Ben Lilly mówi, że ostatni spadek Bitcoina był na horyzoncie od lutego. Uważa również, że powrót trendu wzrostowego zajmie trochę czasu.
Okładka Shutterstock firmy TeeStocker
Na wynos
- Negatywna akcja cenowa Bitcoina trwa nadal, a BTC spadł o 7.6% w tym tygodniu.
- Analityk rynkowy Ben Lilly powiedział Crypto Briefing, że słabość wkrada się na rynek Bitcoin od lutego.
- Lilly jest optymistycznie nastawiona do Ethereum ze względu na jego rosnące znaczenie w tradycyjnym świecie finansów.
Udostępnij ten artykuł
Załamanie na rynku kryptowalut trwa. Cena Bitcoina spadła poniżej 35,000 32,150 USD do minimum 7.6 12.5 USD dziś rano. W tym tygodniu spadła o 28,900% i tylko o XNUMX% więcej niż roczne otwarcie na poziomie XNUMX XNUMX USD. W rozmowie z Laboratoria Jarvisa analityk Bena Lilly'ego, Crypto Briefing próbuje zrozumieć podstawową dynamikę, która zmieniła się od zeszłego roku i co może nas czekać na aktywa.
Wiodący gracze na rynku
Traderzy nie mogą uzasadnić zmienności aktywów kryptograficznych w tweetach Elona Muska lub zakładając, że słabsze ręce sprzedają się same.
Aby zrozumieć hałas, dostępne są dane z łańcucha, które mogą pomóc w identyfikacji trendów. Jarvis Labs zaprojektował kilka modeli on-chain, które pomagają im dostrzec krótko- i długoterminowe trendy. Wdrażają techniki sztucznej inteligencji i boty handlowe, aby zidentyfikować wiodących graczy na rynku. Ich drobiazgowa analiza pokazuje, że przed odtworzeniem trendu zawsze występuje luka fazowa lub upływ czasu.
Dominującymi graczami w każdej niszy handlowej są animatorzy rynku. Utrzymują płynność rynku poprzez ciągłe kupowanie i sprzedawanie w celu przechwycenia spreadów w księdze zamówień. Animatorzy rynku często zmieniają swoje strategie zgodnie z warunkami rynkowymi. Zazwyczaj ich strategia obejmuje możliwości uzyskania dochodu o niskim ryzyku z premii płaconych przez handlowców detalicznych za produkty związane z kryptowalutami – na przykład handel arbitrażem premium udziałów w skali szarości.
W każdym ekosystemie rynkowym istnieją inne kategorie ryb metaforycznych. Najważniejszymi z nich są wieloryby: wielcy inwestorzy z głębokimi kieszeniami. Są też przeprowadzki na rynku, zwane inaczej rekinami. Market movers to aktywni traderzy i inwestorzy, którzy żywią się słabościami rynku. Wreszcie jest sam rynek: ocean, na który składają się wszyscy inni inwestorzy w ekosystemie. Kiedy Crypto Briefing rozmawiał z analitykiem Jarvis Labs Benem Lilly, rozpoczął rozmowę od wyjaśnienia, w jaki sposób ruchy rynkowe wpłynęły na resztę ekosystemu.
„Najbardziej wpływowi gracze na rynku wydają się być związani niekoniecznie ze sobą, ale z mediami” – wyjaśnił. „Śledzenie określonych portfeli i ich ruchów może często pomóc nam w przewidywaniu spadków wiadomości lub komunikatów regulacyjnych. To trochę zmiana w stosunku do tego, co widzieliśmy w 2018 roku, kiedy strąki wielorybów były bardziej powszechne”.
Bitcoin kosztuje dziś około 32,150 50 USD — około XNUMX% mniej od swojego rekordowego poziomu. Według Lilly, niedawny spadek jest wynikiem „atakowania przez rekiny miękkości na rynku, który budował się dzięki sprzedaży wielorybów i górników”. Słabość na rynku można prześledzić do końca lutego, kiedy popyt na Bitcoin zaczął spadać.
Nagromadzenie niedźwiedzia Bitcoina
Lilly dodała, że wczesna faza hossy do końca 2020 i początku 2021 była mocno skoncentrowana na rynku spot. „Pod koniec 2020 roku chodziło tylko o rynek spot” – powiedział. „Dlatego widzieliśmy tak niesamowitą akcję cenową, która rozprzestrzeniła się na 2021 rok. Ale wraz z tą akcją cenową pojawili się więksi gracze, którzy wyładowali część swojego Bitcoina. To normalne zajęcie”.
