Det var en enorm uke med markedsvolatilitet for hver aktivaklasse på Wall Street. Det handler fortsatt om inflasjon og hva som vil være reaksjonen fra sentralbankene. En utfordrende inflasjons- og vekstmiks har drevet investorenes bekymringer om at Fed ikke vil være i stand til å levere en myk landing.
Den kommende uken er fylt med en vrede av sentralbanker, verdensledere møtes og økonomiske data som kan vise tegn på at økonomien mister fart. Fed-leder Powell vil tale på tirsdag, og han forventes å bekrefte forventningene om at Fed vil holde fast ved en halvpoengs renteøkning i juni. Mesteparten av amerikanske økonomiske data vil sannsynligvis vise at økonomien ser en nedgang med produksjonsaktiviteten og at boligmarkedet avkjøles, mens den amerikanske forbrukeren fortsatt gjør sitt beste for å tåle omfattende prisøkninger.
En stor del av inflasjonshistorien er energipriser, og mange handelsmenn vil følge nøye med både om EU utsetter et forbud mot russisk olje og om Iran er i stand til å gjøre noen fremskritt med å gjenopplive sin atomavtale.
Fed speak kan bekrefte politikken for cruisekontroll
Kinas data for å gjenspeile virkningen av nedstengning
Energimarkedene forblir volatile
land
US
Den kommende uken er fylt med en vrede av økonomiske data og bedriftsinntekter som vil gi den siste oppdateringen om den amerikanske forbrukeren. Investorer vil fortsatt fiksere over en vrede fra Feds tale som for det meste burde bekrefte Feds fastsatte kurs for å stramme inn de neste par politiske beslutningene.
King Dollar har ikke gitt noen tegn på at den er klar til å gi fra seg kronen, men det kan endre seg hvis risikoviljen finner fotfeste. Salget på aksjemarkedet viser tegn på utmattelse, og hvis investorer viser at de er klare til å "kjøpe dip", kan dollaren være moden for en tilbaketrekking.
På mandag forventes Empire Manufacturing Survey å vise at aktiviteten er kraftig redusert i mai. Tirsdag er en stor dag, ettersom handelsmenn vil fokusere på den siste detaljsalgsrapporten som skulle vise at april var en bedre måned med utgifter for forbrukeren, rapporterer Walmart før åpningsklokken, og Fed Chair Powell gir et ettermiddagsintervju med Wall Street Journal . Onsdag handler mest om boligdata som skal vise at markedet avkjøles. Torsdag vil ha en ny utgivelse av arbeidsløshetskrav som kan vise at arbeidsmarkedet fortsatt er stramt.
UK
BoE har kanskje ikke vært like bak kurven som andre sentralbanker, men landet er fortsatt på vei mot mer enn 10 % inflasjon og en resesjon hvis man skal tro sentralbankens prognoser. Dataene neste uke kan indikere hvor pessimistiske eller, enda verre, optimistiske disse prognosene er. Arbeidsledighet, detaljsalg og KPI-inflasjon utgjør den britiske datadumpen neste uke.
Vi vil også høre fra noen beslutningstakere, selv om budskapet kanskje ikke avviker for mye fra det vi hørte forrige uke med mindre dataene overrasker drastisk på en eller annen måte. Det som skiller seg ut her er naturligvis høringen av den pengepolitiske rapporten som finner sted på mandag foran Treasury Select Committee med guvernør Andrew Bailey, viseguvernør Sir Dave Ramsden, Jonathan Haskel og Michael Saunders til stede.
EU
Det ser ut til at ECB endelig har kommet frem til ideen om at inflasjonsproblemet ikke kommer til å løse seg selv, med mange beslutningstakere de siste ukene som har indikert at juli er et direkte møte når kjøpene av netto aktiva er avsluttet. Selv president Lagarde antydet slikt, noe som betyr at en sentralbank til slutt har kommet til markedets måte å tenke på. Og sannsynligvis for sent til å unngå betydelig smerte. Med det i tankene vil flash-BNP og endelige inflasjonsdata bli observert, men det er det politikerne har å si som vil være viktigst. Og neste uke er det mange av dem som dukker opp.
EU jobber fortsatt mot en russisk oljeembargo som møter motstand fra Ungarn mens selskaper fortsetter å lete etter løsninger på krav om betaling av gass i rubel.
Russland
Den russiske energisektoren er fortsatt et sentralt fokuspunkt i markedene ettersom landet prøver å gjøre livet ubehagelig for "uvennlige" gasskjøpere og EU forsøker å forby import av oljen.
En lett datauke med foreløpig BNP den eneste bemerkelsesverdige utgivelsen på onsdag.
