Ettersom den nasjonale valutaen i Tyrkia fortsetter å falle, representerer Bitcoin en fluktluke for innbyggere som ønsker å bevare rikdom.
2021 var et tøft år for befolkningen i Tyrkia, da landet opplevde en rask devaluering av sin valuta, liraen. Ting har ikke blitt bedre i 2022 ettersom liraen har lidd siden Russland invaderte Ukraina ettersom sanksjoner og eksportforbud har resultert i skyhøye råvarepriser. I følge offisielle regjeringsrapporter, Tyrkerne lider nå av 54.4 % år-over-år (YoY) inflasjon, den høyeste på 20 år.
Årlig inflasjonsrate i Tyrkia
Sentralbanken anslår at inflasjonen vil bare be 23.2 % på årsbasis ved utgangen av året, men det anslaget ble gjort forutsatt at prisen på råolje ville være rundt 80 dollar per fat. Krigsutbruddet har fått oljeprisen til å stige godt over 100 dollar i skrivende stund. Høye råvarepriser fra krigen betyr sannsynligvis at sentralbanken undervurderer inflasjonen ved årsskiftet. For å sette ting i perspektiv, Russland og Ukraina leverte 80 % av Tyrkias kornimport på 4 milliarder dollar i fjor. Hvis prisen på den ene varen øker drastisk, kan det alene føre til at Tyrkias inflasjonsrate øker.
Kjøpekraften til liraen forsvinner på tragisk vis rett foran øynene til tyrkiske borgere. Men sannheten er at denne valutakrisen har utviklet seg i lang tid nå.
I løpet av de siste fem årene har liraen tapt 75.57 % av verdien mot amerikanske dollar.
Hvordan kom Tyrkia hit?
For å si det enkelt, siden 2012 har Tyrkia lidd av å ta på seg en stor gjeld byrden som kom ut av den store resesjonen, politisk ustabilitet som førte til en mislykket statskupp i 2016 og USA sanksjoner og tariffer på stål- og aluminiumsindustrien skadet økonomien ytterligere.
Her er en nyttig tidslinje med hendelser for å få en følelse av hvordan Tyrkias siste tiår har vært:
Alle disse hendelsene har kulminert i det som utspiller seg i dag med den kollapsende liren. I løpet av de siste to årene har vi vært vitne til alle de tydelige tegnene på hva som skjer når en valuta kollapser og hvordan en regjering og sentralbank forsøker å redde den.
Republikken Tyrkias sentralbank (CBRT) og president Tayyip Erdoğan virker desperate i sine forsøk på å prøve å bekjempe stigende inflasjon og stabilisere liraen. I det siste året så vi dem forsøke hver taktikk i regjeringens håndbok for å bekjempe inflasjon.
Her er åtte måter tyrkiske myndigheter har forsøkt å bekjempe inflasjon så langt:
1. Implementering av priskontroll
Et eksempel på denne prisfastsettelse er med brød og tyrkiske bakerier. The Chamber of Bakeries fastsatt prisen på brød, men nå advarer bakeriene om at konkurs truer da de er tvunget til å følge regjeringens prisfastsettelse mens salget deres er nede.
2. Ber tyrkiske statsborgere om å selge gull/dollarbeholdning for å støtte liraen
"Jeg ber innbyggerne mine investere deres utenlandske valutaer og gull i ulike finansinstitusjoner og bringe disse eiendelene inn i økonomien og produksjonen.” — President Tayyip Erdoğan, 24. mars 2021, i en tale på kongressen til regjerende AKP
I et siste forsøk på å stoppe tyrkiske borgere fra å flykte fra liraen og finne beskyttelse andre steder, har president Erdoğan ved flere anledninger forsøkt å oppmuntre dem til å holde på sine frittfallende lire i navnet til nasjonal stolthet.
Regjeringen nylig annonsert en ny gullkonverteringskonto som lover "risikofri inntekt" for å oppmuntre folk til å bringe gullet sitt "under madrassen" inn i banksystemet.
