Alameda Research: nadmiernie lewarowane likwidacje napędzane rynkami kryptowalut Bloodbath

Podczas gdy światowe rynki kryptowalut próbują odzyskać siły po ostatniej krwawej łaźni, w wyniku której wartość światowych rynków kryptowalut spadła w tym tygodniu znacznie poniżej psychologicznej wartości 2 bilionów dolarów, analitycy ujawnili, że korekta nie była całkowicie spowodowana działaniami Elona Muska ani najnowszą chińską kryptowalutą zakazu, ale głównie z powodu likwidacji nadmiernie lewarowanych długich pozycji traderów korzystających z depozytu zabezpieczającego.

Nadmiernie lewarowane pozycje spowodowały krach na rynkach

W sezonie byków 2021 cena bitcoina (BTC) po raz pierwszy w swojej historii przekroczyła 60 tys. dolarów, dzięki środkom instytucjonalnym m.in MikroStrategia, Tesla Elona Muska i wiele innych. Jednakże, ledwie 200 dni w ekscytującą hossę byków, wygląda na to, że niedźwiedzie znów wróciły, a inwestorzy kryptowalut wskazują palcami na „Dogefather” Muska i Chiny.

Jednak w długim Twitterze wątek zatytułowany „cytryny i lemoniada” Sam Trabucco, ilościowy handlowiec kryptowalutami w Alameda Research, rozwikłał tajemnicę ostatniej krwawej łaźni, wyjaśniając, że załamanie na rynku jest wynikiem likwidacji miliardów dolarów w nadmiernie lewarowanych pozycjach długich na giełdach kryptowalut takich jak Binance. 

Trabucco zauważa, że ​​chociaż instytucjonalne przyjęcie kryptowalut początkowo rozpoczęło się od bitcoina, uwaga tych wielkich wielorybów stopniowo zwróciła się w stronę eteru i innych kryptoaktywów, wywołując masowy wzrost, który wysłał liczne altcoiny, a nawet niektóre „shitcoiny”, do nowych rekordów wszechczasów.

„Zimowa narracja była jasna: instytucje zaczęły interesować się kryptowalutami i dlatego kryptowaluta tak bardzo zyskała. Miało to miejsce głównie w przypadku BTC, ale inne monety miały głównie wersję beta w stosunku do BTC, więc wszystkie również nieco zyskały” – napisał na Twitterze.

I bomba zostaje zdetonowana 

Analityk zauważa dalej, że w trakcie wzrostów pojawiały się spekulacje, że pompy cenowe, zwłaszcza eteru (ETH), miały niską dźwignię finansową i w zasadzie nawet w przypadku korekty nastąpi stosunkowo niewiele likwidacji. Ta narracja okazała się jednak całkowicie fałszywa.

„Widziałem TONĘ spekulacji, że wzrosty (zwłaszcza rajdy ETH) były oparte na niskiej dźwigni finansowej i miały charakter spotowy, a zatem w jakiś sposób „bardziej organiczne”. Ważną konsekwencją tego jest to, że w przypadku pogorszenia koniunktury doszłoby do stosunkowo niewielu likwidacji”

„Jednak ta narracja była całkowicie błędna – i można było o tym wiedzieć. Jak? Cóż, ta narracja w zasadzie sprawdziła się zero razy w ciągu ostatnich 3 lat – można to stwierdzić po fakcie, że cały wolumen dotyczy instrumentów pochodnych lub transakcji spot, gdzie giełda pozwala na dźwignię finansową.

Niezależnie od tego, czy przyczyną krachu na rynku były powszechne likwidacje, czy też inne czynniki, faktem pozostaje, że w bardzo niestabilnej przestrzeni kryptograficznej zawsze będą zwycięzcy i przegrani. Ponieważ cena bitcoina ponownie oscyluje wokół 39 tys. dolarów, okaże się, czy flagowa kryptowaluta nadal osiągnie w tym sezonie nowe maksima wszechczasów.

Źródło: https://btcmanager.com/alameda-research-over-leveraged-liquidations-fueled-crypto-markets-bloodbath/