21Shares wydaje szósty raport o stanie kryptowalut: Podsumowanie

Opublikowane ponownie przez Plato

Obserwuje: 0

21 Udziały, jeden z największych na świecie emitentów produkty giełdowe kryptowalut (ETPs) wydał szósty numer swojego popularnego Stan krypto Raport.

Raport zawiera przegląd branżowy trendów panujących w ciągu ostatnich kilku miesięcy, dostarczając danych na temat optymalizacji alokacji portfela i strategii portfelowych w oparciu o warunki rynkowe.

W raporcie stwierdzono, że dodanie ekspozycji na pięć największych aktywów kryptograficznych w oparciu o kapitalizację rynkową może znacznie poprawić zwroty skorygowane o ryzyko. Odkryli również, że włączenie tylko 5% alokacji kryptowalut o dużej kapitalizacji do portfela zapewnia lepszy stosunek ryzyka do zysku niż portfel wyłącznie Bitcoin, mierzony współczynnikiem Sharpe'a.

Jednym z najbardziej istotnych wniosków było to, że porównując wszystkie miary zwrotu i ryzyka w różnych częstotliwościach przywracania równowagi, okazało się, że przywracanie równowagi co kwartał stanowiło najlepszy kompromis dla inwestorów.

Bitcoin,monety,z,wykresem,dla,pokazany,finanse,biznes,koncepcja,

Obraz przez Shutterstock

Niektóre z innych istotnych ustaleń raportu to:

Aktywa kryptograficzne są aktywami obarczonymi ryzykiem– Przez ostatnie osiem lat bitcoin utrzymywał stosunkowo niską korelację z indeksem S&P 500. W środowisku pozbawionym ryzyka bitcoin osiągnął rekordowo wysoki poziom korelacji z S&P 500. W krótkim okresie w niepewnych czasach poziomy korelacji w prawie wszystkich klasach aktywów wzrastają, ale w dłuższej perspektywie krypto jest stosunkowo nieskorelowane i nadal być jedną z najlepiej prosperujących klas aktywów w ostatniej dekadzie.
Dodanie krypto do portfela inwestora poprawiło ogólną wydajność– Ekspozycja kryptowalut we wszystkich częstotliwościach rebalansowania poprawiła roczny zwrot z 9.1% do dwucyfrowych w zakresie od 13.9% do 19.7% i poprawiła współczynnik Sharpe'a z 1.0 do 1.3.
Przywracanie równowagi łagodzi wypłaty z rynku– Ponowne równoważenie jest ważną strategią budowy portfela, ponieważ może wygładzić zmienność głównych klas aktywów i jest szczególnie ważne w przypadku aktywów kryptograficznych ze względu na ich wyższe poziomy wahań rynkowych. Równoważenie kwartalne zapewnia najlepszy wynik w zakresie zmniejszenia zmienności w dół, zapewniając jednocześnie większy potencjał do uchwycenia ruchów zwyżkowych.
Wyniki niekoniecznie korelują z wyczuciem czasu rynku- Wielu inwestorów twierdzi, że czas ma znaczenie w inwestowaniu w kryptowaluty, ale dane sugerują coś innego. Wykazano, że dokładny czas dodania bitcoina do portfela ma niewielki wpływ. W 90% przypadków portfel z ekspozycją na bitcoiny przewyższał benchmark w pierwszym roku, a przez 100% przypadków strategia przewyższała benchmark w ciągu następnych trzech lat. Sugeruje to, że im szybciej inwestorzy mogą dodać bitcoin do swojego portfela i pozostawić go tam, tym lepsze wyniki portfela.

Eliézer Ndinga, dyrektor ds. badań w 21Shares, stwierdza:

„Pomiędzy trendami makro napędzającymi rynek a pojawieniem się nowych aplikacji opartych na blockchain, nasz system finansowy, jaki znamy, przechodzi zmianę paradygmatu. Nawet przy obecnej zmienności rynku kryptowalut, nasze badania empirycznie pokazują, że portfele z aktywami kryptograficznymi przewyższają tradycyjne portfele. Wciąż widzimy więcej przypadków użycia kryptowalut i większą adopcję — szczególnie ze strony firm i instytucji — które zdały sobie sprawę, jak silnie klasa aktywów radzi sobie w perspektywie długoterminowej pomimo wzlotów i upadków”.

Pełny raport wraz z dodatkowymi szczegółowymi badaniami można znaleźć na stronie: 21shares.com/research