Sør-Afrika
SARB forventes å heve renten med 50 basispunkter til 4.75 % på torsdag i et forsøk på å endelig få tak i inflasjonen, som for tiden er på 5.9 %; den øvre enden av sitt 3-6 %-område. Inflasjonsdata for april utgis en dag før SARB-møtet, som kan påvirke hvor aggressivt de øker renten.
Kalkun
En rolig uke for Tyrkia med tier tre-data kun på kortene.
Kina
Shanghai covid-null-restriksjoner er utvidet, og restriksjoner gjenstår i deler av Beijing og over hele Kina. Det holder resesjonsfrykten i sentrum, mens en annen kinesisk utvikler misligholdt utenlandsgjeld denne uken. Uten tegn til mer utbredt stimulans fra regjeringen, forblir presset på Yuan. Kina virker ganske fornøyd med å la Yuan svekke seg, og støtter eksportører.
Fastlandsaksjer har vist en unaturlig motstandskraft den siste uken, og jeg mistenker at Kinas "landslag" har støttet fall. Dette fortsetter neste uke.
Det er en tung uke. Kina-data med industriproduksjon, detaljsalg og M2 på mandag, og husprisindeks onsdag. Alle har nedsiderisiko og kan presse aksjemarkedene lavere. Fredag har 1 og 5-års lånerenter. Nok en gang vil ingen kutt til minst !-års LPR være negativt for kinesiske aksjer.
Generelt forblir kinesiske aksjer og yuan prisgitt globale sentimentstrømmer og utviklingen i covid-null-området i Kina.
India
Indias inflasjon trykket godt over prognosen denne uken, og en mye høyere WPI-datautgivelse på tirsdag kan øke støyen for en ny RBI-renteøkning i juni. Det kan være støttende for INR, men vil sannsynligvis være en annen motvind for aksjemarkedene.
I likhet med andre fremvoksende markeder forblir INR prisgitt hvilken vei den globale sentimentet svinger fra dag til dag. En økning i oljeprisen neste uke vil presse valutaen.
Australia
Den australske dollaren er fortsatt under press ettersom den globale investorsentimentet svinger sterkere mot en dypere nedgang i Kina, og potensielle stagflasjonsutfordringer andre steder. Inntil det endres, vil ethvert rally fra AUD sannsynligvis være kort og skarpt.
RBA Minutes på tirsdag kan være midlertidig positivt for AUD, men negativt for aksjer, hvis det antyder en mer haukisk holdning fremover.
Torsdagens sysselsettingsdata er alltid gode for intradagvolatilitet på AUD og vil ha et binært utfall. Høyere tilsvarer mer RBA-stramning tilsvarer lavere aksjer, høyere AUD og omvendt.
New Zealand
NZD fortsetter å lide på grunn av negativ global investorsentiment og en sentralbank som fortsetter å ligge bak inflasjonskurven. NZ Services PSI på mandag, Global Dairy Auction på tirsdag og Balance of Trade på fredag har nedsiderisikoer som vil øke lavkonjunkturstøyen, og tynger NZD og lokale aksjer.
Japan
USD/JPY er fortsatt solid støttet på fall med torsdagsfall som ser mer korrigerende ut enn en vending i sentimentet. Japans maskinordrer torsdag og inflasjon på fredag er de viktigste datapunktene, men vil bare ha midlertidig innvirkning.
Nikkei 225 fortsetter å skygge for bevegelser fra Nasdaq, mens USD/JPY fortsatt støttes av Bank of Japans duepolitiske holdning og renteforskjellen mellom USA og Japan. Bare et kraftig fall fra USA gir endringer i denne fortellingen.
Singapore
Sjansene for et innstrammingsgrep fra MAS øker ettersom Singapore-dollaren fortsatt er under hardt press, takket være sin proxy-rolle til Kina. Det er å angre arbeidet til MAS som bruker valuta i stedet for renter for å flytte pengepolitikken.
Myk ikke-oljeeksport på tirsdag kan legge mer press nedover på valutaen og lokale aksjer.
Markets
Energi
Volatiliteten i energimarkedene vil ikke avta ettersom utsiktene for etterspørselen står overfor stor usikkerhet med rekordhøye bensinpriser, et nøye øye med Kinas COVID-situasjon, raffinering av kapasitetsbekymringer, og ettersom EU-landene sliter med å gjøre fremskritt med et forbud mot russisk olje. Irans kjernefysiske samtaler nærmer seg også et kritisk tidspunkt, med forventninger som er noe pessimistiske om at en vekkelse er nært forestående.
Olje vil forbli en flyktig handel, men det virker som energihandlere bør venne seg til å se olje over $100 per fat. De kortsiktige utsiktene for råolje er fortsatt stort sett positive ettersom Europas flyreiser blir bedre, Kinas COVID-situasjon vil forhåpentligvis forbedre seg om noen uker, og høysesongen i USA forventes å være sterk selv med rekordhøye priser.
