Uke fremover – Alt om inflasjon, BOE-beslutningen ble presset tilbake, Xi for å møte Putin

Mens verden sørger over døden til dronning Elizabeth II, den britiske monarken som har sittet lengst, vil en rekke kongelige protokoller nå utfolde seg. Hennes majestet var en betryggende konstant gjennom en verden som alltid var i endring. Verden vil nå reflektere over minner om hennes Majestet.

Finansverdenen vil se noen planleggingsendringer, men vil stort sett rulle videre. Bank of England har utsatt komiteens rentebeslutning til 22. september, mens Office of National Statistics fortsatt vil frigi nøkkeldata for BNP, inflasjon, arbeidsledighet og detaljsalg.

De viktigste økonomiske dataene for handelsuken er den amerikanske inflasjonsrapporten. Hvis amerikansk inflasjon avtar ytterligere i august, kan Wall Street bli trygg på at Fed kan være ferdig med sin renteøkningssyklus innen utgangen av året. Det kan være for tidlig for samtaler at Fed nærmer seg å redusere tempoet i renteøkningene, men et par flere kjøligere inflasjonsrapporter enn forventet kan gjøre susen.

Inflasjonsrapporten er siste store data før FOMC-beslutning

En vrede av store britiske økonomiske data vil fortsatt bli utgitt

President Xi møter Russlands Putin

US

Alt handler om inflasjon og Wall Street ser etter ytterligere tegn på at prispresset avtar. Inflasjonsrapporten fra august forventes å vise en prisøkning på 8.1 % i forhold til året, noe som vil være en forbedring fra 8.5 % i forrige måned. Kjerneinflasjonen vil imidlertid kanskje ikke avta, og det kan holde Fed forpliktet til aggressiv innstramming. Dette er den siste store økonomiske utgivelsen før FOMC-møtet den 21. september som har de fleste økonomer som forventer en ny renteøkning på 75 basispunkter. Andre nøkkeldata inkluderer et par regionale undersøkelser fra Fed og den foreløpige forbrukersentimentrapporten for september.

EU

Med så lang tid igjen til neste ECB-møte, kan det være lett å være litt avvisende til de økonomiske dataene, men det vil ikke være mulig neste uke. Sentralbanken hevet renten med 75 basispunkter i september og kan gjøre det igjen neste måned. Det er det som gjør neste uke så interessant. Ikke bare får vi de reviderte inflasjonsdataene, vi hører også fra en rekke politikere, inkludert Christine Lagarde i løpet av helgen.

Dessuten vil EU-kommisjonens president Ursula von der Leyen holde sin tale til EU-parlamentet på onsdag, som investorer uten tvil vil følge nøye med.

UK

Landet er i sorg etter bortgangen til dronning Elizabeth II, og i løpet av neste uke vil lite annet ha betydning.

Når det er sagt, økonomien er i en prekær posisjon og står overfor en resesjon, vil en ny statsminister Liz Truss håpe at energiplanen hennes vil lette betydelig. Men med inflasjonen fortsatt på et spennende nivå, har Bank of England en stor jobb på hendene. Takstbeslutningen er utsatt med en uke i lys av dronningens bortgang. Vi vil få siste rentebeslutning sammen med siste inflasjons-, arbeidsmarkeds-, detaljomsetnings- og BNP-data.

Russland

CBR forventes å kutte renten igjen neste uke, og ta styringsrenten fra 8 % til 7.5 %. Fallende inflasjon og en sterk rubel har tillatt det, og ytterligere kutt kan følge.

Sør-Afrika

Nok en rolig uke med detaljsalg på onsdag den eneste bemerkelsesverdige utgivelsen.

Kalkun

Et utvalg økonomiske data neste uke med høydepunktet arbeidsledigheten. I virkeligheten spiller det ingen rolle når sentralbanken fortsetter å kutte renten uavhengig av skyhøy inflasjon.

