Den ultimate guiden til Stablecoins

Det er sant det Bitcoin revolusjonerte finansnæringen og ga samfunnet et nytt perspektiv på desentraliserte betalinger og peer-to-peer transaksjoner. Bitcoin ga også opphav til en digital verdibutikk det var aldri mulig før, men behovet for en bro mellom fiat og krypto og digitale eiendeler med en stabil pris var nødvendig, noe som førte til fremveksten av stablecoins.

Denne guiden til stablecoins vil dekke følgende emner:

• Hva er stablecoins?
• De 4 hovedtypene stablecoins
• Hvordan stablecoins fungerer
• Hvorfor stablecoins er viktige
• Hvor kan du kjøpe stablecoins

Selv om jeg er en stor fan av Bitcoin, er det bare noen brukstilfeller som den ikke kan oppfylle. For eksempel ser du ikke ofte folk kjøpe ting som kaffe med Bitcoin, og det er en grunn til det. Med opprettelsen og vedtakelsen av Lynnett, dette kan endre seg, men slik det er nå i de fleste tilfeller er ikke Bitcoin egnet som byttemiddel for små hyppige kjøp av følgende grunner:

• Transaksjoner kan koste alt fra noen få cent til over $50 under høye nettverksoverbelastninger, slik vi så under okseløpet i 2021. En nettverksavgift på $50 for å kjøpe en $1 kaffe? Nei takk.
• Det kan ta over 10 minutter å fullføre transaksjoner. Tenk deg at du betaler for kaffen din og må vente 10 minutter for å se om betalingen var vellykket.
• Bitcoin er for flyktig til at mange selgere vil godta det. Hvis 100 personer kjøper kaffe på en dag med Bitcoin, faller prisen med 10 %, noe som vil påvirke fortjenestemarginen betydelig. Volatile eiendeler gjør det også umulig for bedriftseiere å budsjettere og vite hvor mye BTC som må settes av til lønn, regninger osv.
• Til slutt, mange Bitcoin-entusiaster anser Bitcoin for å være «top-egenskapen» til menneskeheten, den viktigste oppfinnelsen i vår generasjon, og den mest verdifulle tingen vi har skapt. Det holdes fast av mange som en inflasjonssikring og en investering, ofte ansett som altfor verdifulle til å kunne brukes på daglige kjøp.

Dette er bare ett av områdene hvor stablecoins tilby et attraktivt alternativ. De gir også likviditeten som trengs for handel, kan beskytte innehavere av digitale eiendeler fra nedsidevolatilitet, gir en praktisk måte å lagre verdier på etter salg av andre digitale eiendeler, og gir et digitalt byttemedium.

Vi ser en massiv økning i bruk av stablecoin fra e-handelssider, nettvirksomheter og i land der valutaen blir devaluert av inflasjon, noe som resulterer i at folk strømmer til stablecoins for å bevare sin kjøpekraft.

Hva er stablecoins?

Stablecoins er digitale valutaer som er preget på blokkjeden og er knyttet til eller støttet av fysiske eiendeler som fiat eller gull for å beholde en stabil verdi. Brukere kan kjøpe, selge og handle stablecoins på samme måte som alle andre kryptoaktiva og ha dem i selvforvaring ved å lagre dem i deres kryptovaluta lommebøker.

To av de mest populære stabile myntene er USDT og USDC, begge er knyttet 1:1 til amerikanske dollar og er støttet av kontanter, kontantekvivalenter, sertifikater, selskapsobligasjoner, lån og andre investeringer som sikkerhet.

Her er en titt på de 10 største stabile myntene etter markedsverdi:

Her er de vanlige typene stablecoin-sikkerheter:

• Fiat– Den vanligste sikkerheten for stablecoins. Den amerikanske dollaren er den mest brukte med betydelig margin, men mange andre nasjonale valutaer holdes også for sine digitale motparter.
• Dyrebare metaller– Noe krypto er knyttet til verdien av metaller som gull eller sølv.
• Cryptocurrencies– Noen stablecoins bruker andre kryptovalutaer som Ethereum som sikkerhet. Disse stabile myntene er normalt overpantisert for å bekjempe prisvolatilitet.
• Andre investeringer– Selskaper som utsteder stablecoins kan ofte ha en blanding av investeringer som sikkerhet, for eksempel sertifikater, selskapsgjeld, obligasjoner, lån og andre «godkjente investeringer».

