Fra marginhandel til futures har mange tjenester tatt steget fra tradisjonelle finansielle instrumenter til kryptovaluta. Men det er en som ennå ikke har kommet inn i bevisstheten til de fleste kryptohandlere: prime brokerage.
Her Begravelse Administrerende direktør George Zarya forklarer hvorfor 2020 kan bli året da denne teknologien begynner å ta fart, hvordan den brukes på tvers av råvarer og aksjer, og hva den kan levere til de som for tiden eier digitale eiendeler.
1. Kan du forklare prime brokerage enkelt? Og hvorfor er det ikke vanlig i kryptoverdenen?
Det viktigste smertepunktet en hovedmegler løser for sine kunder, er effektiviteten i sikkerhetsstyringen. Dette betyr at kunder kan få tilgang til flere likviditetsarenaer gjennom ett vindu, administrere sikkerheter og oppgjør effektivt, og ha tilgang til innflytelse basert på deres samlede portefølje, eller såkalt porteføljemargining.
Kryptoverdenen har utviklet seg raskt når det gjelder teknologi, men tradisjonell finansekspertise har ennå ikke tatt opp igjen. I år har "prime-brokerage" blitt stadig mer diskutert i samfunnet.
2. Hvor vanlig er prime brokerage i den tradisjonelle finanssektoren for tiden?
Prime brokerage er en sentral infrastruktur for institusjonelle investorer, enten de er utenlandsk børs-, råvare- eller aksjeforvaltere. Å ha en konto hos en prime-megler er et must, men små fond har ikke alltid råd til å oppfylle kravene til bulge-bracket prime som Citigroup, Goldman Sachs, Nomura eller JPMorgan Chase. Så oppstartsledere går til "mini-primes" som deretter kobles til de store primes infrastruktur. I detaljhandelen er det navn som Interactive Broker eller Saxo Bank som tilbyr tilgang til flere børser, multi-aktivaklasse med en viss marginhandelsfunksjonalitet.
3. Så hvordan ville kryptohandlere ha nytte av det?
Siden hovedmeglere i mange tilfeller er inngangsportene til markedet, vil institusjonelle investorer ha stor nytte av å ha en one-stop-shop-løsning for å engasjere seg i det nye, fremvoksende digitale aktivamarkedet ved å ha enkel tilgang til store kryptobørser og en forenklet innføringsprosess . Kunder får ett skjermbilde for å administrere sikkerheter på tvers av et sikkert hvitelistet depotrammeverk, overvåke posisjoner, avstemme handler og ha sanntidsverdier for netto aktiva. De har også fleksibiliteten til å bruke en leverandør etter eget valg for å utføre handelene eller koble direkte til børsene via et innfødt applikasjonsprogrammeringsgrensesnitt/Financial Information eXchange. Bequant kan også tilby et samlokaliseringsanlegg på LD4 i London, hvor en rekke fremtredende børser er vert, som vil være til fordel for latenssensitive handelsmenn. Og til slutt og viktigst av alt, de har tilgang til en balanse som tillater innflytelse basert på deres samlede portefølje.
Tilgjengeligheten av slike tjenester vil bringe den digitale aktivaklassen nærmere hovedfinansielle eiendeler og nært forestående integrering i vanlig finans.
4. Har digitale eiendeler som kryptovaluta truet tradisjonelle eiendeler?
"Truet" er et sterkt ord, men jeg vil si at kryptoindustrien er klar til å forstyrre tradisjonell finans. Sikkerhetstokenisering har vært et buzzword en god stund nå, og blokkjedeteknologi blir allerede implementert på tvers av mainstream finans. Vi ser vellykkede eksempler innen betalinger over landegrensene, handelsfinansiering og oppgjør. Bank- og finansgiganter opererer på utdatert eldre teknologi og vil bli tvunget til å oppgradere. Jeg regner med at blokkjedeteknologi vil bli en standard ryggrad for finans og bank i fremtiden. Det er bare et spørsmål om tid.
5. Hvordan vil kryptoprisene reagere på koronaviruset og halveringen av Bitcoin?
Vi har sett korrelasjon mellom Bitcoin og S&P 500 ettersom panikksalg har spredt seg gjennom markedene, men vi har også sett frakobling fra disse trendene. Jeg tror den nye digitale aktivaklassen vil komme seg raskere enn noen andre aktivaklasser, og Bitcoins halvering vil absolutt hjelpe. Etter hvert som sentralbanker fortsetter å trykke penger og kryptovalutaens infrastruktur modnes, vil vi se trenden med adopsjon øke tempoet. Pandemiskremselen er en god test for krypto for å vise sin verdi som betalingsmiddel, grenseoverskridende overføringer og oppgjør som virkelig er globale og ikke påvirkes av at noe land stenger eller innfører restriksjoner på bevegelser.