3. Uttømme utenlandsk valutareserver for å støtte opp liraen
I midten av januar ble den tyrkiske sentralbankens valutareservene falt til det laveste nivået siden 2002, til 7.54 milliarder dollar. Dette betyr at siden november 2021 var omtrent 75 % av sentralbankens valutareserver solgt for å støtte liraen. Siden disse laveste månedene i januar har Tyrkias valutareserver økt tilbake etter sentralbanken gjorde noen bytteavtaler med De forente arabiske emirater.
Goldman Sachs anslår at landets brutto valutareserver falt rundt 20 milliarder dollar i desember 2021 alene på grunn av sentralbankvalutaintervensjoner.
President Erdoğan har solgt landets valutareserver i et raskt tempo for å støtte opp den fallende liren.
4. Krevende eksportører konverterer 25 % av inntekten til lire
Dette tiltaket er rettet mot å øke Tyrkias valutareserver med tvinger selskaper til å beholde noen av inntektene fra salg til utlandet i lire. Disse handlingene er et forsøk på å stoppe selskaper fra å selge sine lire for sterkere utenlandsk valuta.
5. Øke minstelønnen med 50 %
For å lette offentlig misnøye, president Erdoğan økte minstelønnen med 50 %, den høyeste økningen på 50 år. Høyere lønn hjelper definitivt de som lider på bakken, men det er også en risiko for høyere lønn som fører til enda mer inflasjon, konkurser og arbeidsledighet ettersom bedrifter står overfor økte lønnskostnader.
6. Tilføre statlige banker kapital for å øke utlån
Tyrkias Sovereign Wealth Fund nylig injiserte 2 milliarder dollar i to av de største tyrkerne banker for å bidra til å forbedre sine balanser og stimulere utlån til selskaper.
Det fulgte også at kapitaltilførsel med en ytterligere $1.6 milliarder injeksjon til sin største långiver, TC Ziratt Bankasi å "styrke statsbankenes kapital og forbedre deres utlånskraft."
Regjeringen forsøker å holde kreditten flytende i banksystemet sitt ved å tilføre dem kontanter for å gjøre opp for den eroderende liren på balansene deres.
7. Tilveiebringe statsbeskyttede lira-kontoer
For å bekjempe investorer som hamstrer dollar for å beskytte seg selv, sentralbanken i Tyrkia kunngjorde at de ville støtte kontoer som konverterte utenlandsk valuta til lire. I hovedsak tilbyr sentralbanken beskyttelse til kontoer som er konvertert til lire ved å dekke eventuelle endringer i renter eller valutakurser fra når konverteringen skjer.
Denne strategien har resultert i gunstige resultater for sentralbanken ettersom tyrkere har strømmet til de beskyttede lira-kontoene. Midler har jevnt og trutt strømmet inn i disse "valutabeskyttede kontoene," når 290 milliarder lire (21.4 milliarder dollar).
Denne nye strategien har med suksess resultert i at lokale investorer har redusert sine dollar- og euroinnskudd med nesten 11 milliarder dollar siden de valutabeskyttede kontoene startet tilbake i desember 2021. Tiden vil vise om denne spareordningen kan fortsette å tiltrekke lokale investorer til å holde lire i stedet for andre eiendeler og utenlandsk valuta.
8. Nekter å heve renten til tross for miljøet med høy inflasjon
I motsetning til sentralbankers tradisjonelle praksis, har president Erdoğan ikke hevet rentene som svar på inflasjonen, og i stedet kuttet renten i møte med inflasjonen.
I mange tilfeller historisk sett har dette bare ført til mer inflasjon. I tillegg har han sparket flere sentralbanksjefer hvis politikk begynte å heve renten. President Erdoğan sparket fire sentralbankpolitiske beslutningstakere i løpet av to måneder tilbake våren 2021 alene.