Disse sikrede eiendelene holdes i reserver og bidrar til å sikre at 1 USDC eller USDT alltid er lik $1. Stablecoins tar sikte på å tilby fordelene med både fiat- og kryptovalutaer som høy hastighet, sikkerhet og effektivitet til krypto, sammen med prisstabiliteten til fiat-valutaer.

Andre eksempler på stablecoins er:

• Tether Gold (AUXT) - Knyttet til gullprisen
• Tether Euro (EURT) - knyttet til euroen
• Tether Peso (MXNT) - Knyttet til den meksikanske pesoen
• DAI- Desentralisert stablecoin utstedt av MakerDAO
• Algoritmiske stablecoins– Tilbud og etterspørsel styres av en algoritme. DAI er et eksempel på dette.

Og listen fortsetter. Det er stablecoins knyttet til mange nasjoners valutaer, og gir folk en sjanse til å bytte sin nasjonale fiat-valuta for tilsvarende mengde digital valuta.

Det er også mer komplekse typer stablecoins som er sikret av kurver med andre kryptovalutaer eller delvis algoritmiske eller hybride, men disse er ennå ikke bevist vellykkede og har ikke fått mainstream-adopsjon.

De fleste stablecoins utstedes av en enhet eller et selskap som er ansvarlig for å administrere utstedelsesplanen og sikre at de har nok eiendeler i reserver til å forsvare stablecoinen. De fire største stablecoin-utstederne er Circle, Paxos, Tether og Binance.

På grunn av den uforutsigbare og fluktuerende naturen til kryptovalutaer, har stablecoins en stabil verdi som gjør dem mer egnet for daglig bruk.

For å vise dette punktet, her er en interessant graf som viser den daglige prosentvise avkastningen på Bitcoin/Canadian dollar vs. US/Canadian dollar, som viser hvor mye Bitcoin svinger i forhold til tradisjonelle valutaer fra 2016-2021

Med mange selskaper som kjører på stramme fortjenestemarginer og folk som lever lønnsslipp til lønnsslipp, kan du se hvorfor det begynner å få problemer å stole på en eiendel med så mye volatilitet.

Sjekk ut Guys syn på Stablecoin-risikoer nedenfor hvis du vil ha et annet perspektiv:

[Innebygd innhold]

Den amerikanske fiat-pegged stablecoin Tether (USDT) er ansett for å være den første stablecoinen og ble den mest omsatte kryptovalutaen i verden i 2020.

Noen av årsakene til dette er at mange tradere liker å handle en kryptoaktiva som Bitcoin mot Tether, vinnende handler blir ofte utbetalt i Tether, e-handel og nettbedrifter begynte å ta i bruk stablecoins, og den globale befolkningen hadde endelig enkel tilgang til amerikanske dollar og var opptatt av å droppe sin nasjonale valuta for den sterkere dollaren.

Diagrammet ovenfor viser hvor dominerende Tethers USDT stablecoin var i 2020 og hvordan den har begynt å tape markedsandeler etter hvert som andre stablecoins ble opprettet. Folk begynte også å flytte til andre stablecoins som USDC, da det var nok av skandaler angående USDT og mistanke og beskyldninger om at Tether ikke hadde tilstrekkelige reserver til å støtte all USDT i omløp.

Her er et flott bilde fra Kryptopotet viser Tethers turbulente fortid:

4 hovedtyper av Stablecoins

De 4 forskjellige typene stablecoins er:

Fiat-støttet

Dette er den vanligste siden det er støttemetoden bak de mest populære stablecoins. Det er stablecoins knyttet til mange av de store fiat-valutaene.