Gull
Golds berg-og-dal-bane ser ikke ut til å ta slutt med det første. Volatilitet i obligasjonsmarkedet, spesielt i forkanten av kurven, kan fortsatt tynge gullprisene. Hvis vi har sett statsrentene nå en kortsiktig topp her, kan gull fortsette å stabilisere seg over $1800-nivået. Hvis tilbakegangen i slutten av uken ikke følger inn i den nye uken, kan gull se voldelig teknisk salg på et brudd under $1790-nivået.
Cryptos
Kryptomarkeder følger nøye med på stablecoins og sørger for at ytterligere smitte ikke rammer andre deler av kryptooversikten. Bitcoins kollaps ser ut til å ha funnet foreløpig støtte i midten av $20,000 XNUMX-tallet, men tilliten til at bunnen vil holde vil avhenge av om risikoappetitten viser tegn til å komme tilbake på Wall Street.
Hvis risikoaversjon forblir det dominerende temaet for finansmarkedene, kan Bitcoin være sårbart for en retest av siste ukes lavmål.
Mandag, mai 16
Økonomiske data / hendelser:
- USAs grenseoverskridende investering, Empire manufacturing
- NY Fed-president Willliams taler i NY
- President Biden møter gresk statsminister i Det hvite hus
- Den russiske utenlandske Min Lavrov taler
- Kina detaljsalg, industriproduksjon, arbeidsløshet, eiendomssalg
- EU-kommisjonen avslører økonomiske vårprognose
- Canada eksisterende boligsalg, bolig starter
- Japan PPI, maskinverktøyordrer
- New Zealands ytelsestjenesteindeks
- Tyrkias nåværende konto
- Hedgefondene rapporterer 13F-innleveringer
Tirsdag, mai xnumx
Økonomiske data / hendelser:
- Bedriftsbeholdninger i USA, detaljsalg, industriell produksjon
- RBA gir ut referat til mai-politisk beslutning
- Fed-leder Jerome Powell taler på Wall Street Journals "Future of Everything"-konferanse.
- Chicago Fed-president Evans taler på et arrangement arrangert av Money Marketeers of NYU
- Cleveland Fed-president Mester snakker i et virtuelt panel om inflasjon som er vert for banken hennes.
- Philadelphia Fed-president Harker snakker om helsevesen som en økonomisk driver ved University of Delaware
- Louis Fed-president Bullard holder en virtuell konferanse arrangert av Energy Infrastructure Council
- Riksbankens Ohlsson snakker om pengepolitikk i krigstid.
- Euroområdets BNP
- Ungarn BNP
- Thailand BNP
- Italia KPI, Handel
- Forbrukernes tillit i Australia
- Frankrike arbeidsledighet
- India engrospriser
- Japan tertiær indeks
- Mexico internasjonale reserver
- Singapore elektronisk eksport, ikke-olje eksport
- Arbeidsløse krav i Storbritannia, arbeidsledighet
- Walmart-inntekter
Wednesday, May 18
Økonomiske data / hendelser:
- G7-finansministre og sentralbankfolk møtes i Tyskland
- Boliger i USA starter
- Feds Harker snakker
- BOEs Mann snakker på CBI virtuell begivenhet
- Canada KPI
- Storbritannia KPI
- Russland BNP
- Japan BNP
- Australias ledende indeks, lønnsprisindeks
- Kina nye boligpriser
- Eurosone nybilregistreringer, KPI
- Japan industriproduksjon, kapasitetsutnyttelse
- Sør-Afrika detaljhandel
- Bilsalg i Thailand
- EIA-rapport om råolje
Torsdag, mai 19
Økonomiske data / hendelser:
- USAs første arbeidsløshetskrav, Conference Board-ledende indeks, eksisterende boligsalg
- New Zealands finansminister Robertson avduker 2022-budsjettet
- ECB publiserer redegjørelse for politikkmøtet i april
- EUs Vestager, ECBs Holzmann taler ved en prisutdeling i Wien
- Riksbankens Floden snakker om pengepolitikk.
