Voyager gir Sam Bankman-Frieds 'low-ball'-redningstilbud et enkeltsifret PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertikalt søk. Ai.

Voyager gir Sam Bankman-Frieds 'low-ball'-redningstilbud et enkeltsiffer

Tidsstempel: 27. juli 2022 7:03

I denne saken

  1. Voyager: End of the road?
  2. Tesla: Utbetaling
  3. Tencent: Utenlandske kyster lokker

Fra redaktørens skrivebord

Kjære leser,

Det nylige tilbudet fra Sam Bankman-Frieds kryptobørs FTX US og Alameda Ventures om å redde ut konkursutlåner Voyager Digital kan for noen se ut til å være et tilfelle av krypto. vidunderbarn gjør risikoinvestorer en tjeneste. Men kanskje kan SBFs utspill kanskje karakteriseres bedre som en konsolidering.

SBF er en mann som tross alt har kjøpt opp urolige kryptoselskaper i høyt tempo. Hans selskapers økende kontroll over industrien har skremt noen i de libertære rekkene av kryptosamfunnet, som ser det potensielt demokratiserende løftet om desentralisering satt i fare av den økende markedsmakten i et minkende antall hender.

Slike bekymringer og kritikk har lenge vært rettet mot Elon Musk, hvis krumspring i kryptomarkedene har produsert overdimensjonerte prisbevegelser som til tider har kostet kryptoinvestorer dyrt. I likhet med SBF er Musk i overskriftene igjen, denne gangen etter at elbilprodusenten han grunnla dumpet tre fjerdedeler av Bitcoin-beholdningen sin inn i et marked som reagerte med å falle, og som har fortsatt å gjøre det siden.

Begge milliardærene er på forskjellige måter beundret, men også mislikt, avhengig av hvem du snakker med, for deres utøvelse av denne typen makt - SBF for hans grep over stadig større deler av kryptoindustrien, og Musk for hans overnaturlige evne til å flytte markeder med selv de mest flippende bevegelser.

Det er et veletablert faktum at kapitalistiske systemer har en tendens til å fremme monopolistisk markedsmakt hvis de ikke kontrolleres, og kryptoindustrien, som en høyt utviklet utvekst av kapitalismen, er ikke annerledes. Men når det digitale aktivarommet fortsetter å modnes midt i et utviklende økosystem av lover og reguleringer – ikke minst i form av USAs kommende stablecoin-regning – vil vi være vitne til en avvisning av slik markedsdominans i sektoren? Ditt trekk, lovgivere.

Til neste gang,

Angie Lau,
Grunnlegger og sjefredaktør
Forkast

1. Ingen salg

Historie 1Historie 1
Voyager Digitals problemer har satt den på defensiven i sin konkursprosess.

Ved tallene: Sam Bankman-Fried — over 5,000 % økning i Googles søkevolum.

Konkurs kryptomeglerhus Voyager Digital har beskrevet et felles tilbud fra kryptobørsen FTX US og Alameda Ventures til redde den fra insolvens som "et lavballbud kledd som en hvit ridderredning" i dokumenter innlevert til en skifterett. 

  • Voyager sa at tilbudet var "utformet for å generere publisitet for seg selv i stedet for verdi for Voyagers kunder." Firmaet sa at det var fordi forslaget ble fremsatt offentlig pressemelding snarere enn en skikkelig anbudsprosedyre, som kan sette enhver separat anbudsprosess for selskapets eiendeler i fare.
  • Voyager sendte i forrige uke inn en prosedyre for budforslag som sa at firmaet "vil motta ethvert seriøst forslag som er fremsatt i henhold til anbudsprosedyrene beskrevet i dets forslag." Voyager hevdet også i dokumentet at FTX og Alameda hadde brutt sine forpliktelser overfor sine skyldnere og til konkursretten ved å offentliggjøre forslaget.
  • FTX og Alameda medgründer Sam Bankman-Fried (også kjent som SBF) presset tilbake mot kritikken på Twitter tidligere denne uken, og hevdet at advokater hadde en egeninteresse i å avslå tilbudet da de sto til å tjene mer i salær jo lengre konkursbehandling tok. Milliardæren hevdet at kundene skulle betales tilbake med firmaets gjenværende eiendeler før de blir ytterligere betalt med eventuelle eiendeler som er gjenvunnet fra insolvent kryptohedgefond Three Arrows Capital.
  • Ifølge forslag, kunngjort forrige fredag, FTX, Alameda og West Realm Shires – som driver FTX US – vil kjøpe alle lån og digitale eiendeler til Voyager til markedsverdi i kontanter, unntatt Voyagers ca. USD 650 millioner eksponering mot Three Arrows. Kunngjøringen sa at Voyager-kunder ville være i stand til å åpne nye kontoer hos FTX med en åpningssaldo som vil bli finansiert mot konkurskravene deres.
  • Voyagers økonomiske problemer er en del av en bredere smitte forårsaket av konkurs av Three Arrows, hvis betydelig eksponering for Earth før kollapsen utløste en dominoeffekt i kryptoindustrien.

