2022 Wolumen CCP i udział w rynku w IRD

Wolumeny i udział w rynku w 2022 r OTC Instrumenty pochodne na stopy procentowe zgłaszane przez izby rozliczeniowe.

Clarus CCPWyświetl ma publikowane przez każdego dzienne dane o wolumenie i otwartych zainteresowaniach KPCh, który jest filtrowany, normalizowany i agregowany, aby umożliwić miarodajną analizę i porównania.

Spis treści:

• Swapy USD (LIBOR, OIS, SOFR)
• Swapy EUR (EURIBOR, OIS, €STR)
• Swapy GBP (LIBOR, SONIA)
• Swapy na JPY (IBOR, TONA)
• Swapy AUD (BBSW, AONIA)
• Swapy CAD (IBOR, CORRA)
• Wymiany EMEA
• Wymiana AsiaPac
• Swapy Ameryki Łacińskiej

Na wykresy, dane i szczegóły.

Wolumeny i udział w rynku

W przypadku głównych walut i regionów, swapy waniliowe odwołujące się do stawek IBOR i swapy OIS odwołujące się do stawek RFR.

Używamy jednostronnego nominalnego i rozliczonego wolumenu brutto w okresie: Rok, Kwartał lub Miesiąc.

Swapy USD (Libor)

• 2022 z 62.7 bln USD w porównaniu z 92.5 bln USD w 2021 r. (i 63 bln USD w 2020 r.)
• Spadek o 30 bilionów dolarów, co odpowiada 32%
• Wolumen w 2022 r. wciąż wyższy, niż moglibyśmy się spodziewać, biorąc pod uwagę pierwsze inicjatywy SOFR i ograniczenia dotyczące nowego ryzyka Libor, ale jedno można wytłumaczyć włączeniem jednookresowych swapów do danych liczbowych w celu zarządzania ryzykiem zmiany stóp procentowych portfela (zamiast FRA) i innych czynności związanych z utrzymaniem portfela
• LCH SwapClear z 61.4 bln USD w 2022 r. i 88.6 ​​bln USD w 2021 r.
• CME OTC z 1.3 bln USD w 2022 r. i 3.9 bln USD w 2021 r.
• Udział w 2022 r. to LCH 97.9% i CME 2.1%, w porównaniu z 95.8% w porównaniu z 4.2% w 2021 r., ale tak naprawdę nie jest to porównanie jabłek do jabłek, biorąc pod uwagę wspomniany powyżej problem FRA.

Wykres przedstawiający swapy Libor według miesięcy dla 2022 r. jest ilustracyjny, z miesięcznymi wolumenami gwałtownie spadającymi w ciągu roku, z >10 bilionów USD w styczniu 2022 r. do 2 bilionów USD, gdy zbliżamy się do końca Libor USD w czerwcu 2023 r.

Jak zauważyliśmy w 2021 recenzja, część wolumenu IRS wynika z jednookresowych transakcji swapowych, które w poprzednich latach byłyby zawierane jako kontrakty FRA.

USD OIS (wszystkie)

Odniesienie do funduszy federalnych i SOFR.

• 2022 z 161.4 bln USD w porównaniu do 68.5 bln USD w 2021, wzrost o 235%
• LCH SwapClear z 157.4 bln USD w 2022 r. i 66.9 ​​bln USD w 2021 r.
• CME OTC z 4 bln USD w 2022 r. i 1.7 bln USD w 2021 r.
• 2022 Udział to LCH 97.5% i CME 2.5%, tyle samo co w 2021

• 2022Q1 z 53 bln USD w rekordowym kwartale
• Pozostałe kwartały 35 bilionów dolarów
• Oczekiwania dotyczące wzrostu stóp Rezerwy Federalnej napędzają wolumeny

Swapy USD (SOFR)

Następna izolacja Swapów, które odwołują się do SOFR, OIS lub Basis.