Sveits

Lys på dataene neste uke med PPI-inflasjon den eneste utgivelsen. SNB ser ut til å øke igjen om et par uker, med 75 basispunkter tungt støttet. Gitt dens historie med politiske overraskelser, kan vi ikke utelukke muligheten for et trekk før da.

Kina

Den årlige raten for utenlandske direkteinvesteringer i Kina (fra begynnelsen av året til august) og den årlige detaljomsetningsraten i Kina i august vil være fokus for yuanen på kort sikt. Utgivelsen av viktige amerikanske data vil også ha en betydelig innvirkning på CNY, så det er også viktig å fokusere på de kommende amerikanske CPI-dataene for august. Hvis dataene har falt betydelig, kan det støtte yuanen på kort sikt. På samme måte er det nå priset inn mye for dollaren som snart kan favorisere ikke-amerikanske valutaer hvis vi ser et tilfelle av "kjøp ryktet, selg fakta".

Det er også verdt å merke seg at det gjøres mye innsats for å støtte økonomien i en tid med kraftig vekst i motvind inkludert Covid-nedstenginger. Ytterligere politiske overraskelser kan være i horisonten.

Kinas president Xi forventes å møte Russlands president Putin på toppmøtet i Shanghai Cooperation Organization i Usbekistan.

India

Et utvalg av økonomiske data neste uke, hvor de mest bemerkelsesverdige er inflasjon og industriproduksjon. Spesielt førstnevnte kan snart tillate RBI å senke tempoet i innstrammingen.

Australia og New Zealand

Australias arbeidsledighet for august kommer på torsdag. Global risikoaversjon har økt de siste ukene, noe som har vært skadelig for den risikosensitive australske dollaren. Dette, kombinert med nylige PMI-utgivelser fra en rekke land som faller under 50-nivået, har også vært ugunstig for råvarevalutaer.

Den nylige NZ ANZ råvareprisindeksen kom inn på -3.3 % MoM, og manglet forventninger på -1.3 % og forrige avlesning på -2.2 %, etter tilbakegangen i råvareprisene. New Zealands BNP for andre kvartal offentliggjøres neste torsdag, mens PMI for industrien for august vil bli offentliggjort på fredag. Selv om dataene er positive, kan de bare være positive på kort sikt for New Zealand-dollaren.

Japan

Divergensen mellom Feds innstrammingssyklus og Bank of Japans jevne tilnærming fortsetter å støtte dollaren mot yenen. Paret har steget over 140 denne uken, noe som har ført til et angrep av kommentarer fra japanske tjenestemenn som advarer om et mulig svar. For øyeblikket ser det ut til at alt er snakk om, og det er grunnen til at markedene trekker på skuldrene. Hvis neste ukes utgivelse av japanske økonomiske data er positive, kan det gi kortsiktig støtte for yenen.

Singapore

En lett datauke med arbeidsledighet det eneste bemerkelsesverdige tallet på mandag.

Markets

Energi

Oljeprisen tok seg opp igjen sent i uken etter å ha falt mer enn 5 % onsdag på grunn av fornyede bekymringer for global vekst. Med politiske beslutningstakere over hele verden fortsatt hauke på rentene, spesielt i USA, og Kina som låser store byer i sin nulltoleransekamp mot Covid, svekkes etterspørselsutsiktene.

Etter en så lang periode med tilbud som driver råoljeprisen, er det etterspørselen som ser ut til å dominere nå, med handelsmenn som forventer en nedgang, kanskje til og med en resesjon neste år. Jeg kan bare forestille meg hvordan OPEC+ tar de siste prisbevegelsene, med advarsler og tokenkutt som tilsynelatende faller på døve ører. Et hastemøte kan godt være på kortene i forkant av den planlagte oktobersamlingen.

Gull

Gull nøt en liten utsettelse på onsdag, da rentene ble likt med de siste oppgangene og dollaren trakk seg fra toppene. Jeg er ikke sikker på at vi burde bli for begeistret for gullets gjenoppblomstring ennå. Returen betyr at avgjørende støtte på $1,680 XNUMX fortsetter å holde seg inntil videre, men gitt bakteppet av haukiske sentralbanker og enorm usikkerhet i markedene, er jeg ikke sikker på at handelsmenn er klare til å forlate dollaren ennå.