Mens andre sentralbanker setter opp renten for å bekjempe inflasjonen, har president Erdoğan nektet det. Han har holdt referanserenten uendret til tross for rask inflasjon de siste to månedene.
Tyrkias realavkastning er nå negativ 34.7 %, den laveste blant fremvoksende markeder med stor margin.
Tyrkias styringsrente, én ukes reporente, forblir på 14%, ned 3 % det siste året.
Til tross for alle disse anstrengelsene fra tyrkiske myndigheter, fortsetter inflasjonen å øke og liraen fortsetter å miste kjøpekraften. Fra forrige uke legger Erdoğan nå skylden på inflasjonen, ikke på politikken hans, men heller "utenlandske finansielle verktøy” og dårlig statistikk. Erdoğan nylig sparket presidenten for det tyrkiske statistiske instituttet etter at hans statistiske analyse viste at inflasjonen fortsatt var på vei opp.
Alt i alt ser det ikke ut til at dette tyrkiske inflasjonstoget stopper med det første. Alle sentralbankens og regjeringens forsøk på å dempe inflasjonen har ikke gjort noe for å stoppe liras fritt fall, og nå har det dessverre brutt ut en krig i deres region, som har forverret inflasjonsbildet enda mer.
En Fiat-krise i motsetning til andre
Fra et vestlig perspektiv er det lett å se på hva som skjer i Tyrkia og se bare enda et fremvoksende marked på den andre siden av verden som lider av en valutakrise som Argentina eller Venezuela, men dette er veldig annerledes.
Tyrkia dverger de andre landene i bruttonasjonal produksjon (BNP), befolkning og global handel. Vi har ikke sett et land med en økonomi av denne størrelsen gå gjennom en valutakrise som denne på lenge, og vi helt sikkert har ikke sett en fiat-valuta av denne størrelsen blåse opp slik i Bitcoins levetid.
I dag har Tyrkia en befolkning på rundt 84 millioner mennesker. Det er den 21. største økonomien i verden når det gjelder nominelt BNP, og den 11. største økonomien når det gjelder BNP etter kjøpekraftsparitet (PPP).
Nylig slo Tyrkias eksport rekord på over 225 milliarder dollar, og Tyrkias andel av global eksport passerte 1 % av den totale eksporten for første gang i historien. Tyrkia er for tiden den sjette største handelspartneren til Europa og den 32. største handelspartneren til USA. Dens viktigste eksport er kjøretøy, maskindeler, stål, jern og tekstiler.
Ledende 20 eksportvarer fra Tyrkia i 2020, etter verdi (i milliarder dollar)
Poenget jeg prøver å få frem her er at Tyrkia ikke er et lite, uvesentlig land. Det er et stort, ekstremt viktig medlem av den globale økonomien og en viktig handelspartner for hele Europa og i utlandet.
Den raske inflasjonen av liraen er derfor en av de største mulighetene hittil for Bitcoin til å bevise sin brukssak på verdensscenen som en sensurbestandig penger som ingen kan forringe – penger som kan finne et produktmarked som passer spesielt i land som Tyrkia hvor den lokale valutaen mister kjøpekraften i en alarmerende hastighet. Dessverre, for folk på bakken i Tyrkia, begynner den rødglødende inflasjonen å føles veldig reell.
Hvordan er det på bakken?
Fra å snakke med noen venner og kolleger på bakken, høres det ut som det du forventer å høre i de tidlige stadiene av en hyperinflasjonshendelse. Alle forteller meg hvordan de og andre prøver å finne måter å beskytte seg mot den økende inflasjonen, og at de sliter med å få endene til å møtes.
De økende levekostnadene har gjort alt dyrere for den vanlige tyrker. Dagligvareprisene stiger nesten daglig, og tvinger dagligvarekjedene til det sette kvoter på varer som mel, olje og melk.