Spadek na rynku spot przygotował grunt pod rozświetlenie instrumentów pochodnych, co doprowadziło do gwałtownego wzrostu na rynku kontraktów terminowych. Lilly wyjaśniła, że wysokie spready na rynku kontraktów terminowych były czynnikiem spowolnienia rynku, ponieważ tak dużo kapitału przeznaczono na instrumenty pochodne, a nie na natychmiastowe zakupy bitcoinów lub innych aktywów. Powiedział:
„Popyt na rynku spot nieco zwolnił, a rynek instrumentów pochodnych ponownie przejął kontrolę. Było to w pełni widoczne, a spready na rynku kontraktów terminowych wzrosły do ponad 40%. Dzięki temu spreadowi większe firmy zaczęły alokować kapitał na ten spread. To świetna transakcja, ponieważ firmy mogą utrzymywać neutralną pozycję w stosunku do ceny i uchwycić ten 40%+ spread. Kompromis polegał na tym, że kapitał nie był już używany do kupowania bitcoinów, kupowania altcoinów ani żadnego innego instrumentu. Był używany do uchwycenia tego rozprzestrzeniania się. Przyczyniło się to do tego, że rynek stracił dynamikę wzrostu”.
Lilly dodała, że szczyt zainteresowania kontraktami terminowymi pokrywał się ze szczytem spreadu. Gdy wieloryby zaczęły dystrybuować swój kapitał, rynek spot stracił część swojej siły.
„Znakiem ostrzegawczym, że to miało miejsce, była rosnąca ilość kapitału wykorzystywanego na rynku kontraktów terminowych” – powiedział. „Zwróć uwagę, jak szczyt w Open Interest łączy się ze szczytem spreadu. Tak więc w drugim kwartale rynek spot stracił nieco rozpędu z rozproszeniem wielorybów i coraz większym kapitałem związanym z transakcją, korzystając z przegrzania rynku z powodu większej liczby krótkich pozycji. W końcu te spready uległy kompresji, a pęd przesunął się w dół”.
Przeprowadzki na rynku oskubały ranę
W maju rynek dotknął szczególnie mocno. 12 maja Elon Musk ujawnił że Tesla przestanie akceptować płatności Bitcoin, powołując się na obawy środowiskowe. Chiny również podwoiły się w sprawie zakazów wydobycia i zastawione że zaostrzyłoby przepisy dotyczące kryptowalut.
Najgorszy cios nadszedł 19 maja, kiedy trzy organizacje samoregulacyjne w Chinach wyjaśniły stanowisko kraju w sprawie kryptowalut, powtarzając zakazy z 2013 i 2017 r., które blokowały usługom płatniczym oferowanie usług kryptograficznych i ICO. Tego samego dnia było ujawnił że Mongolia Wewnętrzna utworzyła gorącą linię do zgłaszania górników bitcoinów (region miał zakazane wydobycie w kwietniu). Cena Bitcoina spadła o 30% do 30,000 42,800 USD z XNUMX XNUMX USD. Lilly mówi, że to było wtedy, gdy inwestorzy rynkowi zainicjowali trend spadkowy.
„Ważne jest, aby pamiętać, że wiele z tych wpływów nie było tylko jednorazowym skutkiem zakazu” – wyjaśnił. „Widzieliśmy górników sprzedających więcej monet niż wygenerowali od 5 maja, na długo przed wyprzedażą. Ale co ciekawe, z tym spadkiem mieliśmy wiele obszarów kryptowalut zaangażowanych w sprzedaż. Górnicy stanowili jedną grupę. Uczestniczyli również w rynku przeprowadzki”.
Lilly dodała, że Binance jest na ogół dominującym podmiotem na rynku giełdowym, a górnicy używają do sprzedaży, dodając, że „ostatnia wyprzedaż nie była wyjątkiem”. Chociaż po zakazie górników pojawiła się pewna aktywność na innych giełdach przyjaznych Chinom, wyprzedaże zbladły w porównaniu z Binance. Jarvis Labs odnotował znaczne wpływy od podmiotów poruszających się na rynku, które śledzili przed i podczas krachu.
Czy rynek byka się skończył?
Od czasu wyprzedaży wielu entuzjastów kryptowalut zaczęło pytać „Czy hossa się skończyła?” Lilly zwróciła uwagę, że gdy spready powróciły do niemal neutralnych, rynek spot może mieć tendencję do wzrostu. Powiedział:
„Teraz mamy praktycznie neutralne spready. Oznacza to, że nadszedł czas, aby rynek spot nabrał rozpędu na kolejny wzrost. To zajmie trochę czasu.
Napływy instytucjonalne z II kwartału 2 r. z pewnością wyschły w 2020 r. Tesla, Ruffer i wielu innych zaksięgowało zyski z inwestycji w BTC powyżej 50,000 XNUMX USD. Popyt Grayscale również spadł, a składki były głównie ujemne od lutego. Mimo to Lilly jest nieco optymistycznie nastawiona do zwrot składek oraz Grayscale uzyskujące zatwierdzenie ETF. On dodał:
„Koniec odblokowań w 2020 roku stworzył ogromną ilość nowych udziałów GBTC na rynku. Ten świeży zastrzyk zaopatrzenia wymaga czasu, aby zostać zjedzonym. I szczerze mówiąc, trwało to dłużej niż się spodziewałem. Doskonałym sposobem na myślenie o tym jest halving. Potrzeba trochę czasu, zanim spadek emisji nowej podaży wpłynie na cenę”.
