Waiting for the Dawn... Når valget mellom staking og LP blir et mareritt

Dykker inn i grunnleggende arkitekturoppgraderinger som følger med Bancor 3– fra introduksjonen av en ny type pool-token, til frigjøring av sammensatt likviditet.

Bancor er bygget på Ethereum, og er en desentralisert børs (DEX) som førte likviditetspoolen, pool-tokenet og automatiserte markedsmaker-konsepter (AMM) inn i DeFi tilbake i 2017.

Enkeltsidig bassengbrikke

Bancor introduserer en rekke oppgraderinger som vil rulles ut i tre trinn – kalt «Dawn», «Sunrise» og «Daylight».

La oss starte med introduksjonen av en ny, ensidig bassengtoken, som er i sentrum av Bancor 3-nyinnspillingen.

Med den nye arkitekturen er evnen til å satse ensidig og beskyttelsen mot permanent tap (IL) i ferd med å bli en iboende funksjon i systemet, i motsetning til å bli administrert av et andre lag med kontrakter.

Den originale designen for standard pool-tokens bruker to verdier for å beregne verdien av individuelle tokens i bassenget: den totale tilførselen av pool-tokens og balansen av tokenene inne i en likviditetspool. Bancor 3 ensidige pool-tokens er utformet for å være agnostiske overfor de sanne token-balansene til nettverket og i stedet refererer til en protokollomfattende Staking Ledger som ikke har kunnskap om IL.

Som sådan er verdsettelsen av Bancor 3-pool-tokens upåvirket av IL, mens gebyrer opptjent fra markedsskapende aktiviteter legges til Staking Ledger – slik at pool-tokenene kan verdsettes.

Med dette i tankene, i motsetning til Bancor v2.1 der full IL-beskyttelse akkumuleres ved å sette ut tokens i en pool i 100 dager eller mer, introduserer Bancor 3 full IL-beskyttelse fra starten ("Instant IL-beskyttelse").

"Superfluid" DeFi-likviditet

Ved å eliminere IL fant Bancor et middel for protokoller som ikke aksepterer "pool-tokens" som innsatssikkerhet.

På grunn av IL-beskyttelse og påløping av handelsgebyrer stiger ensidige pool-tokens kun i forhold til HODL-verdien til det underliggende aktivaet - noe som gjør dem til en ideell form for native staking-sikkerhet.

I følge Nate Hindman, leder for vekst ved Bancor Protocol, kommer Bancors foreslåtte løsning etter hvert som flere DeFi-protokoller lanserer native staking-funksjonalitet, og gir tokenholderne deres et vanskelig valg: gi likviditet i det native tokenet på en DEX, eller native staking. token i protokollen.

Med Bancor 3 trenger kanskje ikke brukere å velge, og det er her den nye ensidige bassengtoken-designen skinner fullt ut.

"Ideen er enkel: likviditet i kjeden kan brukes samtidig til flere formål. Inntil nå har primitivene ikke eksistert for å støtte det, men det kan endre seg med den kommende utgivelsen av Bancor 3s ensidige pool-tokens – og det kan bane vei for en helt ny tilnærming til komponerbar likviditet – en der LP-er trenger ikke velge mellom å tjene avkastning i AMM-er og å sette inn sine tokens. De kan gjøre begge deler,” forklarte Hindman.

Ifølge ham starter det hele med tredjepartsprotokoller som aksepterer Bancors ensidige pool-tokens som innfødt innsatssikkerhet. Synthetix kan for eksempel godta bnSNX (en ensidig pool-token generert når en bruker setter inn SNX i en Bancor 3-pool) som innsatssikkerhet i Synthetix-protokollen.

"Synthetix kunne teoretisk sett støtte bnSNX som native staking-sikkerhet i Synthetix. Som et resultat vil brukere kunne sette inn SNX i SNX-poolen på Bancor, generere bnSNX-pool-tokens og deretter satse bnSNX-en i Synthetix,» forklarte Hindman.

Dette tillater i hovedsak DeFi-brukere å låse opp avkastning på begge sider samtidig – påløpende handelsgebyrer fra Bancor, mens de benytter seg av native innsatsbelønninger fra tredjepartsprotokollen.

«Omnipool» og «Infinity Pools»

I tillegg til Staking Ledger, introduserer den nye arkitekturen også en organisering av protokollen i hvelvstil.

Fremover vil Bancor Network lagre alle tokens fra hele nettverket, inkludert BNT i en enkelt kontrakt, i stedet for å lagre tokens i likviditetspooler. Illusjonen om individuelle likviditetspooler vil imidlertid forbli – og inneholder ikke noe mer enn poollogikken.

Bancor kaller disse funksjonene "Omnipool" og "Infinity Pools" i daggryfasen.

I motsetning til den forrige versjonen, som krevde at handler ble behandlet via BNT, opprettet en ekstra transaksjon og lagt til gasskostnader, vil den nye versjonens Omnipool tillate alle handler på nettverket å skje i en enkelt transaksjon – redusere gasskostnadene, noe som gjør likviditet satset på protokollen mer kapitaleffektiv.

I den nåværende versjonen av Bancor må brukere vente til det åpner seg plass i et basseng før de får lov til å sette inn sine tokens, men med introduksjonen av Infinity Pools er disse grensene borte, og hvem som helst kan bidra så mye de vil.

I den nåværende versjonen var det bare Bancor som kunne stimulere sine likviditetspooler med BNT-belønninger. I Bancor 3 kan innskytere tjene på dobbeltsidige belønninger i Bancor 3, ettersom tredjepartsprotokoller også kan tilby belønninger i sitt eget opprinnelige token på sine pools.

I tillegg trenger ikke brukere manuelt å legge til belønningene sine i bassenget på nytt, noe som koster dem gass hver gang, siden i Bancor 3 blir både handelsavgifter og likviditetsutvinningsbelønninger automatisk sammensatt.

Dette betyr at inntektene umiddelbart legges til bassenget igjen – forbedrer nettverkets likviditet og øker brukernes potensiale til passivt å tjene flere avgifter og belønninger.

Til slutt, med den foreslåtte oppgraderingen, får BancorDAO makten til ikke bare å gi protokolleide BNT til sine pools og generere avgifter for protokollen, men også å stemme om å krympe det protokolleide BNT i enhver pool som er underytende, og omdirigere protokollens likviditet til mer lønnsomme pools.

Blant andre banebrytende funksjoner som blir innledet av Bancors største foreslåtte oppdatering til dags dato inkluderer også multichain- og Layer 2-støtte, samt integrering av Chainlink Keepers, for å muliggjøre mer effektiv token-brenning og uttak.

Det radikale redesignet vil komme ledsaget av en fornyet frontend, som tillater en migrering med ett klikk fra Bancor V2.1 til Bancor 3.

Innlegget Waiting for the Dawn... Når valget mellom staking og LP blir et mareritt dukket først på CryptoSlate.

• Myntsmart. Europas beste Bitcoin og Crypto Exchange.
• Platoblokkkjede. Web3 Metaverse Intelligence. Kunnskap forsterket. FRI TILGANG.
• CryptoHawk. Altcoin Radar. Gratis prøveperiode.
• Kilde: https://cryptoslate.com/waiting-for-the-dawn-when-choosing-between-staking-and-lp-becomes-a-nightmare/