Uken fremover – forbereder seg på neste ukes inntekter, rentebeslutninger og viktige økonomiske data

Publisert av Platon

Følgere: 0

Fed forventes å gjenoppta rentehevingen 26. juli^th FOMC møte. Fed funds-futures ser en 96 % sjanse for at sentralbanken vil levere en renteøkning på kvart poeng, noe som bringer målområdet til mellom 5.25 % og 5.50 %, nesten 22-års høyeste. Fed leverte 10 strake renteøkninger og stoppet deretter på FOMC-møtet i juni. Fed kommer til å heve rentene på onsdag og ser ut til å være uforpliktende med hva de vil gjøre i september. De økonomiske dataene har vært blandede (sterke arbeidsdata/kjølende prispress) og det burde støtte Powells sak om at de fortsatt kunne levere en myk landing, en nedgang som unngår en resesjon. Dette ser ut til at det vil være den siste renteøkningen i Feds innstrammingssyklus, men vi vil ha ytterligere to inflasjonsrapporter før Fed må forplikte seg til at flere renteøkninger ikke lenger er nødvendig.

Fed vil stjele søkelyset, men det er flere andre viktige økonomiske indikatorer og inntjening som kan flytte markeder. Mandagens flash PMI-rapport skulle vise at både produksjons- og tjenestesektoren fortsetter å myke seg, med tjenester som fortsatt er i ekspansjonsområdet. Tirsdagens Conference Boards forbrukertillitsrapport kan gi næring til forventningene om en myk landing. Torsdagens første titt på BNP for 2. kvartal forventes å vise at veksten avkjøles fra 2.0 % til 1.8 % (0.9 %-2.1 % konsensusområde) etter hvert som forbruksutgiftene ble moderert. Fredag inneholder utgivelsen av personlige inntekts- og forbruksdata sammen med Feds foretrukne inflasjons- og lønnsmålere. Q2 Employment Cost Index (ECI) forventes å falle fra 1.2 % til 1.1 %. Prisindeksen for personlige forbruksutgifter forventes å avkjøles både på månedlig og årlig basis (M/M: 0.2 % ev 0.3 % tidligere; Y/Y: 4.2 % ev 4.6 % tidligere).

Inntektene vil være massive denne uken ettersom vi får oppdateringer fra 3M, AbbVie, Alphabet, Airbus, AstraZeneca, AT&T, Barclays, BASF, Biogen, BNP Paribas, Boeing, Boston Scientific, Bristol-Myers Squibb, Chevron, Chipotle Mexican Grill, Comcast, Exxon, General Motors, Honey, General Motors, Honey, General Motors, Honey, General Motor, Honey Donald's, Meta Platforms, Microsoft, Nestle, PG&E, Procter & Gamble, Raytheon Technologies, Samsung Electronics, STMicroelectronics, Texas Instruments, Thermo Fisher Scientific, UniCredit, Unilever, Union Pacific, Verizon Communications, Visa og Volkswagen

Eurosonen

En renteøkning på 25 basispunkter fra ECB er nesten helt priset inn i forkant av møtet på torsdag, men det som kommer etterpå er opp til mye mer debatt. Nyere kommentarer fra politikere antyder at en pause kan være på kort i september, på bakgrunn av en viss fremgang i inflasjonsdataene nylig. ECB har inntatt en haukisk holdning etter møter frem til nå, men neste uke kan president Lagarde og hennes kolleger justere kommunikasjonen og la døren stå åpen for en pause i det påfølgende møtet.

Dagen etter får vi noen flash-inflasjonsdata fra medlemsland inkludert Tyskland, Frankrike og Spania, mens uken starter med flash-PMI-er fra Tyskland, Frankrike og eurosonen.

Endelig går Spania til urnene denne helgen i et høyst uvanlig sensommer-snapvalg der et parti fra ytre venstre eller høyre sannsynligvis vil bli konge. Det lover å bli en begivenhetsrik uke.

En veldig rolig uke for Storbritannia etter en der inflasjonen endelig viste seg å falle og renteforventningene har blitt redusert. Fokus denne uken vil være på PMI-undersøkelsene og om vi kan få ytterligere tegn til at desinflasjonspresset bygger seg opp og at økonomien avkjøles.

