Wprowadzenie do Tokenomiki

Na wynos

• Tokenomika to dziedzina, która analizuje typowe elementy ekonomii, takie jak podaż, popyt i użyteczność, i stosuje ją do kryptowalut.
• Inwestorzy mogą łatwo przecenić podaż i popyt oraz nie docenić wpływu narracji i memów na cenę tokena.
• Phemex, jedna z wiodących giełd kryptowalut w branży, przeprowadza obszerną analizę tokenomiczną przed zatwierdzeniem tokenów do notowania.

Udostępnij ten artykuł

Skopiowano adres URL

Inwestując w krypto, ważne jest zrozumienie tokenomiki, aby podejmować świadome decyzje i unikać zdobywania rekt.

Tokenomika pochodzi z połączenia słów token i ekonomia i jest dziedziną, która bada czynniki, które napędzają popyt na tokeny. Podczas analizy tokenomiki projektu należy wziąć pod uwagę takie czynniki, jak podaż i popyt, mechanizmy motywacyjne, naliczanie wartości i zachowanie inwestorów.

Analiza podaży i popytu

Dynamika między podażą a popytem to pierwsze rzeczy do przeanalizowania, gdy projekt wydaje nowy token.

Nadmiar podaży może negatywnie wpłynąć na wartość aktywów. Możemy znaleźć przykłady w walutach fiducjarnych, które ucierpiały z powodu hiperinflacji i nadmiernego dodruku (np. dolar Zimbabwe lub wenezuelski Bolivar). 

To samo dzieje się w krypto. Nie czułbyś się świetnie, gdyby bieżący zapas tokena, który właśnie kupiłeś, wynosi tylko 30%. Oznacza to, że podaż musi jeszcze wzrosnąć o kolejne 70%, potencjalnie obniżając cenę i tracąc na wartości.

W tym kontekście ważne jest, aby wiedzieć, co W pełni rozwodniona wycena (FDV) jest. FDV to cena tokena pomnożona przez całkowitą kwotę, która kiedykolwiek będzie istniała, łącznie z tokenami, które nie są jeszcze w obiegu. Metryka służy do pomiaru, czy token jest przewartościowane lub niedowartościowane.

Jeśli projekt ma wysokie FDV na początku, warto zadać sobie pytanie, kim są główni posiadacze tokenów, za jaką cenę kupili swoje torby i komu je sprzedają. 

Nieograniczona podaż również nie jest odpowiednia dla wartości tokena. Tokeny takie jak Bitcoin mają twardy limit, co oznacza, że ​​gdy protokół wyda wszystkie swoje tokeny, wartość będzie rosła tak długo, jak będzie zapotrzebowanie.

Aby zachować równowagę między podażą a popytem, ​​niektóre tokeny posiadają mechanizmy obniżania opłat, które mogą powodować deflację tokena w zależności od tego, jak szeroko wykorzystywana jest sieć.  Przykładem takiego mechanizmu jest Ethereum, po wdrożeniu EIP 1559.

Inne tokeny obejmują mechanizmy wykupu i spalania mające na celu regulację podaży i popytu. Tak jest w przypadku tokena BNB.

Innym ważnym elementem do analizy jest podaż w stosunku do kapitalizacji rynkowej. Jeśli token ma wartość 0.002 USD, a jego kapitalizacja rynkowa wynosi około 600,000 0.50 USD, czy kiedykolwiek zastanawiałeś się, jaka byłaby kapitalizacja rynkowa, gdyby cena wzrosła do XNUMX USD?

Błędne postrzeganie ceny tokena w stosunku do jego kapitalizacji rynkowej może prowadzić do błędu jednostki. Termin ten opisuje przekonanie, że posiadanie większej liczby jednostek mniej wartościowej monety przyniesie lepsze wyniki inwestycyjne niż posiadanie ułamka monety o wysokiej wartości. Częściowo dlatego monety memowe są ostatnio tak popularne. Pomyśl o posiadaniu 10,000 XNUMX psich monet w porównaniu z ⅕ BTC — jedno brzmi lepiej niż drugie, ale tylko wtedy, gdy nie zwracasz uwagi na ceny.

Z drugiej strony mamy popyt. Popyt jest tym, co skłania ludzi do zakupu tokena i ile za niego płacą. Popyt jest na ogół napędzany przez użyteczność tokenów, wzrost wartości i narracje.

