- En tidslinje for hvordan og hvorfor de fleste kryptointeresser mislyktes i 2022
- Siste tanker: Hvorfor mislyktes kryptorentekontoer?
Den enkle forretningsmodellen med å tjene penger på spredningen mellom utlån og renter utbetalt til brukerne virker fornuftig, spesielt hvis lånene er overpantisert og utstedt til pålitelige parter. Praksisen med utlån kan spores tilbake over 5,000 år til 3000 f.Kr. i det gamle Mesopotamia; cryptocurrency utlån er bare en evolusjon.
Så hvordan gikk ting så galt? Vi kommer inn på det nedenfor, men la oss vurdere hvordan og hvorfor så mange kunder med kryptorentekontoer ble blindet.
De typiske markørene potensielle brukere vurderer før de registrerer seg, ble bevist verdiløse:
- Mange intelligente mennesker investerte i det! (I 2021, BlockFi samlet inn en serie D på 350 millioner dollar til en verdsettelse på 3 milliarder dollar, medregnet investorer som Peter Thiel-tilknyttede Valar Ventures, Bain Capital og mer.)
- Mange andre brukte den! (BlockFi hadde over 650,000 XNUMX brukere, Celsius rundt 500,000, og Voyager krevde over 3,500,000.)
- Lederteamet er anerkjent og har vunnet priser! (BlockFi Founders laget Forbes 30Under30, det samme gjorde FTX-grunnlegger Sam Bankman Fried og Lunas Do Kwon. Alex Mashinsky var på Business Insiders "The Silicon Alley 100: New York's Coolest Tech People" i 2010.)
- Grunnleggerne var ikke anonyme! (Det er vondt å skrive at dette faktisk er en stor sak i kryptovalutaindustrien.)
- Det var en del av et børsnotert selskap! (Voyager ble oppført på Toronto Stock Exchange TSX: VOYG)
- Prisene er ikke for uanstendige! ("4 % på Ethereum? Det er ikke så dumt – ting som OlympusDAO annonserte 267 % APY.")
Den følgende artikkelen utforsker årsakene til og serien av hendelser som fikk kryptorentekontoens domino til å falle i 2022.
En tidslinje for hvordan og hvorfor de fleste kryptointeresser mislyktes i 2022
Gjør deg klar for en actionfylt tidslinje som konkurrerer Redd menig Ryan.
I 2020 og 2021 så en spredning av tilbud på kryptorentekontoer, som alle hevdet å gi forsvarlig risikostyring, trygg og sikker utlånspraksis, og annonserte for raske og enkle uttak når som helst. Brukere strømmet til disse kontoene, og mange oppkomlinger begynte å spinne opp hele selskaper som klamret seg til Anchor Protocol, en dApp som tilbyr rundt 20 % APY på Terras stablecoin UST.
Alt fungerte bra til Luna kollapset, og industrien gikk inn i et kjernefysisk bjørnemarked i 2022.
Det første glimtet var i februar 2022, da BlockFi, den ledende kryptorentekontoen, avsluttet alle BlockFi Interest Account-tilbud og betalte 100 millioner dollar i bøter til SEC og 32 stater. Ingen midler gikk tapt, og brukere kunne ta ut eiendelene sine. Eiendeler igjen på plattformen vil fortsette å gi avkastning, og ingen nye BIAer vil bli tilbudt.
Tre måneder senere, i mai 2022, kollapset Terra, et DeFi-økosystem på 60 milliarder dollar med Anchors avkastningsgenererende app. Anchor, en dApp i LUNA-økosystemet, betalte omtrent 20 % APY i Terra UST stablecoin, og det var en av de mange ikke avslørte strategiene for flere kryptorentekontoer for å generere avkastning. Terras kollaps førte til over 300 milliarder dollar i tap i kryptovalutaøkonomien i de påfølgende månedene. Singapore hedgefond Three Arrows Capital har et tap på 200 millioner dollar i LUNA-tokens.
Og det var atombomben, sjokkbølgene på vei til dørstokken til noen av de største kryptovaluta-rentekontoene.
