Hvor aggressivt vil sentralbankene heve renten?
Det har vært et par utrolige uker i markedene, en der vi har sett nok et haukisk trekk fra flere sentralbanker, store svingninger i aksjer på baksiden av inntjening, og spenningene rundt Ukraina forsterkes. Resultatet har vært svært volatile markeder, og mens den kommende uken ser litt lettere ut på hendelsesrisiko, er det liten grunn til å forvente at markedene plutselig vil slå seg ned.
Bare fordi sentralbanker inkludert Fed, ECB og BoE allerede har lagt grunnlaget for en mer aggressiv innstramming i år, forblir mange spørsmål ubesvart og stor usikkerhet rundt inflasjonsutsiktene gjenstår. Traders vil følge veldig nøye med på innkommende data og kommentarer fra beslutningstakere for bedre å forstå om markedene er posisjonert for aggressivt, eller fortsatt ikke nok.
Russland har åpenbart vært i overskriftene i mange uker nå ettersom tropper har bygget seg opp ved den ukrainske grensen og Vesten har kommet med anklager om en mulig forestående invasjon. Selv om dette vil være i forkant av investorenes sinn neste uke, vil sentralbanken også møtes senere i uken og forventes å heve renten igjen ettersom inflasjonen fortsetter å stige selv etter et år med innstramming.
Fed snakk blikket etter sterke jobbrapporter
Den tyrkiske finansministeren håper at inflasjonen ikke når 50 prosent
US
Handelsmenn ble lamslått etter at lønnsrapporten fra januar viste at ansettelsen akselererte. Arbeidsgivere la til 467,000 XNUMX jobber forrige måned, nesten en dobling av det høyeste økonomanslaget. Desember-avlesningen ble også massivt revidert høyere, noe som betyr at Omicron-bølgen ikke ga en midlertidig forstyrrelse av oppgangen i arbeidsmarkedet. Gjennomsnittlig timeinntekt fortsatte å stige, og det vil bidra til inflasjonstemaet og drive forventningene om at Fed vil bli enda mer haukeaktig.
De kommende inflasjonsdataene er alt som betyr noe og kan føre til at markedene fullt ut priser en halvpoengs renteøkning for Fed på politikkmøtet i mars. Inflasjonsrapporten fra januar forventes å bli rødglødende ettersom omicron-bølgen forsterket tilbudsbegrensningene og forbrukernes etterspørsel forble sterk. Wall Street forventer at inflasjonsraten i januar vil stige mellom 7.0 % og 7.6 % fra året før.
Fed snakker vil inkludere taler fra Michelle Bowman og Loretta Mester på onsdag. Feds Bowman har ikke hatt noen kommentarer til pengepolitikken siden oktober, så investorer vil følge nøye med på om hun fortsatt bor sammen med haukene. Feds Mester har allerede støttet et løft i mars og også en krymping av balansen så raskt som mulig uten urolige markeder.
EU
Etter denne ukens håndbremsvending fra ECB, vil fokus neste uke være på kommentarer fra beslutningstakere med hensyn til hvor snart vi kan forvente en slutt på netto aktivakjøp og, enda viktigere, hva det betyr for rentene i år. Markedene priser inn rundt 40-50 basispunkter for stigninger i år etter Christine Lagardes opptreden etter møtet, og det er god plass til flere hvis andre sentralbanker er noe å gå etter. Tysk inflasjon på fredag vil også bli fulgt nøye.
UK
Vi må vente til slutten av uken på mesteparten av dataene fra Storbritannia, med BNP for 4. kvartal som hovedlinje i utgivelsene. Men dette vil komme på andreplass neste uke etter opptredener fra BoE-politikere, med Huw Pill som taler på onsdag og guvernør Andrew Bailey på torsdag. Banken er tydelig splittet når det gjelder innstrammingstempoet dersom avstemningen denne uken (5-4) er noe å gå etter. Selv om deres synspunkter ser ut til å være mer på linje enn MPC-ene er med markedene, som priser inn ytterligere fire stigninger i år, til tross for Baileys kommentarer på pressekonferansen etter avgjørelsen.
Boris Johnson henger på en tråd mens nøkkelassistenter fortsetter å forlate ham og flere bakbenkere presser på for et mistillitsvotum. Politietterforskningen kan bli den siste spikeren i kista for statsministeren.