Her er en titt på Tethers konsoliderte reserverapport for 2021 som viser hva som støtter USDT Stablecoin:

Kryptovaluta-støttet

Noen stablecoins er knyttet til verdien av andre veletablerte kryptovalutaer eller støttet av oversikkerhetsbelagte kryptovalutareserver. Et enkelt eksempel på dette vil være en stablecoin hvis verdi er $1 og er støttet av Bitcoin, noe som betyr at en innehaver alltid kan løse inn mynten for $1 verdi i Bitcoin-valuta.

For å sikre tilstrekkelig tilbakebetaling av myntene, må utstederen opprettholde en reserve av Bitcoin som er betydelig større enn verdien av utstedte mynter, slik at hvis verdien av Bitcoin falt, kan utstederen fortsatt kjøpe tilbake alle utstedte stabile mynter med Bitcoin.

MakerDAOs DAI stablecoin er et eksempel på en token som gjør dette med Ethereum. Dai er den mest populære desentraliserte stablecoinen som kjører på Ethereum og prøver å opprettholde en verdi på $1. I motsetning til sentraliserte stablecoins, er ikke Dai støttet av amerikanske dollar holdt i reserver, men er i stedet støttet av sikkerhet på Maker-plattformen som er satt inn av brukere.

Råvarestøttet

Disse stabile myntene er knyttet til verdien av varer som edle metaller, industrielle metaller, olje eller til og med eiendom. Disse gir investorer en utrolig praktisk og enkel måte å få eksponering mot råvareinvesteringer uten å måtte hente eller lagre varen. Å investere i et digitalt symbol som representerer olje, slår sikkert kjøp og lagring av fat med olje i stua.

Mange investorer tror at en dag vil hver investerbar eiendel ha sin verdi lagret og tilgjengelig på blokkjeden.

Noen kryptovalutaer er laget som er basert på verdien av en indeks som består av flere varer. Gullstøttede stablecoins som PAXG er de vanligste råvarestøttede kryptovalutaene, men det finnes også eiendeler som Tiberius, som er støttet av en kombinasjon av syv edle metaller, eller SwissRealCoin, som er knyttet til verdien av en portefølje bestående av sveitsisk eiendom .

algoritmisk

Algoritmiske stabile mynter støttes ikke av noe og er avhengige av algoritmer for å regulere tilbudet basert på markedets etterspørsel. Disse algoritmene vil automatisk brenne eller prege nye mynter basert på fluktuerende etterspørsel etter stablecoinen på det nåværende tidspunktet.

Det er også verdt å nevne raskt en nyere type stablecoin ble introdusert kalt Fractional Algorithmic Stablecoins, eller Hybrid Stablecoins. Disse er delvis støttet av sikkerhet og delvis stabilisert algoritmisk. Prisen støttes av en fleksibel sikkerhetsblanding som består av andre stabile mynter og et eget "seigniorage-token." Disse er ikke vanlig brukt eller adoptert, noe som kan endre seg. Et populært eksempel på denne hybride stablecoinen er Frax.

Hvordan Stablecoins fungerer

Normalt vil enheten eller selskapet bak en sentralisert stablecoin sette opp en reserve der den sikkert lagrer eiendelen eller kurven med eiendeler som støtter stablecoinen. Revisjon utføres regelmessig på store stablecoin-utstedere som Tether, Circle og Paxos for å sikre at de har nok eiendeler i reserver til å dekke verdien av stablecoinene de utsteder.

Dette sikrer at stablecoins er knyttet til virkelige verdier. Pengene i reservene fungerer som sikkerhet for stablecoinen, så hver gang en stablecoin-innehaver tar ut sine tokens, blir en lik mengde av hvilken som helst formue tilbake tatt fra reserven, noe som sikrer at pegen forblir balansert og stabil.

Pinnen forblir imidlertid ikke alltid perfekt balansert, stablecoin-priser kan og vil ofte svinge fra den tilhørende fiat-prisen med en prosent eller to, som er langt mindre enn svingningene som andre kryptoaktiva opplever.

Det er godt å merke seg at sentraliserte stablecoins utgjør en betydelig større del av stablecoin-markedet enn desentraliserte stablecoins:

Dette er på grunn av det faktum at selskapene som utsteder disse stablecoins også må sikre tilstrekkelige reserver, det har ikke vært mange påviste måter å utføre denne oppgaven på eller sikre den stabile koblingen til et token uten en sentralisert enhet bak prosjektet.

