Oczekuje się, że zatwierdzenie Bitcoin ETF będzie napędzać napływ rynku

Oczekuje się, że zatwierdzenie Bitcoin ETF będzie napędzać napływ rynku

Znacznik czasu: 25 października 2023 3:05
Oczekuje się, że zatwierdzenie Bitcoin ETF będzie napędzać napływ rynku PlatoBlockchain Data Intelligence. Wyszukiwanie pionowe. AI.

Oczekiwania związane z zatwierdzeniem regulowanego w USA funduszu ETF typu spot Bitcoin rosną, biorąc pod uwagę jego potencjał w zakresie znaczącego katalizowania przyjęcia Bitcoina i uznania go za realną klasę aktywów. Według stanu na 30 września 2023 r. produkty inwestycyjne Bitcoin, w tym produkty Exchange Traded Products (ETP) i fundusze zamknięte, zawierały około 842 tys. BTC, co stanowi równowartość około 21.7 miliarda dolarów. Karol Yu, pracownik naukowy w Galaxy.

Dominujące wyzwania w inwestycjach Bitcoin

Obecne możliwości inwestowania w Bitcoin mają dla inwestorów mnóstwo wad, w tym wysokie opłaty, niską płynność i błędy śledzenia. Te nieefektywności, w połączeniu z obciążeniami administracyjnymi związanymi z bezpośrednią własnością Bitcoin, takimi jak portfel/zarządzanie kluczami prywatnymi i sprawozdawczość podatkowa utrudniają szerszej populacji inwestorów angażowanie się w rynek Bitcoin.

Spot ETF: brama do szerszej dostępności

Spotowy fundusz ETF staje się obiecującym rozwiązaniem dla inwestorów pragnących uzyskać bezpośrednią ekspozycję na Bitcoin bez konieczności samodzielnego nadzoru. Rozwój ten rozwiązuje kilka istniejących problemów w krajobrazie inwestycyjnym Bitcoin.

Po pierwsze, zauważalną zaletą jest efektywność kosztowa. W przeciwieństwie do wysokich opłat często kojarzonych z funduszami hedgingowymi lub funduszami zamkniętymi, fundusze ETF są ogólnie znane z niższych opłat. Jest to pozytywny aspekt dla inwestorów poszukujących bardziej opłacalnych kanałów inwestycyjnych. Co więcej, konkurencyjny krajobraz wśród licznych wnioskodawców ETF prawdopodobnie jeszcze bardziej obniży opłaty, czyniąc inwestycje w Bitcoin bardziej dostępnymi.

Po drugie, aspekt śledzenia płynności i cen ulega znacznej poprawie dzięki spotowemu funduszowi ETF. Ponieważ jest przedmiotem obrotu na głównych giełdach, spot ETF ma dobrą pozycję, aby oferować zwiększoną płynność i lepsze śledzenie cen w porównaniu z produktami typu futures lub innymi proxy mającymi na celu ekspozycję na Bitcoin.

Po trzecie, łatwość dostępu to kolejna korzystna cecha spotowego ETF-u. Ułatwia ekspozycję Bitcoina za pośrednictwem szerszej gamy kanałów i platform, potencjalnie upraszczając proces wdrażania zarówno dla inwestorów detalicznych, jak i instytucjonalnych.

Wreszcie, zgodność z przepisami jest kluczową zaletą spotowego funduszu ETF. Przestrzegając rygorystycznych przepisów dotyczących konfiguracji depozytów, nadzoru i ochrony przed upadłością, spot ETF może zapewnić poziom bezpieczeństwa i przejrzystości, którego brakuje obecnym produktom inwestycyjnym Bitcoin. Te ramy zgodności nie tylko ustanawiają bezpieczny kanał inwestycyjny, ale także budują fundament zaufania i przejrzystości na rynku, który często jest postrzegany jako zmienny i nieprzewidywalny.

Akceptacja rynku i dostępność

Formalne uznanie ze strony organów regulacyjnych i uznanych marek usług finansowych mogłoby zwiększyć akceptację Bitcoina, rozwiązując istniejące obawy regulacyjne i dotyczące zgodności. Oczekuje się, że ta potencjalna walidacja przyciągnie więcej inwestycji i rozwoju do branży kryptowalut, tworząc bardziej sprzyjające środowisko zarówno dla inwestorów detalicznych, jak i instytucjonalnych.

Szacunki wpływów rynkowych po zatwierdzeniu ETF

W październiku 2023 r. łączna suma aktywów zarządzanych przez brokerów-dealerów, banki i zarejestrowanych doradców inwestycyjnych (RIA) w USA wyniosła 48.3 biliona dolarów. Wykorzystując tę ​​liczbę jako bazowy całkowity rynek adresowalny (TAM) do analizy, wielkość rynku adresowalnego dla amerykańskich funduszy ETF na Bitcoin szacuje się na około 14 26 dolarów w pierwszym roku po wprowadzeniu na rynek, 39 XNUMX dolarów w drugim roku i XNUMX XNUMX dolarów w trzeci rok.

Przewidywane napływy do funduszy ETF Bitcoin szacuje się na 14 miliardów dolarów w pierwszym roku, wzrastając do 27 miliardów dolarów i 39 miliardów dolarów w kolejnych latach, przy założeniu 10% przyjęcia BTC w stosunku do wszystkich dostępnych aktywów w każdym kanale bogactwa, przy średniej alokacji wynoszącej 1% .

Wpływ ETF na cenę Bitcoina

Dokonując porównania funduszy ETF na złoto i Bitcoin na dzień 9 września 30 r., analiza przewiduje znaczący wpływ cen na BTC w pierwszym roku po zatwierdzeniu ETF. Analiza sugeruje, że wpływy na BTC będą miały wpływ na kwotę +23% w pierwszym miesiącu, a w ostatnim miesiącu pierwszego roku zmniejszą się do +14.4%, co zakończy się szacunkowym wzrostem wartości BTC o +6.2%. Cena BTC.

Poza granicami USA

Potencjalne zatwierdzenie funduszu ETF Bitcoin może nie tylko wpłynąć na rynek amerykański, ale prawdopodobnie odbije się echem na rynkach światowych, powodując powstanie podobnych ofert ETF i zachęcając szersze spektrum instrumentów inwestycyjnych do integracji Bitcoina ze swoimi strategiami. Efekt domina może spowodować przyrostowy napływ środków do produktów inwestycyjnych Bitcoin w wysokości od około 125 miliardów dolarów do około 450 miliardów dolarów w dłuższym okresie, zgodnie z prognozą przeprowadzoną przez Galaxy.

Trajektoria kapitalizacji rynkowej Bitcoina, która w ciągu dekady gwałtownie wzrosła z niecałego 1 miliarda dolarów do 600 miliardów dolarów, podkreśla rosnący apetyt na inwestycje w Bitcoin. Stany Zjednoczone, mimo że są głównym rynkiem kapitałowym, wciąż czekają na zatwierdzenie funduszu ETF opartego na kasie Bitcoin – rozwiązania, które mogłoby odblokować znaczne napływy środków, napędzane głównie przez kanały zarządzania majątkiem. W połączeniu z narracjami rynkowymi dotyczącymi nadchodzącego halvingu Bitcoina w kwietniu 2024 r. i potencjalnego szczytu stawek, rok 2024 może rzeczywiście zwiastować znaczący rok dla Bitcoina.

Źródło obrazu: Shutterstock

Znak czasu:

Więcej z Blok Chain Aktualności