Forkast.Insights | Hva betyr det?

I løpet av to uker i juni dro Sam Bankman-Fried på en shoppingtur, noe som kryptoindustrien aldri hadde sett. Han kjøpte to selskaper, støttet den beleirede CeFi-långiveren BlockFi og holdt selvfølgelig Voyager flytende med et lån i siste liten. 

Nå ønsker SBF å legge utlåneren til digitale aktiva til sin portefølje. For fansen hans er dette bare nok et eksempel på milliardærens altruistiske karakter. Men for kritikerne hans er det nok et grep om eiendeler av en av kryptos mektigste spillere. Detaljene i Voyager Digital-avtalen avslører at tilbudet kanskje ikke er så storsinnet som noen vil ha oss til å tro. 

SBFs team brøt en konfidensialitetsavtale med Voyager ved å offentliggjøre den foreslåtte avtalen, som Voyagers advokater beskrev som en "forsettlig undergraving av konkursprosessen." 

Alameda Ventures, et annet av SBFs selskaper, hadde lånt krypto fra Voyager til en verdi av USD 377 millioner. Alameda eier også nesten 10 % av Voyagers aksjer og har tilbudt investorer hvis penger er fanget ved Voyager umiddelbare utbetalinger, så lenge de åpner kontoer hos FTX. 

Hvis SBF ender opp med å ta Voyager, vil han ha avverget muligheten for at en rival skal eie en stor del av gjelden hans. Han ville også øke sin innflytelse over hele den digitale aktivasektoren. Datterselskapene hans har investert i eller kjøpt opp 20 selskaper i kryptoområdet alene. Selv fans av SBF kommer til å ha det vanskelig å ignorere det. 

2. Slår på en krone

Historie 2 1Historie 2 1
Teslas sammenblanding med Bitcoin kan vise seg å ha vært lite mer enn en dalliance.

Med tallene: Tesla selger Bitcoin — over 5,000 % økning i Googles søkevolum.

Elbilprodusenten Tesla skaper overskrifter etter å ha fortalt aksjonærene i et brev at den har solgt grovt 75 % av Bitcoin-beholdningen å legge til 936 millioner dollar i balansen. Til tross for salget, har Tesla fortsatt en estimert 10,800 XNUMX BTC på sin balanse - det nest høyeste tallet for et offentlig selskap og en sum verdt ca US $ 230 millioner fra midtuke Asia handelstid. 

  • Tesla annonsert i februar 2021 at de hadde kjøpt BTC for 1.5 milliarder dollar. To måneder senere, grunnlegger og administrerende direktør Elon Musk sa selskapet hadde solgt 10% av sine BTC-beholdninger. Tesla holdt anslagsvis 48,000 XNUMX BTC før det nylige salget. 
  • Det er vanskelig å fastslå hva Tesla tjente eller tapte på salget. I følge en analyse fra Bloomberg, Teslas balanse vokste med USD 936 millioner takket være BTC-salget. De firmaet også booket en avskrivning, amortisering og verdifall på USD 922 millioner, men brøt ikke ut linjeposten.
  • Teslas finansdirektør Zachary Kirkhorn sa at selskapet booket en kostnad på 106 millioner dollar i sin resultatregnskap, mens et annet brev til aksjonærene nevnte uspesifiserte restruktureringskostnader, ifølge Bloomberg.
  • I brevet til aksjonærene da de annonserte salget, sa Tesla at de hadde solgt BTC for å styrke sin kontantposisjon midt i Covid-relatert usikkerhet.
  • "Det var viktig for oss å maksimere kontantposisjonen vår: sa Musk på en inntektssamtale. "Vi er absolutt åpne for å øke våre Bitcoin-beholdninger i fremtiden, så dette bør ikke tas som en dom over Bitcoin. Det er bare det at vi var bekymret for den totale likviditeten for selskapet.»
  • Tesla kunngjorde det ville begynne å akseptere BTC som betaling når det først kjøpte verdens eldste kryptovaluta, og den påfølgende reversering av den avgjørelsen var en katalysator for en halvårsnedgang i kryptomarkedet i 2021.
  • Bitcoins pris i forrige uke nådde en nylig topp på mer enn 24,000 10 USD – første gang den hadde nådd det nivået siden midten av juni – rett før nyhetene om Teslas BTC-salg. Men prisen falt kraftig etter at nyheten ble kjent og har fortsatt å falle siden. Fra midtuken i Asia-handelen hadde Bitcoin tapt mer enn 21,100 % siden toppen og handlet like over XNUMX XNUMX USD. 

