Amerikanske dollar stiger ved månedsskiftet

Amerikanske dollar avslutter uken på høy note

Den amerikanske dollaren økte på fredag, takket være månedssluttstrømmer og amerikanske sysselsettingskostnadsdata som steg med 1.30 % QoQ, den største økningen siden 1996. Gitt at tiltaket er tett fulgt av Fed, begynte alarmklokkene å ringe om raskere innstramming av pengepolitikken Politikk. Ikke desto mindre, gitt at amerikanske renter falt litt over kurven, mistenker jeg at månedssluttflyter var hoveddriveren, kombinert med et kortsiktig spesifikasjonsmarked som hadde fått seg selv kort. Dollarindeksen steg med imponerende 0.83 % til 81.13, og avviklet alle ukens tap. I Asia har dollarindeksen fortsatt å stige, og steg med 0.14 % til 94.26. Med den forbigående inflasjonshistorien som ringer stadig hulere, og FOMC-avsmalning, og en potensiell og forlenget oppgang i amerikanske ikke-gårdslønninger potensielt på fredag, er risikoen nå skjev til toppen for amerikanske dollar. Dollarindeksen kan teste 94.60 denne uken.

Med ECB i lavere evighetsmodus, til tross for økende europeisk inflasjon, tok euroen støyten av USD-oppgangen ettersom renteforventningene steg i USA. EUR/USD trakk seg 1.05 % til 1.1560 før de falt til 1.1545 i Asia. EUR/USD er nå innenfor ropavstand fra støtte på 1.1520, feil som signaliserer flere tap til 1.1400. Sterlings fall fra nåde var mer beskjedent, GBP/USD trakk seg tilbake 0.80 % til 1.3685, hvor det fortsatt er denne morgenen. Hvis Bank of England ikke er så haukeaktig som håpet på torsdag, kan Sterling godt teste 1.3400-regionen på nytt senere i uken. Den har initial motstand ved 1.3700 og 1.3750.

USD/JPY steg med 0.30 % på fredag, lavere amerikanske renter tar kanten av den sterke amerikanske dollarhistorien. I Asia har den steget igjen, og klatret ytterligere 0.35 % til 114.30 etter LDP-seieren i helgen, og en finanspolitisk stimuleringspakke som følger, og en Bank of Japan som ikke viser tegn til å stramme inn pengepolitikken. USD/JPY har støtte på 113.40 mens en økning gjennom 114.70 signaliserer flere gevinster over 115.00. En haukisk FOMC åpner for en test på 116.00.

AUD/USD og NZD/USD falt bare beskjedent, begge trakk seg tilbake rundt 0.40 % til 0.7500 og 0.7165 per i dag. Samveldene ble spart for amerikanske dollars damptrommel andre steder da den globale investorsentimentet forble positivt. En endring i den ultra-dueformede pengepolitiske veiledningen for RBA i morgen, potensielt signalisert av deres manglende oppmøte i april 2024-obligasjonene i dag, lar AUD åpne for potensielt ganske betydelige gevinster denne uken. Det er mer sannsynlig at det gjenspeiles i høyere AUD/NZD, AUD/JPY eller lavere GBP/AUD, deretter en høyere AUD/USD. En retur til 0.7700 kan likevel ikke utelukkes i den omstendigheten.

Den samme positive investorsentimenten ser ut til å beskytte asiatiske valutaer fra den verste amerikanske dollarstyrken i dag også, da de avsluttet fredagen med bare moderate tap. USD/KRW, USD/MYR er opp 0.20 % i dag, mens USD/THB og USD/IDR er 0.45 % høyere, noe som bringer tapene til rundt 0.75 % for begge øktene. Den asiatiske valutautbyttet blir hjulpet av noen ganske sterke oppganger i asiatiske PMI-er denne morgenen og en underliggende trend med fortsatt beskjeden inflasjon over hele regionen. En annen nøytral fastsettelse av PBOC i USD/CNY er fortsatt støttende. Volatiliteten vil øke i det asiatiske valutamarkedet denne uken når vi kommer til US FOMC og US Non-Farm Payrolls. En avtagende FOMC og mer haukisk veiledning, og/eller anstendig Non-Farm-data vil løfte amerikanske obligasjonsrenter og dollar og vil sannsynligvis se svakheten tilbake til det asiatiske valutaområdet, der ingen i regionen ser i nærheten av å stramme inn pengepolitikken.

Denne artikkelen er kun til generell informasjon. Det er ikke investeringsråd eller en løsning å kjøpe eller selge verdipapirer. Meninger er forfatterne; ikke nødvendigvis OANDA Corporation eller noen av dets tilknyttede selskaper, datterselskaper, offiserer eller styremedlemmer. Leveraged trading er høy risiko og passer ikke for alle. Du kan miste alle dine innskudd.

Med mer enn 30 års FX-erfaring - fra spot / margin-handel og NDF-er til valutaopsjoner og futures - er Jeffrey Halley OANDAs senior markedsanalytiker for Asia-Stillehavet, ansvarlig for å levere rettidig og relevant makroanalyse som dekker et bredt spekter av aktivaklasser. Han har tidligere jobbet med ledende institusjoner som Saxo Capital Markets, DynexCorp Currency Portfolio Management, IG, IFX, Fimat Internationale Banque, HSBC og Barclays. En svært ettertraktet analytiker, Jeffrey, har dukket opp på et bredt spekter av globale nyhetskanaler, inkludert Bloomberg, BBC, Reuters, CNBC, MSN, Sky TV, Channel News Asia, samt i ledende trykte publikasjoner, inkludert New York Times og The Wall Street Journal, blant andre. Han ble født i New Zealand og har en MBA fra Cass Business School.

Siste innlegg av Jeffrey Halley (se alle)

Kilde: https://www.marketpulse.com/20211101/us-dollar-sees-month-end-surge/