Losowy spacer po Wall Street: edycja kryptowalut

Podsumowanie: Mówię o mentalnej grze w inwestowanie, szczególnie, że dotyczy to rynków kryptowalut. Subskrybuj tutaj i chodź za mną aby otrzymywać cotygodniowe aktualizacje.

Ostatnio czytałem Losowy spacer po Wall Street, legendarny przewodnik inwestycyjny autorstwa profesora ekonomii z Princeton Burtona Malkiela. To klasyk, który sprzedał się w ponad 1.5 miliona egzemplarzy i ma mnóstwo świetnych recenzji, takich jak te:

„Jeśli jednym z Twoich noworocznych postanowień jest poprawa finansów osobistych, oto sugestia: zamiast sięgać po jedną z kilkudziesięciu nowych książek zalewających księgarnie, przeczytaj ponownie starą: Random Walk Down Wall Street”. - New York Times

„Porozmawiaj z 10 ekspertami finansowymi, a prawdopodobnie usłyszysz 10 rekomendacji dotyczących klasycznej książki inwestycyjnej Burtona Malkiela”. - Dziennik "Wall Street

„W ciągu ostatnich pięćdziesięciu lat napisano nie więcej niż pół tuzina naprawdę dobrych książek o inwestowaniu. Ten może należeć do kategorii klasyki. – Forbesa

W tym artykule przedstawię wersję TLDR tej wspaniałej książki, a także kilka przemyśleń na temat zastosowania jej w nowym świecie inwestowania w kryptowaluty.

Przypadkowy spacer po Wall Street: TLDR

Giełda jest w zasadzie losowa.

Jak pijany mężczyzna zataczający się na polu, twierdzi Malkiel, giełda jest z natury nieprzewidywalna. Pierwszą część książki poświęca na analizę techniczną i fundamentalną, nazywając je bezużytecznymi do przewidywania przyszłości akcji.

Oczywiście dla tych z nas, którzy kochają inwestowanie, naturalnym argumentem jest giełda nie jest losowy: chociaż nie możemy przewidzieć ruchu żadnego elementu dzień, możemy robić dobre zakłady na obiecujące firmy dla długoterminowy.

ZŁO! – mówi Malkiel, przechodząc dalej, wymieniając przykłady zarządzających funduszami hedgingowymi i guru inwestycyjnych, którzy mogli mieć kilka dobrych lat, ale ostatecznie pozostali w tyle za wynikami rynkowymi.

Innymi słowy, nawet jeśli na początku im się poszczęściło, w końcu udało im się to również profesjonalistom gorzej niż cała giełda.

Spędza dużo czasu pokazując fundusze inwestycyjne, którym szczęście się poszczęściło, dopóki ich szczęście się nie skończyło. A nawet jeśli nielicznym cennym osobom uda się osiągnąć szczęście (tj. pokonać rynek w dłuższej perspektywie), nie mamy takiej możliwości przewidzieć szczęśliwców przed czasem.

Ponieważ przyszłość długoterminowa jest niepoznawalna, a przyszłość krótkoterminowa jest nieprzewidywalna, Malkiel twierdzi, że inwestorom najlepiej będzie po prostu kupić i utrzymać fundusz indeksowy: w istocie zakup całej giełdy.

Niespodzianka, niespodzianka: to ta sama strategia, którą głosiliśmy od lat w naszym Portfolio wierzących Blockchain.

Inwestuj w Indeks (długoterminowo)

Jak na ekonomistę, Malkiel jest całkiem zabawnym pisarzem. Wrzuca dowcipy, na przykład ten o profesorze ekonomii, który spaceruje po kampusie ze swoim absolwentem i zauważa na chodniku banknot 20-dolarowy.

„Nie podnoś tego” – ostrzega profesor ekonomii. „Gdyby to było prawdziwe, nie byłoby tego.”

Chodzi o to, że rynek jest doskonale efektywny i nie istnieją żadne magiczne sposoby zarabiania pieniędzy. Najlepszym podejściem jest zatem kupuj i trzymaj cały rynek, najlepiej za pośrednictwem taniego funduszu indeksowego (np VTSAX firmy Vanguard).

W każdym roku giełda może rosnąć lub spadać. Jednak w dłuższej perspektywie giełda zwracała średnio 10% w ciągu ostatniego roku 100 roku. To wynik, którego większość zarządzających pieniędzmi i inwestorów indywidualnych nie jest w stanie pobić.

A nawet jeśli pokonają, Malkiel będzie tam, aby ich pokonać.

Nie jest osamotniony w tej radzie: dotyczy to nawet nowej wersji klasyka Bena Grahama Inteligentny Inwestor ma wskazówki od The Wall Street Journal"s Jason Zweig, który twierdzi, że dla większości inwestorów najlepiej będzie, jeśli kupisz i utrzymasz fundusz indeksowy.

Nawet jeśli mają szczęście, większość inwestorów, którzy wybierają własne akcje, zgarną zyski, handlując zbyt często: każda transakcja wiąże się z ukrytymi kosztami (takimi jak opłaty maklerskie i kary podatkowe), które pochłaniają Twoje ogólne zyski.

Jest to szczególnie prawdziwe w przypadku kryptowalut, gdzie opłaty (opłaty transakcyjne i kary podatkowe) mogą zrujnować Twoje zyski. Kupuj i trzymaj długoterminowo to podstawowa zasada, która ma zastosowanie zarówno do rynku akcji i rynek blokowy.