Russland

Ingen store økonomiske utgivelser eller hendelser neste uke. Industriproduksjon og sentralbankreserver er de eneste punktene på dagsorden.

Sør-Afrika

SARB stoppet innstrammingssyklusen i juli mens de understreket at det ikke er slutten – selv om det sannsynligvis er fordi både overskrifts- og kjerneinflasjon nå er komfortabelt innenfor målområdet 3-6 % – og at fremtidige beslutninger vil bli drevet av dataene. Med det i tankene ser neste uke litt rolig ut med den ledende indikatoren på tirsdag og PPI-tall på torsdag.

Kalkun

Neste uke tilbyr for det meste nivå tre-data, med den eneste utgivelsen av notatet er den kvartalsvise inflasjonsrapporten. På bakgrunn av en fallende valuta og en sentralbank som endelig aksepterer at den må heve renten, men som nekter å gjøre det i det tempoet som kreves, burde det gi interessant lesning. Selv om det sannsynligvis ikke vil gjøre noe for å gjenopprette tilliten og tilliten til beslutningstakere for å fikse problemene.

Sveits

Neste uke består av bare et par undersøkelser, KOF-indikatoren og investorsentiment.

Kina

Ingen viktige økonomiske data, men hold utkikk etter en mulig kunngjøring av mer detaljerte finanspolitiske stimuleringstiltak i form av pengebeløp og dekningsomfang. I forrige uke kunngjorde Kinas øverste beslutningstakere en rekke bredt baserte planer for å øke forbruksutgifter og støtte til private selskaper i aksjenoteringer, obligasjonssalg og utenlandsekspansjon, men mangler detaljer.

India

Ingen viktige nøkkeldata.

Australia

Flere data å fordøye. For det første, flash PMI-er for produksjon og tjenester for juli på mandag. Prognosene venter en ytterligere forverring for begge; en nedgang i Manufacturing PMI til 47.6 fra 48.2 i juni, og Services PMI falt til sammentrekningsmodus på 49.2 fra junis avlesning på 50.3.

For det andre, de viktige inflasjonsdataene for 2. kvartal som ble publisert på onsdag, hvor konsensus forventer en nedgang til 6.2 % år-til-år fra 7 % å/å skrevet ut i 1. kvartal. Selv forventningen for den mindre volatile RBA-trimmet median-KPI som ble utgitt samme dag, blir senket til 6 % å/å for 2. kvartal fra 6.6 % å/å i 1. kvartal. Disse siste inflasjonsdataene vil spille et betydelig bidrag til å forme forventningene til utsiktene for pengepolitiske beslutninger for neste RBA-møte 1. august. Basert på RBA-satsindikatoren per 21^st I juli har ASX 30-dagers interbank-kontantrentefutures for august 2023-kontrakten priset inn en 48% sannsynlighet for en 25-bps-økning for å bringe kontantrenten til 4.35%, det er en økning i odds fra 29% for en uke siden.

Til slutt, detaljsalget for juni ut på fredag, hvor prognosen forventes en nedgang til -0.3 % måned-til-måned fra 0.7 % m/m i mai.

New Zealand

En nøkkeldata å merke seg vil være handelsbalansen for juni ut på mandag, der mais handelsoverskudd er anslått å reversere til et underskudd på -1 milliard NZD fra NZ$ 46 millioner.

Japan

På mandag vil vi ha flash-PMI for produksjon og tjenester for juli. Veksten i industrien ventes å forbedre seg noe til 50 fra 49.8 i juni, mens veksten i tjenestesektoren anslås å falle litt til 53.4 fra 54.0 i juni.

Neste, på fredag, vil de ledende Tokyo CPI-dataene for juli bli utgitt. Konsensus for kjerneinflasjonen i Tokyo (ekskludert fersk mat) forventes å falle til 2.9 % år-til-år fra 3.2 % å/å i juni, og Core-Core Tokyo-inflasjonen (ekskludert fersk mat og energi) anslås å synke noe til 2.2 % å/å fra 2.3 % å/å i juni.

