Miliarder Stanley Druckenmiller traci dolara

Inwestor-miliarder Stanley Druckenmiller nie jest pewien wielu rzeczy. Nie znaleźliśmy się – mówi – w której przez 11 lat mamy wolne środki, bardzo szeroką bańkę na rynku aktywów, po której następuje podwyżka stóp procentowych o 500 punktów bazowych w ciągu 12 miesięcy.

To bardzo skomplikowane, powiedział w zeszłym tygodniu słuchaczom podczas konferencji Norges Bank Investment Management.

Jednak jednego jest całkiem pewien. „Jednym z obszarów, w którym czuję się dość komfortowo, jest to, że tracę dolara amerykańskiego” – powiedział Druckenmiller.

„Trendy walutowe zwykle trwają co najmniej 2-3 lata. Mamy tu długą historię… około 10, 13 bilionów dolarów napłynęło do dolara amerykańskiego w ciągu poprzedniej dekady”.

Przegapił jednak niedawną passę byków, podczas której indeks siły dolara (DXY) wzrósł z 89 w styczniu 2021 r. do 114 we wrześniu 2022 r.

Od tego czasu DXY osłabił się, znajdując przy nim pewne wsparcie na poziomie 101 i okaże się, czy utrzyma się, czy też spadnie niżej.

„Zaostrzenie polityki pieniężnej w USA w przyszłości nie będzie tak duże, jak w przypadku obcokrajowców. Uzbroiliśmy dolara, a wokół nas ludzie tacy jak Lula pytają, dlaczego musimy handlować dolarami amerykańskimi.

Zatem jedynym obszarem, na którym w tej chwili jestem ryzykowny, jest dolar amerykański” – mówi Druckenmiller, po czym dodaje: „Oczywiście z tych samych powodów zajmuję też pozycję długą na złocie”.

On też ma bitcoiny, choć nie wspomniał o nich na konferencji, ale już w 2020 roku powiedział: „jeśli zakład na złoto zadziała, to zakład na bitcoin prawdopodobnie będzie działał lepiej, ponieważ jest cieńszy, mniej płynny i ma dużo więcej beta. ”

Zasadniczo więc mówi, że warto sprzedać dolara i kupić bitcoiny, choć oczywiście zaznaczył, że może zmienić zdanie w przyszłym tygodniu, więc po prostu wyraża swój pogląd, a nie mówi ludziom, żeby to robili.

Presja na USD

Dolar osiągnął obecnie historycznie wysoką wartość, choć spadł z niedawnego szczytu jesienią ubiegłego roku.

Podobnie jak gaz i ropa. Ropa Brent spadła poniżej 80 dolarów, a cena gazu do 2.2 dolarów z 10 dolarów w sierpniu. Obydwa są zwykle wyceniane w USD, więc ich ubiegłoroczny wzrost przyczynił się do wzmocnienia dolara.

Olej może mieć jeszcze więcej do ubytku. Przed 50 r. wynosiła ona około 2020 dolarów i od tego czasu w Europie i USA nastąpił gwałtowny rozwój odnawialnych źródeł energii, co strukturalnie zwiększyło presję na cenę.

Zarówno Wielka Brytania, jak i Europejski Bank Centralny w dużej mierze dogoniły obecnie wiodące banki Rezerwy Federalnej, więc przewaga dolara zniknęła.

Nadal wiele mówi się na temat dedolaryzacji, a nowo wybrany prezydent Brazylii Lula da Silva mówi o stworzeniu regionalnej waluty, podobnie jak Europejczycy, których cytowano.

Wpadł na ten pomysł, gdy był już prezydentem w latach dziesiątych, ale po części do niczego to nie doprowadziło, ponieważ w sąsiedztwie Brazylii panuje spory fiducjarny bałagan, a Wenezuela wciąż hiperinfluje jakieś dziesięć lat później, gdy W Argentynie szaleje galopująca inflacja.

Mógłby zamiast tego wybrać walutę BRIC, ale oznaczałoby to po prostu wymianę dolara na juana, przy czym Brazylia w dalszym ciągu nie miałaby nic do powiedzenia.

Dlatego naszym zdaniem rozmowa o dedolaryzacji jest nieco przesadzona, ponieważ Rosja ma interes w rozdmuchiwaniu jej, ponieważ znajduje się obecnie poza globalnym systemem finansowym i próbuje znaleźć na to sposoby, w tym poprzez potencjalne wykorzystanie kryptowalut „szczególnie w handlu zagranicznym” – relacjonuje ich wiceminister spraw zagranicznych powiedziany.

Istnieją jednak konkretne czynniki wywierające presję spadkową na DXY, a DXY ma tendencję do odwrotnej korelacji z Bitcoinem, chociaż jest to słaba korelacja.

Twarde lądowanie?

Druckenmiller powiedział też, że znajduje się w obozie twardego lądowania. Powiedział, że jesienią może nastąpić takie twarde lądowanie, ale najnowsze dane o PKB w USA wykazały wzrost w I kwartale 1 r. rok do roku do 2023% z 1.6%.

Większość spodziewała się jednak wzrostu w pierwszym kwartale, a głównym pytaniem jest, co pokaże drugi kwartał, a następnie trzeci kwartał we wrześniu.

Możliwe, że gospodarka amerykańska wykaże się odpornością pomimo prostych obliczeń matematycznych Wycofano z obiegu 1 bilion dolarów, ale Druckenmiller wykorzystuje wydarzenia marcowe, aby spróbować przewidzieć, co się stanie, jeśli nastąpi twarde lądowanie.

Po upadku Banku Doliny Krzemowej Rezerwa Federalna wydrukowała około 300 miliardów dolarów, odwracając większą część trwającego rok zaostrzenia polityki pieniężnej.

Druckenmiller nie ma pewności, że prezes Fed Jerome Powell utrzyma niezmienny poziom w przypadku twardego lądowania, dlatego stawia na to, że dolar osłabi się znacznie bardziej. Jeśli tak się stanie, bitcoin powinien znacznie się umocnić.

• Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
• PlatoAiStream. Analiza danych Web3. Wiedza wzmocniona. Dostęp tutaj.
• Wybijanie przyszłości w Adryenn Ashley. Dostęp tutaj.
• Kupuj i sprzedawaj akcje spółek PRE-IPO z PREIPO®. Dostęp tutaj.
• Źródło: https://www.trustnodes.com/2023/05/02/short-the-dollar-says-stanley-druckenmiller