US Close-Fed signaliserer at flere oppganger kommer, Powell sier at desinflasjonsprosessen er startet, ADP avkjøles, ingen overraskelse fra OPEC/US-lagrene stiger, Gull høyere, Crypto

Amerikanske aksjer gikk på en Fed-berg-og-dal-bane; svekkelse etter uttalelsen antydet at Fed vil holde seg til renteøkningene sine, men samle seg etter en dueaktig pressekonferanse som ikke så Powell forsvare punktplanene sine og fikk ham til å si for første gang at desinflasjonsprosessen har begynt. Hvis de neste par inflasjonsrapportene viser at prispresset fortsetter å avta, kan Fed avslutte denne innstrammingssyklusen i mars. Noen vil kanskje tolke denne avgjørelsen som due ettersom de kunne ha levert en halvpoengs økning i dag og understreket at de fortsatt var langt fra å få inflasjonen tilbake til målet. 

Fed

Feds avgjørelse gikk som forventet da beslutningstakere skiftet ned igjen og signaliserte at flere renteøkninger kommer. Fed holder seg til punktplottene sine ettersom inflasjonen forblir høy. De erkjenner at inflasjonen har avtatt, men det gjenstår tydeligvis mye arbeid for å få den nærmere målet. Fed er bekymret for en reakselerasjon med inflasjonen, noe som er berettiget med tanke på hvor langt inflasjonen er fra målet. Fed sier tydelig til markedene at de er villige til å overskride her for å sikre at de overvinner inflasjonen. 

Den første reaksjonen var en sterkere dollar som hadde swaps til en topprate like under 5.00 %. Fed vil ha ytterligere to inflasjonsrapporter før 22. mars^nd møte, og hvis desinflasjonstrender treffer en vegg, kan Feds punktplott om å bringe renter mellom 5.00-5.25 % holde mål.

Powell presser

I dag bestemte Fed-formann Powell seg for å ikke ta på seg sitt haukiske slips. Risikofylte eiendeler kom seg tilbake etter at Powell uttrykte optimisme med desinflasjonsprosessen og viste ikke bekymring over den nylige lettelsen i de økonomiske forholdene. Powell var Dr. Jekyll og Mr. Hyde da han prøvde å holde døren åpen for mer innstramming, men han fortsatte å snakke om fremgang i desinflasjonen. Powell tror fortsatt at han fortsatt kan levere en myk landing da han tror han kan få inflasjonen tilbake til målet uten å drepe arbeidsmarkedet. Powell var ganske due ettersom han ikke klarte å overbevise markedene om at desember-punktplottene fortsatt kunne skje. Powell la til at de ikke ser noen rentekutt i år, men det ser ut til at ingen tror det.

ADP

ADP-sysselsettingsrapporten viste at ansettelsen gikk ned i januar, men noe av det skyldes virkningen av værrelaterte forstyrrelser. Den private sektoren så sysselsettingen økt med 106,000 XNUMX arbeidsplasser i januar, ettersom lønnsveksten holdt seg jevn. Den myke utskriften skyldtes virkningen av rekordflommer i California og alvorlige is- og snøstormer over sentrale og østlige USA.

Støt

Dette kan være urovekkende. Lønnspresset vil ikke forsvinne med det første hvis ledighetene forblir så høye. JOLTS-rapporten fra desember minnet oss om at arbeidsgivere fortsatt sliter med å fylle ledige stillinger ettersom ledige stillinger økte til 11.0 millioner fra en måned siden. Arbeidsmarkedet er fortsatt varmt, og dette bør støtte at Fed forblir aggressiv med innstramninger. 

Etter både ADP- og Jolts-data, bør forventningene fortsatt være til en robust lønnsrapport utenom jordbruket.

ISM

ISM-produksjonsrapporten var stygg. Produksjonsaktiviteten viste en verre nedgang og betalte priser steg etter en rekke på ni strake månedlige nedganger. Overskriftens produksjonsavlesning falt fra 48.4 til 47.4, en glipp av 48.0-konsensus og den femte nedgangen på rad. Første halvår kan bli brutalt ettersom indikatorene på etterspørselssiden stupte etter hvert som nye ordrer falt og ordrereservene forble i nedgang. 

