Wspieranie stablecoinów: jak to działa?

Szczegółowy opis działania monet stabilnych

W świecie kryptowalut stablecoiny odgrywają bardzo ważną rolę. Te monety stabilne służą jako bezpieczny, niezbyt zmienny przyjaciel wszystkich innych kryptowalut, takich jak na przykład BTC, ETH i BNB. W tym przeglądzie dowiesz się, czym są stablecoiny, jak działają i dlaczego są ważne dla całego ekosystemu kryptowalut.

Ale najpierw przyjrzyjmy się niedawnemu przykładowi, jak to zrobić nietrwały stablecoiny mogą być. Iron Finance, częściowo zabezpieczona algorytmiczna moneta typu stablecoin na platformie Polygon i Binance Smart Chain, cierpiała na zjawisko zwane „rundą na bank”. W scenariuszu paniki na bank dostawca aktywów zaczyna oferować więcej kredytów niż posiadane rezerwy. Tak właśnie było w przypadku IRON i TITAN.

Częściowo zabezpieczony token IRON podlegał poważnym wahaniom, mimo że był powiązany z dolarem amerykańskim. Ta zmienność jest całkowicie nietypowa dla monety typu stablecoin i może wystąpić tylko w przypadku połączenia niekorzystnych warunków. W tym przypadku cena za jeden token IRON, która miała oscylować wokół 1 dolara, spadła do wartości poniżej pięćdziesięciu centów. Aby zrozumieć, dlaczego tak się stało, przyjrzymy się szerzej mechanice i algorytmom stojącym za stablecoinami. 

Czytaj dalej, aby dowiedzieć się więcej o:

Co to jest stablecoin?

Jakie są różne typy monet stabilnych?

Dlaczego monety stablecoin są ważne?

Co to jest stablecoin?

Krótko mówiąc, monety typu stablecoin to kryptowaluty, których wartość jest zabezpieczona lub innymi słowy powiązana z bardziej stabilnym aktywem lub towarem. Niektóre z najczęściej używanych monet typu stablecoin to USDC, USDT, DAI i FRAX. Wartość każdego z nich jest powiązana z dolarem amerykańskim. Istnieją jednak również monety stablecoin powiązane z euro.

Istnieje wiele możliwości zapewnienia stabilności wartości monety stablecoin. W następnej sekcji omówimy bardziej szczegółowo różne typy monet stabilnych. 

Pierwsza w historii moneta typu stablecoin nosiła nazwę BitUSD. Charles Hoskinson i Dan Larimer stworzyli BitUSD w 2014 roku. Został on wyemitowany na blockchainie BitShare. BitUSD położył podwaliny pod przyszłe monety stablecoin i umieścił tę koncepcję na mapie. 

Od tego czasu wiele innych monet stablecoin trafiło na rynki światowe. Jednym z najważniejszych celów, jakie stawiają sobie monety stablecoin, jest połączenie świata tradycyjnych i zdecentralizowanych finansów. Stablecoiny mają na celu ograniczenie zmienności zwykle kojarzonej z kryptowalutami, jednocześnie oferując anonimowość i decentralizację technologii blockchain. 

Zabezpieczenia monet stabilnych – rodzaje

Istnieje kilka różnych sposobów działania wsparcia dla monet stabilnych. W zależności od struktury monet stabilnych, tokeny można podzielić na następujące kategorie:

Wspierany przez Fiata

Na pierwszym miejscu znalazły się monety typu stablecoin wspierane przez Fiata. BitUSD to stablecoin powiązany lub powiązany z dolarem amerykańskim. Oznacza to, że każdy token BitUSD ma wartość równą jednemu dolarowi amerykańskiemu. Kryptowaluty wspierane przez Fiata cieszą się coraz większą popularnością wśród wszelkiego rodzaju inwestorów ze względu na ich stosunkowo niską zmienność. 

Tokeny takie jak USDT i USDC są wykorzystywane nie tylko jako możliwość inwestycyjna, ale także jako ważny składnik DeFi i aplikacji zdecentralizowanych. Kryptowaluty wspierane przez Fiata można powiązać z dowolną tradycyjną walutą fiducjarną, taką jak dolar amerykański, euro lub funt. Przykłady kryptowalut wspieranych przez fiat obejmują:

• USDT
• USDC
• Gemini Dollar
• Paxos Standard 

Kryptowaluty

Stabilcoiny wspierane przez kryptowaluty działają w podobny sposób jak monety wspierane przez fiat. Jednak główna różnica polega na tym, że wspieranie monet stabilnych kryptowalutą polega na tym, że wszystkie procesy zachodzą na blockchainie. Podczas gdy waluty fiducjarne wymagają algorytmów poza łańcuchem do wykonania ustalania, waluty zabezpieczone kryptowalutami opierają się na inteligentnych kontraktach, które wykonują algorytmy w łańcuchu. 

Monety stabilne oparte na kryptowalutach działają na zasadzie zabezpieczenia. Najbardziej znanym przykładem może być MakerDAO, który wydaje DAI. Inny przykład: wiele takich monet typu stablecoin opiera się na dodatkowych tokenach zabezpieczających. Jeśli weźmiemy Iron Finance – IRON jest monetą typu stablecoin, podczas gdy TITAN jest tokenem zabezpieczającym. Tokeny zabezpieczające są zamknięte w inteligentnych kontraktach, co zapewnia pożyczkobiorcom motywację do spłaty pożyczek. Dodatkowo zabezpieczenie to tak naprawdę proces zapewniający stabilność tokena. Przykłady monet stabilnych wspieranych przez kryptowaluty obejmują:

• DAI – powiązany z dolarem
• wBTC – powiązany z bitcoinem
• EOSDT – powiązany z dolarem

Zabezpieczone aktywami

Zamiast polegać na fiat lub kryptowalutach, monety stabilne zabezpieczone aktywami są powiązane z wartością aktywów lub towarów. W większości przypadków preferowanym towarem jest złoto, jednak istnieją monety typu stablecoin powiązane z innymi metalami szlachetnymi, takimi jak srebro i platyna. 

Monety stabilne zabezpieczone aktywami działają w taki sam sposób, jak monety zabezpieczone fiatami, z wyjątkiem zabezpieczenia, które się za nimi kryje. Zasadniczo monety typu stablecoin powiązane z towarami i aktywami umożliwiają inwestorom efektywną cyfryzację kapitału we wspomnianych aktywach. Niektóre z bardziej znanych tokenów opartych na zasobach obejmują:

• DGX
• Petro
• Erudyta w wielu dziedzinach

Dlaczego monety stablecoin są ważne?

Stablecoiny są ważnym elementem ekosystemów kryptowalut i blockchain. Z jednej strony są one bardzo pożądaną możliwością inwestycyjną ze względu na zwiększoną stabilność w porównaniu do tradycyjnych tokenów. 

Z drugiej strony monety typu stablecoin odgrywają istotną rolę w kwitnącym środowisku DeFi, którego obecnie doświadczamy. Stablecoiny są niezbędne dla funkcjonalności wielu farm plonów, usług wymiany i innych zdecentralizowanych aplikacji. Chociaż niefortunne zdarzenia, takie jak upadek IRON, mają miejsce, wiele protokołów aktywnie pracuje nad dalszym zapewnieniem bezpieczeństwa aktywów inwestorów. 

Stablecoiny zapewniają niezbędną usługę i często zapewniają płynność platform DeFi. Biorąc to pod uwagę, mają one fundamentalne znaczenie dla dalszego rozwoju sektora, dlatego DappRadar będzie w dalszym ciągu monitorować innowacyjne zastosowania stablecoinów.