• 2021 z 17.3 bln USD, czyli 25% z 68.5 bln USD swapów OIS
• 2022 z 77.8 bln USD, czyli 48% z 161.4 bln USD swapów OIS
• Wzrost o 60.5 bln USD lub 350% rok do roku, a teraz więcej niż swapy Libor
• Miesięczne szczyty w marcu, czerwcu, wrześniu > 7.5 biliona dolarów każdy
• LCH SwapClear z 73.8 biliona dolarów w 2022 r., 95% udziałem w rynku
• CME OTC z 3.9 bln USD w 2022 r., 5% udziałem w rynku

To wszystko za USD na dziś.

Swapy EUR (Euribor)

• 2022 z 54.3 bln euro w porównaniu z 41.2 bln euro w 2021 r., co oznacza wzrost o 32%
• LCH SwapClear z 50.9 bln EUR w 2022 r. i 38.2 bln EUR w 2021 r.
• Eurex z 3.35 bln EUR w 2022 r. i 2.97 bln EUR w 2021 r.
• Udział w rynku w 2022 r. to LCH 93.8%, Eurex 6.2% i CME <0.1%
• Podczas gdy udział w 2021 r. wyniósł odpowiednio 92.8%, 7.2% i <0.1%.
• 2020 udział wyniósł 94%, 5.8% i 0.2%
• 2019 udział wyniósł 96.2%, 3.5% i 0.2%

Tak więc wzrost Eurex o 1-2% udziału każdego roku w latach 2019-2021 nie był kontynuowany w 2022 r.

• 2022Q1 najwyższy z 14.3 bilionów euro
• Kwartały remianingu spadają do 12.6 bln euro w IV kw. 2022 r
• Udział Eurex waha się od 6.7% w I kw. 2022 r. do 1% w IV kw. 5.7 r.

Równoważność CCP z UE dla CCP z Wielkiej Brytanii została przedłużona w lutym 2022 r. z wygaśnięcia w czerwcu 2022 r. do czerwca 2025 r., co mogło mieć wpływ, powodując spadek udziału Eurex. Zdecydowanie warto mieć oko na nadchodzące kwartały.

EUR OIS (wszystkie)

Odniesienie do EONIA lub €STR.

• 2022 z 83.3 bln euro, w porównaniu z 26.6 bln euro w 2021 r. i 36.3 bln euro w 2020 r.
• Wzrost o 56.7 bln euro lub 210%
• LCH SwapClear z 81.7 bln EUR w 2022 r. i 25.5 bln EUR w 2021 r.
• Eurex z 1.5 bln EUR w 2022 r. i 1.06 bln EUR w 2021 r.
• Udział w rynku w 2022 r. wynosi 98.2% LCH, a Eurex 1.8%
• Udział w rynku w 2021 r. wyniósł LCH 95.8%, a Eurex 4%
• Udział w 2020 r. wyniósł LCH 98.3%, a Eurex 1.7%

• 2022Q2 z 24.7 bilionów euro to rekordowy kwartał
• Podczas gdy I kw. 2022 r. z kwotą 1 bln euro był wcześniejszym rekordem

Swapy EUR (€STR)

Następna izolacja swapów, które odnoszą się do €STR, OIS lub Basis.

• Pierwszy wzrost w październiku 2021 r., gdy odniesienie €STR zastąpiło EONIA dla swapów
• Duży wzrost w lutym 2022 r. i szczyt w czerwcu 2022 r. wynoszący 10 bilionów euro

Swapy GBP (Libor)

• Wyraźny trend zanikających wolumenów, ponieważ Libor GBP zakończył się 31 grudnia 2021 r
• 2021Q1 z 4.5 bln funtów
• 2021Q4 z 1.2 bln funtów
• 2022Q4 z 3 miliardami funtów
• Dziwne pisanie, biorąc pod uwagę to, jak przyzwyczajeni do GBP Libor jesteśmy już od ponad 30 lat
• Nie jestem pewien, dlaczego jest kilka dni w miesiącu z pewnym wolumenem w LCH, prawdopodobnie jakaś pozostała działalność związana z utrzymaniem portfela

Przejdźmy do stopy zastąpienia, SONIA.