Det er flere rapporter om matmangel over hele landet. Nylig ble det innført en månedlig grense på to liter per familie på solsikkeolje.
https://twitter.com/WallStreetSilv/status/1502819230357483523
Regjeringen benektet disse manglene først til senere forby eksport av oljer og margarin på grunn av "problemer med innenlandsk etterspørsel og problemer med prisbevegelser."
Brødlinjer blir en mer vanlig forekomst, as The New York Times rapporter viser i denne artikkelen.
Ved inngangen til året hevet staten elektrisitets- og naturgasstariffer som noen anslag kan øke husholdningenes energikostnader med opptil 130 %. Husk at dette var før du krigen mellom Russland og Ukraina fikk oljeprisen til å stige.
Den økende inflasjonen har også resultert i skyhøye leiepriser over hele landet. Leieprisene økte noe 60 % i noen bydeler i Istanbul i år. Tyrkiske studenter sliter med å ha råd til husleie og har gått ut i gatene for å protestere forbi sove i parker for å markere deres kamper.
En annen venn forklarte meg hvordan restauranter i Tyrkia for første gang begynte å kreve et minimumsbeløp i dollar før kundene fikk lov til å sette seg ned, og begynte også å belaste kunder per time for å bruke en varmelampe på grunn av de økende energikostnadene.
I tillegg til de økende levekostnadene, må lokalbefolkningen også forholde seg til opportunistiske utlendinger. Utlendinger fra naboland som Bulgaria har krysset grensen for å dra nytte av liraens kamp ved å bruke sine sterkere valutaer for å rydde ut dagligvarebutikker. De pakker bilene sine fulle av varer de kjøper for billig, og returnerer deretter hjem med dusøren. Tyrkias rikdom blir plyndret av utlendinger, noe som legger press på vanlige tyrkere som allerede sliter med å ha råd til mat, bolig og andre nødvendigheter.
https://twitter.com/1e9petrichor/status/1467634582526779405?s=20
Alle disse utviklingen har ført til sinne og desperasjon blant befolkningen i Tyrkia. Mens sparepengene deres fortsetter å forsvinne, har de gått ut i gatene for å protestere mot presidentens økonomiske politikk og deres lønn.
Over 13,000 61 tyrkiske arbeidere fra XNUMX selskaper har gått ut i streik krever høyere lønn ifølge uavhengig forsker Labour Studies Group.
Noen av streikene har vært vellykkede og fått opptil 30 % reallønnsøkninger, men selv det holdt ikke tritt med de økende levekostnadene.
Forrige måned marsjerte tusenvis i Istanbul for å heve stemmen mot retningen til økonomien og landet deres. Dette er hva som skjer når penger dør. Når folks sparepenger blir ødelagt og de finner det vanskeligere å ha råd til nødvendigheter, er det eneste som gjenstår å gå ut i gatene og kreve endringer.
https://twitter.com/TheInsiderPaper/status/1467171867266101248
Hvordan beskytter innbyggerne i Tyrkia seg selv?
Til stor forferdelse for president Erdoğan fulgte ikke folket i Tyrkia hans oppfordring om å selge alle sine gull- og dollarbeholdninger for å beskytte den fallende liraen. Det tyrkiske folket søker i stedet tilflukt fra den oppblåsende liraen i forskjellige verdibutikker som eiendom, gull, dollar og bitcoin.
Et Istanbul-basert forskningsselskap, Aksoy Research, nylig tok en avstemning og spurte folket i Tyrkia: "Hvis du hadde 10,000 XNUMX lire ekstra, hvilken ville du investert i?»
Resultatene var bare 11.4 % av de spurte sa at de ville beholde sparepengene sine i liren. Resten av avstemningsresultatene var følgende:
- 39.6 % sa at de ville investere i gull
- 18.9 % sa at de ville holde dollar
- 14.3 % sa at de ville holde kryptovalutaer
Denne meningsmålingen bekrefter noen av historiene jeg har hørt og data jeg har sett som viser et rush til dollar og gull midt i liraens uro.
