Hva er Yearn Finance?

Yearn Finance spilte en ledende rolle i den desentraliserte finansboomen (DeFi) sommeren 2020. Yearn Finance kjørte på Ethereum blockchain og implementerte smarte kontrakter for å maksimere avkastningen på innskudd og generere høye renter.

Denne prosessen kalles yield farming og Yearn Finance var en pioner innen virksomheten. La oss starte med protokollens opprinnelse.

Yearn Finance Opprinnelse og formål

Yearn Finance skylder sin eksistens til Andre Cronje, en sørafrikansk koder som opprettet og bidro til mer enn 25 DeFi-prosjekter. Mange i samfunnet kaller ham "DeFis gudfar."

Tidlig i 2020 var Cronje banebrytende for to DeFi-prosjekter – yEarn Finance og iEarn. Sistnevnte var den første desentraliserte applikasjonen (dApp) for å utnytte smarte kontrakter for aggregering av avkastning. Konseptet var enkelt:

• Brukere setter inn kryptomidler i et smart kontraktshvelv. 
• Algoritmen for smarte kontrakter allokerer disse midlene automatisk til andre smarte kontrakter (DeFi-plattformer) med de høyeste rentene (avkastningene).
• Rentene betales av låntakere som benytter seg av disse hvelvene, akkurat som kunder går til banker for å utstede lån.  

I tradisjonell finans vil denne tilnærmingen innebære å flytte penger mellom kontoer til lommerenteavkastning. I DeFi-verdenen er det ingen banker. I stedet fungerer smarte kontrakter, vert på blokkjedenettverk, som likviditetsdepoter for långivere og som likviditetskilder for låntakere.

På hver side av ligningen har låntakere og långivere grensesnitt med smarte kontrakter. Etter at iEarn viste suksess i yield-aggregering, ga Cronje det nytt navn til yEarn, som i yield earn, som til slutt omdannet til Yearn Finance (YFI) i juli 2020. 

På TVL-toppen i desember 2021 hadde Yearn Finance kryptofond verdt 6.91 milliarder dollar, en utrolig vekst på 103,034 2020 % siden juli XNUMX. 

Yearn Finances popularitet gjenspeiler hovedoppdraget. Plattformens mål er å forenkle DeFi-opplevelsen, slik at kryptoinvestorer ikke trenger å jakte på avkastning på dusinvis av utlåns-dApps.

Interessant nok er Yearn Finance et av de sjeldne prosjektene som ikke ble finansiert av venturekapitalfirmaer. Dessuten skaffet Cronje ikke engang finansiering, privat eller offentlig, gjennom YFI-tokensalg. For å holde tritt med ånden av desentralisert finans, valgte Cronje å ikke reservere noen YFI-tokens for seg selv.

Hovedfordelen med Yearn Finance

Uten Yearn Finance ville investorer måtte flytte likviditeten sin manuelt inn i protokollen som har høyest avkastning. Som en talentfull programmerer automatiserte Andre Cronje denne prosessen og skalerte den opp for offentlig forbruk i form av Yearn Finance.

I tillegg til å gjøre DeFi tilgjengelig for den gjennomsnittlige online-eventyreren, implementerte Yearn Finance en rekke tilpassede verktøy for å tjene som en avkastningsaggregator for de største utlånsplattformene: Aave, Curve, Balancer og Compound.

[Innebygd innhold]

Selvfølgelig er ikke likviditetsleverandører (LP-er) begrenset til bare å låne ut plattformer for å drive med avkastningsoppdrett. Desentraliserte utvekslinger (DEX) som Uniswap trenger likviditet for å utveksle token-par, som også genererer renter for likviditetsleverandører.

Takket være disse YF-verktøyene kan investorer handle for de beste tilgjengelige rentene. For å betale for protokollens fortsatte utvikling, belaster Yearn Finance uttak som 0.5 % gebyrer.

Innerarbeidet til Yearn Finance

Yearn Finance er en samling smarte kontrakter som jobber sammen for å forenkle avkastningsoppdrett. Hver av dem får utbytteaggregeringen til å skje:

• APY: merker årlig prosentvis avkastning fra utlånsprotokoller på tvers av Ethereums økosystem av dApps
• Tjene: rangerer de høyeste tilgjengelige rentene
• Hvelv: en bunt med handelsstrategier innenfor innsatspuljer
• Zap: utføre hvelvets bunt med handelsstrategier

Sluttbrukeren ser disse fire YF-pilarene, arrangert som en intuitiv nyhetsside. En gang koblet til MetaMask lommebok til Yearn Finance-plattform, er kontoporteføljen front-end-senter, og viser beholdning, inntjening og estimert årlig avkastning (APY).

Like under brukerens portefølje viser Yearn Finance tre høyeste APY-muligheter, som sin versjon av den "trending" midtseksjonen. Under disse høyinntektene er en liste over alle muligheter for oppdrett av avkastning på tvers av dusinvis av hvelv, filtrerbare etter hvelvets totale eiendeler og APY.