6. Kommer Know Your Customer-reglene til å bli tøffere?
Det er et absolutt faktum at reguleringen mot hvitvasking av penger vil fortsette å spre seg over hele verden og vil bli et must for enhver virksomhet å overholde for å fortsette. Vi har sett denne trenden utvikle seg for to år siden, og nå ser vi at verdipapirforskrifter generelt også vil gjelde for krypto. For eksempel vil marginhandelsregler eller investorklassifiseringer pålagt av direktivet om markeder for finansielle instrumenter mest sannsynlig bli utvidet til digitale finansielle eiendeler.
7. Er den fragmenterte tilstanden til kryptoregulering noe å bekymre seg for? Hva med den nye Malta-regjeringen?
Jeg tror ikke at dette vil føre til store problemer for deltakerne, siden vi allerede ser at regulatorer over hele verden snakker om harmonisert regulering på tvers av jurisdiksjoner. Europeiske regulatorer ser på et pan-europeisk rammeverk som kan ta sin kjerne fra det franske rammeverket for digitale eiendeler.
Den nye Malta-regjeringen har ennå ikke vist sin forpliktelse til å drive finansiell innovasjon og sette handlinger på ordene. Det er som å være halvgravid. Siden Bequant er et av få selskap som søker om virtuelle finansielle eiendeler-lisenser, håper vi at prosessen snart vil få gjennomslag.
8. Hva er de tre største truslene som kryptoindustrien står overfor i dag?
Det er et militært akronym VUCA – flyktig, usikker, kompleks og tvetydig – som beskriver verden etter den kalde krigen. Denne beskrivelsen kan brukes på tilstanden til kryptomarkedet, men truslene er veldig hypotetiske, og jeg vil påstå at industrien ikke har noen livstruende forhold. Det er milepæler vi må overvinne før vi kan si at digitale eiendeler er en annen aktivaklasse:
- Regulering: Krystallisering av regulering over hele kloden om hvordan eiendeler blir behandlet og deltakere regulert. Vedtak av allerede eksisterende verdipapirforskrifter er nært forestående.
- Infrastruktur og sikkerhet: Depotløsninger er svært viktige for å bringe trygghet til investorer. Global Digital Finance er en organisasjon som Bequant er medlem av. Den driver en rekke arbeidsgrupper som fremmer aktive diskusjoner mellom markedsdeltakere for å fremme beste praksis i rommet og tilpasse institusjonelle standarder med forvaltere, børser og tjenesteleverandører. Vi har sett store fremskritt når det gjelder teknologiutvikling og forståelse av kritiske fremgangsmåter som vil sikre sikkerheten til eiendeler og fleksibiliteten til å gå utover kjølelager.
- Adopsjon: Langsom adopsjon kan føre til at markeder går inn i en dvaletilstand. Vellykket progresjon på de to første punktene vil drive institusjonell interesse og dermed gi mer adopsjon.
9. Kan du forklare hvorfor lav latens og dyp likviditet er så viktig?
Med det nylige markedsfallet og skyhøy volatilitet, er latens og tilgang til likviditet mest avgjørende for profitt, eller i noen tilfeller for overlevelse.
Med mesteparten av handelsflyten gjort via automatiserte algoritmiske handelssystemer, kan glidningen man kan lide være skadelig. Derfor ser industrien på å tilby institusjonell infrastruktur.
Bequant er den eneste børsen som tilbyr samlokalisering, multicast-markedsdata og et FIX 5.0-tilkoblingsalternativ, som er markedsstandarden for tradisjonelle aktivaklasser. Bequant-utveksling har en tick-to-trade-latens på mindre enn 400 mikrosekunder for å appellere til de mest latenssensitive handelsmennene.
10. Hva er ditt råd til noen som vurderer å handle krypto for første gang?
Finn noen som forstår markedet og gjør skikkelige undersøkelser. Bransjen har fortsatt mange myter å slå av, og fordommer og uprofesjonalitet å overvinne. Bare fagfolk vil kunne ha en dyp innsikt og gi riktig råd.
Ansvarsfraskrivelse. Cointelegraph støtter ikke noe innhold eller produkt på denne siden. Mens vi tar sikte på å gi deg all viktig informasjon som vi kan få, bør leserne gjøre sin egen undersøkelse før de tar noen handlinger relatert til selskapet og bærer det fulle ansvaret for sine beslutninger, og heller ikke denne artikkelen kan betraktes som et investeringsråd.
Kilde: https://cointelegraph.com/news/qa-what-is-prime-brokerage-and-will-it-gain-traction-in-crypto