Forkast.Insights | Hva betyr det?

Motivasjonen for Tesla og Elon Musks on-again-off-again-forhold til Bitcoin er fortsatt uklar, men én ting har blitt tydelig: Crypto blir stadig mer dominert av hvaler. 

Hver gang Musk nevner Bitcoin offentlig, påvirkes prisen - med så mye som 20 % i noen tilfeller. Ved siste telling, et utvalg hvaler kontrollerer 45 % av hele Bitcoins tilbud. Og BTC er ikke alene - et økende antall andre kryptovalutaer ser også økt konsentrasjon. 

I februar i fjor ble Ethers verdi falt fra USD 1,628 700 til USD XNUMX i et minutt på kryptobørsen Kraken. Det plutselige fallet så ut til å ha vært det koblet til en enkelt hval. 

Mellom oktober og november i fjor, Shiba Inus pris skjøt, med markedsverdien på 20 milliarder dollar. Forskere fant det åtte hvaler kontrollerte 70 % av SHIB-symbolene og hadde manipulert prisen for å generere massiv avkastning til seg selv.  

Selv om slike manipulasjoner har blitt vanlig i krypto, understreker handlingene til mennesker som Musk sannsynligheten for at krypto, uten regulering, er på vei til å bli like sentralisert som TradFi - bare uten de regulatoriske kontrollene og balansene. 

3. Bytte plasser

Historie 3Historie 3
Tencent er ikke det eneste kinesiske selskapet i NFT-rommet som ser på grønnere beitemarker i utlandet.

Den kinesiske teknologigiganten Tencent planlegger å legge seg av et ukjent antall ansatte ved Huanhe, its ikke-soppbart token (NFT)-plattformen, men forblir fokusert på den utenlandske NFT-virksomheten, ifølge a rapporterer av Caixin, en kinesisk finanspublikasjon.

Forkast.Insights | Hva betyr det?

Det er forståelig at kinesiske teknologigiganter i NFT-bransjen kanskje vil vende seg til internasjonale markeder, gitt den regulatoriske usikkerheten rundt handel med samleobjekter i Kina. Mens denne usikkerheten vedvarer, flytter mange kinesiske Web 3.0-selskaper til og med utenlands. 

Et Shanghai-basert firma som bygger fellesskap for NFT-prosjekter fortalte Forkast at det fremskyndet flyttingen til Singapore i jakten på et bedre forretningsmiljø, spesielt etter Covid-nedstenginger i Shanghai. Selskapet sa at fysiske, offline interaksjoner fortsatt er viktige for deres evne til å gjøre forretninger.

Bilibili, en videostreamingplattform populær blant Kinas generasjon Z, tar også sin NFT-virksomhet internasjonalt. I april, det lanserte et parti Ethereum-baserte NFT-er for utenlandssalg, og den utvikler fortsatt aktivt en utenlandsprosjekt kalt «Cheers Up».

Men voksende internasjonale operasjoner i NFT-markedet er kanskje ikke uten utfordringer. En av de største kan være Kinas kapitalkontrolltiltak, skrev Xiao Sa, en Beijing-basert advokat ved Dentons Law Office, i en nylig Forskningsartikkel. NFT-plattformer må kanskje tillate sekundærhandel for å lokke utenlandske brukere, noe som betyr at innenlandske brukere kan være i stand til å kjøpe NFT-er i yuan og selge dem til kunder i utlandet for utenlandsk valuta eller kryptovaluta. Det kan reise spørsmål angående valutakontroll, sa Xiao.

Og kinesiske teknologifirmaer som ønsker å ta NFT-operasjonene sine offshore, vil måtte tilpasse seg et helt annet blokkjede-økosystem, der offentlige kjeder utgjør den dominerende infrastrukturen. Kinesiske NFT-er er derimot hovedsakelig bygget på konsortiekjeder. Slike tekniske forskjeller, kombinert med juridiske risikoer, vil sannsynligvis ta kinesiske selskaper litt tid å finne ut av når de gjør et press utenlands.

Tidstempel:

Mer fra Forkast