Mens flertallet av stablecoins er svært sentraliserte, gir MakerDAO en desentralisert tilnærming til stablecoins og er det mest fremtredende eksemplet på dette. MakerDAO drives av en desentralisert autonom organisasjon (DAO) og utsteder DAI stablecoins til låntakere, noe som sikrer at reservemidlene alltid er oversikret. Oversikkerhet betyr at reserven har flere eiendeler enn DAIs totale forsyningsverdi. Maker har kun kryptovalutaer som Ethereum og USDC i reservene.

Brukere av Maker låser kryptosikkerheten deres i en smart kontrakt, og når kontrakten vet at sikkerheten er sikker, kan en bruker låne nypregede DAI stablecoin-tokens.

Så har vi algoritmiske stablecoins, som ikke er sikret av noe. I stedet blir mynter enten brent eller opprettet for å holde myntens verdi i tråd med en målpris, normalt $1.

Måten algoritmiske stablecoins fungerer på er at hvis stablecoinen faller fra $1 til $0.75, vil algoritmen automatisk ødelegge en rekke av myntene for å introdusere knapphet, og presse prisen opp igjen. Hvis prisen går over $1, vil algoritmen lage nye tokens, øke tilbudet og senke prisen ned igjen.

Selv om algoritmiske stabile mynter kan høres solide ut i praksis og som en god idé ettersom de fungerer på enkel tilbuds- og etterspørselsøkonomi, har denne typen protokoll vist seg utrolig vanskelig å få riktig.

Algoritmiske stablecoins har blitt forsøkt flere ganger tidligere med flere feil og kunder for milliarder av dollar går tapt. De Terra Luna kollaps er det mest skadelige eksemplet på dette ettersom milliarder gikk tapt og mange mennesker mistet sparepengene sine.

Den historiske Luna-kollapsen vil gå ned som en av de mørkeste dagene i kryptohistorien. Anslagsvis 60 milliarder dollar ble utslettet under kollapsen, noe som utløste regulatoriske tiltak og panikk blant investorer og globale regulatorer. Det mislykkede prosjektet fikk mange til å tro at muligheten for en vellykket algoritmisk stablecoin er usannsynlig. Tiden vil vise.

Fordelene med Stablecoins

Stablecoins utfyller vår stadig økende globale økonomi og digitale tidsalder. Stablecoins viser en løsning på noen nøkkelproblemer som kveler utvekslingen av penger:

1. Stablecoin-brukere trenger ikke internasjonale bankkontoer eller trenger å stole på banker for å sende penger over landegrensene. En kryptolommebok er alt som kreves, og midler sendes umiddelbart. Dette er en massiv forbedring i forhold til det langsomme, dyre og uoverkommelige eldre systemet.
2. Stablecoins gjør peer-to-peer digitale overføringer mulig uten behov for tredjepartsformidlere.
3. Stablecoins kutter ned på gebyrer og overføringstider, og gjør unna mye av byråkrati som ofte følger med internasjonale børser.
4. Stablecoins kan brukes uten behov for KYC, noe som forbedrer personvernet og anonymiteten. Selv om det er viktig å merke seg at blokkjedetransaksjoner kan spores og spores, og sentraliserte stablecoin-transaksjoner kan stoppes og kontrolleres på grunn av sentraliseringen. Til tross for alt dette forblir bruk av stablecoins betydelig mer privat enn å gå gjennom banksystemet. For nå.

Hovedmålet med en stablecoin er å ganske enkelt levere fordelene med blokkjede digitale eiendeler i en valuta som ikke er påvirket av betydelige prisstigninger og -nedganger.

Stablecoin Ulemper

Stablecoins er ikke uten smertepunkter og har visse ulemper å være klar over.

Dersom det utstedende selskapet lagrer sine reserver hos en bank eller en tredjepart, er det motpartsrisiko tilstede. Hvis banken går insolvent eller det er en sikkerhetsutnyttelse, er midler i fare. Dette gjelder ikke bare stablecoins, men hver gang du stoler på en autoritativ enhet med noe som helst, er det et element av tredjepartsrisiko.