BoJs pengepolitiske beslutning og siste økonomiske kvartalsutsikter vil også foreligge på fredag. Konsensus er en oppgradering av inflasjonsutsiktene for FY 2023 til å være over 2 %, og en Reuters-rapport som ble publisert fredag 21. juli uttalte at det sannsynligvis ikke er noen endring av gjeldende båndgrenser for "Yield Curve Control" (YCC)-programmet på den 10-årige JGB-avkastningen basert på fem kilder som er kjent med BoJs tenkning. Før denne Reuters-nyhetsstrømmen er det en viss grad av spekulasjoner i markedet. BoJ kan øke den øvre grensen for YCC til 0.75 % fra 0.50 %.

Singapore

To nøkkeldata å passe på. For det første er inflasjonen for juni ute på mandag. Konsensus forventer at kjerneinflasjonen vil kjøle seg ned til 4.2 % år-til-år fra 4.7 % å/å i mai. Hvis det går som forventet, vil det være andre måned på rad med en nedgang i inflasjonspresset.

Neste opp, industriproduksjonen for juni ut på onsdag, en ny måned med negativ vekst forventes på -7.5 % år-til-år, men med en lavere størrelsesorden enn -10.8 % å/å registrert i mai.

Markets

Energi

Oljemarkedet ser ut til å fortsette å stramme seg etter hvert som OPEC+ innfrir sine løfter og ettersom Kina forbedrer forretningsforholdene. Energihandlere vil ha mye å holde seg på toppen av denne uken. I tillegg til de globale flash-PMI-avlesningene, en håndfull store energiselskapers inntjening og standard ukentlige lagerdatapunkter, vil det være noen få energikonferanser som kan gi litt innsikt for fremtidige endringer med tilbud og etterspørsel.

Nøkkelinntekter fra Shell, TotalEnergies, Exxon og Chevron vil gi nøkkelinnsikt om investeringsutgifter og forventninger til fremtidig boring. Ministermøtet for G20 Energy Transitions vil fokusere på rene initiativer. Den 5. internasjonale konferansen om kraft- og energiteknologi vil gi innsikt i kinesiske utsikter for råoljeetterspørsel.

Gull

Gold's er klar for en tredje ukentlig fremgang på rad ettersom Wall Street forventer at Fed kan være ferdig med renteøkningen etter neste uke. Et sterkt arbeidsmarked beholder imidlertid risikoen for at mer innstramming skjer til høsten, så gull er ikke helt klar til å ta et steg tilbake over $2000-nivået. FOMC-beslutningen vil være nøkkelen for gull og kan utløse et korrigerende trekk under $1,960 1980-nivået hvis Fed bestemmer seg for å beholde valgmulighetene på bordet i september. Hvis Powell er i stand til å signalisere at det ser ut til at de er ferdige med å stramme inn, kan gull forsøke å fange $2,000-nivået, med $XNUMX som en stor psykologisk barriere.

Crypto

Bitcoin forblir forankret rundt $30,000 XNUMX-nivået ettersom det så langt ikke har skjedd noen stor utvikling med myndighetshandlinger eller reguleringer. Den siste uken så SEC anerkjenne ETF-innleveringer fra BlackRock, Wise Origin Bitcoin Trust, WisdomTree Bitcoin Trust, VanEck Bitcoin Trust og Invesco Galaxy Bitcoin ETF.

Krypteringssenteret feirer fortsatt en delvis seier etter at en føderal dommer sa at Ripples XRP-token ikke var en sikkerhet når den ble solgt til detaljinvestorer på børser. Kjennelsen baner potensielt vei for Representantenes republikaneres regning for en overhaling av amerikansk kryptomarked. Bitcoin-konsolideringen ser ut til at den ikke forsvinner ennå, men det kan den hvis husets regning går frem eller hvis Fed leverer en haukisk overraskelse.

Lørdag juli 22

Økonomiske begivenheter:

Ministermøte for G20 Energy Transitions i India.

Søndag juli 23

Økonomiske begivenheter:

Spansk nasjonale valg
Italiens statsminister Meloni er vertskap for en euro-afrikansk konferanse om migrasjon i Roma.