Russland
Inflasjonen forventes å ha steget til 8.8 % i januar, opp fra 8.4 % i desember, og mer enn doble målet på 4 %. Dette har skjedd selv om CBR har hevet rentene aggressivt det siste året fra 4.25 % i februar til 8.5 % i desember. Og de forventes å fortsette på fredag, og øke styringsrenten med ytterligere 100 basispunkter til 9.5 %. Arbeidsledigheten frigjøres også onsdag.
Spenningen med Vesten er fortsatt høy og risikoen for invasjon og sanksjoner er økt. Eskaleringer har tatt sitt toll på rubelen, med høyere oljepriser som kanskje har lettet smertene den siste tiden. Med Vestens advarsel om russiske planer om å iscenesette et falskt angrep på russisk territorium eller russisktalende mennesker i Øst-Ukraina for å rettferdiggjøre en invasjon, ser det ut til at situasjonen kan koke over når som helst.
Sør-Afrika
Et par bemerkelsesverdige datapunkter neste uke, inkludert gruvedrift og produksjon på torsdag.
Kalkun
Inflasjonen nådde 48.7 % i januar, som rapportert av det tyrkiske statistiske instituttet denne uken, som har blitt anklaget for å forfalske dataene for å blidgjøre president Erdogan, med noen som hevder den reelle inflasjonen er mye høyere. Erdogan sparket lederen av instituttet dager før utgivelsen, noe som bare har fremmet påstander om at dataene er upålitelige. Dette reiser spørsmålet om 48.7 % er det forfalskede tallet, hvor høy er den faktiske raten?
Den nye finans- og finansministeren Nureddin Nebati hevdet denne uken at han ikke tror inflasjonen vil nå 50 % i år og topper seg i april, og la til at han håper han ikke tar feil. Når under 50 % er det best mulige og potensielt upålitelige scenariet, vet du at det er et problem. Han gjentok også at det ikke er noen vei tilbake fra denne politikken.
Kina
Kinesiske banker forventes å registrere en oppgang i kredittutlån, etter at People's Bank of China kuttet sin ettårige prime-rente to ganger i januar, til 3.7 %. Utlånsspurten bør bidra til å gjenopplive økonomien, som har bremset ned til Kinas null-Covid-politikk.
Til tross for Covid-pandemien og eiendomskrisen, ser fremtiden lys ut for økonomien. Eurostat rapporterte forrige uke at Kinas BNP overgikk hele EU for første gang i 2021.
India
Reserve Bank of India holder rentemøte onsdag. RBI forventes å opprettholde styringsrenten på 4.0 %, mens den potensielt øker den omvendte reporenten.
Australia
Australia slipper NAB Business Confidence for januar på mandag. I desember falt indeksen 24 poeng til -12, da Omicron-bølgen tok en toll på forretningssentimentet.
På tirsdag slippes Westpac Consumer Confidence for februar. Indeksen har rapportert rygg-til-rygg nedgang, noe som indikerer pessimisme blant forbrukere.
Melbourne Institute Consumer Inflation Expectations for februar vil bli publisert på torsdag. Indeksen avtok til 4.4 % i januar, ned fra 4.8 % tidligere. Likevel er dette godt over RBA-målbåndet på 2–3 %. Utgivelsen vil bli fulgt nøye ettersom inflasjonsforventninger kan manifestere seg i reell inflasjon.
New Zealand
New Zealand 2-års inflasjonsforventninger for Q1 vil bli offentliggjort på tirsdag. Inflasjonen fortsetter å stige i New Zealand, og indeksen steg til 2.96 % k/k i 2021. kvartal 4, opp fra 2.3 % tidligere. En høyere avlesning i Q1 vil støtte forventningene om en renteøkning når RBNZ møtes 23. februar.
Produksjonssektoren fortsetter å ekspandere, men har blitt hemmet av forstyrrelser i forsynings- og produksjonskjeder. BusinessNZ Manufacturing PMI vil bli utgitt på torsdag.
Japan
Japan ser en oppgang i inflasjonspresset, men i mindre grad enn i USA og Storbritannia. Økningen i mat- og gassprisene har dempet forbruksutgifter, en nøkkeldriver for økonomien. I november kom husholdningenes forbruk på -1.3 %. Konsensus for desemberutgivelsen, som vil bli utgitt på mandag, ligger på flate 0.0 %.