GBP OIS (SONIA)

• 2022 z 44.5 bln GBP w porównaniu do 42.5 bln GBP w 2021 r., co oznacza wzrost o 5%
• LCH SwapClear z prawie 100% udziałem w rynku

• Szczyt 16 bilionów funtów w IV kw. 2021 r
• 2022 ze stałą kwotą 11 bilionów funtów w każdym kwartale

Swapy na JPY (IBOR)

• Wyraźny trend zanikających wolumenów wraz z końcem JPY Libor
• 2021Q1 z 394 bln Yrów
• 2021Q4 z 17.4 bln Yrów
• 2022Q4 z 11.5 biliona Y, z czego 11 bilionów Y jest w JSCC i wszystko w Tiborze

JPY OIS (TONA)

• Wyraźny trend rosnących wolumenów wraz z przejmowaniem JPY TONA
• 2021Q1 z 30.9 bln Yrów
• 2021Q4 z 211 bln Yrów
• 2022Q1 z 424 bln Yrów
• Udział w 2002 roku wyniósł JSCC 70.4%, LCH 29.2%, CME 0.5%
• Podczas gdy udział w 2021 roku wynosił JSCC 63%, LCH 36.9%, CME 0,1%
• JSCC zyskuje udziały w LCH

AUD Swapy

Ponieważ Australia jest jurysdykcją o wielu stawkach, obejmującą zarówno AONIA, jak i BBSW, sporządzimy wykresy produktów IRS, OIS i Basis.

• 2022 z 37 bilionów dolarów australijskich w porównaniu do 18.8 bilionów dolarów australijskich w 2021 roku, co oznacza wzrost o 97%
• Ogromny wzrost wolumenu LCH OIS z 4.9 bln AUD do 19.5 bln AUD (nie pokazano)
• LCH z 34.1 bilionami dolarów w 2022 r., 92.1% udziałem w rynku
• ASX z 2.9 biliona dolarów w 2022 r., 7.9% udziałem w rynku
• Udział w 2021 roku wyniósł 90.4% LCH do 9.4% ASX

Wolumeny wyższe w każdym kwartale 2022 r., począwszy od 8.6 bln dolarów australijskich do 10 bln dolarów australijskich, ponieważ RBA podwyższyło stawki o 3% w ciągu roku.

Zamiany CAD

Wykresy zarówno IRS, jak i OIS.

• 2022 z 15.9 bln CAD w porównaniu do 11.9 bln CAD w 2021 r., co oznacza wzrost o 34%
• OIS (CORRA) wzrasta do 7.2 bln CAD z 3 bln CAD
• Podobny IRS na poziomie 8.65 bln CAD i 8.87 bln CAD
• LCH SwapClear z blisko 100% głośnością

Kwartalne wolumeny nie wykazują żadnego interesującego trendu, więc je pominę.

Wymiany EMEA

Przejdźmy teraz do swapów EMEA (wszystkie rodzaje) i wolumenów według waluty.

• 2022 z 12.25 bln USD, nieco więcej niż 11.9 bln USD w 2021 r.
• ZAR największą walutą z 3.7 biliona dolarów w 2022 roku, w porównaniu z 3.4 biliona dolarów
• CHF z 2.8 biliona dolarów, w porównaniu z 2.5 biliona dolarów
• SEK z 1.5 biliona dolarów, spadek z 2 biliona dolarów
• zł z 1.26 bln USD, podobnie jak 1.28 bln USD
• CZK z 1.17 bln USD, wzrost z 1.04 bln USD
• NOK z 825 miliardami USD, w porównaniu z 764 miliardami USD
• ILS z 517 miliardami dolarów, w porównaniu z 337 miliardami dolarów
• HUF z 332 mld USD, spadek z 387 mld USD
• DKK ze 126 miliardami dolarów, w porównaniu ze 147 miliardami dolarów

Na wykresie nie pokazano, że LCH SwapClear ma 98.2% całkowitego wolumenu EMEA 2022.