Innskudd i utenlandsk valuta i Tyrkia nå en rekordhøy på 239 milliarder dollar i begynnelsen av året.
Denne økende dollariseringen i Tyrkia burde ikke overraske noen fordi dollar tilbyr kortsiktig stabilitet for disse individene til å betale regningene sine hver måned midt i den økende inflasjonen. Tyrkia importerer også det meste av energibehovet sitt, som er priset i dollar, og sluker også på dollar-denominert gjeld som kommer ut av den store resesjonen. Begge disse faktorene har bidratt til økt dollarisering av Tyrkias økonomi det siste tiåret.
I Tyrkia har gull vært den foretrukne "under-madrassen"-beskyttelsen mot inflasjon i mange generasjoner. Gull har en sentral plass i tyrkiske skikker ofte gitt som gaver fra fødsel til bryllup. I løpet av de siste par årene har vi sett et gullrush oppstå da tyrkere så skriften på veggen med sin oppblåsende lire og søkte tilflukt i gull.
Siden 2020 har tyrkiske firmaer og detaljinvestorer mer enn tredoblet gullbeholdningen til 36 milliarder dollar. Dette kommer i tillegg til gullet som tyrkiske husholdninger har hjemme som deres regjering nå anslår å være rundt 5,000 tonn gull verdt mellom 250-350 milliarder dollar.
Hast til gull og dollar er å forvente, og i det siste, vi har sett gullprisene fortsette å stige i det tyrkiske markedet. En av de mest interessante utviklingene gjennom denne inflasjonsepisoden er imidlertid at tyrkere vender seg mer og mer mot bitcoin som en måte å bevare sin rikdom mot deres valutas forringelse.
A rapporter fra Wall Street Journal fant ut at dollarverdien av handelsvolumene for kryptovaluta er opp, og det samme er nettsøk etter «bitcoin». Tyrkere begynner å omfavne bitcoin og stablecoins, for eksempel tether, som sikring mot inflasjon i deres nød. Bitcoin gir noen mennesker håp når de leter etter steder å lagre formuen sin utenfor det vaklende tyrkiske banksystemet.
Bitcoin fallskjerm
Fallet til den tyrkiske lira er et godt eksempel på hvorfor Satoshi for 13 år siden oppfant Bitcoin. Innebygd i Bitcoin-nettverks genesis-blokken sendte Satoshi en melding om at denne etableringen var en mulig løsning på sentralbanktjenester og den enkle pengepolitikken som plager verden.
I dag ser vi Satoshis visjon bli realisert når tyrkere begynner å bruke bitcoin til det tiltenkte formålet - en ikke-statlig penger som bevarer rikdom, og som ikke kan kontrolleres eller ødelegges.
Før bitcoin måtte folket i Tyrkia ty til kun å bruke gull og dollar for å beskytte seg mot sentralbankfolk og regjeringspolitikk. Nå eksisterer en ny løsning som kan nås av alle med smarttelefon og internettforbindelse.
I motsetning til gull og dollar, trenger ikke en tyrkisk person å stole på en tredjepart for å få tilgang til denne formuen. De trenger ikke lenger å ha en bankkonto for å beskytte seg mot inflasjon. På toppen av det, i motsetning til gull og dollar, kan bitcoin ikke lett beslaglegges av myndigheter som vi har sett land gjøre det tidligere i perioder med finanskriser.
Bitcoin har også den ekstra fordelen av å øke i verdi over tid på grunn av dens uelastiske forsyning og nettverkseffekten. For to år siden, hvis en tyrkisk statsborger bestemte seg for å spare i bitcoin i stedet for gull, lire eller dollar, ville kjøpekraften deres ha økt dramatisk i løpet av en tidsperiode hvor liraen tapte over 50 % mot dollaren.
