(Dette bør ikke tas som økonomisk råd, kryptovalutaer kan være utrolig risikabelt. Rådfør deg med en finansiell rådgiver før du tar noen investeringsbeslutning.)
Kryptovalutaer, som en helt ny aktivaklasse innenfor finansområdet, kan være ekstremt vanskelig å forklare for de med tradisjonell finansiell bakgrunn eller for de som kun passivt investerer i aksjemarkedet. Dette kan være spesielt tøft når du dykker inn i veldig spesifikke tokens med unike verdiforslag og tokenomics, ettersom det er mye grunnleggende forståelse av markedet og teknologien som er nødvendig for å ta informerte investeringsbeslutninger.
Imidlertider, det er mange måter man kan fylle gapet mellom de som bare forstår tradisjonelle aksjemarkeder og investeringstesen om kryptovalutaer. Når det gjelder Terras opprinnelige eiendel LUNA, tror jeg det er veldig enkle paralleller som kan gjøre det mye lettere å forstå for disse menneskene. Her legger jeg ut LUNAs verdiforslag med perspektivet til noen med mer tradisjonell bakgrunn. Jeg fokuserer på fire hovedtemaer
- Terra som et FinTech-applikasjonslag
- Utbytte og inntektsgenerering
- Community Stock Backs
- Pris til inntektsforhold
FinTech-applikasjonslag
Det første investorer ofte gjør når de vurderer et selskap, er å forstå hva de faktisk gjør og hvordan de passer inn i det totale markedet. Den beste måten å forenkle det Terra gjør, er at den gir et applikasjonslag for ekstremt unike og banebrytende FinTech-applikasjoner. Så du kan tenke på å investere i Terra som å investere i en kurv med FinTech-apper, hver med sin spesifikke brukssituasjon og potensielle kunde. Så i stedet for å ha eierskap til én app, si for eksempel Chime, har du sjansen til å eie applikasjonslaget som kjører Chime, Robinhood, Mint og Spaces. Og det antallet applikasjoner kan vokse like mye som utviklere er villige til å bygge på Terras grunnlag. La oss ta en rask titt på noen av appene som for øyeblikket er bygget, eller blir bygget, på toppen av Terra:
Anchor Protocol — En kryptosparekonto som betaler 19.5 % rente, 39 ganger høyere enn de ledende bankene
Mirror Protocol — En syntetisk aktivaprotokoll som lar brukere handle amerikanske aksjer 24/7, fra hvor som helst i verden.
Chai – En betalingsapp i Sør-Korea med over 300,000 XNUMX daglige brukere og ønsker å utvide internasjonalt
Nebula Protocol - Algoritmiske ETF-er, der enhver bruker kan programmere hvilken informasjon som vil forårsake posisjonsrebalansering. (Et eksempel: ha en eiendel som sporer følgerkontoene til forskjellige selskaper og rebaserer eiendeler basert på endringer)
Alice - En Venmo-lignende applikasjon som lar brukere sende penger til hverandre, dra nytte av Anchors høye avkastning på innskudd og betale med et innfødt debetkort
Spar — En kapitalforvaltningsplattform som lar hvem som helst opprette eller passivt investere i forvaltede fond.
Suberra – Abonnementstjenesteprodukt som bruker Anchors høye avkastning for å tillate brukere å sette inn et engangsbeløp og faktisk ikke betale noe for det underliggende abonnementet.
Dette er bare noen av over 70 bekreftede prosjekter som skal bygges på Terra. For en fullstendig liste, gå til denne link.
La oss nå se på bransjene LUNA utgjør: FinTech og Cryptocurrencies. Den globale FinTech marked ble verdsatt til rundt 127.66 milliarder dollar i 2018, og forventes å vokse til 309.98 milliarder dollar med en årlig vekstrate på 24.8 % gjennom 2022. Hele kryptovalutamarkedet per september 2020 var rundt 320 milliarder dollar. Per i dag er markedet over 2 billioner dollar, en økning på 525 % i løpet av bare ett år. Siden 2014 har markedet vokst med gjennomsnittlig 350 % per år. Begge er bransjer med ekstremt høy vekst og i begynnelsen av deres generelle adopsjon.
Nå som det er en grunnleggende forståelse av hva Terra er, og markedene det omfatter, kan vi nå se på hvordan Terra belønner LUNA-innehavere.
