Interwał przywracania przedmiotów cyfrowych

Inwestując na rynkach pieniężnych, ludzie zwykle nie doceniają szansy, że po pewnym czasie finansowanie może stracić na wartości, a uzyskanie dobrych strat krótkoterminowych zajmie trochę czasu. Im głębsza strata się zmienia, tym dodatkowa moc wymagana do wyzdrowienia będzie nieproporcjonalna. Jeśli zainwestuję 100 zł i stracę 10%, to znajdę się z 90 zł (niezależnie od tego, czy zachowam finansowanie, czy je zlikwiduję). Więc, aby ponownie dostać się do 100 $, jakie zwroty muszę zrobić? W rezultacie muszę zarobić 11%, przy podstawie 90$, jeśli zarobię 10%, to zarobię 99$. Ten wpływ jest wzmacniany, jeśli stracę 20% — aby ponownie uzyskać od 80 do 100 USD, powinienem zarobić 25%.

Tak więc straty nie będą dokładnie symetryczne do pozytywnych aspektów, które możesz ponieść, aby je wyleczyć. Jeśli odkryję, że straciłem 50% moich funduszy, aby ponownie dostać się do 100 dolarów z 50 dolarów, muszę je podwoić, więc czytelnik musi być intuicyjny, że dodatkowa strata jest wzmocniona, dodatkowa moc wymagana do wyzdrowienia.

Niezdrową informacją jest to, że Bitcoin (BTC) stracił ponad 90% swojej wartości w jednym wydarzeniu, ponad 80% w dwóch różnych wydarzeniach, osiągając w tej erze proporcję wydajności wynoszącą -75%. Ale doskonałą wiadomością jest to, że przez cały czas odzyskiwał (co najmniej do tego momentu) straty w naprawdę przystępnych ramach czasowych — nawet po największych stratach.

Związane z: Prognozowanie ceny bitcoinów za pomocą modeli ilościowych, część 2

Wskaźnik Ulcer, tj. indeks stworzony przez Petera Martina, który oblicza, jak długo aktywa znajdowały się poniżej wcześniejszej nadwyżki, jest krystalicznie czysty. Inwestowanie w Bitcoina skutkuje wrzodami przez wiele miesięcy, jednak potem przynosi niewiarygodne zwroty, które, jeśli ktoś ma wytrwałość, aby się nimi zająć, powoduje, że zaniedbuje się przedział bólów brzucha od poniesionych strat.

W porównaniu z wcześniejszymi dwoma wykresami, które zakrywają przedział pięćdziesięciu lat, podczas gdy ten obejmuje wyłącznie 12 lat, obecność przestrzeni strat jest dominująca, niezależnie od tego, że w rzeczywistości Bitcoin przez cały czas osiągał wyjątkowo nadmierne zwroty, które pozwoliły mu wyzdrowieć aż o 900% w czasie krótszym niż dwa lata.

Wracając do tematu tego zgłoszenia, poniżej wymieniono kilka dodatkowych uwag metodologicznych:

• Zasobem cyfrowym na koncie jest Bitcoin;
• Porównywalną walutą zagraniczną jest dolar amerykański;
• Częstotliwość badań jest codziennie; oraz
• Przedział czasowy wynosi od 23 lipca 2010 r. do 16 czerwca 2022 r., w którym przeprowadzono ewaluację.

Chociaż historyczna przeszłość Bitcoina może być najnowsza, jego zmienność i tempo odzyskiwania strat są wyjątkowe, co jest znakiem, że ten zasób ma cechy osobiste, które należy zbadać i w pełni zrozumieć, zanim prawdopodobnie zdecydujesz się na włączenie go do zdywersyfikowanego portfela.

Jak widać z rozmiaru powyższego biurka, było wiele okresów utraty i renowacji o dodatkowe 20%, choć tylko w ciągu 12 lat historycznej przeszłości.

Jest szeroko rozpowszechniona opinia, że ​​jeden rok w kryptowalutach odpowiada 5 na konwencjonalnych rynkach. Oznacza to, że na zwykłych, zmienność, spadki i tempo spadków są 5 razy wyższe niż akcje. Opierając się na tym założeniu, mając świadomość, że brany pod uwagę przedział jest krótki, jesteśmy w stanie pokusić się o jego ocenę do 50-letniej oceny rynków.

Jak widać, czas potrzebny do uzyskania 40% lub większej straty zwykle jest krótszy niż trzy miesiące. Ciemniejsza kropka to obecny spadek poniesiony przez Bitcoin z powodu listopadowych maksimów, czyli około 220 dni do tego momentu, co czyni go zgodnym z linią regresji, która określa (w uproszczeniu) średnią wartość związku między stratami a czasem by tam dotrzeć.

Podczas gdy zasób mający krótkie przerwy w zajmowaniu się niskim poziomem oznacza, że ​​ma znaczną zmienność, dodatkowo oznacza, że ​​jest w stanie się odzyskać. W przeciwnym razie nie wydobyłoby się z tak niskiego poziomu, az pewnością nie byłoby nawet zadka, z którego mógłby się podnieść.

Zamiast tego sprytni handlowcy, którzy początkowo mieli wątpliwości co do Bitcoina, dopóki nie udowodnił, że ponownie wzrośnie w okresie wystąpienia COVID-19 (tj. od marca do kwietnia 2020 r.), zdali sobie sprawę, że ten zasób ma charakterystyczne i fascynujące cechy, z których nie najmniej ważnym jest jego potencjał, aby wyzdrowieć z dołków.