Powiedział również, że minie trochę czasu, zanim nowa równowaga się ułoży, wyjaśniając, że niedawny spadek przyspieszył proces i „działał jako odpoczynek dla Trustu”. Dodał, że kiedy dyskonto zbliża się do premii, „wpływ GBTC na ceny spot prawdopodobnie powróci, ponieważ prywatni inwestorzy gromadzą BTC na miejscu, aby przeznaczyć je na Trust”.
Bitcoin kontra Ethereum
Lilly podzielił się również swoimi przemyśleniami na temat drugiej co do wielkości kryptowaluty pod względem kapitalizacji rynkowej, Ethereum. Skomentował na temat wzmacniającej się narracji blockchain wśród inwestorów instytucjonalnych i kluczowych graczy w tradycyjnym świecie finansów. Kontrakty terminowe na Ethereum wszedł na żywo na CME Group w lutym, natomiast dane przedstawia że wieloryby gromadzą ETH. – Nie sądzę, żeby to zwalniało – powiedziała Lilly.
Lilly dodał, że uważa, że dla wielu inwestorów w tradycyjnej przestrzeni finansowej „ma większy sens” inwestowanie w ETH zamiast BTC. Powiedział:
„Wiem, że na tym lecę pod wiatr, ale jeśli mieszkasz w tradycyjnych finansach i rozumiesz, że regulatorzy tańca i Bitcoin mają, „zagrożenie” Ethereum dla dolara amerykańskiego jest mniejsze. Co nie znaczy, że Bitcoin ma kłopoty lub coś w tym rodzaju. Ethereum to po prostu mniej.
Lilly rozwinął swoją tezę, wyjaśniając, że efekt sieci Ethereum jest jedną z jego kluczowych mocnych stron. Ethereum od dawna ugruntowało swoją pozycję jako dom DeFi i NFT w tym roku, z miliardami dolarów wartości zablokowanymi w protokołach takich jak Aave, Uniswap i MakerDAO. Dodał, że chociaż Bitcoin działa jako konkurent dla tradycyjnych walut, Ethereum może uzupełniać plany rządu, wyjaśniając:
„[Ethereum] rozszerza się dalej na tradycyjne kanały FinTech niż Bitcoin. Dla mnie jest to coś, co słyszałem od specjalistów od inwestowania, którzy postrzegają zasób jako mający więcej przypadków użycia z punktu widzenia hydrauliki finansowej. Nie konkuruje jako waluta jak Bitcoin. Ethereum działa bardziej jak facylitator globalnego programu danego kraju, a nie jak konkurent”.
Lilly zwróciła również uwagę, że Ethereum ma na horyzoncie EIP-1559, wysoce oczekiwaną propozycję obniżenia opłaty za wykup ETH. EIP-1559, wysyłka w dniu 14 lipca, może sprawić, że ETH stanie się aktywem deflacyjnym, jeśli sieć odnotuje wystarczającą aktywność. Lilly powiedział, że spodziewa się, że narracja inwestycyjna Ethereum będzie rosła „w nadchodzących miesiącach”, gdy zbliża się EIP-1559.
Podsumowując, bycze i niedźwiedzie fazy kryptowalut w ostatnich dwóch kwartałach uwypukliły wzrost i spadek popytu od drugiego kwartału 2 r. Konsolidacja prawdopodobnie rozpocznie się wśród wielorybów i podmiotów poruszających się na rynku w stosunkowo stabilnym przedziale cenowym. Co więcej, rozwój tych wpływów i ewentualnego wybicia będzie wymagał czasu.