Utbytte og inntektsgenerering
En av måtene børsnoterte selskaper belønner sine investorer på er gjennom utbytte, prosessen der selskapet tildeler sine aksjonærer overskudd av selskapets inntekter. Tilsvarende utbytte for LUNA ville være prosessen med innsats. Dette er i hovedsak å godta å låse opp tokens som et løfte overfor validatorer som verifiserer transaksjoner i nettverket, og til gjengjeld blir brukeren belønnet med transaksjonsgebyrer. Siden det ikke er noen mellommenn involvert, kan alle protokollinntektene overføres direkte til aksjonærene, noe som i hovedsak skaper nær et 100 % utbytteutbetalingsforhold. Dette er mye mer kapitaleffektivt, og kan derfor tillate brukerne av applikasjonene å konsumere mye lavere gebyrer enn tradisjonelle finansielle utsalgssteder, og gir spillere sjenerøse belønninger.
Når denne artikkelen skrives, er den nåværende APY-innsatsen rundt 6.5 %, noe som vil sette LUNA på nivå med noen av de høyeste utbyttebetalende aksjene i markedet. Med Columbus-5-nettverksoppgraderingen som kommer i begynnelsen av september, forventes dette tallet å være over 10 % på grunn av tillegg av bytteavgifter som belønning til stakere. Dette tallet vil være større enn utbyttet av en enkelt amerikansk aksje.
Aksjekjøp tilbake
En annen måte selskaper som å forbedre sin aksjonærverdi er gjennom tilbakekjøp av aksjer. Dette er prosessen der et selskap bruker overskytende kontanter til å kjøpe opp aksjer i sine egne aksjer for å redusere antall utestående aksjer på markedet og dermed øke verdien av hver enkelt aksje. Imidlertid har det vært mange problemer rundt denne metoden for forbedret aksjonærverdi. Den første har å gjøre med insentiver, da ledelsen som bestemmer seg for å kjøpe tilbake aksjer er direkte mottakere av fordelen siden de ofte har aksjeopsjoner. Det kan også kunstig blåse opp prisen og beregningene for å få selskapets økonomiske situasjon til å se mye bedre ut enn den egentlig er. Folk argumenterer også for at pengene kan brukes godt andre steder, enten det er til ny forskning og utvikling, selskapsvekst eller bare direkte utbytte til aksjonærene.
LUNA har en mekanisme som kan sees på som lik denne prosessen, men med svært viktige forskjeller. For at det skal bli opprettet nye stablecoins i Terra-applikasjoner, må noen kjøpe den mengden LUNA på markedet og brenne den ut av eksistens. Dette kan sees på som et "community"-tilbakekjøp, der alle nye penger som kommer inn i systemet må "kjøpe tilbake" og tilsvarende mengde LUNA og slette det fra den sirkulerende forsyningen. For å gjøre en lignende sammenligning, tenk at hver gang noen satte inn penger i Robinhood, ble disse kontantene umiddelbart brukt til å kjøpe tilbake HOOD-aksjer på det åpne markedet. Men igjen, bruk dette på ikke bare én FinTech-app, men mange. Denne verdiøkningen er ulik noe som kan sees i tradisjonelle markeder.
Denne kjøps- og brenningsmekanismen løser også mange av problemene rundt tradisjonelle tilbakekjøp. Det er ingen ledelse som tar avgjørelsen, så det er ingen feiljustering av insentiver eller egoistiske interesser for hånden. Det bør ikke sees på som en kunstig prisøkning fordi det bare skjer når det er en lik verdiøkning i systemet. For problemer med allokering av kapital er 100 % av inntektene allerede tilskrevet utbytte, dette tilbakekjøpet bruker kun overskytende kapital i systemet. Og med hensyn til FoU, er hver applikasjon i stand til å finne ut sin egen form for finansiering, enten gjennom VC, fellesskapet eller TFLs egen lommebok. På alle måter gir det et mye bedre alternativ til tradisjonelle aksjekjøp.
Pris til inntektsforhold
La oss ta en titt på LUNA gjennom utlånene til tradisjonelle verdimålinger og se hvordan det kan sammenlignes med lignende eiendeler i kryptovalutamarkedet. Vi har allerede målt et utbetalingsforhold på nesten 100 % med en potensiell tosifret årlig APY, noe som vil sette LUNA over alle andre tradisjonelle aksjer. La oss nå ta en titt på forholdet mellom pris og inntjening.