Tokeny takie jak Ethereum lub BNB czerpią swoją użyteczność z używania jako waluty do uruchamiania oprogramowania w tych sieciach. Niezależnie od tego, czy chcesz zatwierdzić listę kolekcji NFT, czy usunąć swoje tokeny z puli płynności, będziesz potrzebować natywnej kryptowaluty tych łańcuchów bloków, aby zapłacić za tak zwane opłaty za gaz (wykonanie).

Innym przypadkiem użycia, który zwiększa użyteczność tokena, jest użycie tych zasobów jako środki wymiany na produkty i usługi, w prawdziwym świecie, jak restauracja przyjmująca krypto w zamian za pozycje w menu.

Jeśli chodzi o naliczanie wartości, obstawianie jest cechą wielu tokenów, które napędzają popyt i pomagają podnieść cenę. Kiedy użytkownicy stawiają swoje krypto w poszukiwaniu nagród, wiele krążących tokenów zostaje zablokowanych, co zmniejsza presję na sprzedaż. 

Protokoły mają na celu znalezienie sposobów zachęcania do długoterminowego posiadania. Widzimy przykład w veTokens (ve=vote escrow), systemie, który daje prawo głosu posiadaczom długoterminowym. Protokoły DeFi często ustanawiają głosy, aby zdecydować, które pule otrzymują najwięcej nagród, próbując przyciągnąć płynność. Twój głos ma większą wagę, jeśli posiadasz dużą liczbę tokenów zarządzania protokołem.

Niektóre protokoły posuwają się nawet tak daleko, by karać za odstawianie, odbierając użytkownikom veTokeny, aby wywołać mniejszą presję na sprzedaż.

Wreszcie, tokeny mogą zyskać na wartości dzięki silnym narracjom lub memom. Pomyśl o psie monety szaleństwa w październiku 2021 r. Wiele projektów NFT powstało jako czysto spekulacyjne memy, które można wykorzystać jako zdjęcia profilowe. 

Z czasem projekty takie jak JPEG'd wymyślają nowe sposoby łączenia świata NFT z DeFi rozszerzającym ich użyteczność.

Chociaż zrozumienie tokenomiki ma podstawowe znaczenie dla zrozumienia decyzji inwestycyjnych w krypto, nie jest to najważniejszy element. Narracje również mogą tworzyć podekscytowanie lub apatia wobec tokena, wpływająca na jego cenę.

femeks, jedna z wiodących giełd kryptowalut w branży, dokładnie ocenia model ekonomiczny każdego tokena przed umieszczeniem go na platformie. Na przykład giełda oferuje wysokie nagrody za stawianie dzięki specjalnym cechom listy projektów, które zostały poddane głębokiej analizie tokenomicznej. Możesz dowiedzieć się więcej o tych projektach odwiedzając stronę Witryna Phemex Launchpool.

Udostępnij ten artykuł

Skopiowano adres URL

Informacje na tej stronie lub dostępne za jej pośrednictwem są uzyskiwane z niezależnych źródeł, które uważamy za dokładne i wiarygodne, ale Decentral Media, Inc. nie składa żadnych oświadczeń ani gwarancji co do aktualności, kompletności ani dokładności jakichkolwiek informacji na tej stronie lub za pośrednictwem których można uzyskać dostęp . Decentral Media, Inc. nie jest doradcą inwestycyjnym. Nie udzielamy spersonalizowanych porad inwestycyjnych ani innych porad finansowych. Informacje na tej stronie internetowej mogą ulec zmianie bez powiadomienia. Niektóre lub wszystkie informacje na tej stronie mogą stać się nieaktualne lub mogą być niekompletne lub niedokładne. Możemy, ale nie jesteśmy zobowiązani do aktualizacji wszelkich nieaktualnych, niekompletnych lub niedokładnych informacji.

Nigdy nie należy podejmować decyzji inwestycyjnych dotyczących ICO, IEO lub innych inwestycji opartych na informacjach na tej stronie internetowej i nigdy nie należy interpretować ani w żaden inny sposób polegać na jakichkolwiek informacjach na tej stronie jako porady inwestycyjnej. Zdecydowanie zalecamy skonsultowanie się z licencjonowanym doradcą inwestycyjnym lub innym wykwalifikowanym specjalistą finansowym, jeśli szukasz porady inwestycyjnej w sprawie ICO, IEO lub innej inwestycji. Nie akceptujemy rekompensat w żadnej formie za analizę lub raportowanie na temat ICO, IEO, kryptowaluty, waluty, sprzedaży symbolicznej, papierów wartościowych lub towarów.

See pełne warunki.