Regulatorisk risiko er også stor med stablecoins. Stablecoins er noe globale regulatorer og myndigheter følger veldig nøye med når de forstyrrer det finansielle systemet og utgjør en systemisk trussel på en rekke måter når vi ser titalls milliarder dollar strømme ut av det tradisjonelle banksystemet og inn i stablecoins.

Det er foreløpig ikke kjent hvordan regulatorer vil nærme seg stablecoin-situasjonen, da de sannsynligvis ikke setter pris på tapet av kontroll over et monetært system, og deres planer om å rulle ut sine egne CBDCs kan ha betydelig innvirkning på fremtiden til stablecoins.

På baksiden er spesielt amerikanske regulatorer i et vanskelig sted ettersom global adopsjon av USA-støttede stablecoins øker den globale avhengigheten av USD, noe som er bra for den amerikanske dollaren, selv om adopsjonen er av en versjon av den amerikanske dollaren som de ikke kontroller, noe som er en bekymring. Regulatorer har et vanskelig valg å balansere hva som er best for den globale avhengigheten av amerikanske dollar og hvor mye kontroll de er villige til å gi opp.

En kjerneetos for kryptovaluta er evnen til å ikke stole på, men verifisere. Takket være blockchain-teknologi er funksjoner og aspekter ved transaksjoner og token-utstedelsesdetaljer helt gjennomsiktige og verifiserbare av alle. Dette fører til at kryptobrukere ikke trenger å stole på andre mennesker eller enheter, siden de stoler på koden, algoritmene og blokkjeden. Sentraliserte stablecoins krever et element av tillit til det utstedende selskapet, noe som er en bekymring for mange.

Stablecoins krever vanligvis en depotmottaker for å regulere valutaen og opprettholde fiat-reserver. Dette betyr at brukere må stole på ærligheten og integriteten til den utstedende parten når de skal respektere innskudd og uttak. Stablecoins er for det meste sentraliserte, krever tredjeparts tillit, og transaksjoner kan blokkeres og kontrolleres av selskapet bak noen stablecoins. Disse funksjonene strider alle mot den sanne etosen til kryptovaluta, og det er derfor det er et sterkt ønske om en algoritmisk stablecoin som fungerer.

Så kommer selvfølgelig den siste ulempen fra algoritmiske stabile mynter. Når for mye likviditet tas fra et stabilt myntmarked for raskt, kan prisen på peg falle, noe som skremmer investorer, som også går for å selge, reduserer prisen enda mer og forårsaker det som er kjent som en dødsspiral som vi så med over diagrammer over Terra Lunas token.

Mange hadde en betydelig verdi av porteføljen sin i Terra Luna, bare for å se den gå i null. Algoritmiske stablecoins er noe å være veldig forsiktig med før noen kommer opp med en fungerende modell for å lage en.

Stablecoin vekst

Stablecoins utgjør mest likviditet i kryptomarkedet og var vitne til enestående vekst i 2020. I følge CoinMetrics, populære stablecoins registrerte astronomiske tall når det gjelder prosentvis vekst av den totale markedsverdien.

USDC så en 700 % økning i adopsjon i Q1 av 2020, og de 6 største stabile myntene nådde en markedsverdi på milliarder i 2021:

Circle, selskapet bak USDCs administrerende direktør sa at mye av etterspørselen kommer fra vanlige virksomheter, ikke bare kryptohandlere, siden selskaper var raske til å innse fordelene med stablecoins. Stablecoins ble i stor grad tatt i bruk av e-handelsbedrifter og nettselskaper.

Etter hvert som vi kommer dypere inn i et bjørnemarked, fortsetter markedskapitaldominansen for stablecoins å vokse ettersom investorer ser ut til å strømme til en stabil eiendel ettersom det bredere kryptomarkedet opplever betydelige tap. Vi kan se at fra september 2022 var stablecoin-dominansen nesten lik Ethereums.