De siste to årene har bitcoin overgått den tyrkiske liraen med 768.40 % sammenlignet med dollar (104.25 %) og gull (132.95 %):
Etter hvert som liraen har blåst opp, er den gode nyheten at befolkningen i Tyrkia forsto hvordan de skulle beskytte seg selv delvis fordi eldre generasjoner har lidd av inflasjon som dette før på slutten av 1990-tallet. Tyrkere har søkt tilflukt fra inflasjon i eiendeler som eiendom, aksjer, gull, dollar og for første gang bitcoin.
Tilbake i november 2021 var president Erdoğan berømt erklærte krig mot bitcoin. Tanken på en president som erklærte krig mot en desentralisert digital hovedbok var komisk, for å si det mildt. Spol frem til i dag, og det ser ut til at den tyrkiske presidenten allerede vifter med det hvite flagget i krigen mot bitcoin. Etter El Salvadors president Nayib Bukelye besøkte den tyrkiske presidenten i januar, rådet president Erdoğan landets regjerende Justice and Development Party til å undersøke bitcoins potensielle bruk nøye og organisere et kommende forum om emnet.
Denne siste utviklingen gir meg håp for befolkningen i Tyrkia. Det som løfter humøret mitt er å vite at bitcoin eksisterer i dag som en fallskjerm for dem å unnslippe sin frittfallende lira. Bitcoin tilbyr innbyggerne i Tyrkia et glimt av håp i mørke tider. Det er historier som de ovenfor som minner meg om hvorfor jeg har dedikert hver dag av livet mitt til å gjøre bitcoin mer tilgjengelig for mennesker over hele verden som lider lignende skjebner som folket i Tyrkia.
I dag føler jeg meg optimistisk. Klistremerket nedenfor, sett på gatene i Istanbul, sier det bedre enn jeg noen gang kunne:
Nå som vi har gått inn i Bitcoins tidsalder, har borgere over hele verden et alternativ å henvende seg til for å beskytte rikdommen sin mot de skadelige effektene av inflasjon.
Dette er et gjesteinnlegg av Sam Callahan fra Svanebitcoin. Uttrykte meninger er helt deres egne og reflekterer ikke nødvendigvis meningene til BTC Inc eller Bitcoin Magazine.
- "
- 000
- 10
- 11
- 20 år
- 2020
- 2021
- 2022
- 84
- adgang
- Ifølge
- Logg inn
- tvers
- handlinger
- tillegg
- Fordel
- Alle
- allerede
- beløp
- analyse
- En annen
- noen
- ca
- Argentina
- rundt
- Artikkel
- eiendel
- Eiendeler
- Bank
- bankkonto
- Banking
- Konkurser
- Banker
- Bans
- Begynnelsen
- være
- benchmark
- nytte
- Biggest
- Milliarder
- milliarder
- Sedler
- Bitcoin
- Blokker
- Bloomberg
- øke
- grensen
- Brød
- BTC
- BTC Inc.
- Bulgaria
- bedrifter
- ring
- hovedstad
- biler
- saker
- Kontanter
- Årsak
- forårsaket
- Central Bank
- Sentralbanker
- endring
- lading
- borger
- CNBC
- kommer
- Commodities
- handelsvare
- Felles
- Selskaper
- Selskapet
- sammenlignet
- Kongressen
- tilkobling
- forbruker
- fortsette
- fortsetter
- bidratt
- Konvertering
- Corporations
- Kostnader
- kunne
- land
- land
- Par
- skaperverket
- kreditt
- krise
- cryptocurrency
- cryptocurrency trading
- valutaer
- valuta
- Kunder
- toll
- dato
- dag
- avtale
- Tilbud
- Gjeld
- tiår
- desentralisert
- dedikert
- Etterspørsel
- Til tross for
- ødelagt
- utvikle
- Utvikling
- utviklingen
- gJORDE
- forskjellig
- digitalt
- ikke
- Dollar
- dollar
- ned
- dramatisk
- droppet
- Tidlig
- lett
- økonomisk
- økonomi
- effekt
- effekter
- innsats
- elektrisitet
- Emery
- fremvoksende markeder
- oppmuntre
- slutter
- energi
- kom inn
- eiendom
- anslag
- estimater
- euro
- Europa
- Event
- hendelser
- alle
- alt
- eksempel
- utveksling
- forvente
- forventet
- erfaren
- Face
- faktorer
- familie
- Fiat
- Fiat valuta
- kamper
- finansiell
- Finansinstitusjoner
- Først
- første gang
- passer
- etter
- mat
- funnet
- fullt
- fond
- midler
- videre
- GAS
- BNP
- generasjoner
- Genesis
- gaver
- Global
- Global økonomi
- Gull
- god
- varer
- Regjeringen
- flott
- Gruppe
- Gjest
- gjest innlegg
- hjelpe
- nyttig
- her.
