«Trading Like a Lehman Moment» – Credit Suisse, Deutsche Bank lider av distressed verdivurderinger når bankenes kredittmisligholdsforsikring nærmer seg 2008-nivåer

Det har gått mer enn et tiår siden finanskrisen i 2007-2008 da Lehman Brothers, den fjerde største investeringsbanken i USA, kollapset og begjærte seg konkurs. Nærmere 14 år senere lider Credit Suisse og Deutsche Bank, to av verdens største banker, av urolige verdivurderinger, og bankenes kredittmisligholdsforsikringsnivåer nærmer seg grader som ikke er sett siden 2008.

Credit Suisse og Deutsche Bank-verdier har dykket bombet - Investorer diskuterer systemrisikoen for den globale økonomien

I løpet av den første uken i oktober fortsetter verdensøkonomien å se dyster ut ettersom energi- og gassprisene har nådd rekordhøye, inflasjonen i mange land er den høyeste på 40 år, forsyningskjedene er sprukket, aksjemarkedene har mistet betydelige verdier og spenningene. mellom Vesten og Russland har økt.

Midt i denne ekle økonomien, svirrer to av de største investeringsbankene fra nødssituasjoner. Markedsdata viser at Credit Suisse Group AG (NYSE: CS) og Deutsche Bank AG (NYSE: DB) handler til ekstremt lave verdier som ikke er sett siden finanskrisen i 2008.

I slutten av august analyserte Deutsche Bank problemene knyttet til Credit Suisse, og bankens analytikere bemerket at det var en 4.1 milliarder dollar gap som må fylles for å bekjempe finansinstitusjonens økonomiske velvære. Videre ligner Credit Suisses kredittmisligholdsforsikring (CDS)-nivåer de samme CDS-nivåene som Lehman Brothers hadde like før bankens konkurs.

Credit Suisse-sjef Ulrich Koerner nylig forklarte at selskapet hans står overfor et "kritisk øyeblikk", og han understreket at den sveitsisk-baserte finansinstitusjonen har en "sterk kapitalbase og likviditetsposisjon."

Stor investor sier at Credit Suisse CDS handler som et "Lehman-øyeblikk," sier Wallstformainst-sjefen: "Alle som fullt ut stoler på Credit Suisses regnskap, tror også på enhjørninger og tannfeen"

Ikke alle er enige med Koerner ettersom en rapport fra investing.com beskriver at en "stor investor som har å gjøre med Credit Suisse sier at investeringsbanken er en katastrofe, [og] CDS handler som et "Lehman-øyeblikk" [er] i ferd med å treffe. ” Administrerende partner hos Compcircle Gurmeet Chadha tror imidlertid ikke at en stor markedsavvik vil avsløre seg selv.

"Siden 2008, en gang i året Credit Suisse [og] en gang i [to] år er Deutsche bank i ferd med å misligholde," Chadha twitret. «I hver korreksjon – denne spekulasjonen begynner å komme. I min lille erfaring - En svart svane-hendelse kunngjør aldri seg selv."

Credit Suisse-analytikere nedgraderer sin egen aksje til en salgsrating pic.twitter.com/SghqtoFnhS

— Dr. Parik Patel, BA, CFA, ACCA Esq. (@ParikPatelCFA) Oktober 2, 2022

Chadhas kommentar har ikke satt en kork på spekulasjonene rundt de to bankene, og mange tror en katastrofe er nært forestående. "Credit Suisse går sannsynligvis konkurs," Twitter-kontoen 'Wall Street Silver' fortalte sine 320,000 XNUMX følgere.

"Sammenbruddet i Credit Suisses aksjekurs er til stor bekymring," sa Wall Street Silver. «Fra $14.90 i februar 2021 til $3.90 for øyeblikket. Og med P/B=0.22, sier markedene at det er insolvent og sannsynligvis går i stykker.»

Credit Suisse, de 4 nøkkeltallene:

160b kontanter
400b ved samtale Forpliktelser
900b Leveraged eksponering
40b egenkapital

— Charlie Munger Fans (@CharlieMunger00) Oktober 1, 2022

An analyse av situasjonen publisert på Seeking Alpha bemerker også at både Credit Suisse og Deutsche Bank handler til distressed verdivurderinger og sier videre at Credit Suisse "må gå gjennom en smertefull omstrukturering." The Seeking Alpha-forfatteren skriver at "[Credit Suisse] handles til 0.23x materiell bok [og] Deutsche Bank handles til 0.3x materiell bokført verdi." Seeking Alpha-forfatteren sier imidlertid at Deutsche Bank jobber seg gjennom stormen via fordeler fra renter. Forfatteren legger til

Investorer bør unngå [Credit Suisse] og kjøpe [Deutsche Bank].

Investorer tror at de to finansgigantene står overfor en betydelig krise, og de tror ikke på uttalelsene fra Credit Suisse-sjefen. Noen har kritisert bankenes revisjonsprosess slik de mener Credit Suisse og Deutsche Bank er opp til halsen i gjeld og dårlige lån.

"Fortell meg det reelle antallet utestående dårlige lån som Credit Suisse har til disse hedgefondene og familiekontorene som Archegos," administrerende direktør for Wallstformainst Jason Burack twitret i august. "Fordi alle som fullt ut stoler på regnskapet deres, tror også på enhjørninger og tannfeen." I skrivende stund er begrepet "Credit Suisse" en veldig populær vertikal trend på Twitter søndag morgen (ET) med 46,000 tweets.

Hva synes du om de økonomiske problemene rundt Deutsche Bank og Credit Suisse? Fortell oss hva du synes om dette emnet i kommentarfeltet nedenfor.

Jamie Redman

Jamie Redman er nyhetsleder hos Bitcoin.com News og en finansteknisk journalist som bor i Florida. Redman har vært et aktivt medlem av kryptovalutafellesskapet siden 2011. Han har en lidenskap for Bitcoin, åpen kildekode og desentraliserte applikasjoner. Siden september 2015 har Redman skrevet mer enn 6,000 artikler for Bitcoin.com News om de forstyrrende protokollene som dukker opp i dag.

Bildekreditter: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons, Redaksjonell bildekreditt: Nataly Reinch og Rostislav Ageev