Udostępnij ten artykuł
MicroStrategy pozyska kolejne 400 milionów dolarów długu dla Bitcoina
MicroStrategy ogłosiło sprzedaż 400 mln USD w niepodporządkowanych zabezpieczonych obligacjach z terminem wykupu w 2028 r. w ramach oferty prywatnej kwalifikowanym inwestorom instytucjonalnym. Suma 400 milionów dolarów zostanie wykorzystana na…
Bitcoin „na drodze do osiągnięcia sześciu liczb w 2021”: Bloomberg
Bitcoin do sześciu cyfr? Bloomberg uważa, że prawdopodobnie stanie się to w tym roku. Bloomberg Shares Crypto Forecast Bitcoin może w tym roku złamać 100,000 XNUMX USD, według Bloomberga. W czerwcowej prognozie kryptowalut…
Co to jest Kusama? Jak plac zabaw Polkadot obsługuje blockchain de…
Kusama jest stosunkowo młoda i została założona w 2019 roku przez dr Gavina Wooda, który założył również Fundację Web3 i współzałożyciel Ethereum. Zespół stojący za Kusamą jest zasadniczo taki sam…
Bitcoin zbliża się do największego miesięcznego spadku od 2011 roku
Bitcoin spadł w maju o ponad 36% z godzinami pozostałymi do zamknięcia miesiąca. Ethereum spadł w tym miesiącu o 9%. Wielka korekta Bitcoina Bitcoin wygląda na to, że zaraz się zamknie…
Źródło: https://cryptobriefing.com/ben-lilly-discusses-bitcoin-market-dynamics/
- "
- Milion $ 400
- 000
- 11
- 2019
- 2020
- 7
- 9
- Działania
- aktywny
- Korzyść
- Rada
- doradca
- AI
- Wszystkie kategorie
- Altcoins
- wśród
- analiza
- analityk
- ogłosił
- Ogłoszenia
- kwiecień
- arbitraż
- na około
- artykuł
- kapitał
- Aktywa
- Zakaz
- Zakazy
- niedźwiedzi
- Najwyższa
- binance
- Bit
- Bitcoin
- Płatności Bitcoin
- Cena Bitcoin
- Analiza ceny bitcoinów
- blockchain
- Bloomberg
- boty
- Odprawa
- BTC
- Budowanie
- Uparty
- kupować
- kup bitcoin
- Zakup
- kapitał
- Etui
- zmiana
- kanały
- Chiny
- bliższy
- rozszerzenie CM
- Monety
- przyjście
- komentarze
- Towary
- wspólny
- Odszkodowanie
- konsolidacja
- Pojemnik
- ciągły
- przyczyniły
- Rozmowa
- Crash
- twórca
- Crypto
- Crypto Market
- Przepisy kryptograficzne
- cryptocurrencies
- kryptowaluta
- Wiadomości kryptowalutowe
- waluty
- Waluta
- dane
- dzień
- Dług
- DeFi
- Kreowanie
- Pochodne
- rozwijać
- Zniżka
- Dolar
- dolarów
- Spadek
- porzucone
- Wcześnie
- wczesna faza
- Ekosystem
- Elon Musk
- środowiskowy
- ETF
- ETH.
- ethereum
- wydarzenie
- wymiana
- Wymiana
- Ekskluzywny
- rozszerzenie
- oczekuje
- finansować
- budżetowy
- FINTECH
- obserwuj
- Nasz formularz
- świeży
- pełny
- Futures
- szczelina
- GBTC
- Globalne
- Grayscale
- wspaniały
- Zarządzanie
- Rosnąć
- Połowów
- tutaj
- Wysoki
- Podświetlony
- przytrzymaj
- Strona główna
- W jaki sposób
- HTTPS
- ICO
- ICON
- ICOs
- zidentyfikować
- IEO
- obraz
- Rezultat
- Inc
- Dochód
- wskaźnik
- Informacje
- Informacja
- instytucjonalny
- inwestorzy instytucjonalni
- odsetki
- Wywiad
- inwestowanie
- inwestycja
- Inwestorzy
- zaangażowany
- IT
- Klawisz
- Labs
- duży
- prowadzić
- prowadzący
- Doprowadziło
- Płynność
- logo
- długo
- MakerDao
- rynek
- Cap rynkowy
- Media
- milion
- Górniczy
- Górnictwo
- pęd
- miesięcy
- Blisko
- netto
- sieć
- aktualności
- NFT
- Hałas
- ocean
- oferuje
- Na poczekaniu
- koncepcja
- zamówienie
- Inne
- Outlook
- płatności
- Punkt widzenia
- Premia
- Cena
- Analiza cen
- prywatny
- specjalistów
- wniosek
- podnieść
- zasięg
- Czytający
- regulamin
- Regulatory
- Raporty
- Badania naukowe
- REST
- detaliczny
- run
- sprzedaż
- sole
- Papiery wartościowe
- widzi
- Usługi
- zestaw
- shared
- Akcje
- błyszczeć
- Short
- Zwarcie
- SIX
- Spowolnienie
- So
- sprzedany
- Typ przestrzeni
- Spot
- rozpiętość
- STAGE
- rozpoczęty
- Strategia
- Dostawa
- powstaje
- Tesla
- czas
- żeton
- Top
- śledzić
- handel
- Handlowcy
- Handel
- tradycyjne finanse
- Trendy
- Zaufaj
- i twitterze
- nas
- Uniswap
- Aktualizacja
- us
- wartość
- Zobacz i wysłuchaj
- Zmienność
- W
- Portfele
- Strona internetowa
- tydzień
- tygodniowy
- KIM
- wiatr
- WordPress
- działa
- świat
- XML
- rok
- youtube