- Høy
- høyere
- Uthev
- hold
- Hjemprodukt
- husholdning
- husholdninger
- bolig
- Hvordan
- Hvordan
- HTTPS
- viktig
- forbedre
- Inntekt
- økt
- økende
- individuelt
- bransjer
- inflasjon
- institusjoner
- interesse
- Renter
- Internet
- Investorer
- saker
- IT
- Januar
- Justice
- nøkkel
- arbeidskraft
- stor
- største
- ledende
- Led
- Ledger
- utlån
- Nivå
- livstid
- Sannsynlig
- lire
- lokal
- Lang
- ser
- laget
- Making
- Mars
- marked
- Markets
- måle
- medlem
- millioner
- tankene
- minimum
- penger
- Måned
- måneder
- mer
- mest
- flere
- nasjonal
- Naturlig
- Natural Gas
- nødvendigvis
- nettverk
- New York
- New York Times
- nyheter
- tilby
- tilby
- offisiell
- Olje
- oljer
- på nett
- Meninger
- Muligheter
- rekkefølge
- Annen
- utbrudd
- egen
- partner
- Betale
- Ansatte
- perioder
- person
- perspektiv
- bilde
- Point
- Politikk
- politisk
- avstemning
- befolkningen
- mulig
- potensiell
- makt
- praksis
- president
- press
- pris
- problemer
- Produksjon
- beskytte
- beskyttet
- beskyttelse
- protest
- gi
- offentlig
- Kjøp
- innkjøp
- formål
- heve
- priser
- eiendomsmegling
- realisert
- resesjon
- rekord
- redusere
- reflektere
- nekte
- Leie
- Rapporter
- representerer
- Republic
- forskning
- Resort
- svar
- REST
- restauranter
- Resultater
- detaljhandel
- Retailinvestorer
- Reuters
- Risiko
- jag
- Russland
- Sa
- salg
- sanksjoner
- Satoshi
- ordningen
- Søk
- søker
- beslaglagt
- selger
- forstand
- Del
- mangel
- Skilt
- lignende
- Størrelse
- liten
- smarttelefon
- So
- solgt
- løsning
- noen
- spesielt
- vår
- Stabilitet
- Stablecoins
- Scene
- står
- Begynn
- startet
- Tilstand
- Stater
- statistisk
- statistikk
- stem
- oppbevare
- butikker
- Stories
- Strategi
- gate
- streik
- studier
- vellykket
- vellykket
- levere
- støtte
- overraskelse
- system
- Tether
- verden
- tusener
- Gjennom
- hele
- tid
- i dag
- Tone
- topp
- mot
- handel
- trading
- tradisjonelle
- Stol
- Kalkun
- oss
- Ukraina
- arbeidsledighet
- utfoldelse
- forent
- Forente Stater
- USD
- bruke
- verdi
- ulike
- Kjøretøy
- Venezuela
- syn
- Voice
- krig
- Rikdom
- uke
- Hva
- Hva er
- mens
- HVEM
- Wikipedia
- arbeidere
- verden
- verdt
- ville
- skriving
- Yahoo
- år
- år
- Utbytte