Plany Apple mogą wstrząsnąć BNPL (Vivek Iyer)

Apple umieścił kota wśród gołębi, ogłaszając jego
najazd w Kup teraz, zapłać później (BNPL). We wcześniejszej białej księdze przyjęliśmy pogląd, że BNPL nie jest opłacalny jako samodzielny produkt i jest bardziej zrównoważony jako część większego ekosystemu usług finansowych. Cóż, wejdź do Apple, wielkiego tatusia ekosystemów z
ponad miliard aktywnych użytkowników.

To, co odróżnia ten produkt od innych ofert usług finansowych Apple, polega na tym, że firma zdecydowała się wejść w tę przestrzeń samodzielnie, a nie we współpracy z bankami lub dostawcami usług finansowych. Jabłko

partner z Goldman Sachs za poprzednie oferty usług finansowych, takie jak Apple Card i Apple Cash. Uważa się, że zostało to zrobione, aby umożliwić szybsze globalne wdrożenie bez konieczności uzależnienia się od lokalnych partnerstw bankowych. Inna możliwość
jest to, że Apple chciałby uzyskiwać wyższe zyski ze swoich rezerw gotówkowych, które obecnie przekraczają

USD 200 mld poprzez wdrożenie własnego bilansu dla operacji kredytowych.

Dostawcy BNPL byli ostatnio pod silną presją. Luki regulacyjne, takie jak niesprawdzanie ocen kredytowych i nie zgłaszanie informacji do biur kredytowych, prawdopodobnie

zamknij się wkrótce. W większości jurysdykcji regulatorzy rozpatrują skargi ze strony starszych banków na brak równych szans dla nich, wymagając od dostawców BNPL zgłaszania biurom niespłacalności kredytów. Tymczasem starsze instytucje finansowe
Zaczęło się
wodowanie własne oferty BNPL i zdobywają udział w rynku w oparciu o doskonałą wiedzę ekspercką w zakresie udzielania kredytów i większy dostęp do danych klientów (zwłaszcza ich obecnych klientów).

Wierzymy, że Apple strategicznie zajęło się wszystkimi czynnikami, które przyczyniają się do sukcesu w BNPL. Są to: 1) ogromna baza użytkowników przyzwyczajonych do korzystania z aplikacji Wallet, za pośrednictwem której ma być dostarczany produkt BNPL firmy Apple, 2) oraz gotowa infrastruktura płatnicza
za pośrednictwem Apple Pay, 3) hipergranularny dostęp do danych klientów za pośrednictwem urządzeń Apple i ekosystemu Appstore. Ponadto Apple zdecydowało się wykorzystać swoje najnowsze

nabycie Credit Kudos, brytyjskiej firmy zajmującej się otwartą bankowością i scoringiem kredytowym, aby szybko zdobyć doświadczenie w zakresie udzielania kredytów.

Tym, co odróżnia produkt BNPL firmy Apple od konkurencyjnych ofert, jest to, że baza użytkowników Apple skłania się ku wyższym dochodom, a tym samym prawdopodobnie będzie miała lepsze profile kredytowe. Jest to w przeciwieństwie do obecnych liderów BNPL, którzy są preferowani przez

nowi dla kredytów i młodszych klientów. Użytkownicy Apple wchodzą w interakcję z usługami Apple kilka razy dziennie i dostarczają strumień danych, który z pewnością zostanie wykorzystany do wstępnego zatwierdzania limitów kredytowych. Jednak prawdopodobnie przyciągnie to uwagę organów regulacyjnych, ponieważ:
dać Apple nieuczciwą przewagę, która nie jest dostępna dla innych dostawców BNPL. Ponadto wiele jurysdykcji, takich jak UE, USA itp., jest na skraju wprowadzenia rygorystycznych przepisów regulujących rodzaje danych, które mogą gromadzić i wykorzystywać firmy Big Tech.

Firmy pożyczkowe żyją i umierają dzięki możliwości odzyskania pieniędzy od swoich klientów. Chociaż zawsze łatwo jest znaleźć chętnych pożyczkobiorców, to właśnie w odzyskaniu pieniędzy instytucje finansowe zwykle słabną. W przypadku dużych kredytów biletowych, takich jak kredyty samochodowe
i kredyty hipoteczne, opłacalne jest skorzystanie z usług windykacyjnych w celu odzyskania należności w przypadku niewykonania zobowiązania. W przypadku małych biletów, takich jak BNPL (które są niezabezpieczone do rozruchu), należy pociągnąć inne dźwignie. Dostawcy BNPL stosowali niematerialne kary, takie jak blokowanie dostępu do swoich
aplikacje, gdy klienci nie spłacają kredytów. W przypadku Apple blokowanie iPhone'ów i blokowanie dostępu do aplikacji Apple to opcje zachęcające do spłaty. Jednak te opcje mogą być koszmarem public relations dla firmy, dlatego uważamy, że Apple
raczej nie przyjmie tak ekstremalnych metod. Tymczasem zatrudnianie agentów windykacyjnych może być opłacalne finansowo tylko w przypadku wyższych zakupów biletów.

Nadchodzące miesiące pokażą, jakie asy Apple trzyma w rękawie, aby oferta BNPL odniosła sukces. Obecne środowisko inflacyjne położy duży nacisk na bilanse zasiedziałych graczy i może doprowadzić do tego, że wielu z nich wypadnie z rynku.
Solidny jak skała bilans Apple zapewni, że będzie w stanie oprzeć się przeciwnościom makro i być ostatnim człowiekiem, który przejmie udziały w rynku zwolnione przez słabszych graczy.