Produktoppdatering: august 2022

August har vært nok en travel måned for Glassnode-beregninger, innhold og produktutgivelser. En kort oppsummering for måneden er som følger:

• Uke-på-kjede nyhetsbrev (5x) som dekker bjørnemarkedsrallyet, og spekulasjoner om Ethereum-sammenslåingen i derivatmarkeder.
• Nye eiendeler støttes (4x): APE, SHIB, SAND og STETH
• Fordelingsberegninger for Ethereum-transaksjoner (24x) utforsker gassbruk og transaksjonsetterspørsel etter Stablecoins, ERC-20 Tokens, DeFi, NFTs, Bridges og Vanilla ETH-overføringer.
• Nye beregninger i Studio (5x) inkludert år-til-år tilbudsendring, og Options Implied Volatility Smiles
• Arbeidsbenkkonstruksjoner: 12x derivatberegninger, 6x markedsindikatorer og 1x gruvearbeiderkapitulasjonsrisikoverktøy.
• Nye markedspulsrapporter (5x) inkludert en ny Arbeidsbenkkonstruksjoner for topp- og bunndeteksjon.

August var nok en flyktig måned for Bitcoin, med markeder som opplevde det som så ut til å være (WoC 31), og ble til slutt et bjørnemarkedsrally (WoC 34). Prisene handlet fra det lokale høyeste nivået på $24.5k, på vei mot konsolideringsområdet lavt på $19.5k. I tillegg så vi en enorm spekulativ premie komme inn på Ethereums futures- og opsjonsmarkeder, da investorer satset på en kjøp-ryktet, selg-nyhetene-stilbegivenhet (WoC 32).

For Bitcoin fortsetter vi å se en dikotomi dannes mellom langsiktige eiere, som rett og slett ikke er villige til å bruke og selge myntene sine (WoC 33), mens korttidsinnehavere fortsetter å kjempe for den beste inngangsprisen. Samlede etterspørselsmålinger forblir mangelfulle, og lar Bitcoin-markedene henge på en tråd (WoC 35).

Ukens nyhetsbrev på kjeden utgitt

[Innebygd innhold]

Nye eiendeler støttes

Vi har gitt ut støtte for fire nye tokens:

• ApeCoin (APE)
• Shiba Inu (Shib)
• Sandkassen (SAND)
• Lido Staked ETH (stETH)

Nye Ethereum-sammenbruddsberegninger [T3]

Denne måneden ga vi ut en serie med 24x nye Ethereum-transaksjonssammenbruddsberegninger som utforsker både gassbruk og transaksjonsetterspørsel etter Stablecoins, ERC-20 Tokens, DeFi, NFTs, Bridges og Vanilla ETH-overføringer. Beregninger er tilgjengelige i både absolutte og relative valører.

• Vanilla: Gassbruk etter vaniljetransaksjoner (absolutt), Gassbruk etter vaniljetransaksjoner (relativt), Vaniljetransaksjoner (absolutt), Vaniljetransaksjoner (relativ)
• Stablecoins: Gassbruk av Stablecoins (absolutt), Gassbruk av Stablecoins (relativt), Stablecoins-transaksjoner (absolutt), Stablecoins-transaksjoner (relativ)
• ERC-20-tokens: Gassbruk av ERC-20-tokens (absolutt), Gassbruk etter ERC-20-tokens (relativ), ERC-20-tokenstransaksjoner (absolutt), ERC-20-tokenstransaksjoner (relativ)
• DeFi: Gassbruk av desentralisert finans (absolutt), Gassbruk av desentralisert finans (relativ), Desentraliserte finanstransaksjoner (absolutt), Desentraliserte finanstransaksjoner (relativ)
• NFT-er Gassbruk av NFT-er (absolutt), Gassbruk av NFT-er (relativ),  NFT-transaksjoner (absolutt), NFT-transaksjoner (relativ),
• Bridges: Gassbruk av broer (absolutt), Gassbruk av broer (relativ), Brotransaksjoner (absolutt), Brotransaksjoner (relativ)

Bitcoin År-over-år forsyningsendring-beregninger [T3]

Vi har gitt ut tre nye Bitcoin-målinger som gir et estimat på år-til-år-endringen i andelen av Bitcoin-forsyningen som skal holdes/handles i åpningstidene i USA, EU og Asia. Geolokalisering av Bitcoin-forsyning utføres sannsynlig på enhetsnivå, hvor en enhets balanse kun vil bidra til forsyningen i den respektive regionen hvis plasseringen kan bestemmes med høy sikkerhet.

