<!–
->
Choć technologia blockchain jest stosunkowo nowa i jeszcze nie bliska osiągnięcia swojego pełnego potencjału, zrewolucjonizowała już świat na wiele sposobów, posuwając się nawet do tego, że czołowi światowi ekonomiści rozważali możliwość stworzenia waluty rezerwowej Bitcoin.
Czy to w formie zdecentralizowanej Web 3.0, ratując nas przed autorytatywnymi monopolami internetowymi, zdecentralizowane finanse ratujące nas przed skorumpowanym, przestarzałym systemem finansowym, solidne pieniądze, ratując nas przed inflacją oraz dewaluacja walut fiducjarnych lub zapewnienie ram z możliwościami rozwoju i ratowania rasy ludzkiej. Tak, technologie kryptograficzne i blockchain noszą wiele różnych pelerynek pod względem potencjału, jaki ma dla doskonalenie ludzkości i nawet nasza planeta.
Innym sposobem, w jaki kryptowaluty przeszły fundamentalną zmianę, o której niewiele osób myśli lub nie docenia, jest znajomość finansów i edukacja, którą zapewniły młodszym pokoleniom i osobom, które zazwyczaj nie interesują się finansami.
Dziesięć lat temu wśród młodych ludzi, a nawet wielu przeciętnych ludzi, nie było tak powszechne zainteresowanie swoim zdrowiem finansowym, inwestycjami, polityką monetarną/podatkową lub makroekonomią, jak to ma miejsce dzisiaj. Tradycyjne finanse były często uważane za sfałszowaną grę, w którą grają tylko zamożni, a wiele osób uważało, że jest albo zbyt skomplikowana, albo dość nudna i nie warta odkrywania.
Jednak wraz ze wzrostem popularności aktywów, takich jak Bitcoin i Ethereum, przyciągnęły one dziesiątki tysięcy osób, które wcześniej mogły nie interesować się tematami finansowymi.
Dla wielu Bitcoin działał jak królicza nora. Najpierw ludzie intrygują, aby dowiedzieć się więcej o tym, co to jest, a następnie zaczynają rozumieć rolę, jaką odgrywa i dlaczego jest potrzebne, a następnie ślad okruchów prowadzi do lepszego poznania problemów, które istnieją w naszym obecnym systemie i wszystkich sposoby, w jakie Bitcoin i zasoby cyfrowe mogą zrewolucjonizować i przezwyciężyć przytłaczające problemy, które istnieją w naszym społeczeństwie.
Było kilka interesujących towary napisane i przeprowadzone badania podkreślają, że powszechnym konsensusem jest to, że wśród przeciętnych ludzi rośnie znajomość finansów, a wskaźniki umiejętności finansowych są średnio wyższe wśród użytkowników kryptowalut.
Ponadto trendy wyszukiwania haseł takich jak „inflacja” i „stopy procentowe” są średnio znacznie wyższe niż w poprzednich latach, co pokazuje, że ludzie bardziej interesują się globalną polityką monetarną i fiskalną, co moim zdaniem jest częścią dzięki ludziom zanurzającym się w kryptowalutach, a następnie chcącym zrozumieć, jak te wydarzenia wpłyną na ich zasoby.
Niektóre z wyszukiwanych haseł, które wzrosły od czasu przyjęcia Bitcoina, dotyczyły walut rezerwowych i tego, czy Bitcoin może kiedyś stać się globalną walutą rezerwową. To fascynujący temat, który dzisiaj zgłębimy. Ale najpierw musimy wyjaśnić pewne nieporozumienia dotyczące walut rezerwowych.
Zastrzeżenie: posiadam Bitcoin w ramach mojej osobistej strategii inwestycyjnej.
Zawartość strony 👉
Co to są waluty rezerwowe?
Udając akcent z południa Stanów Zjednoczonych, możesz pomyśleć: „To proste! To stary dobry dolar amerykański, prawda? Dolar wujka Sama!
No tak i nie do końca. Waluta rezerwowa to po prostu każda waluta utrzymywana w dużych ilościach i utrzymywana przez banki centralne i inne główne instytucje finansowe. Waluty te są utrzymywane w „rezerwach” gotowych do wykorzystania na inwestycje, transakcje handlowe, międzynarodowe zobowiązania dłużne lub do wpływania na globalne kursy walut.
Dolar amerykański jest jedną z wielu walut rezerwowych obecnie utrzymywanych przez banki centralne i jest największą walutą utrzymywaną z dużym marginesem, ponieważ wiele towarów, takich jak złoto i ropa naftowa, jest wycenianych w USD. Wyceniając towary w USD, światowe banki centralne i rządy muszą posiadać znaczne kwoty w USD, aby zapłacić za te towary na rynku światowym. Oto spojrzenie na globalne waluty rezerwowe utrzymywane przez globalne banki centralne w 2021 roku.
Wykres pokazuje, że globalne rezerwy fiat są alokowane w następujący sposób:
- Dolar amerykański= 58.81%
- Euro= 20.64%
- Jen japoński = 5.57%
- funty szterlingi= 4.78%
- renminbi chińskie= 2.79%
- dolar kanadyjski= 2.38%
- dolar australijski= 1.81%
- Inne= 3.01%
Banki centralne utrzymują te waluty w rezerwach z następujących głównych powodów:
- Aby zmniejszyć ryzyko kursowe. Banki nie muszą korzystać z aktualnych globalnych kursów walut, gdy korzystają z własnych rezerw.
