Vil booming NFT Market anspore til ny DeFi Lending Wave?

Hele verden sliter med å vikle hodet rundt ikke-fungible tokens (NFT), inkludert DeFi. Men DeFi prøver.

"I løpet av de siste to ukene har NFT-salget eksplodert til nivåer langt utover NFT-boomen i mars," sier en ny rapport fra CoinMetrics. Det er åpenbart delvis drevet av genuin interesse, men også av å få tak i noe billig som øker i verdi. Og det har vært mye av det. 

Når folk i den analoge verden ønsker å benytte seg av noe verdifullt uten å selge, henvender de seg til en utlåner som godtar det som sikkerhet for et lån. Det skjer definitivt i desentralisert finans (DeFi), men ikke så raskt som man kunne forvente med tanke på all annen finansiell innovasjon som har skjedd på blokkjeden.

Harde pigger

"Det er en gradvis forståelse av denne muligheten," Vanessa Grellet, som leder porteføljevekst i venturefirmaet CoinFund, fortalte The Defiant i en telefonsamtale. "Det må være mye mer brukervennlig."

CoinFund har gjort mange investeringer i finansiering av NFT-er. Disse inkluderer backing NFTX, som lager NFT-indekser; Resultat, som hjelper med prissetting; og NFTfi en markedsplass for låntakere og långivere som vil akseptere NFT som sikkerhet.

NFT-markedet vokser raskt. CoinMetrics skrev at OpenSea, den ledende markedsplassen for NFT-er, allerede har sett en milliard dollar i salgsvolum i august. Den økte interessen er også lett å se når du ser på diagrammer for flere NFT-relaterte ERC-20-tokens. Axie Infinitys AXS, Dapper Labs'FLØT og Memes MEME Token viser alle kraftige topper i pris i slutten av juli eller begynnelsen av august.

Men det har ikke oversatt seg til sprang i virksomheten for selskaper som jobber for å lukke gapet mellom de to sektorene.

NFT-er og DeFi kan være nært beslektet, men de beveger seg ikke nødvendigvis i låst trinn. På noen måter, NFT-drevet DeFi hadde allerede begynt å stige før salget gjorde det, men oppgangen er mer sedat enn det som er sett i salgsmarkedet. Mest er det fordi det fortsatt er mer friksjon på den økonomiske siden enn det er i handel.

Den enkleste blandingen av NFT-er og DeFi er å gi lån mot verdifulle NFT-er.

Beste måned til dags dato

NFTfi er trolig det mest kjente stedet for utlån mot digital kunst og samleobjekter. Den har en peer-to-peer-markedsplass hvor NFT-innehavere kan legge ut varer og be om lån, og långivere kan bestemme om de vil godta vilkårene eller ikke.

Stephen Young, administrerende direktør i NFTfi, fortalte The Defiant via e-post at selskapet hans nådde sitt 1,000. lån i juli, som også var deres beste komplette måned hittil når det gjelder lånevolum. Når det er sagt, har august allerede – litt over halvveis – i utgangspunktet matchet juli, for lånevolum.

Så langt har selskapet lagt til rette for lån verdt 5 millioner dollar på NFT-sikkerhet, med mye av dette volumet som har kommet nylig. Likevel virker 5 millioner dollar små sammenlignet med CoinMetrics tall på salgssiden. 

Men etter hvert som flere NFT-er viser at de kan holde verdien, vil det være mer utlån å gjøre.

Lagre salgsmarkedet

De to NFT-prosjektene som har drevet mest utlån har vært Autoglyfer og Kunstblokker. Young forklarte at disse begge har relativt høye priser og mye salgsvolum, noe som gjør det sannsynlig at en utlåner kan gjenopprette tapte midler raskt ved mislighold.

«Noen långivere bruker også NFTfi som en måte å potensielt skaffe eiendeler. De tilbyr lån på kunstblokker av høy verdi og glyfer som ikke selges så ofte i håp om at låntakeren misligholder,” forklarte Young.

Det er mange grunner til at folk også tar opp lån, inkludert finansiering av avkastningsoppdrett, sikring av risikoen for at prisen vil falle, eller bare kjøpe flere NFT-er.