- Australia arbeidsledighet
- Kina SWIFT globale betalinger
- Arbeidsledighet i Hong Kong
- Japan kjerne maskin bestillinger, handel
- New Zealand PPI
- Singapore BNP
- Sør-Afrika rentebeslutning: Forventet å heve rentene med 50 bps til 4.75 %
Fredag, mai 20
Økonomiske data / hendelser:
- President Biden begynner på en 4-dagers tur til Sør-Korea og Japan
- Prime-renter i Kina
- Forbrukernes tillit i eurosonen
- Japan KPI
- New Zealand handel, kredittkortutgifter
- Thailand valutareserver, terminkontrakter
Oppdateringer av suverene rangeringer:
– Irland (S&P)
– Sør-Afrika (S&P)
- Portugal (Moody's)
– Danmark (DBRS)
- 2022
- Om oss
- Logg inn
- tvers
- aktivitet
- afrika
- fremover
- Alle
- Selv
- alltid
- En annen
- appetitt
- April
- rundt
- eiendel
- frammøte
- oppmerksomhet
- Auksjon
- Ban
- Bank
- Banker
- basis
- før du
- Beijing
- Bell
- under
- BEST
- Biden
- Bitcoin
- borde
- BoE
- obligasjon
- Bullish
- virksomhet
- Kapasitet
- bil
- Kort
- hvilken
- sentral
- Central Bank
- Sentralbanker
- utfordringer
- utfordrende
- endring
- Kina
- krav
- klasse
- Kom
- kommisjon
- Selskaper
- Konferanse
- selvtillit
- forbruker
- fortsette
- fortsetter
- Kjerne
- Bedriftens
- kunne
- land
- Par
- Covid
- kreditt
- kredittkort
- kritisk
- grense
- cruise
- valuta
- Gjeldende
- I dag
- skjøger
- dato
- dag
- avtale
- Gjeld
- avgjørelser
- dypere
- forsinkelse
- Etterspørsel
- krav
- Danmark
- Utvikler
- utviklingen
- Dollar
- drevet
- sjåfør
- kjøring
- Inntjening
- lettelser
- ECB
- økonomisk
- økonomi
- emalje
- Emery
- fremvoksende markeder
- sysselsetting
- energi
- egenkapital
- spesielt
- EU
- Event
- utveksling
- eksisterende
- forventninger
- forventet
- øye
- ansikter
- vendt
- frykt
- Fed
- Endelig
- finansiere
- finansiell
- Blitz
- Fokus
- følge
- utenlandske
- Forward
- funnet
- Fredag
- foran
- midler
- videre
- GAS
- BNP
- Global
- skal
- Gull
- god
- Regjeringen
- Guvernør
- flott
- Vekst
- lykkelig
- Helse
- Health Care
- hørt
- her.
- Høy
- høyere
- hold
- Hjemprodukt
- vert
- hus
- bolig
- Hvordan
- HTTPS
- Tanken
- Påvirkning
- viktig
- forbedre
- Øke
- økende
- indeks
- industriell
- inflasjon
- påvirke
- Infrastruktur
- interesse
- Renter
- internasjonalt
- Intervju
- inventar
- investering
- investor
- Investorer
- Iran
- Irland
- IT
- selv
- Japans
- arbeidsløse påstander
- journal
- Juli
- nøkkel
- korea
- arbeidskraft
- siste
- ledere
- ledende
- Nivå
- lett
- Sannsynlig
- lokal
- lockdown
- ser
- maskin
- maskiner
- Making
- produksjon
- marked
- Markets
- MER
- betyr
- møte
- tankene
- Momentum
- mandag
- Monetære
- penger
- Måned
- mer
- mest
- flytte
- Nasdaq
- Nasjoner
- negativ
- nett
- Bråk
- mange
- odds
- Olje
- åpning
- opposisjon
- ordrer
- Annen
- Outlook
- Smerte
- del
- Betale
- betaling
- ytelse
- Plenty
- Point
- poeng
- politikk
- Portugal
- positiv
- potensiell
- president
- press
- pris
- Problem
- Produksjon
- eiendom
- gi
- proxy
- kjøp
- heve
- rally
- område
- priser
- vurdering
- RBI
- reaksjon
- resesjon
- rekord
- reflektere
- slipp
- utgitt
- Utgivelser
- forbli
- rapporterer
- Rapporter
- restriksjoner
- detaljhandel
- Risiko
- risikoer
- rennende
- salg
- sektor
- sentiment
- Tjenester
- sett
- Shadow
- Shanghai
- Kort
- kortsiktig
- vist
- undertegne
- Skilt
- Singapore
- LØSE
- noen
- Sør
- Sør-Afrika
- Sør-Korea
- Rom
- Snakker
- utgifter
- spre
- vår
- Stablecoins
- stimulus
- lager
- aksjemarked
- gate
- sterk
- betydelig
- støtte
- Støttes
- Støtte
- støttende
- Survey /Inspeksjonsfartøy
- SWIFT
- Snakker
- Teknisk
- tema
- tenker
- Gjennom
- verktøy
- mot
- handel
- Traders
- reiser
- enorm
- Kalkun
- Uk
- arbeidsledighet
- universitet
- kommende
- Oppdater
- oppdateringer
- us
- virtuelle
- virtuell konferanse
- Volatilitet
- Sårbar
- Wall Street
- Wall Street Journal
- Walmart
- onsdag
- uke
- veie
- Hva
- mens
- engros
- bredere
- utbredt
- Arbeid
- arbeid
- verden
- ville
- yuan