12. juni 2022, Celsius, den nest største kryptorentekontoen, stoppet alle uttak, bytter og overføringer og begjærte seg konkurs like etter. Voyager fulgte snart etter.
Markedet fortsatte å stupe
FTX lånte 275 millioner dollar til BlockFi, en kredittfasilitet på 400 millioner dollar, og 485 millioner dollar til Voyager, angivelig i et forsøk på å stabilisere markedet etter Celsius-nyhetene. I slutten av juni misligholdt 3AC et lån fra Voyager på 15,250 381 bitcoin (omtrent 350 millioner dollar) og XNUMX millioner dollar i USDC.
Den 2. juli kryptohedgefond Three Arrows Capital (3AC) begjærte kapittel 15 konkurs for å beskytte sine amerikanske eiendeler fra kreditorer. 18. juli sendte kryptomegler Genesis Global Trading et krav på 1.2 milliarder dollar mot 3AC. 13. juli 2022 begjærte Celsius Network kapittel 11 konkurs. 14. juli 2022 avslørte en rettssak at Celsius har en hull på 1.3 milliarder dollar i sin balanse.
I august 2022, Hodlnaut stoppet alle kundeuttak og hevder å ha tapt 190 millioner dollar i LUNA UST-fiaskoen. Selskapet ble plassert under kreditorbeskyttelse av Singapores høyesterett.
I november 2022, FTX kollapset.
BlockFi, tilsynelatende overrasket, stoppet umiddelbart uttak og begjærte kapittel 11-konkurs; det hadde et utestående ubetalt lån på 680 millioner dollar til FTXs tilknyttede hedgefond Alamada Research, og kredittfasiliteten på 400 millioner dollar var nå borte.
Salt Utlån setter kundeuttak på pause; det har brukt FTX for likviditet for sine utlånsvirksomhet.
Gemini Earn, et produkt fra Gemini, setter uttak på pause. Gemini hadde inngått samarbeid med Genesis Global Capital, et datterselskap av Digital Currency Group (DCG). Genesis hadde lånt ut 2.3 milliarder dollar til 3AC, som tapte 560 millioner dollar i LUNA.
19. januar 2023, Genesis Global Capital søkte om kapittel 11-konkursbeskyttelse.
I februar 8th, 2023, Salt Lending samlet inn 64.4 millioner dollar i finansiering og gjenopptok driften. Noen gode nyheter! 🙂
13. juli 2023, Celsius-grunnlegger Alex Mashinsky ble arrestert og siktet for bedrageri.
I slutten av september 2023, 3AC-medgründer Zhu ble arrestert på en flyplass i Singapore mens han prøvde å forlate landet. Hans medgründer, Davies plassering er fortsatt ukjent.
I skrivende stund:
- Three Arrows Capital skylder 27 kreditorer som Genesis og Voyager Digital, 3.5 milliarder dollar
- Voyager forventer at brukerne vil kunne gjenopprette rundt 35 % av kryptovalutainnskuddene deres – og hvis det vinner frem i FTX-rettssaken, vil dette tallet stige til 63.74 %.
- BlockFi skylder et estimert beløp mellom $ 1 milliarder og $ 10 milliarder til over 100,000 XNUMX kreditorer.
- Celsius skylder rundt $ 4.7 milliarder til over 100,000 XNUMX kreditorer
- hodlnaut skylder rundt $ 193 millioner til ca 17,500 kreditorer
- Genesis skylder over $ 3.5 milliarder til sine 50 største kreditorer, som skylder det samlede beløpet til Gemini-brukere 766 millioner dollar.
- FTX skylder sine brukere mellom 6.4 til 8.9 milliarder dollarn til brukerne.
- Gemini Earn-brukere kan forvente å komme seg mellom 95% og 110% av deres låste eiendeler.
Vi vil holde denne artikkelen oppdatert ettersom konkursbehandlingen fortsetter.
Siste tanker: Hvorfor mislyktes kryptorentekontoer?