Mandag juli 24

Økonomiske data / hendelser:

Amerikanske Flash PMI-er
Europeiske Flash PMI-er: Eurosonen, Tyskland, Frankrike og Storbritannia
Japans produksjons-PMI
New Zealand handel
Singapore KPI
Taiwan arbeidsløshet, industriell produksjon
Taiwan holder årlige Han Kuang militærøvelser

Tirsdag juli 25

Økonomiske data / hendelser:

US julikonf. Styrets forbrukertillit: 112.0ev 109.7 tidligere
Tyskland IFO forretningsklima
Bankutlånsundersøkelse i eurosonen.
Mexico internasjonale reserver
Resultatresultater fra Alphabet, 3M Company og Microsoft Corp
EUs landbruksministre møtes i Brussel.

Onsdag juli 26

Økonomiske data / hendelser:

FOMC-rentebeslutning: Forventet å øke ratene med 25bps, og bringe målområdet til 5.25–5.50 %.
USAs nye boligsalg
Australia KPI
Russland industriproduksjon
Singapore industriproduksjon
Bank of Canada gir ut sammendrag av overveielser.
Australias statsminister Albanese tar sin første offisielle tur til Wellington, New Zealand
EU-kommissærene Breton, Gentiloni og Hahn taler på Østerrikes toppmøte i Salzburg
Inntekter fra Meta-plattformer

Torsdag juli 27

Økonomiske data / hendelser:

Forhånds BNP Q2 i USA Q/Q: 1.8 %ev 2.0 % tidligere bestillinger av varige varer, innledende arbeidsløshetskrav, engrosbeholdning
Kina industriell fortjeneste
ECB rentebeslutning: Forventet å heve renten med 25bs til 4.25 %
Mexico arbeidsledighet, handel
Singapore arbeidsledighet
Russland er vertskap for afrikanske statsoverhoder for et toppmøte
Italias statsminister Meloni møter president Biden i Det hvite hus

Fredag juli 28

Økonomiske data / hendelser:

BOJ-satsbeslutning: For å holde prisene stabile, ingen endring til YCC, muligens oppgradere prisutsiktene
US PCE Core Deflator, forbrukerinntekt, sysselsettingskostnadsindeks, University of Michigan forbrukerstemning
Australia detaljhandel
Canadas månedlige BNP
Eurozonens økonomiske tillit, forbrukernes tillit
Frankrike BNP, KPI
Tyskland KPI
Japan Tokyo CPI, BOJ rentebeslutning
Hjempriser i Singapore
Spania KPI, BNP

Oppdateringer av suverene rangeringer:

– Nederland (Moody's)

Innholdet er kun til generell informasjon. Det er ikke investeringsråd eller en løsning å kjøpe eller selge verdipapirer. Meninger er forfatterne; ikke nødvendigvis OANDA Business Information & Services, Inc. eller noen av dets tilknyttede selskaper, datterselskaper, ledere eller styremedlemmer. Hvis du ønsker å reprodusere eller redistribuere noe av innholdet som finnes på MarketPulse, en prisvinnende valuta-, råvare- og globale indeksanalyse og nyhetssidetjeneste produsert av OANDA Business Information & Services, Inc., vennligst gå til RSS-feeden eller kontakt oss på info@marketpulse.com. Besøk https://www.marketpulse.com/ for å finne ut mer om takten til de globale markedene. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.

Ed Moya

Senior markedsanalytiker, Amerika at OANDA

Med mer enn 20 års handelserfaring er Ed Moya senior markedsanalytiker hos OANDA, og produserer oppdatert intermarkedsanalyse, dekning av geopolitiske hendelser, sentralbankpolitikk og markedsreaksjon på bedriftsnyheter. Hans spesielle ekspertise ligger i et bredt spekter av aktivaklasser, inkludert FX, råvarer, rentebærende aksjer, aksjer og kryptovalutaer. I løpet av karrieren har Ed jobbet med noen av de ledende forex meglerhusene, forskerteamene og nyhetsavdelingene på Wall Street, inkludert Global Forex Trading, FX Solutions og Trading Advantage. Senest jobbet han med TradeTheNews.com, hvor han ga markedsanalyse på økonomiske data og bedriftsnyheter. Ed er basert i New York og er en vanlig gjest i flere store finansielle TV-nettverk, inkludert CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business og Sky TV. Hans synspunkter er klarert av verdens mest anerkjente globale nyhetsbånd, inkludert Reuters, Bloomberg og Associated Press, og han blir jevnlig sitert i ledende publikasjoner som MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times og The Wall Street Journal. Ed har en BA i økonomi fra Rutgers University.