Oznacza to nie tylko, że istnieje rynek, ale istnieje rynek, który uważa (chociaż z niedoskonałymi modami), że Bitcoin ma dobrą wartość, a więc przy pewnych wartościach jest to obniżona cena zakupu.

Zrozumienie następnie siły odzyskiwania, które Bitcoin był w stanie dokonać, może dać nam oszacowanie, jak długo może zająć dojście do nowych szczytów – aby nie łudzić się, że może to osiągnąć w kilka miesięcy (chociaż przy wielu wydarzeniach zaszokowało to wszystkich), jednak aby przedstawić nam spokój myśli, do którego należy się udać, jeśli już zainwestowaliśmy, lub poznać szansę na przyszłość, jeśli do tego momentu byliśmy niechętny do inwestowania.

Z powyższego wykresu zostanie wyodrębniona regresja, która wyjaśnia związek Bitcoina z czasem potrzebnym do uzyskania zupełnie nowego nadmiaru od stosunkowo niskiego. Na przykład, zakładając i nigdy nie przyznając, że Bitcoin osiągnął dołki w wysokości około 17,000 227 USD, przywrócenie, które musi wykonać, aby powrócić do wzlotów, wynosi XNUMX%. Zatem kolejne składowe zostaną wyprowadzone z linii regresji opisanej na wykresie:

Tam, gdzie G to przewidywane dni, aby wyzdrowieć, a P to wymagany odsetek odbudowy, można wywnioskować, że powrót do zupełnie nowego nadmiernego poziomu zajmuje 214 dni od najniższego poziomu tygodniowo.

Oczywiście założenie, że dołek już został trafiony, jest naciągiem, o którym nikt nie może naprawdę wiedzieć. Można jednak założyć, że nie da się ponownie zobaczyć nowych szczytów wcześniej niż w styczniu 2023 r., więc ludzie mogą uspokoić serca, jeśli zainwestowali i zmagają się ze stratą, podczas gdy być może ci, którzy tego nie zrobili ale zainwestowani mogą zauważyć, że mają przed sobą naprawdę fascynującą alternatywę do przemyślenia i to szybko.

Związane z: Prognozowanie ceny bitcoinów za pomocą modeli ilościowych, część 3

Zauważam, że te stwierdzenia są mocne. Nie będą to prognozy, a jedynie wycena rynku i jego konstrukcji, starająca się przedstawić inwestorowi jak najwięcej informacji. Oczywiście należy wnioskować, że im poważniejsza będzie strata, tym dłużej powinienem być przygotowany, aby ją wyleczyć, jak widać na poniższym wykresie, który jest odgałęzieniem regresji na powyższym wykresie (przywrócenie przypadków opartych głównie na stratach) związanych z poniesionymi stratami.

Niektóre problemy:

• Przedstawiona tutaj ocena reprezentuje szacunek oparty głównie na informacjach historycznych; nie ma pewności, że rynek osiągnie dobre wartości wewnątrz lub w poprzek szacowanych wartości.
• Nie ma żadnego założenia, które ustawi obecną stratę jako dołek interwałowy.
• Brak promocji nie oznacza, że ​​strata nie będzie rzeczywista; strata jest taka, nawet jeśli bazowy składnik aktywów nie zostanie kupiony. Nie zostanie to zrealizowane, niemniej jednak jest aktualne, a rynek powinien sprawić, że przywrócenie będzie porównywalne z początkowym wykresem tej oceny, aby uzyskać dobrą wstępną wartość.

W przeciwieństwie do 2 lekcji dotyczących aktywów, akcje i obligacje, w przypadku Bitcoina na tym poziomie strat, wydostanie się na zewnątrz stanowi większe zagrożenie niż możliwość, ponieważ Bitcoin udowodnił, że może się poprawić znacznie wcześniej niż te dwa różne lekcje aktywów. Konieczne byłoby wcześniejsze wyjście, tak jak zrobiliśmy to w przypadku wyboru funduszu aktywów cyfrowych, który spada poniżej 20% YTD, a zatem będzie chciał uzyskać śmieszne 25%, aby ponownie osiągnąć nowe szczyty w tym roku, w porównaniu z 227 %, których Bitcoin chce ponownie wspiąć się w górę, dowód na to, że wykorzystanie logiki podążania za trendami zmniejsza zmienność i czas przywracania.

Niemniej jednak, aby powtórzyć różnicę między Bitcoinem a dwiema przeciwstawnymi lekcjami dotyczącymi aktywów (akcje i obligacje), porównałem trzy na tym wykresie zależności między stratą a czasem przywrócenia:

Z tego wykresu jasno wynika, że ​​Bitcoin ma potężny atrybut przywracania w porównaniu z akcjami i obligacjami, więc posiadanie części, nawet niewielkiej części Bitcoina w portfelu, może przyspieszyć czas przywracania całego portfela.

To może być doskonały motyw, aby mieć część cyfrowych rzeczy w portfelu, najlepiej za pośrednictwem aktywnie zarządzanego funduszu ilościowego, jednak już to wiesz, ponieważ walczę z ciekawością.

Ten artykuł nie zawiera rekomendacji ani sugestii dotyczących finansowania. Każdy transfer środków i transakcji wiąże się z zagrożeniem, a czytelnicy powinni przeprowadzić własną analizę przy dokonywaniu wyboru.

Poglądy, idee i opinie wyrażone poniżej są wyłącznie autora i zasadniczo nie odzwierciedlają ani nie symbolizują poglądów i opinii Cointelegraph.