Tokenisering henter damp med Tesla- og Apple-aksjer på kjeden

Regulated Exchange Swarm Tokenizes aksjer og obligasjoner i Real World Asset Push

I det siste forsøket på å bringe virkelige verdier inn i blokkjeden, vil detaljhandel og institusjonelle investorer kunne kjøpe og låne krypto mot tokeniserte aksjer og obligasjons-ETFer denne uken.

Utstederen, et datterselskap av den Berlin-baserte, regulerte børsen Swarm, kaller produktene sine de «første omsettelige aksjer og obligasjoner på DeFi».

Tokenisert Apple

Tokeniserte Apple- og Tesla-aksjer vil være tilgjengelige for kjøp på Polygon fra og med torsdag, ifølge selskapet, i likhet med et par tokeniserte obligasjons-ETFer som representerer amerikanske statsobligasjoner.

Krypto-boostere har lenge forsøkt å bringe fordelene med blokkjedeteknologi til tradisjonell finans. De ser for seg en ny finansiell orden der verdipapirer kan fraksjoneres uendelig og handles 24/7, uten mellommenn.

Virkelige verdier

Den visjonen tok et stort sprang fremover i 2022. Maker, den nest største protokollen innen desentralisert finans, med mer enn $6.5 milliarder i total verdi låst, ledet anklagen.

I fjor vokste Makers eksponering mot virkelige verdier fra $17 millioner til $640 millioner; i en årsavslutning sa den at den hadde begynt en overgang bort fra eksponering mot kryptostøttet utlån.

Coinbase flagget bruken av virkelige verdier som en trend å holde øye med i 2023. Og Ethereum-grunnlegger Vitalik Buterin sa i desember at det var blant de mest interessante utviklingene innen krypto.

Tokeniserte aksjer og obligasjoner kan bidra til å stabilisere en bransje som er utsatt for høykonjunkturer, ifølge Swarm-medgründerne Timo Lehes og Philipp Pieper.

"En del av problemet vi så [i 2022] var at de fleste kryptoaktiva var superhøyt korrelerte, bortsett fra stablecoins," sa Lehes til The Defiant. "Du har hele dette økosystemet ... der alt ser ut til å henge mer eller mindre sammen, og ved å bringe eksterne, ikke-krypto-aktiva på kjeden, skaper det på en måte et annet aktivaunivers. Det oppveier i utgangspunktet noen av disse atferdene i markedet."

Apple-aksjen er et eksempel.

"Det kule med Apple er at markedsverdien er større enn markedsverdien til krypto," sa Lehes. "Det kommer faktisk til å overskygge alt annet, inkludert Bitcoin, som allerede er på kjeden."

Tokeniserte aksjer og obligasjoner kan gi investorer tilgang til tradisjonelle investeringsmuligheter og DeFi-muligheter. En investor kan gå lenge på Tesla, for eksempel ved å satse på fremtidig suksess til verdens største elbilprodusent, mens han bruker en tokenisert versjon av Tesla-aksjen som sikkerhet når han låner DAI fra Maker.

Green Light

Men å bringe verdipapirer på kjeden har vært en utfordring. Med tanke på deres mandat for å beskytte detaljinvestorer, har regulatorer sett skjevt på det stadig dypere forholdet mellom kryptomarkeder og tradisjonelle markeder.

Det tok Swarm det meste av et år å få grønt lys fra regulatorer og å bygge sine tokeniserte aksjer og obligasjoner.

"Det tok mye arbeid fra vår side," sa Pieper, "å bygge teknologi som klarer å utvikle seg mot forventningene til regulatorene, om hva som trengs for å faktisk gjøre [produktet] kompatibelt med hvordan de tenker."

Som sådan vil Swarms tokeniserte Apple- og Tesla-aksjer og obligasjons-ETFer ikke være tilgjengelige i USA, hvor regulatorer har vært standhaftige i sin avvisning av å legge ut klare og konsistente retningslinjer.

"Amerika har hatt en veldig vanskelig situasjon med å komme opp med holistisk veiledning og bestemmelser - så hva regulatorer, du vet, forventer av visse aspekter av et system som dette," la Pieper til. I Europa har regulatorer gjort det klart at de mener digitale eiendeler "er finansielle instrumenter, og [digitale eiendeler] behandles som finansielle instrumenter."

Mobilisere en eiendel

Å legge til nye aksjer er enkelt og vil være drevet av etterspørselen, ifølge selskapet.

Tokenisering av verdipapirer handler ikke bare om å bringe tradisjonelle finansielle eiendeler inn i blokkjeden, sa Pieper. Det handler også om å bringe DeFi til tradisjonelle finansielle eiendeler.

"Du mobiliserer i bunn og grunn en eiendel ved å gjøre den mer fleksibel, smidigere, mer fraksjonaliserbar, mer prisoppdagelse," sa han. "Du demokratiserer måten folk kan bygge markeder rundt det i forskjellige former og former. Og det kommer til å bli det spennende stykket, som er overlatt til oppdagelse.»