Thailand
Bank of Thailand holder et policymøte onsdag. Sentralbanken fremhevet Omicron som en stor risiko da den holdt renter på desembermøtet og forventes å opprettholde renten på 0.50 %.
Økonomisk kalender
Lørdag 5. februar
EU-US Energy Council: EUs utenrikspolitiske sjef Borrell snakker med utenriksminister Blinken
Søndag 6. februar
Dronning Elizabeth II feirer platinajubileum
Mandag 7. februar
Månenyttårspausen slutter, markedene i Kina åpner igjen
Tysklands Scholz møter Biden i Washington
Uformelt møte mellom EUs landbruksministre i Strasbourg
Økonomiske data / hendelser
Kina Caixin tjenester PMI, valutareserver
Tyskland Industriproduksjon
Sør-Afrika brutto og nettoreserver
Sveits Utenlandsk valuta
Sverige Budsjettbalanse
Tyrkia Budsjettbalanse
Russiske offisielle reserver
Sveits arbeidsledighet, folioinnskudd
Tirsdag 8. februar
Energidepartementets oppdatering om petroleumsaktivitet
Bank of France-sjef Villeroy taler i den franske nasjonalforsamlingens finanskomité
Økonomiske data / hendelser
Amerikansk handel
Polen rentebeslutning: Forventet å heve basisrenten med 50 bps til 2.75 %
Sverige Industriproduksjon
Frankrike handel
Japanske husholdningsutgifter
Italia detaljhandel
Onsdag 9. februar
Fed-president Mester taler på European Economics and Financial Center-arrangementet
BoE Chief Economist Pill taler på Society of Professional Economists årlige konferanse om "UK Monetary Policy Outlook."
EUs utenriks- og helseministre møtes i Lyon i Frankrike med et mål om å utvikle blokkens helsepolitikk
Sverige skroter sine Covid-restriksjoner, med henvisning til en høyere vaksinasjonsrate og en håndterbar situasjon på sykehus
Økonomiske data / hendelser
Amerikanske engroslager
India Central Bank (RBI) rentebeslutning: Forventet å heve omvendt reporente med 40 bps til 3.75 %
Thailand Central Bank (BOT) rentebeslutning: Forventes å holde renten uendret på 0.50 %
BOC Gov Macklem snakker med det kanadiske handelskammeret
Feds Mester taler på European Economics and Financial Center-arrangementet
BoE Chief Economist Pill taler på Society of Professional Economists årlige konferanse om "UK Monetary Policy Outlook."
EUs utenriks- og helseministre møtes i Frankrike for å diskutere blokkens helsepolitikk.
Sverige gjenåpner og skroter sine Covid-restriksjoner
Mexico KPI
Russland KPI
Forbrukernes tillit i Australia
Sør -Afrikas forretningstillit
Tyskland Handel
Italia industriproduksjon
Japan M2 pengelager
Mexico internasjonale reserver
Russland arbeidsledighet, detaljhandel, reallønn
EIA-rapport om råolje
Torsdag 10. februar
Økonomiske data / hendelser
Amerikansk KPI, første arbeidsløshetskrav
Mexico-rentebeslutninger: Forventet å øke nattens rente 50bps til 6.00 %
Sverige Rentebeslutninger: Forventes å holde renten uendret på 0.00 %
Ungarn en ukes innskuddsrente
EU-kommisjonen publiserer oppdaterte økonomiske prognoser.
BOE Gov Bailey taler på CityUKs årlige middag
National Bank of Poland publiserer referat av rentebeslutningen
Sør-Afrikas Ramaphosa holder nasjonens tale
Japan PPI
Sør-Afrika produksjonsproduksjon
Sør-Afrikas produksjon, gruvedrift, gull- og platinaproduksjon
Tyrkia Arbeidsledighet
Russland gull og valutareserver
UK RICS boligprisbalanse
Fredag 11. februar
Økonomiske data / hendelser
Forbrukerstemning fra US University of Michigan
Tyskland KPI
Ungarn KPI
Sveits KPI
Russlands rentebeslutninger: Forventet å heve styringsrenten 100 bps til 9.50 %
Storbritannias BNP, industriproduksjon, handel
India industriell produksjon
Mexico industriproduksjon
Tyrkias industriproduksjon
Russland handel
New Zealand PMI
Tyrkias driftsbalanse, industriproduksjon, forventet inflasjon
Oppdateringer av suverene rangeringer
Tyrkia (Fitch)
Ungarn (S&P)
Sveits (S&P)
Danmark (Moody's)
Tyskland (Moody's)
Belgia (DBRS)
Denne artikkelen er kun til generell informasjon. Det er ikke investeringsråd eller en løsning å kjøpe eller selge verdipapirer. Meninger er forfatterne; ikke nødvendigvis OANDA Corporation eller noen av dets tilknyttede selskaper, datterselskaper, offiserer eller styremedlemmer. Leveraged trading er høy risiko og passer ikke for alle. Du kan miste alle dine innskudd.
