bjørneflagg-sammenbruddsstadiet i september, som illustrert i diagrammet nedenfor.

Derfor kommer ETHs fortjenestemål for bjørneflagg til å være nær 540 dollar i 2022, ned omtrent 65 % fra dagens pris.

Synspunktene og meningene som er uttrykt her er utelukkende synspunkter fra forfatteren og gjenspeiler ikke nødvendigvis synspunktene fra Cointelegraph.com. Hver investering og handelsbeveg innebærer risiko, bør du utføre din egen forskning når du tar en beslutning.