Hver kryptovaluta-rentekonto så ut til å ha lovende, men mislyktes i sin egen unike kombinasjon av noen få sammenhengende årsaker:
-
- Sammenbruddet av Luna/UST, som kan være knyttet til en eller noen få ondsinnede tredjeparter – angivelig, FTX-tilknyttede Alameda Research hadde en betydelig shortposisjon på Luna sviktende, men det er foreløpig ingen on-chain-bevis for å underbygge denne påstanden.
- Ryktene økte tilbaketrekningspresset, skape en undergangsløkke for organisasjoner med illikvide posisjoner. Dette ligner på bankdriften på 1920- og begynnelsen av 1930-tallet som gikk forut for opprettelsen av FDIC i 1933.
- Overbelånte forretningsmodeller og illikvide posisjoner. Celsius, for eksempel, så både tap i posisjoner som UST og kunne ikke møte uttakskrav på grunn av at midlene var låst i DeFi-kontrakter.
- Avhengighet av andre selskaper. Gemini på Genesis, BlockFi på FTX, etc.
- Lån uten sikkerhet og dårlig sikkerhet til uansvarlige parter. Genesis Global Capital, et datterselskap av Digital Currency Group (DCG), hadde lånt 3AC 2.3 milliarder dollar med sikkerhet verdsatt til mindre enn 50 % av lånebeløpet. Gemini stolte på Genesis for avkastning og har angivelig uvitende generert denne avkastningen gjennom lån til 3AC, blant andre APY-instrumenter.
- Fallende digitale aktivapriser. Forverrer alt, de tidlige omgangene av et kjernefysisk bjørnemarked. Lånesikkerheter, ofte i digitale eiendeler, men priset i USD, ble mindre verdt hver time, og organisasjoner kjempet for å betale tilbake lånene sine.
Å si at de fleste rentekontoer for kryptovaluta mislyktes på grunn av uvitenhet, grådighet, uaktsomhet og inkompetanse er ikke feil, men det tar ikke helt opp de systemiske årsakene som muliggjorde en slik katastrofe.
CeFi-krypteringsrentekontokollapsene er spesielt nedslående fordi industrien for mange så ut til å ha modnet til et punkt hvor brukere kunne føle seg trygge.
Å bygge et selskap innen krypto er en risikabel og eksperimentell bestrebelse. Ting går galt, og ting blåser ofte opp. For eksempel, 850,000 XNUMX bitcoins (rundt 21.25 milliarder dollar i dag) ble stjålet i Mt. Gox-sagaen (750,000 2014 som tilhører kunder) i XNUMX. I dag blir Mt. Gox ofte sett på som et uheldig stikk i den ellers oppadgående banen – Bitcoins pris økte omtrent 213 ganger fra lavpunktet i det påfølgende året til rekordhøye 7 år senere.
Å kjenne til de grunnleggende svakhetene til kryptovaluta-assosierte produkter hjelper oss å forstå hvordan lignende situasjoner kan unngås i fremtiden. Praksisen med å låne ut eiendeler har eksistert i årtusener. Hvis kryptovaluta er en utvikling av penger, er det uunngåelig at vi ser noen trygge, sunne og beskyttede måter å gjøre det på i stor skala, enten det er gjennom CeFi-selskaper eller DeFi-forsøk.
Et godt sted å starte er å garantere kundene fullstendig innsyn i hvordan et selskap behandler eiendelene deres. Ikke et talerør for selskap (Do Kwon, Alex Mashinsky og Su Zhu forsikret alle sine innehavere, kunder og långivere om at alt ville være i orden før alt ikke er i orden) – industrien trenger noe bedre.
Kunder trenger tydelige beskyttelser og garantier – de kan ikke bare bli truffet med et "du godtok å gi oss alle pengene dine i avmerkingsboksen i vilkårene og betingelsene!"
Vi er ivrige og håper at kryptovalutaindustrien vil absorbere sjokkene fra disse hendelsene og fortsette å vokse til et antiskjørt og virkelig tillitsløst system
- SEO-drevet innhold og PR-distribusjon. Bli forsterket i dag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk deg selv. Tilgang her.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunnskap forsterket. Tilgang her.
- PlatoESG. Karbon, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Avfallshåndtering. Tilgang her.
- PlatoHelse. Bioteknologisk og klinisk etterretning. Tilgang her.