Når det er sagt, vil det være interessant om gull kan klare å slynge seg tilbake over 1,730 dollar, da det antyder – i det minste på kort sikt – at det har funnet en viss fordel i markedene. Med en dobbel bunn som kanskje dannes i gull, kan et brudd på $1,730 XNUMX indikere et mye mer betydelig korrigerende trekk, selv om den langsiktige trenden fortsatt er veldig mot det.

Cryptos

Det vil bli en travel uke i kryptovalutaen da den etterlengtede Ethereum-sammenslåingen forventes å bli fullført og like mange krypto-influensere vil tale på Cryptocurrency-seminaret i New York.

Bitcoins korrelasjon med aksjer holder seg fortsatt til tross for økende detaljistpessimisme. Etter å ha brutt under $20,000 XNUMX-nivået, venter mange investorer på å se om Bitcoin vil teste sommerens laveste nivå på nytt.

Uken foran

Lørdag, Sept. 10
Økonomiske data / hendelser:
● Andre dag av EUs finansministermøte i Praha.
● Gresk statsminister Mitsotakis holder en tale om politiske prioriteringer

Søndag 11. september
Økonomiske data / hendelser:
● Kina FDI (blir utgitt denne uken)
● USAs president Joe Biden for å minnes årsdagen for terrorangrepene den 11. september 2001
● Sveriges riksdagsvalg.
● Russland holder regionvalg.
● Japans sørlige øyprefektur Okinawa holder guvernørvalg.

Mandag 12. september
Økonomiske data / hendelser:
● India industriproduksjon, KPI
● Italia industriproduksjon
● Japan maskinverktøy bestillinger
● New Zealand netto migrasjon
● Tyrkia driftskonto, arbeidsledighet
● Storbritannias industriproduksjon, tjenesteindeks, handelsbalanse
● ECBs Schnabel kommer med åpningskommentarer på sentralbankens årlige forskningskonferanse
● SALT-konferansen finner sted i New York City
● Det internasjonale atomenergibyråets styremøte i Wien.

Tirsdag 13. september
Økonomiske data / hendelser:
● US CPI, NFIB Small Business Optimism, månedlig budsjettoppgave
● Australia husholdningers forbruk, forbrukertillit, forretningsforhold
● Kina mellomlangsiktige utlån
● Tyskland KPI, ZEW undersøkelse forventninger
● Japan PPI, maskiner bestillinger
● Mexico internasjonale reserver
● New Zealand boligsalg, matvarepriser
● Spania KPI
● Thailands forbrukertillit
● Tyrkia industriproduksjon
● Arbeidsløshetskrav i Storbritannia, arbeidsledighet
● Kongressens primærvalg i Delaware, Rhode Island og New Hampshire
● Storbritannias statsminister Truss tar spørsmål i Underhuset.
● US Census Bureau utgir inntekts-, fattigdoms- og helseforsikringsstatistikk for 2021.
● Den 77. FNs generalforsamling åpner i New York

Onsdag 14. september
Økonomiske data / hendelser:
● US PPI
● Industriproduksjon i euroområdet
● Hong Kong industriell produksjon, PPI
● India handel, engrospriser
● Israel handel
● Japan industriproduksjon, kapasitetsutnyttelse, handelsbalanse
● Filippinene oversjøiske pengeoverføringer
● New Zealand BoP
● Sør-Afrika detaljsalg
● UK KPI, utsalgsprisindeks, fabrikkpriser, boligprisindeks
● EIA råoljerapport
● Kinas president Xi Jinping forventes å reise til Kasakhstan på statsbesøk.
● EU-kommisjonens president von der Leyen holder State of the Union-talen i Strasbourg.
● ECBs Villeroy holder IMFs årlige Michel Camdessus Central Banking Lecture.
● Business Roundtable utgir sin kvartalsvise CEO Economic Outlook Index.