Po tym, jak w książce powie ci, żebyś po prostu kupił i utrzymywał tani fundusz indeksowy, następnie mówi ci, co zrobić, jeśli nie podobają ci się jego rady: jak wybierać poszczególne akcje.

Jak wybierać poszczególne akcje (metoda losowego spaceru)

Malkiel jest jak lekarz, który mówi: „Aby zachować zdrowie na dłużej, naprawdę musisz jeść więcej warzyw i ćwiczyć. Ale wiem, że wielu z Was nie lubi warzyw or ćwiczenia. Oto kolejna opcja.”

Oto jego trzy zasady wyboru zwycięskich inwestycji w akcje, które mają zastosowanie (z pewnymi modyfikacjami) również do inwestycji w kryptowaluty.

1) Inwestuj w spółki z perspektywą wysokiego wzrostu przez pięć lub więcej lat. W przypadku „firm” zajmujących się kryptowalutami jest to łatwe, ponieważ wciąż jesteśmy na początku tej technologii. Szukaj ustalonych projektów z dużą aktywnością użytkowników i programistów, korzystając z narzędzi takich jak nasze Karta wyników dla inwestorów w technologii Blockchain aby określić, w jaki sposób mogą rosnąć.

2) Nigdy nie płać za akcje więcej niż wynosi „solidny fundament wartości”.”, czyli ile to jest warte. Brzmi to intuicyjnie, ale istnieje wiele spółek o dużej liczbie spółek, w przypadku których przyszły wzrost jest już zaplanowany (np. Tesla). Za drogie.

Przyznaje, że wartości nie da się dokładnie oszacować, ale zazwyczaj można odnieść wrażenie, że jest ona wystarczająco dobra. Możesz wykorzystać mnożnik zysków dla całego rynku jako pomocny punkt odniesienia: szukaj akcji spółek wzrostowych, które sprzedają się wokół średniej wielokrotności.

Dzięki kryptowalutom możemy patrzeć na wskaźniki takie jak nasze Wartość na użytkownika (VPU), aby sprawdzić, czy cena, jaką płacisz za „kupowanie użytkowników”, jest zgodna z rynkiem, czy też znacznie zawyżona.

3) Poszukaj historii o rozwoju, które brzmią jak „zamki w powietrzu”. Chcesz akcji, które odpowiadają fantazjom i marzeniom tłumu (szczególnie inwestorów instytucjonalnych), W POŁĄCZENIU z rzeczywistymi perspektywami wzrostu (nr 1) i uczciwą ceną (nr 2).

W przestrzeni kryptowalut od samego początku głosiliśmy wartość wspaniałej historii pochodzenia (to dosłownie pierwsza zasada w naszym Książka biznesowa blockchain).

Na przykład historia pochodzenia bitcoina jest najwspanialsza w historii: anonimowy założyciel tworzy wynalazek zmieniający świat, a następnie znika.

Porównaj to z legionami projektów kryptograficznych, które mają trudności nawet z wyjaśnieniem, jak działają, co nigdy nie może mieć nadziei na pobudzenie wyobraźni inwestorów.

Podsumowując, argumentuje Malkiel jest to połączenie tych trzech czynników które mogą pomóc w dobrym wyborze akcji:

• Doskonałe perspektywy rozwoju
• Za uczciwą cenę
• Z przyklejoną historią.

Perły Mądrości

„Nigdy nie kupuj niczego od kogoś, kto nie może złapać tchu”.

Ta rada dotyczy zarówno giełdy, jak i rynku blokowego: unikaj każdego, kto jest tak podekscytowany czymś, że publikuje filmy na YouTube obiecujące 1000X ZWROTÓW i KOLEJNY DUŻY MOONCOIN.

„Zarabianie pieniędzy na rynku nie jest trudne. Trudno uniknąć kuszącej pokusy wyrzucania pieniędzy w błoto w celu szybkiego wzbogacenia się i spekulacji. To oczywista lekcja, ale często ignorowana”.

Jak wielokrotnie mówiliśmy, zwykły zakup i trzymanie niewielkiej ilości BTC i ETH znacznie przewyższa tradycyjny portfel inwestycyjny. Większość osób często zajmujących się handlem i rolników zajmujących się plonami nie bogaci się szybko: biednieją powoli.

„Postaw czas na swoją korzyść. Zacznij oszczędzać wcześnie i oszczędzaj regularnie. Żyj skromnie i nie dotykaj odłożonych pieniędzy.”

Dla inwestorów kryptowalutowych wciąż jesteśmy na początku. Ustal plan stałego nawadniania i trzymaj się go przez dłuższy czas. Czas zajmie się resztą.

„Trudno sporządzić prognozy, zwłaszcza te dotyczące przyszłości”.

Jak często mówimy: „To krypto. Wszystko może się zdarzyć."

Losowy spacer po Wall Street to świetna lektura, która pomaga w budowaniu podstaw inteligentnego inwestowania i długoterminowego bogactwa. Jest ona dostępna w lokalnej bibliotece. Możesz także wypożyczyć (lub kupić) audiobook.

Aha i jeszcze jedno: też poleca stabilne inwestowanie.

Widzisz, nasze rady wcale nie są takie przypadkowe.

Kliknij tutaj, aby się zapisać do naszego bezpłatnego biuletynu dotyczącego inwestowania w kryptowaluty (zdobądź nasze wskazówki, zanim rynek się dowie).