- kilde: https://coincentral.com/why-did-most-crypto-interest-accounts-fail/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=why-did-most-crypto-interest-accounts-fail
- : har
- :er
- :ikke
- :hvor
- $ 1 milliarder
- $3
- $ 400 Million
- $OPP
- 000
- 1
- 100
- 11
- 12.
- 14
- 15%
- 17
- 18.
- 1933
- 2014
- 2021
- 2022
- 2023
- 25
- 250
- 27
- 3000
- 32
- 35%
- 3AC
- 50
- 500
- 7
- 8.
- 9
- 95%
- a
- I stand
- Om oss
- Logg inn
- kontoer
- tvers
- faktisk
- adresse
- Annonsering
- Partnerskap
- Etter
- mot
- avtalte
- AI
- flyplassen
- Alameda
- ALAMEDA FORSKNING
- alex
- Alex Mashinsky
- Alle
- angivelig
- blant
- beløp
- an
- Anchor
- Eldgammel
- og
- noen
- app
- API
- ER
- rundt
- arrestert
- Artikkel
- AS
- eiendel
- Eiendeler
- At
- forsøk
- August
- unngås
- tilbake
- bain
- Bain Capital
- Balansere
- Balanse
- Bank
- bank løper
- Konkurser
- konkursbehandling
- konkursbeskyttelse
- BE
- Bær
- Bjørnemarked
- fordi
- bli
- vært
- før du
- begynte
- være
- tilhørighet
- under
- Bedre
- mellom
- Bias
- Stor
- Milliarder
- Bitcoin
- Bitcoins
- BlockFi
- blåse
- både
- Eske
- megler
- virksomhet
- forretningsmodell
- forretningsmodeller
- men
- by
- CAN
- hovedstad
- fanget
- forårsaket
- årsaker
- CeFi
- Celsius
- Celsius -nettverket
- Celsius nyheter
- Kapittel
- Kapittel 11
- Kapittel 11 Konkurs
- Kapittel 11 konkursbeskyttelse
- Kapittel 15
- ladet
- sjekk
- hevder
- hevdet
- hevder
- krav
- Med-grunnlegger
- Coindesk
- Kollapse
- kollapset
- kollapser
- Collateral
- sikkerhet
- lån med sikkerhet
- Collective
- kombinasjon
- Selskaper
- Selskapet
- fullføre
- Vurder
- innhold
- fortsette
- fortsatte
- kontrakter
- kunne
- telling
- land
- Court
- Rettsarkivering
- Opprette
- skaperverket
- kreditt
- kreditor
- kreditorbeskyttelse
- kreditorer
- krypto
- CRYPTO MEGLER
- cryptocurrency
- Kryptovalutaindustrien
- rente-konto for kryptovaluta
- Kryptocurrency utlån
- valuta
- I dag
- kunde
- Kunder
- Dapp
- DCG
- avtale
- Defi
- DeFi-økosystem
- krav
- gJORDE
- digitalt
- Digital eiendel
- Digitale eiendeler
- digital valuta
- digital valutagruppe
- Digital Currency Group (DCG)
- distinkt
- do
- Gjør Kwon
- ikke
- Doom
- undergangsløkke
- to
- ivrig
- Tidlig
- tjene
- lett
- økonomi
- økosystem
- aktivert
- slutt
- forsøke
- bestrebelser
- kom inn
- Hele
- spesielt
- anslått
- etc
- ethereum
- hendelser
- alt
- evolusjon
- eksempel
- utveksling
- forvente
- forventer
- eksperimentell
- utforsker
- utvendig
- Facility
- FAIL
- Mislyktes
- sviktende
- Fall
- FDIC
- Featuring
- Februar
- føler
- Noen få
- Figur
- arkivert
- Filing
- slutt
- bøter
- Først
- fulgt
- etter
- Til
- for utbytte
- Forbes
- Grunnleggeren
- grunnleggere
- svindel
- fra
- FT
- FTX
- fond
- fundamental
- finansiering
- midler
- framtid
- Gemini
- generere
- generert
- Genesis
- Genesis Global
- Genesis Global Trading
- få
- Gi
- Glimpse
- Global
- Go
- borte
- god
- gox
- Grådighet
- Gruppe
- Grow
- Guard
- HAD
- Ha
- å ha
- hekk
- hedgefond
- hjelper
- Høy
- hans
- hit
- holdere
- håpefull
- time
- Hvordan
- HTTPS
- if
- Uvitenhet
- umiddelbart
- in
- inhabilitet
- økt
- industri
- uunngåelig
- instrumenter
- Intelligent
- sammenhengende
- interesse
- inn
- investert
- Investorer
- Utstedt
- IT
- DET ER
- Januar
- Juli
- juni
- bare
- Hold
- Kwon
- største
- Største krypto
- Late
- seinere
- Ledelse
- ledende
- Permisjon
- venstre
- långivere
- utlån
- mindre
- i likhet med
- knyttet
- Likviditet
- oppført
- Rettssaker
- lån
- Lån
- plassering
- låst
- tap
- tap
- tapte
- Lav
- Luna
- laget
- Making
- ledelse
- mange
- marked
- Kan..
