Dane techniczne AUD/USD: Bykom nie udało się przełamać oporu na poziomie 0.6570 – MarketPulse

• Niedawna chińska polityka stymulacyjna nie zapewniła pozytywnego sprzężenia zwrotnego dla byków na AUD/USD.
• Wydaje się, że niedawny ruch pary AUD/USD jest w większym stopniu napędzany różnicą rentowności instrumentów o stałym dochodzie pomiędzy 2-letnimi amerykańskimi obligacjami skarbowymi a australijskimi obligacjami rządowymi.
• Osłabienie oczekiwań na pierwszą obniżkę stóp procentowych funduszy Fed wywarło presję spadkową na ujemną różnicę rentowności 2-letnich obligacji pomiędzy australijskimi obligacjami rządowymi a amerykańskimi obligacjami skarbowymi.
• Obserwuj kluczowy krótkoterminowy opór na poziomie 0.6570 dla AUD/USD.

Jest to kontynuacja analizy naszego poprzedniego raportu, „Techniczne AUD/USD: potencjalne krótkoterminowe zwyżkowe odwrócenie kursu AUD wspierane przez chiński pakiet ratunkowy dla giełdy” opublikowany 23 stycznia 2024 r. Kliknij tutaj dla podsumowania.

Od czasu naszej ostatniej analizy akcje cenowe pary AUD/USD nie uległy wzrostowi, mimo że jest to tradycyjna zastępcza para walutowa obciążona ryzykiem, która zwykle jest wspierana przez politykę stymulacyjną wprowadzoną przez Chiny.

Przed przerwą w Nowym Roku Księżycowym chiński bank centralny PBoC wydał 24 stycznia z wyprzedzeniem zawiadomienie, że wymogi dotyczące współczynnika rezerw głównych banków komercyjnych zostaną obniżone o 50 punktów bazowych (bps), co weszło w życie 5 lutego, co przełożyło się na dodatkowy 1 bilionów juanów w kapitale długoterminowym, aby zaradzić utrzymującej się słabości sektora nieruchomości, ponieważ banki mają obecnie więcej kapitału na udzielanie pożyczek.

Para AUD/USD nie zareagowała pozytywnie, ale przeciwnie, spadła o -178 pipsów (-2.7%) z najwyższego poziomu z 24 stycznia wynoszącego 0.6621 do ostatniego minimum z 14 lutego wynoszącego 0.6443.

Brak pozytywnej reakcji na AUD/USD pomimo większej polityki stymulacyjnej ze strony Chin

Ponadto dzisiejsza, większa niż oczekiwano, obniżka o 25 punktów bazowych (konsensus zakładał obniżkę o 15 punktów bazowych) podstawowej stopy procentowej kredytów 5-letnich w Chinach, stanowiącej punkt odniesienia dla oprocentowania kredytów hipotecznych na poziomie 3.95%. Ta ostatnia obniżka jest największa od 2019 r., ale nie zapewniła pozytywnego sprzężenia zwrotnego dla pary AUD/USD, która w chwili pisania tego tekstu spadła o -0.14% w ujęciu dziennym.

Z perspektywy międzyrynkowej wydaje się, że utrzymująca się słabość pary AUD/USD będzie obecnie prawdopodobnie wynikać przede wszystkim z terminu i tempa długo oczekiwanego rozpoczęcia przez Rezerwę Federalną Stanów Zjednoczonych cyklu obniżek stóp procentowych w 2024 r., co z kolei wpłynie na rentowność obligacji o stałym dochodzie spread pomiędzy 2-letnimi amerykańskimi obligacjami skarbowymi a australijskimi obligacjami rządowymi.

Gorętszy niż oczekiwano styczniowy wydruk CPI w USA przesunął oczekiwania dotyczące pierwszej obniżki stóp procentowych Fed z marca na czerwiec (wycenione na początku roku na podstawie narzędzia CME FedWatch) i zmniejszyło liczbę oczekiwanych obniżek z sześciu (na początku roku) do czterech przed końcem 2024 r.

