Bitcoin (BTC) najbardziej niedowartościowany od 10 lat według modelu „stock-to-flow”

Zgodnie z wykresem ugięcia zapasów do przepływu, dziś bitcoin jest najbardziej niedowartościowany w stosunku do ostatnich 10 lat swojej historii.

Podobna sytuacja miała miejsce w połowie hossy 2017 roku. Po czym cena BTC kontynuowała wykładniczy wzrost.

Dodatkowo, bitcoin odchodzi od swojej 11-letniej linii trendu wzrostowego. Odchylenie sięga 36% ujemne. Daje to dodatkowy sygnał, że wartość BTC jest niedowartościowana, a także pokazuje miejsce na zwyżkę. Szczyty poprzednich hossów doprowadziły główną kryptowalutę wysoko powyżej tej linii trendu.

Rejestruj ugięcie od zapasów do przepływu

W ostatnim tweecie, trader kryptowalut Crypt zwrócił uwagę, że wykres odchylenia ceny bitcoina od popularnego modelu „stock-to-flow” jest na najniższym poziomie od ponad 10 lat.

Dzisiejsza cena BTC oscyluje wokół 40,000 tys, podczas gdy według modelu powinna być już nieco powyżej 100,000 tys. dolarów.

Ostatnim razem tak znaczące negatywne odchylenie miało miejsce na początku rozwoju sieci. Wtedy BTC kosztował mniej niż 0.1 USD w październiku 2010 (żółte kółko).

Odchylenie zapasów do przepływu BTC / Źródło: Glassnode

Co więcej, wykres pokazuje kolejny moment w historii głównej kryptowaluty, kiedy odchylenie prawie dotknęło obecnych poziomów (niebieskie kółko).

Było to w lipcu 2017 r., w środku poprzedniej hossy, kiedy bitcoin kosztował około 2,000 USD. Kilka miesięcy później jego cena kontynuowała wykładniczy wzrost. To doprowadziło go do historycznego rekordu wszechczasów w wysokości 20,000 2017 USD w grudniu XNUMX roku.

Wykres ugięcia od zapasów do przepływów nie tylko daje ogólne wskazanie względnej wartości BTC. Dostarcza również dodatkowego argumentu, że rynek kryptowalut znajduje się w środku długoterminowej hossy.

Jest to zgodne z wieloma wskaźnikami analizy on-chain, które obecnie dostarczają podobnych odczytów.

Model „stock-to-flow” spopularyzowany przez: @ 100trillionUSD sięga do klasycznej już książki „The Bitcoin Standard” autorstwa Saifedean Ammous.

Wyraża stosunek zapasów, krążącej podaży, przepływu lub nowej produkcji dowolnego zasobu, którego ilość rośnie w czasie. W przypadku bitcoina jest to podaż monet w obiegu w stosunku do nowo wykopanych monet.

Model przepływu akcji Bitcoin / Źródło: Glassnode

Siła tego modelu tkwi w jego historycznej skuteczności i uwzględnianiu o połowę cykli (kolorów). Jak dotąd cena BTC zaskakująco dokładnie podążała za modelem „stock-to-flow”, więc wydaje się, że można ją wykorzystać do przewidywania przyszłej wyceny największej kryptowaluty.

36% poniżej 11-letniej linii trendu

Kolejny uczestnik rynku kryptowalut i CEO Pantera Capital, @dan_pantera, opublikował wczoraj na Twitterze wykres odchylenia ceny bitcoina od 11-letniego trendu. Pokazuje, że aktualna cena jest o 36% poniżej linii trendu.

Odchylenie Bitcoina od trendu 11-letniego / Źródło: Twitter

Dodatkowo wykres pokazuje, że w swojej historii kryptowaluta alfa spędziła zaledwie 20.3% swojego czasu poniżej poziomu 0%.

Z perspektywy czasu były to najlepsze okazje do zakupu, które później doprowadziły do ​​znacznych zysków. Wysokie jest również niedowartościowanie, gdyż ujemny poziom 36% pojawił się kilkakrotnie w bieżącym cyklu. Jednak nigdy nie osiągnął tego punktu w znacznie mniej brutalnym poprzednim cyklu z lat 2015-2017.

To ponownie dostarcza kolejnego argumentu, że zachowanie bitcoina w obecny cykl bardziej przypomina lata 2012-2013 niż poprzednią hossę.