Det er klart at stablecoins utgjør en av de grunnleggende hjørnesteinene i kryptovalutaindustrien og ikke kommer til å forsvinne med det første.

Hvordan kjøpe Stablecoins

Stablecoins er tilgjengelig på stort sett alle kryptovalutabørser og DEX. Siden de er det vanligste instrumentet for å handle kryptovalutaer mot og gi tradere et stabilt verdilager og medium for utveksling, er de svært viktige, og det er grunnen til at en form for stablecoin støttes overalt hvor krypto kan handles.

Stedet jeg anbefaler å kjøpe stablecoins er på Binance, siden de er svært sikre, regulerte og anerkjente, og av en grunn er den #1 kryptobørsen i verden. Brukere kan kjøpe stablecoins på Binance via debet-/kredittkort eller via bankoverføringer. Du kan finne ut mer om Binance og kjøpsmetoder i vår dedikerte Binance anmeldelse.

👉 Registrer deg på Binance for å motta en eksklusiv rabatt på 20 % handelsgebyr hele livet og opptil en bonus på $600!

Hvis du er ny på kryptovaluta eller bare leter etter et utrolig brukervennlig sted å kjøpe og handle krypto, så er SwissBorg mitt favorittvalg siden de har et utmerket brukergrensesnitt og en multi-prisvinnende app og produkt. Brukere kan kjøpe stablecoins og andre kryptoaktiva på SwissBorg med bankkort eller bankoverføring. Du kan finne ut mer om SwissBorg i vår SwissBorg anmeldelse.

👉 Registrer deg på SwissBorg og få opptil €100 GRATIS!

Stablecoins: Avslutningstanker

Ettersom kryptoadopsjon fortsetter å vokse og ytterligere nytte er rullet ut, vil stablecoins spille en stadig større rolle i bransjen. Stablecoins gir den perfekte blandingen av en stabil priset eiendel som drar nytte av blockchain-teknologi. Stablecoins er en avgjørende del av kryptoøkosystemet, og uten dem ville ikke kryptovaluta vært der den er i dag. Stablecoins bygger bro mellom TradFi og DeFi og er nødvendige for likviditet og økende global kryptoadopsjon.

Den største ulempen er den tunge sentraliseringen som ligger i stablecoins, som motsier hvorfor mange av oss er tiltrukket av kryptoindustrien i utgangspunktet. Tiden vil vise om sentraliserte stablecoins er fremtiden, eller om CBDC vil slå stablecoins ut av spillet. Mange kryptobrukere krysser fingrene for at noen vil knekke den desentraliserte algoritmiske stablecoin-gåten for en gang for alle, og gi industrien en robust og pålitelig desentralisert stablecoin.

Vanlige spørsmål om Stablecoin

Hva er en Stablecoin?

Selv om begrepet ikke er juridisk definert, refererer stablecoin generelt til en type digital eiendel som kjører på blockchain-teknologi. Det er en kryptovaluta hvis verdi er knyttet til, eller knyttet til, en annen valuta, råvare eller finansielt instrument. Stablecoins gir fordelene med kryptovalutaer, men uten prisvolatilitet da prisen forblir mer stabil. De fleste stablecoins er knyttet til en 1-til-1-verdi med amerikanske dollar, men det er stablecoins knyttet til andre valutaer også.

Hvorfor endres Stablecoin-prisene?

Stablecoin-priser kan variere midlertidig med en prosent eller to i noen tilfeller avhengig av tilbud og etterspørsel. Svingningene har en tendens til å jevne seg ut over tid ettersom prisen rebalanserer seg til sin peg.

Er Stablecoins trygge?

De fleste stablecoins anses som relativt trygge og kan bidra til å holde investorer beskyttet mot prisvolatilitet. Mange tror at de mest pålitelige og gjennomsiktige stablecoinsene er Circles USDC og stablecoins utstedt av Paxos, siden disse selskapene er transparente med sine reserverevisjoner og spiller vennlig med regulatorer.

Ansvarsfraskrivelse: Dette er forfatterens meninger og bør ikke betraktes som investeringsråd. Leserne bør gjøre sine egne undersøkelser.