Poszerzenie dyskonta rentowności 2-letnich australijskich obligacji rządowych w stosunku do amerykańskich obligacji skarbowych wywarło presję spadkową na AUD/USD

Mniej gołębi Fed wywarł presję spadkową na 2-letnią ujemną różnicę rentowności pomiędzy australijskimi obligacjami rządowymi a amerykańskimi obligacjami skarbowymi, gdzie różnica spadła o -50 punktów bazowych od 15 stycznia do 19 lutego, czyniąc australijskie obligacje rządowe mniej atrakcyjnymi dla notatka skarbowa USA, ograniczająca z kolei potencjalny ruch w górę AUD/USD.

Niedźwiedzie załamanie z „Head & Shoulders”

Rys. 1: Średnioterminowy trend AUD/USD na dzień 20 lutego 2024 r. (Źródło: TradingView, kliknij, aby powiększyć wykres)

Rys. 2: Krótkoterminowy trend AUD/USD na dzień 20 lutego 2024 r. (Źródło: TradingView, kliknij, aby powiększyć wykres)

Ponadto, przez pryzmat analizy technicznej, para AUD/USD doświadczyła niedźwiedziego przełamania w dniu 2 lutego ze średnioterminowej niedźwiedziej konfiguracji odwrócenia głowy i ramion, a dotychczasowe wsparcie przy szyi na poziomie 0.6570 zmieniło się obecnie w opór wycofywania które również pokrywają się z 200-dniową średnią kroczącą (patrz wykres dzienny).

W perspektywie krótkoterminowej zeszłotygodniowy wzrost z najniższego poziomu z 14 lutego na poziomie 0.6443 do maksimum z 19 lutego na poziomie 0.6552 zaczął wykazywać oznaki wyczerpania. Akcje cenowe nie spowodowały wyraźnego przebicia powyżej niewielkiego oporu linii trendu spadkowego od maksimum z 31 stycznia, a jednocześnie godzinowy wskaźnik dynamiki RSI pokazał niedźwiedzią dywergencję w regionie wykupienia (patrz wykres 1-godzinny).

Obserwuj kluczowy krótkoterminowy kluczowy opór przy 0.6570 ze względu na ryzyko potencjalnego spadku, aby odsłonić krótkoterminowe wsparcie na poziomie 0.6500/6470. Nieutrzymanie poziomu 0.6470 może oznaczać dalsze osłabienie średnioterminowego wsparcia na poziomie 0.6410/6390 (również 76.4% zniesienie Fibonacciego z poprzedniego wzrostu z minimum z 26 października 2023 r. do maksimum z 28 grudnia 2023 r.).

Z drugiej strony, wybicie powyżej 0.6570 neguje niedźwiedzi ton i kolejny pośredni opór pojawi się na poziomie 0.6620 (również opadająca 50-dniowa średnia krocząca).

Treść służy wyłącznie celom informacyjnym. Nie jest to porada inwestycyjna ani rozwiązanie umożliwiające kupno lub sprzedaż papierów wartościowych. Autorami są opinie; niekoniecznie firmy OANDA Business Information & Services, Inc. lub któregokolwiek z jej podmiotów stowarzyszonych, zależnych, urzędników lub dyrektorów. Jeśli chcesz powielać lub redystrybuować jakąkolwiek treść znajdującą się w MarketPulse, wielokrotnie nagradzanym serwisie do analizy rynku Forex, towarów i globalnych indeksów oraz w serwisie z wiadomościami, tworzonym przez OANDA Business Information & Services, Inc., prosimy o dostęp do kanału RSS lub o kontakt pod adresem info@marketpulse.com. Wizyta https://www.marketpulse.com/ aby dowiedzieć się więcej o rytmie światowych rynków. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.