Aura czerpie zyski z wyścigu o płynność równoważącą

Optymalizator plonów kontroluje jedną trzecią dostaw veBAL

Mimo bessy trwa cicha wojna o płynność DeFi. 

Curve Finance, największa zdecentralizowana giełda (DEX) z $ 5.84B w całkowitej wartości zablokowanej (TVL) jest najbardziej znanym pole bitwy dla płynności. Curve War jest zwalczana przez protokoły DeFi, które chcą pogłębić płynność swoich natywnych tokenów na Curve, blokując ogromne ilości tokena zarządzania CRV.

Wyścig o wygranie wojen płynnościowych poprzez kierowanie zachętami CRV zrodził kolejny cały protokół, Convex Finance, mający na celu optymalizację procesu. Na wysokim poziomie Convex pozwala deponentom w Curve zmaksymalizować tokenowe nagrody, które otrzymują z DEX, dzięki ogromnej ilości głosów, które zgromadził Convex.

Blokowanie głosów

Siła głosu Convex pochodzi z blokowania tokenów CRV, które protokół zachęca użytkowników do nieodwracalnej konwersji na cvxCRV. Staking cvxCRV zapewnia użytkownikom to, co zarobiliby, blokując CRV bezpośrednio, ale zapewnia również udział w opłatach za platformę, a także natywny token CVX firmy Convex. 

Jak dotąd był to sukces — token CVX firmy Convex miał kapitalizację rynkową w wysokości 380 mln USD na dzień 23 sierpnia. Przy 4.27 mld USD protokół jest również szóstym co do wielkości protokołem DeFi pod względem całkowitej zablokowanej wartości (TVL), według Lama DeFi.

Teraz Balancer, kolejny zautomatyzowany animator rynku (AMM), który rozpoczął się jako projekt badawczy w 2018 r., zyskuje wystarczająco dużo energii, aby przyciągnąć własny protokół nastawiony na optymalizację nagród z tokenów natywnych. 

Wejdź do Aura Finance, której token AURA po cichu skoczył o 18.9% w zeszłym tygodniu do 3.65 USD. Token również znajduje się w długoterminowym trendzie wzrostowym — w ciągu ostatnich 157.5 dni wzrósł o 60%. 

Token został uruchomiony 75 dni temu, 9 czerwca, według Etherscan. I wciąż jest mały – AURA ma kapitalizację rynkową wynoszącą zaledwie 37 mln USD, co według CoinGecko plasuje ją na 499. miejscu wśród wszystkich aktywów cyfrowych. TVL Aury stoi na $ 316M, co czyni go 33. największym protokołem DeFi.

Jak większość projektów, które biorą udział w wojnach o płynność, Aura jest złożona.

Metazarządzanie

„W swej istocie Aura jest warstwą metazarządzania dla Balancer, która pozwala wszystkim zainteresowanym stronom, niezależnie od tego, czy jesteś LP, gubernatorem, czy DAO, zoptymalizować kierunek siły głosu, a tym samym zachęty BAL”, powiedział Lamentations, współtwórca Aury dla The Defiant. . 

Zasadniczo Aura obsługuje garstkę stron — jedną, deponentów w Balancer. Użytkownicy mogą zdeponować swoje tokeny Balancer Pool Tokens (BPT), które reprezentują pozycje płynności, w Aura. 

Pozycje te nadal generują opłaty transakcyjne, ale także zarabiają zwiększoną ilość BAL, który jest tokenem Balancer. Ten wzrost pochodzi z zabezpieczonego głosami BAL (veBAL), który kontroluje przydzielanie nagród BAL do różnych puli płynności na DEX. Ponieważ Aura posiada 29% obecnej podaży veBAL, projekt ma ogromny wpływ na to, gdzie trafiają nagrody BAL.

Aura przyciąga veBAL, umożliwiając użytkownikom wymianę BAL na auraBAL. Z kolei auraBAL można zablokować na 16 tygodni, co daje normalne nagrody veBAL, ale także dodatkowe tokeny AURA i BAL z opłaty za wyniki, którą Aura pobiera od przychodów od dostawców płynności (LP).

Brzmi to i jest skomplikowane. 

Patrząc poza balanser

Aura nie planuje zatrzymać się tylko na Balancer. „Aura została zbudowana w sposób agnostyczny, aby obsługiwać dowolny token z modelem „ve”, więc teoretycznie protokół mógłby obsługiwać agregację dla innych tokenów” – powiedział Lamentations. 

Tokeny blokujące głosowanie, znane również jako model „ve”, to ciągła narracja DeFi od stycznia. Zasadniczo model wymaga, aby użytkownicy zablokowali swoje tokeny w celu uczestniczenia w zarządzaniu. Blokowanie zwykle wiąże się ze zwiększonymi zyskami z depozytów płynnościowych i udziałem w przychodach platformy.

Wydaje się, że dzięki Balancerowi zespół Aury wybrał dobre miejsce na rozpoczęcie gromadzenia tokenów ve. Wolumen obrotu na Balancer utrzymywał się na stałym poziomie przez ostatni rok — w rzeczywistości protokół widział większość swoich dni z wolumenem o wartości 200 mln USD plus od czasu, gdy dno spadło z rynku w maju.

Aura może również mieć asa w dołku. 0xMaki, który wcześniej zajmował stanowisko kierownicze w Sushiswap, pracuje nad projektem. To 0xMaki opublikował oryginalna propozycja aby umożliwić Aura Finance zablokowanie tokenów BAL.

„Nie każdy może koniecznie uruchomić swój własny protokół meta-zarządzania za pomocą Balancera bez uzyskania zgody od zarządzania Balancer” – powiedział Lamentations. 

Smart Money

Wieloryby zwracają uwagę i być może napędzają akcję cenową AURA. Andrew Thurman z platformy analitycznej Nansen, wskazał że udziały „inteligentnych pieniędzy” AURA osiągnęły rekordowy poziom od 22 sierpnia. 

Nansen definiuje „mądre pieniądze” jako portfele, które są bardzo aktywne i ogólnie opłacalne.

Łatwo jest poczuć, że wszyscy tracą pieniądze w czasie bessy, ale AURA pokazuje, że niektóre sektory rynku wciąż są gorące.