Tokenterminal setter for tiden LUNAs P/E-forhold på 1500x. Dette kan virke som det er ekstremt høyt, men dette er på grunn av det faktum at Terra er i stand til å gi superlave gebyrer for transaksjoner. Vi kan sammenligne dette med andre blokkjeder med lave avgifter også: Solana 4650x, Tezos 2150x, Cosmos 9000x, Stellar 280000x osv. Med medianen av alle blokkjeder som kommer til rundt 4500x, er LUNA helt klart i den nedre enden av markedet. Dette tar heller ikke i betraktning at de største inntektene kan sees på å komme fra kjøp og brenning av LUNA-tokenet, hvis du skulle argumentere for at Terras stablecoins er en del av produktet. Legomakers (@tlagomi på Twitter) la ut en fantastisk tråd som forklarte LUNAs P/E-forhold som et resultat av både protokollinntektene og "inntektene" fra pregingen av Terras stablecoins, og var i stand til å sammenligne det med Ethereum slik det har gjort. en lignende brennmekanisme. Hvis du vil ha tilgang til hele tråden, har du rett her., men her er konklusjonen hans:
Sammenlignet med Ethereum, den smarte kontraktsplattformlederen i markedet med en lignende brennmekanisme, har LUNA et P/E-forhold som er 14x mindre. Dette betyr at det i det relative markedet er ekstremt undervurdert.
konklusjonen
Hvis man skulle sammenligne LUNA med en aksje i de tradisjonelle markedene, ville dette være en eiendel med 100 % utbytteutbetalingsforhold, tilbakekjøp av aksjer med alle kontanter inn i systemet, et P/E-forhold godt under bransjelederen, og vinner markedsandeler i en bransje som vokser med over 300 % per år. Derfor, hvis du skulle sammenligne LUNA med slike som tradisjonelle aksjeinvesteringer, erstatter det langt alt når det gjelder aksjonærverdi og høyt vekstpotensial i store størrelsesordener. For lesere som kommer fra mer tradisjonell finansiell bakgrunn, håper jeg at du klarte å komme unna med en bedre forståelse av hvordan man kan verdsette LUNA og andre kryptovalutaprosjekter ved å bruke et veletablert verdiinvesteringsrammeverk.
Hvis du likte innholdet, kan du vurdere å følge min Twitter @WestieCapital, og hvis du har spørsmål er DM-ene mine alltid åpne. Jubel.
Referanser
- 000
- 2020
- 98
- adgang
- Logg inn
- Adopsjon
- råd
- rådgiver
- Alle
- tillate
- app
- Søknad
- søknader
- apps
- rundt
- Artikkel
- eiendel
- Kapitalforvaltning
- Eiendeler
- BEST
- Milliarder
- bygge
- kjøpe
- Kjøpe
- hovedstad
- Kontanter
- Årsak
- kommer
- samfunnet
- Selskaper
- Selskapet
- forbruke
- innhold
- kontrakt
- Kosmos
- Opprette
- krypto
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- cryptocurrency markedet
- Gjeldende
- utviklere
- Utvikling
- utbytte
- Tidlig
- Inntjening
- egenkapital
- ethereum
- Expand
- avgifter
- Figur
- finansiell
- fintech
- Først
- passer
- Fokus
- følge
- skjema
- Rammeverk
- fullt
- finansiering
- midler
- mellomrom
- Global
- Grow
- Økende
- Vekst
- GV
- her.
- Høy
- Hvordan
- hr
- HTTPS
- ia
- Øke
- bransjer
- industri
- informasjon
- interesse
- investere
- investering
- Investeringer
- Investorer
- involvert
- IP
- saker
- IT
- korea
- stor
- ledende
- Liste
- Making
- ledelse
- marked
- Markets
- medium
- Herre
- Metrics
- penger
- Nær
- nettverk
- åpen
- alternativer
- rekkefølge
- ordrer
- Annen
- Betale
- betalinger
- Ansatte
- perspektiv
- plattform
- pris
- Produkt
- program
- prosjekter
- FoU
- lesere
- redusere
- forskning
- forskning og utvikling
- inntekter
- Belønninger
- Robin Hood
- sett
- Del
- aksjonær
- Aksjer
- Smart
- smart kontrakt
- So
- Solana
- Sør
- Sør-Korea
- Rom
- Stablecoins
- staking
- Stellar
- lager
- aksjemarked
- aksjer
- abonnement
- levere
- system
- Teknologi
- Earth
- Tezos
- tid
- token
- tokenomikk
- tokens
- topp
- handel
- Transaksjonen
- Transaksjoner
- oss
- Brukere
- verdi
- verdsatt
- VC
- W
- lommebok
- HVEM
- innenfor
- verden
- skriving
- år
- Utbytte