Markedet for slike lån vokser, men eksploderer ikke. "Generelt ligger vi etter salgsmarkedet," skrev Young. Selv om det er en ny kjøpsboom nå, «er mange av disse salgene førstegangssalg. NFTfi er bare nyttig hvis du allerede eier en eiendel med relativt høy verdi og høy kvalitet med et velprøvd sekundærmarked."

Tidlig utlånsprosjekt

NFTfi er ikke alene i denne bransjen. Det startet uten tvil med Alex Masmej, grunnleggeren av det sosiale nettverket for NFT-er, Showtime, som løp et tidlig NFT-utlånsprosjekt som ble avsluttet sent i fjor.

Et lite sett med selskaper har begynt å tilby NFT-baserte låneprodukter eller vil snart. Stater er oppe og går, men kunne ikke nås av Defiant. Pawn.fi er i lukket tidlig tilgang. 

Andre er også på gang, som f.eks Taker -protokoll. NFT-markedsplassen og myntingtjenesten, Sjelden, er i ferd med partnerskap som vil tillate det å være en del av tilrettelegging av lån, ifølge medgründer Alex Salnikov. De pengemarked Aave har noe på gang også. Og C.R.E.A.M. Finans gjorde det et engangslån til PleasrDAO, et NFT-kollektiv, som bruker sin samling som sikkerhet.

Jeg håper vi er på vei til en DeFi/NFT-boom, men vi er definitivt ikke helt der ennå.

Alex Gausman

Det er fortsatt tidlig for alle som ser nærmere på denne virksomheten. Grellet fremhevet en rekke deler som må bygges mer ut for at DeFi og NFT-er skal utfylle hverandre fullt ut.

Mer sofistikert dataanalyse er nødvendig for en. Akkurat nå, forklarte hun, fungerer de ulike markedsplassene (som OpenSea, Rarible og SuperRare) på en fragmentert måte fra et brukerperspektiv. For eksempel er det ingen enkel måte å sammenligne priser på tvers av markeder eller å se sammenlignbare salg på tvers av markeder over tid.  

Låners standard

Låntakere trenger også en måte å samle NFT-er i ett separat token for å fungere som en enkelt enhet av sikkerhet.

Og likviditeten forblir lav sammenlignet med tokenmarkedet, selv med den nye salgsboomen. Likvide markeder forsikrer långivere om at de kan selge en NFT for å hente inn tapene hvis et lån for eksempel misligholder.

Men den viktigste saken for å finansisere NFT-er er prisoppdagelse, ifølge Grellet og andre The Defiant snakket med. Hvordan kan en långiver bestemme hvor mye de skal tilby som et lån mot en NFT hvis de ikke vet hva NFT vil selge for dersom låntakeren misligholder?

Et svar på prissetting av digital sikkerhet er å tilby lån mot brøkdeler av en bunt med NFT-er, slik som ERC-20-tokensene NFTX lager for å representere deler av nettopp slike bunter. Alex Gausman, grunnleggeren, sa at selskapet hans jobber med å få etablert indekstokenene deres plattformutstedelser som sikkerhet for utlån.

Pool av eiendeler

Hver NFTX-indeks har sin egen token, som gjenspeiler grunn- eller gulvprisen for den gruppen (f.eks. ett PUNK-token er verdt en hvilken som helst CryptoPunk i deres indeks for den eiendelen). Hver NFTX-indeks blir deretter plassert i automatisert market maker, Uniswap, så det er alltid en referansepris for långivere

"Jeg håper vi er på nippet til en DeFi/NFT-boom, men vi er definitivt ikke helt der ennå," sa Gausman til The Defiant over Discord. "Jeg tror det fortsatt er tidlig for de fleste DeFi-integrasjoner som bruker NFT-er, men det kommer veldig nært."

Grellet var enig: "Så lenge denne poolen av eiendeler vokser og synligheten i markedet vokser, tror jeg vi kommer til et veldig spennende sted."

Kilde: https://thedefiant.io/nfts-collateral/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=nfts-collateral