- midler
- Møt
- millioner
- modell
- modeller
- penger
- måneder
- mer
- mest
- MT
- Mt. gox
- Nasdaq
- Trenger
- behov
- nettverk
- Ny
- New Yorks
- nyheter
- Nei.
- November
- nå
- kjernekraft
- of
- off
- tilbudt
- tilby
- tilbud
- Tilbud
- ofte
- Okay
- OlympusDAO
- on
- On-Chain
- ONE
- Drift
- or
- organisasjoner
- Annen
- ellers
- enestående
- enn
- egen
- betalt
- smertefullt
- del
- spesielt
- parter
- samarbeid
- pauset
- Ansatte
- Peter
- Sted
- plattform
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- Point
- stillinger
- potensiell
- praksis
- praksis
- press
- pris
- Prisene
- privat
- proceedings
- Produkt
- Produkter
- løfte
- bevis
- beskytte
- beskyttet
- beskyttelse
- protokollen
- utprøvd
- gi
- offentlig
- Rask
- hevet
- priser
- klar
- grunner
- Gjenopprette
- betale tilbake
- hederlig
- forskning
- Avslørt
- Rise
- Risiko
- risikostyring
- Risikabelt
- rivaler
- omtrent
- går
- Ryan
- trygge
- saga
- salt
- Salt utlån
- Sam
- Sam Bankman
- så
- sier
- Skala
- SEK
- Sekund
- sikre
- se
- syntes
- tilsynelatende
- synes
- September
- Serien
- flere
- ark
- Kort
- signifikant
- signering
- Silicon
- lignende
- Enkelt
- ganske enkelt
- Singapore
- Singapores
- situasjoner
- So
- noen
- noe
- snart
- Lyd
- spre
- stabilisere
- stablecoin
- Begynn
- Stater
- Still
- lager
- Børs
- stjålet
- strategier
- Su Zhu
- senere
- datterselskap
- slik
- swaps
- systemisk
- lag
- tech
- vilkår
- Earth
- Terra UST
- TERRA UST STABLECOIN
- enn
- Det
- De
- Fremtiden
- deres
- Der.
- Disse
- de
- ting
- Tredje
- denne
- tre
- Tre piler
- Three Arrows Capital
- Three Arrows Capital (3AC)
- Gjennom
- tid
- tidslinje
- til
- i dag
- også
- handles
- trading
- overføringer
- virkelig
- trustless
- troverdig
- prøver
- typisk
- etter
- forstå
- uheldig
- unik
- ukjent
- til
- oppdatert
- oppadgående
- us
- USD
- USDC
- brukt
- Brukere
- UST
- Verdivurdering
- verdsatt
- ventures
- veldig
- synlighet
- Voyager
- Reis digitalt
- var
- Vei..
- we
- var
- når
- om
- hvilken
- mens
- helt
- hvorfor
- vil
- med
- trekke seg
- uttak
- Uttak
- Vant
- arbeidet
- fungerte fint
- verdt
- ville
- skrive
- skriving
- Feil
- WSJ
- år
- år
- Utbytte
- Din
- zephyrnet