Torsdag 15. september
Økonomiske data / hendelser:
● Bedriftslager i USA, imperiets produksjon, detaljsalg, innledende arbeidsløshetskrav, industriell produksjon
● Kinas industrielle produksjon, investering i anleggsmidler og detaljsalg.
● Australia arbeidsledighet, forbruker inflasjonsforventninger
● salg av eksisterende boliger i Canada
● Frankrike KPI
● India BoP
● Israel KPI
● Japan handel, tertiær indeks, Bloomberg økonomisk undersøkelse
● New Zealand BNP, PMI
● Polen KPI
● UK BOE rentebeslutning: Forventet å heve rentene med enten et halvt poengsøkning eller et tre-kvarts poenghopp.
● Kinas president Xi Jinping forventes å møte den russiske lederen Putin i Usbekistan. Putin kan også snakke med Tyrkias president Erdogan.
● ECBs de Guindos holder hovedtalen på den årlige internasjonale konferansen i Lisboa.
● Ethereum-blokkjedens programvareoppgradering, den såkalte Merge, forventes å skje denne uken

Fredag, Sept. 16
Økonomiske data / hendelser:
● US University of Michigan forbrukerstemning, TIC-strømmer
● Canada boliger starter
● Kina boligsalg, eiendomsinvesteringer, detaljsalg, industriell produksjon, anleggsmidler, undersøkt arbeidsledighetsrate
● Euroområdets KPI, nybilregistreringer
● Italia KPI, handelsbalanse
● Japan varehussalg
● PMI for industrien i New Zealand
● Russlands rentebeslutning: Forventet å kutte styringsrenten med 50 bps til 7.50 %
Singapore ikke-olje innenlandsk eksport, elektronisk eksport
● Thailands utenlandske reserver, terminkontrakter, bilsalg
● ECBs Rehn holder hovedtalen på den felles konferansen for Finlands Bank/Center for Economic Policy Research om «Pengepolitikk i post-pandemien».
● NATOs militærsjefer møtes i Estland

Oppdateringer av suverene rangeringer:
– Belgia (Fitch)
– Island (Fitch)
– Belgia (S&P)
– Spania (S&P)
– Den europeiske union (Moody's)
– Hellas (Moody's)
– Hellas (DBRS)

Denne artikkelen er kun til generell informasjon. Det er ikke investeringsråd eller en løsning å kjøpe eller selge verdipapirer. Meninger er forfatterne; ikke nødvendigvis OANDA Corporation eller noen av dets tilknyttede selskaper, datterselskaper, offiserer eller styremedlemmer. Leveraged trading er høy risiko og passer ikke for alle. Du kan miste alle dine innskudd.

Ed Moya

Senior markedsanalytiker, Amerika at OANDA

Med mer enn 20 års handelserfaring, er Ed Moya senior markedsanalytiker hos OANDA, og produserer oppdaterte intermarkedsanalyser, dekning av geopolitiske hendelser, sentralbankpolitikk og markedsreaksjoner på bedriftsnyheter. Hans spesielle ekspertise ligger på tvers av et bredt spekter av aktivaklasser, inkludert valuta, råvarer, rente, aksjer og kryptovalutaer.

I løpet av sin karriere har Ed jobbet med noen av de ledende valutameglere, forskningsteam og nyhetsavdelinger på Wall Street, inkludert Global Forex Trading, FX Solutions og Trading Advantage. Senest jobbet han med TradeTheNews.com, hvor han ga markedsanalyser på økonomiske data og bedriftsnyheter.

Basert i New York, er Ed en vanlig gjest på flere store finansielle TV-nettverk, inkludert CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business og Sky TV. Hans synspunkter stoles på av verdens mest anerkjente globale nyhetskanaler, inkludert Reuters, Bloomberg og Associated Press, og han blir jevnlig sitert i ledende publikasjoner som MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times og The Wall Street Journal.

Ed har en BA i økonomi fra Rutgers University.