Alternativer Implied Volatility Smile for BTC og ETH [T3]

Volatility Smile viser de implisitte volatilitetene til opsjoner med forskjellige streik for den valgte utløpsdatoen. Brattheten og formen til dette smilet kan brukes til å vurdere den relative kostbarheten til alternativer, og måle hva slags halerisiko markedet priser inn.

The Market Pulse er en ny rapportserie fra Glassnode-teamet, tilgjengelig eksklusivt for avanserte og profesjonelle medlemmer på Glassnode Forum. Market Pulse Reports gir unik innsikt i hvordan vi, som superbrukere, maksimerer verdien i Glassnode-pakken. Vi utforsker både de kreative, tekniske og pedagogiske elementene i kjede- og markedskonsepter, akkompagnert av skreddersydde trinnvise Workbench-demonstrasjoner og guider.

Markedspulser utgitt

• En Bitcoin Utility Update: Bruke nettverksutnyttelse for å måle markedet (Forum innlegg)
• Forskjellen mellom brukte utganger og brukte volum (Forum innlegg)
• Forstå nettverksdeltakelse gjennom midler og medianer (Forum innlegg)
• Bruke Glassnode-verktøy for å estimere individuell gruvedriftshashrateandel (Forum innlegg)
• Syklus topp-/bunndeteksjon ved hjelp av boreteknikker (Offentlig post, Forum innlegg, Figur)

Diagrammet nedenfor er en topp- og bunndetektor for Bitcoin-syklus, utviklet ved å utnytte vår tidligere erfaring fra analytikere som ingeniører innen hard bergboring. Den identifiserer prisklasser der korrelasjonen mellom investors lønnsomhet og prisvolatilitet bryter ned, som har en tendens til å oppstå ved markedsekstreme. Dette innlegget ble publisert offentlig på vår Innsiktsblogg, og er nå tilgjengelig som live Arbeidsbenkkonstruksjon.

Workbench er vårt fremste verktøy for å lage skreddersydde beregninger og visualiseringer, for å heve din Bitcoin-, Ethereum- og kryptomarkedsanalyse. Denne måneden ga vi ut nye Workbench Constructions for 13x Derivative Metrics,

Derivater

• Annualisert Perp-finansieringsrate vs. 3m basis (BTC, ETH)
• Perpetual Futures Dominans (BTC, ETH)
• Totale likvidasjoner (BTC, ETH)
• Alternativer Put/Call-forhold (BTC, ETH)
• Alternativer Put/Call åpen interesse (BTC, ETH)
• Alternativer Put/Call Volum (BTC, ETH)

Market Indikatorer

Miners

Månedens konstruksjon: Bitcoin Miner Capitulation Risk

Gruvearbeiderkapitulasjonsrisikoverktøyet er en todelt modell, som søker sammenløp mellom implisitt gruvearbeiderinntektsstress (Puell Multiple), og observert hashratnedgang (Difficulty Ribbon Compression). Den fremhever perioder hvor det er en forhøyet risiko for kapitulasjon i gruveindustrien, noe som kan føre til frigjøring av ytterligere BTC-volum fra kriseramte gruvearbeiderbalanser. Modellen er bygget opp som følger:

• 🟠 The Puell Multiple (PM) sporer samlet gruvearbeiderinntekt i USD, i forhold til 1-års gjennomsnittet. Verdier under 1.0 indikerer at gruvearbeiderinntektene er lavere enn det årlige gjennomsnittet, med verdier under 0.6 typisk assosiert med perioder med forhøyet økonomisk stress.
• 🟣 The Difficulty Ribbon Compression (DRC) signaliserer når hashrate kommer offline, noe som får protokollvansker til å falle på en statistisk signifikant måte. Dette er en eksplisitt observasjon av at gruverigger blir slått av på grunn av inntektsstress, og blir ulønnsomme.
• 🟨 Forhøyet kapitulasjonsrisiko for gruvearbeidere soner fremhever perioder hvor begge metrikkene signaliserer meningsfulle nedturer, og generelt korrelerer med ekstreme lave markedsverdier, og en økt risiko for gruvearbeiderkapitulasjonshendelser. En terskel på PM + DRC < 0.65 er valgt som definisjon av forhøyet kapitulasjonsrisiko for gruvearbeidere.

---