Ilekroć pojawiają się dane na temat likwidacji kontraktów terminowych, wielu początkujących inwestorów i analityków instynktownie stwierdza, że to zdegenerowani gracze korzystający z wysokiej dźwigni lub innych ryzykownych instrumentów. Nie ma wątpliwości, że niektóre giełdy instrumentów pochodnych są znane z zachęcania handlu detalicznego do nadmiernej dźwigni, ale to nie obejmuje całego rynku instrumentów pochodnych.
Ostatnio, zaniepokojeni inwestorami, takimi jak Nithin Kamath, założyciel i dyrektor generalny Zerodha, kwestionowali, w jaki sposób giełdy instrumentów pochodnych mogą radzić sobie z ekstremalną zmiennością, oferując jednocześnie 100-krotną dźwignię.
Kiedy platforma oferuje dźwignię lub środki, które klient kupuje za więcej niż pieniądze na koncie, platforma podejmuje ryzyko kredytowe. Z giełdami Crypto oferującymi dźwignię od 10 do 100x (przyszłości), w dni takie jak dzisiaj, zastanawiam się, kto monitoruje pozycję płynności tych platform 1/2
— Nithin Kamath (@Nithin0dha) 19 maja 2021 r.
16 czerwca dziennikarz Colin Wu napisał na Twitterze, że Huobi tymczasowo obniżył maksimum dźwignia handlowa do 5x dla nowych użytkowników. Do końca miesiąca wymiana miała zbanowani użytkownicy z Chin z obrotu instrumentami pochodnymi na platformie.
Po pewnej presji regulacyjnej i możliwych skargach ze strony społeczności, Binance futures ograniczona dźwignia nowych użytkowników handel po 20x 19 lipca. Tydzień później, FTX zastosował się do decyzji powołując się na „wysiłki mające na celu zachęcenie do odpowiedzialnego handlu”.
Założyciel FTX, Sam Bankman-Fried, zapewnił, że średnia otwarta dźwignia byłaby około 2x i miałaby wpływ tylko na „niewielki ułamek aktywności na platformie”. Nie wiadomo, czy decyzje te zostały skoordynowane, a nawet zlecone przez jakiegoś regulatora.
Cointelegraph wcześniej pokazał, jak typowa 5% zmienność kryptowaluty powoduje 20x lub wyższą dźwignię pozycje, które mają być regularnie likwidowane. Oto trzy strategie często stosowane przez profesjonalnych traderów, często bardziej konserwatywne i asertywne.
Traderzy z depozytem zabezpieczającym większość swoich monet trzymają w twardych portfelach
Większość inwestorów rozumie korzyści z utrzymywania jak największego udziału monet w zimnym portfelu, ponieważ uniemożliwienie dostępu do tokenów przez Internet znacznie zmniejsza ryzyko włamań. Minusem jest oczywiście to, że pozycja ta może nie dotrzeć na giełdę na czas, zwłaszcza gdy sieci są przeciążone.
Z tego powodu kontrakty terminowe są preferowanymi instrumentami używanymi przez traderów, gdy chcą zmniejszyć swoją pozycję podczas niestabilnych rynków. Na przykład, deponując niewielką marżę, taką jak 5% swoich aktywów, inwestor może wykorzystać ją dziesięciokrotnie i znacznie zmniejszyć swoją ekspozycję netto.
Inwestorzy ci mogli następnie sprzedać swoje pozycje na giełdach spot później po nadejściu transakcji i jednocześnie zamknąć krótką pozycję. W przypadku osób, które chcą nagle zwiększyć swoją ekspozycję za pomocą kontraktów terminowych, należy postąpić odwrotnie. Pozycja na instrumentach pochodnych zostanie zamknięta, gdy pieniądze (lub stablecoiny) pojawią się na giełdzie spot.
Wymuszanie kaskadowych likwidacji
Wieloryby wiedzą, że podczas niestabilnych rynków płynność ma tendencję do zmniejszania się. W rezultacie niektórzy celowo otwierają pozycje o wysokim stopniu lewarowania, oczekując, że zostaną one przymusowo zakończone z powodu niewystarczających marż.
Chociaż „najwyraźniej” tracą pieniądze na handlu, w rzeczywistości zamierzali wymusić kaskadowe likwidacje, aby wywierać nacisk na rynek w preferowanym przez siebie kierunku. Oczywiście trader potrzebuje dużej ilości kapitału i potencjalnie wielu kont, aby dokonać takiego wyczynu.
Wykorzystują zyski traderów z „stopy finansowania”
Kontrakty wieczyste, znane również jako swapy odwrotne, mają wbudowaną stawkę, zwykle naliczaną co osiem godzin. Stopy finansowania zapewniają, że nie ma nierównowagi ryzyka walutowego. Mimo że otwarte zainteresowanie zarówno kupujących, jak i sprzedających jest zawsze dopasowane, rzeczywista stosowana dźwignia może się różnić.
Kiedy kupujący (długie) są tymi, którzy domagają się większej dźwigni finansowej, stopa finansowania staje się dodatnia. Dlatego to właśnie ci kupujący będą uiszczać opłaty.
Animatorzy rynku i biura arbitrażowe będą stale monitorować te stawki i ostatecznie otwierać pozycję dźwigni, aby pobierać takie opłaty. Choć wydaje się to łatwe do wykonania, inwestorzy ci będą musieli zabezpieczyć swoje pozycje, kupując (lub sprzedając) na rynku spot.
Korzystanie z instrumentów pochodnych wymaga wiedzy, doświadczenia, a najlepiej sporej skrzyni wojennej, aby wytrzymać okresy niestabilności. Jednak, jak pokazano powyżej, możliwe jest korzystanie z dźwigni bez bycia lekkomyślnym traderem.
Poglądy i opinie wyrażone tutaj są wyłącznie poglądami autor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.
Źródło: https://cointelegraph.com/news/3-ways-traders-use-bitcoin-futures-to-generate-profit
- "
- 9
- dostęp
- Konto
- Wszystkie kategorie
- arbitraż
- binance
- Bitcoin
- Bitcoin Futures
- kupować
- Zakup
- kapitał
- ceo
- naładowany
- zamknięte
- Monety
- Cointelegraph
- zimny portfel
- społeczność
- skarg
- umowy
- kredyt
- Crypto
- Giełdy Kryptowalutowe
- cryptocurrencies
- dane
- Pochodne
- Biurka
- porzucone
- wymiana
- Wymiana
- doświadczenie
- Opłaty
- założyciel
- Finansowanie
- fundusze
- Futures
- hacki
- tutaj
- Wysoki
- W jaki sposób
- HTTPS
- Huobi
- Zwiększać
- odsetki
- Internet
- inwestycja
- inwestor
- Inwestorzy
- IT
- dziennikarz
- lipiec
- wiedza
- duży
- Dźwignia
- Likwidacja
- likwidacje
- Płynność
- Dokonywanie
- rynek
- rynki
- pieniądze
- ruch
- netto
- sieci
- oferuje
- Oferty
- koncepcja
- Opinie
- Inne
- Platforma
- Platformy
- nacisk
- zapobieganie
- Zysk
- ceny
- zmniejszyć
- Badania naukowe
- detaliczny
- Ryzyko
- sprzedać
- Sprzedający
- Share
- Short
- mały
- Spot
- Stablecoins
- czas
- Żetony
- handel
- handlowiec
- Handlowcy
- Handel
- transakcja
- Użytkownicy
- Zmienność
- Portfel
- wojna
- tydzień
- KIM
- wu