Olje

Råoljeprisene falt etter at en stygg produksjonsrapport ble fulgt av en massiv oppbygging med lagre. OPEC-beslutningen gikk som planlagt med en beslutning om å holde deres oljepolitiske plan stødig mens de evaluerer hva som skjer med Kinas etterspørsel og Russlands produksjon.

EIA-rapporten om råoljelager viste at lagerbeholdningen steg til de høyeste nivåene siden juni 2021. Etterspørselen økte, men mer produksjon reduserer eventuell tetthet som er igjen. 

Oljeprisen holdt seg i nærheten av lave økter etter at Fed signaliserte at flere renteøkninger kommer. Fed er villig til å overskride med innstramninger, og det betyr at de kommer til å gå utover for å få ned inflasjonen, noe som kan være et trekk for veksten på kort sikt. 

Gull

Gull var flyktig etter FOMC-beslutningen. Gull falt innledningsvis etter at Fed hevet renten og signaliserte at flere økninger kommer. Svakheten med gull var begrenset da vi tydelig nærmer oss slutten av Feds innstrammingssyklus. Gull økte etter at Fed-leder Powell bestemte seg for å ikke hauke på markeder og sa at desinflasjonsfremgangen har begynt.

Det neste store trekk for gull vil komme fra neste runde med inflasjonsdata. Arbeidsmarkedet betyr fortsatt noe, men akkurat nå fokuserer ikke Fed så mye på den delen av mandatet. 

Crypto

Bitcoin falt opprinnelig etter at Fed signaliserte politikken vil forbli restriktiv i noen tid. Risikoappetitten sliter i dag, og det trekker ned krypto. Hvis inflasjonen fortsetter å avta i et sunt tempo, vil oksen for krypto bestå. Bitcoin ble positivt da Powell ikke bekymret seg over den nylige lettelsen av økonomiske forhold. Powell gikk ikke fullt ut, og det ga mange handelsmenn tillatelse til å hope seg tilbake til risikable eiendeler. Bitcoin har massiv motstand på $24,000 26,500-nivået, men hvis det brytes, kan momentumhandlere prøve å holde rallyet gående mot $XNUMX XNUMX-regionen.    

Denne artikkelen er kun til generell informasjon. Det er ikke investeringsråd eller en løsning å kjøpe eller selge verdipapirer. Meninger er forfatterne; ikke nødvendigvis OANDA Corporation eller noen av dets tilknyttede selskaper, datterselskaper, offiserer eller styremedlemmer. Leveraged trading er høy risiko og passer ikke for alle. Du kan miste alle dine innskudd.

Ed Moya

Senior markedsanalytiker, Amerika at OANDA

Med mer enn 20 års handelserfaring er Ed Moya senior markedsanalytiker hos OANDA, og produserer oppdatert intermarkedsanalyse, dekning av geopolitiske hendelser, sentralbankpolitikk og markedsreaksjon på bedriftsnyheter. Hans spesielle ekspertise ligger i et bredt spekter av aktivaklasser, inkludert FX, råvarer, rentebærende aksjer, aksjer og kryptovalutaer. I løpet av karrieren har Ed jobbet med noen av de ledende forex meglerhusene, forskerteamene og nyhetsavdelingene på Wall Street, inkludert Global Forex Trading, FX Solutions og Trading Advantage. Senest jobbet han med TradeTheNews.com, hvor han ga markedsanalyse på økonomiske data og bedriftsnyheter. Ed er basert i New York og er en vanlig gjest i flere store finansielle TV-nettverk, inkludert CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business og Sky TV. Hans synspunkter er klarert av verdens mest anerkjente globale nyhetsbånd, inkludert Reuters, Bloomberg og Associated Press, og han blir jevnlig sitert i ledende publikasjoner som MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times og The Wall Street Journal. Ed har en BA i økonomi fra Rutgers University.

• SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
• Platoblokkkjede. Web3 Metaverse Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
• kilde: https://www.marketpulse.com/20230201/us-close-fed-signals-more-hikes-coming-powell-says-disinflation-process-begun-adp-cools-no-surprise-from-opec-us-stockpiles-rise-gold-higher-crypto/