- 000
- 100
- 7
- 9
- Logg inn
- Handling
- råd
- afrika
- landbruk
- Alle
- allerede
- Selv
- blant
- analyse
- analytiker
- årlig
- En annen
- April
- rundt
- Artikkel
- eiendel
- forfattere
- gjennomsnittlig
- Bank
- den kinesiske bank
- Bank of India
- Banker
- basis
- bbc
- BEST
- Biden
- Bloomberg
- BoE
- grensen
- Bot
- Eske
- virksomhet
- kjøpe
- Canadian
- Central Bank
- Sentralbanker
- sjef
- Kina
- Kinesisk
- krav
- kommer
- kommentarer
- kommisjon
- Konferanse
- selvtillit
- Konsensus
- forbruker
- Forbrukere
- fortsette
- fortsetter
- kunne
- Råd
- Par
- Covid
- kreditt
- krise
- Gjeldende
- dato
- Etterspørsel
- utvikle
- gJORDE
- diskutere
- Avbrudd
- ikke
- dobbelt
- dobling
- ned
- sjåfør
- Inntjening
- lettelser
- østlige
- ECB
- økonomisk
- Økonomi
- økonomi
- slutter
- energi
- eiendom
- anslag
- EU
- europeisk
- Event
- Expand
- forventet
- forventer
- erfaring
- forfalskning
- FAST
- Fed
- finansiere
- finansiell
- Finansmarkedet
- Financial Times
- Først
- første gang
- Fokus
- mat
- Forex
- Frankrike
- Fransk
- Fredag
- fullt
- midler
- framtid
- GAS
- BNP
- general
- skal
- Gull
- Guvernør
- Gjest
- hode
- Overskrifter
- overskrift
- Helse
- hjelpe
- Høy
- Fremhevet
- Ansetter
- hus
- husholdning
- Hvordan
- Hvor høyt
- HTTPS
- stort
- forestående
- Inkludert
- indeks
- india
- industriell
- inflasjon
- informasjon
- interesse
- Renter
- internasjonalt
- inventar
- etterforskning
- investering
- Investorer
- IT
- Januar
- Jobb
- Johnson
- ble med
- nøkkel
- arbeidskraft
- føre
- utlån
- London
- større
- produksjon
- Mars
- marked
- Markets
- Saker
- Melbourne
- Gruvedrift
- mandag
- penger
- flytte
- nasjonal
- nett
- nytt år
- New Zealand
- nyheter
- offisiell
- Olje
- Meninger
- rekkefølge
- Annen
- Outlook
- Smerte
- pandemi
- Betale
- Ansatte
- People's Bank Of China
- kanskje
- Plenty
- Polen
- Politiet
- politikk
- posisjonert
- innlegg
- president
- trykk
- pris
- prising
- Problem
- Produksjon
- produksjoner
- profesjonell
- kjøp
- formål
- Q1
- spørsmål
- heve
- priser
- RBI
- Lesning
- eiendomsmegling
- rekord
- utvinning
- Utgivelser
- rapporterer
- reservebank
- Reserve Bank of India
- detaljhandel
- Reuters
- reversere
- Risiko
- salg
- sanksjoner
- sektor
- Verdipapirer
- selger
- sentiment
- Tjenester
- So
- Samfunnet
- Snakker
- utgifter
- splittet
- Scene
- Tilstand
- aksjer
- gate
- sterk
- levere
- støtte
- Støttes
- bølge
- Target
- Teknisk
- Teknisk analyse
- midlertidig
- Thailand
- The Financial Times
- tema
- tid
- trader
- Traders
- trading
- tv
- Uk
- Ukraina
- arbeidsledighet
- universitet
- Oppdater
- us
- Stem
- vente
- Wall Street
- Wave
- uke
- Vest
- Hva
- engros
- uten
- år
- år