Token låser opp: kortsiktig volatilitet gir langsiktig vekst

Token-opplåsninger er viktige hendelser som har makten til å påvirke markedet.

CryptoSlate så på prisdata for seks forskjellige kryptoprosjekter, fra high-cap til mid-cap, for bedre å forstå hvordan token-opplåsingene deres påvirket markedet.

26. oktober 2019 polygon nettverket låste opp 190 millioner MATIC. Tokenene ble delt ut til private investorer og tidlige støttespillere som deltok i Polygons finansieringsrunder.

Prishandlingen MATIC så i måneden og uken frem til opplåsingen samsvarer med trenden som er sett i de fleste token-opplåsinger. Markedet forberedte seg på token-opplåsingen, og skapte et kjøpspress som presset prisen opp nesten 30 %.

Etter at tokenene ble droppet, holdt økt salgstrykk MATICs pris relativt flat. I måneden etter opplåsingen så imidlertid MATIC sin prisøkning med over 80 %.

• 30 dager før TU: $0.0108
• 7 dager før TU: $0.0138
• Dag 0 av TU: $0.0135
• 7 dager etter TU: $0.0137
• 30 dager etter TU: $0.0244

Land har sett sin popularitet øke betydelig i 2022, da Ethereums overgang til et PoS-nettverk gjorde det til den mest verdifulle spilleren. LDO-tokenet så en bemerkelsesverdig økning i forkant av sammenslåingen, så måneden frem til desember-tokenopplåsingen så lite positiv prishandling.

18. desember 2022 ble 1.65 millioner LDO-tokens låst opp og distribuert til prosjektets team, investorer og validatorer.

Uken etter token-opplåsingen markerte kulminasjonen av LDOs salgspress, som så prisen nesten doblet seg i måneden etter opplåsingen.

• 30 dager før TU: $1.22
• 7 dager før TU: $1.03
• Dag 0 av TU: $0.98
• 7 dager etter TU: $0.97
• 30 dager etter TU: $2.01

Sandkassen var blant de første store metaverse-plattformene som kom på markedet og nøt bemerkelsesverdig suksess i 2020 og 2021.

Et år etter det høyprofilerte tokensalget på Binance Launchpool, låste Sandbox opp 397.7 millioner SAND-tokens 16. august 2021. Tokenene ble distribuert til investorer, rådgivere og selskapets reserver, noe som økte prosjektets likviditet og popularitet.

SAND fulgte den samme trenden som Polygons MATIC gjorde, hvor økende kjøpspress før opplåsingen presset prisen til årlige høyder. En kort priskonsolidering ble til en positiv prishandling som fikk tokenet til å øke nesten 30 % i måneden etter opplåsingen.

• 30 dager før TU: $0.48
• 7 dager før TU: $0.62
• Dag 0 av TU: $0.64
• 7 dager etter TU: $067
• 30 dager etter TU: $0.82

De 1-tommers nettverk toppet seg i løpet av DeFi-sommeren 2020, og utnyttet markedets nyvunne fascinasjon med desentralisert finans.

For å utnytte suksessen, lanserte DEX sitt opprinnelige token 1INCH på slutten av 2020, og allokerte rundt 97.5 millioner tokens til ulike samfunnsinitiativer. 1INCH økte i verdi gjennom 2021 da børsen så et rekordantall brukere og et økende transaksjonsvolum.

De 231.7 millioner tokenene som ble tildelt 1-tommers-teamet, dets rådgivere og eksterne investorer ble låst opp 1. desember 2021. Dette ble fulgt av en enda større opplåsing distribuert til såkorninvestorer og selskapets reserver, som så ytterligere 295.2 millioner tokens treffe marked.

• 30 dager før TU: $4.58
• 7 dager før TU: $3.99
• Dag 0 av TU: $3.69
• 7 dager etter TU: $2.72
• 30 dager etter TU: $2.39

En pioner innen flytte-for-å-tjene-området, STEPN var en av de beste plattformene i første halvdel av 2022. Dens opprinnelige token GMT nådde sitt rekordhøye nivå i april, da tusenvis av brukere skyndte seg til plattformen for å utnytte den attraktive belønningsmodellen.

I begynnelsen av september 2022 ble totalt 4.2 millioner GMT-tokens distribuert til brukere som en del av belønningsprogram for flytting for å tjene. Arrangementet ble fulgt av ukentlige opplåsinger på rundt 5 millioner GMT-tokens distribuert til brukere.

• 30 dager før TU: $0.93
• 7 dager før TU: $0.65
• Dag 0 av TU: $0.69
• 7 dager etter TU: $0.73
• 30 dager etter TU: $0.62

Prisbevegelsene før, under og etter store token-opplåsninger viser en gjentatt trend.

De fleste tokens ser at kjøpstrykket øker mot bemerkelsesverdige planlagte opplåsinger, som deretter blir fulgt av en priskorreksjon. I de fleste tilfeller er denne priskorreksjonen kortvarig og går raskt over i en langsom og jevn vekst for tokenet.

Noen tokens følger imidlertid ikke dette mønsteret.

Den ovennevnte trenden sees oftest i tokens med store capser, hvor en token-opplåsing skaper en nettverkseffekt som setter prosjektet på kartet og tiltrekker seg nye brukere. Det er også tydelig i prosjekter som distribuerer en betydelig mengde av tokens til brukere.

Prosjekter som distribuerer et stort antall av sine tokens til private investorer og interne team er de som ser at prisen faller etter store opplåsinger. Med de fleste opplåsninger som er gjennomsiktige for publikum, forventer markedet vanligvis en stor dumping og prøver å overgå den nedadgående prishandlingen.

Noen opplåsinger kommer også på et uheldig tidspunkt for et token og dets holdere. For eksempel kom STEPNs GMT-belønningsfordeling etter protokollens storhetstid og falt sammen med en bredere nedgang forårsaket av FTX.

Det er også faktoren timing. Jo tidligere i et prosjekts liv opplåsingen skjer, desto større effekt vil det ha på tokens pris. Large-cap, svært flytende prosjekter som Polygon er ofte upåvirket av opplåsinger, ettersom deres enorme nettverk raskt absorberer enhver prisvolatilitet.

For de fleste tokens gir opplåsinger økt likviditet og skaper et mer stabilt prismiljø. I månedene etter en opplåsing stabiliserer de fleste tokens prisen med betydelige gevinster.