Vault er hjørnesteinen i Yearn Finances modell. Yearn Vault er en smart kontrakt som samler investors likviditet, men fra andre plattformer. For å gjøre den inter-dApp-tilkoblingen mulig, representerer yTokens likviditetspooler (tokens i seg selv er smarte kontrakter).

Husk at når man setter inn likviditet i en likviditetspool, slik som ETH/USDC på Aave, setter likviditetsleverandøren (LP) inn disse tokenene som de skal for å tjene avkastning. Et Yearn Vault er også en slik avkastningsgenererende innsatspool, men yTokens forvandler deponerte eiendeler til yTokens.

Med andre ord, de er pakket inn som yTokens slik at andre smarte kontrakter, på andre plattformer, kan nås fra en enkelt samlekilde - Yearn Finance. På samme måte, når du tar ut midler, returneres de som yTokens. Eksempelvis representerer Curve stETH-hvelvet, med 6.56 % APY fra Curve Finance, Curve-likviditetspoolen som har satset Ethereum (stETH).

Når man setter inn likviditet i et hvelv, får brukeren avkastningsfordeler, som om de har tilgang til Curve Finance-plattformen. Det er fordi Yearn Vaults gjør det for brukeren ved å overføre innsatte midler til den andre plattformen, i dette tilfellet Curve Finance.

I tillegg implementerer Yearn Finance handelsstrategier for å oppnå maksimal avkastning. Avhengig av typen innsatspool representert av yTokens, kan disse avkastningene komme fra LP-belønninger, handelsgebyrer eller renter.

Videre kjører disse strategiene som batchtransaksjoner i stedet for enkeltstående sekvensielle, noe som reduserer ETH-gassavgiftene betydelig. Hver yToken vil tydelig skissere hvilken strategi hvelvet bruker for å maksimere avkastningen. En bruker (likviditetsleverandør) kan bruke dem manuelt ved å bare lese beskrivelsen, men de ville ikke være i stand til å være så kostnadseffektive.

For mer avanserte brukere kan de få tilgang til Labs. Denne Yearn Finance-delen viser hvelv som bruker ukonvensjonelle og eksperimentelle jordbruksstrategier.

YFI Tokenomics

YFI-token er et ERC-20-verktøy og styringstoken. YFI-tokenholdere kan bruke stakkene sine til å stemme på nye handelsstrategier for hvelv eller til og med endre uttaksgebyrer og andre aspekter ved protokollen.

YFI-tokens er nesten like sjeldne som typiske NFT-samlinger. Det er en maksimal tilgang på 36,666 93,435 YFI-tokens, alle i sirkulerende forsyning. På grunn av deres sjeldenhet og høye etterspørsel, nådde YFI-tokenprisen en utrolig topp på 2021 2020 dollar i mai 739, mens dens laveste all-time var i juli XNUMX, på XNUMX dollar, da plattformen nettopp begynte å få trekkraft.

I tillegg til å tjene YFI-tokens ved å sette inn midler i Yearn Vaults, er de tilgjengelige på desentraliserte og sentraliserte børser.

Risikoer knyttet til avkastningsoppdrett

Enten indirekte gjennom Yearn Finance, eller direkte, kan avkastningsoppdrett være risikabelt. Ifølge Kjedeanalyse augustrapport, ble opptil $2B kryptoaktiva tappet fra smarte kontraktsutnyttelser. 

I tillegg til teknisk sårbarhet som stammer fra dårlig kodingspraksis og mangel på revisjon, kan eiendelene i seg selv være risikable. For eksempel er algoritmiske stabile mynter knyttet til andre kryptovalutaer, noe som gjør dem sårbare for ekstreme markedsforhold.

TerraUSD (UST), DEI (DEI), Fantom USD (fUSD) og Neutrino (USDN) er bare noen av de algoritmiske stabile myntene som ikke klarte å opprettholde dollarpinnene sine. Hvis dette skjer i likviditetspooler, kan pantelån bli avviklet.

Videre, på grunn av sammenkoblede handelsstrategier, kan en symbolsk depresiering føre til en annen, og utløse en smittekaskade. Man trenger bare å se på Yearn Finance TVL-grafen ovenfor for å se at dette allerede har skjedd etter at Terra (LUNA) kollapset i mai.

Seriens ansvarsfraskrivelse:

Denne serieartikkelen er kun ment for generell veiledning og informasjonsformål for nybegynnere som deltar i kryptovalutaer og DeFi. Innholdet i denne artikkelen skal ikke tolkes som juridisk, forretningsmessig, investerings- eller skatterådgivning. Du bør rådføre deg med rådgiverne dine for alle juridiske, forretningsmessige, investerings- og skattemessige implikasjoner og råd. The Defiant er ikke ansvarlig for tapte midler. Bruk din beste dømmekraft og utfør due diligence før du samhandler med smarte kontrakter.