Jedyne waluty, w których LCH ma mniej niż 99% udziału to:

• zł, przy LCH 94.8%, KDPW 2.0% i CME 2.2%
• SEK, z LCH 96.1%, Nasdaq OMX 3.9%
• HUF, z LCH 97.7%, CME 2.3%
• CZK, z LCH 98.6%, CME 1.4%

• Co kwartał w 2022 r. przy 3 bilionach USD wolumenu

Wymiana AsiaPac

Przejdźmy teraz do swapów AsiaPac (wszystkie typy) i wolumenów według waluty.

• 2022 z 17.7 bilionów dolarów, tyle samo co w 2021 roku
• CNY z 5.5 bilionami dolarów, w porównaniu z 5 bilionami dolarów
• NZD z 3.9 bln USD, w porównaniu z 5.6 bln USD
• INR z 2.3 bln USD, w porównaniu z 1.7 bln USD
• KRW z 2.2 bln USD, w porównaniu z 2.45 bln USD
• SGD z 1.6 bln USD, wzrost z 1.35 bln USD
• HKD z 1.2 bln USD, wzrost z 837 mld USD
• THB z 574 miliardami USD, w porównaniu z 522 miliardami USD
• TWD z 342 miliardami dolarów, w porównaniu z 230 miliardami dolarów

Na wykresie nie pokazano, że LCH SwapClear ma 78% całkowitego wolumenu AsiaPac 2022.

Jedyne waluty, w których LCH ma mniej niż 100% udziału to:

• CNY, z Shanghai Clearing 55.4%, LCH 44.4%, HKEX 0.3%
• INR, z LCH 62.7%, CCIL 37.3%
• HKD, z LCH 97.7%, HKEX 1.9%, CME 0.5%

• Każdy kwartał 2022 r., w przedziale od 4.2 bln USD do 4.5 bln USD
• A więc znacznie więcej niż 3 biliony dolarów dla regionu EMEA

Swapy Ameryki Łacińskiej

I na koniec spójrzmy na Swapy LatAm.

• 2022 z 9.7 bln USD, w porównaniu z 8.8 bln USD w 2021 r. (i 7.1 bln USD w 2020 r.)
• MXN największy z 4.9 bln USD, w porównaniu z 5.2 bln USD
• BRL z 2.55 biliona dolarów, w porównaniu z 2.16 biliona dolarów
• CLP z 1.7 biliona dolarów, w porównaniu z 940 miliardami dolarów, jest największym zyskiem
• COP z 550 miliardami dolarów, w porównaniu z 495 miliardami dolarów

Na wykresie nie pokazano, że CME ma >98% udziału w każdej z tych walut z wyjątkiem MXN, gdzie CME miało 90.2% w 2022 r., Asigna/Mexder z 8.2% i LCH z 1.6%.

• 2022Q1 najwyższy z 2.8 biliona dolarów
• Pozostałe kwartały 2022 r. w przedziale od 2.1 do 2.5 bln USD

Otóż ​​to

Tylko 22 wykresy dla przeglądu.

Jest o wiele więcej danych do obejrzenia.

Dane dotyczące terminu zapadalności.

IR Futures we wszystkich głównych walutach.

Wolumeny skarbu USA.

Kredytowe instrumenty pochodne i walutowe instrumenty pochodne.

Aby uzyskać więcej informacji na temat któregokolwiek z powyższych.

Proszę skontaktuj się z nami dla CCPWyświetl demonstracja.

To tyle na dzisiaj.

Czekamy na ciekawy 2023 rok.

• Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
• Platoblockchain. Web3 Inteligencja Metaverse. Wzmocniona wiedza. Dostęp tutaj.
• Źródło: https://www.clarusft.com/2022-ccp-volumes-and-market-share-in-ird/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=2022-ccp-volumes-and-market-share-in-ird