- Aby ułatwić globalne transakcje.
- Zakup towarów wycenianych w określonych walutach, głównie USD.
Fascynująca jest również historia dominacji światowej waluty rezerwowej. Na długo przed powstaniem Stanów Zjednoczonych, inne kraje posiadały tytuł emitowania głównej waluty rezerwowej, sięgający czasów starożytnych Rzymian. Kraje, które miały status waluty rezerwy podstawowej przed Stanami Zjednoczonymi to:
- Rzym: 1 XNUMXst (p.n.e.) - 4th c.
- Bizancjum: 4th- 12w.
- Florencja: 13th - 15w.
- Portugalia: 1450-1530
- Hiszpania: 1530-1640
- Holandia: 1640 – 1720
- Francja: 1720-1815
- Anglia: 1815 – 1944
- Stany Zjednoczone: 1944 – Obecny
Oto bezczelny wykres osi czasu, który znalazłem, pokazujący żywotność walut rezerwy podstawowej, dodanych przez Bitcoin dla uzyskania dramatycznego efektu.
Co ciekawe, zauważysz, że dominujące waluty rezerwowe wydają się mieć około 100 lat życia. Podczas gdy liczby pokazują, że dolar amerykański przyjął tytuł w 1944 r., wielu twierdzi, że data ta powinna sięgać aż do lat 1920. XX wieku, ponieważ dolar był już dominującą walutą światową. Jeśli pójdziemy przez tę liczbę, dolar amerykański zbliża się do 100-letniego okresu przydatności do spożycia, czy czas ucieka dla dolara?
Wielu ekonomistów zgadza się, że dolar amerykański wszedł w swoje „lata zmierzchu” i że to tylko kwestia czasu, zanim kurtyna zamknie jego status jako dominującej światowej rezerwy, jak to się stało ze wszystkimi, którzy byli przed nim. Na przykład Stanley Druckenmiller, znany jako legendarny inwestor dzięki studiom historycznym i makroekonomii, uważa, że w ciągu najbliższych 15 lat dolar straci status waluty rezerwowej, stwierdzając:
„Nie mogę znaleźć żadnego okresu w historii, w którym polityka monetarna i fiskalna byłaby niezgodna z warunkami gospodarczymi, a nie jednym”.
- Stanley Druckenmiller
Istnieje wiele czynników i wydarzeń, które prowadzą do rozpadu waluty i utraty statusu rezerwy, takich jak wojna, podbój, tworzenie nowych sojuszy i inflacja. Później przyjrzymy się, co doprowadziło do upadku pierwszego domina dla dolara amerykańskiego. Te domino spadają szybciej za dolara, potęgowane wykładniczo przez nieodpowiedzialną politykę fiskalną dotyczącą drukowania pieniędzy i inflacji w Stanach Zjednoczonych.
Interesujący fakt: Czy wiesz, że jednym z głównych czynników, które przyczyniły się do upadku Cesarstwa Rzymskiego, było nadmierne drukowanie pieniędzy i inflacja? Cóż, przez „drukowanie pieniędzy” mam na myśli to, że stale obniżali ilość srebra w monecie Denar, która nadawała jej wartość, aby więcej monet można było wpompować do obiegu, co było ich wersją drukowania pieniędzy. To z pewnością brzmi znajomo. Można by pomyśleć, że dzisiejsze rządy nauczyłyby się na swoich błędach.
Spójrz na wypowiedź Marka Tulliusza Cycerona z 55 roku p.n.e. Nie różni się to od wielu rozmów, które toczą się do dziś. Zwróć uwagę na podobieństwa między tym wykresem a podobną dewaluacją wykresów dolara amerykańskiego i funta brytyjskiego, którym przyjrzymy się później.
Wiemy więc, czym są waluty rezerwowe i dlaczego są potrzebne. Jak dolar amerykański stał się tak dominujący?
Dominacja w dolarach amerykańskich
Aby zrozumieć drogę dolara amerykańskiego do stania się dominującą walutą świata, musimy zacząć od mrocznych lat I wojny światowej.
Nie mając pieniędzy i zdesperowani, by bronić swoich krajów i kontynuować wysiłek wojenny, sojusznicy zwrócili się o pomoc do Stanów Zjednoczonych, płacąc USA za bardzo potrzebne dostawy w złocie. Doprowadziło to do tego, że Stany Zjednoczone stały się największym posiadaczem złota na świecie, złota, które przez wiele lat wspierało siłę dolara. To dość ciekawa historia, ale to nie jest lekcja historii, więc przejdźmy do II wojny światowej.
Stany Zjednoczone wyszły z popiołów II wojny światowej z nienaruszoną najsilniejszą gospodarką. Nie tylko gospodarka była nienaruszona, ale były jedynym krajem, który rzeczywiście prosperował po wojnie. Znaczna część Europy, Wielka Brytania, Japonia i Rosja wydały prawie wszystko, co miały, aby napędzać wysiłek wojenny, wojnę, która zniszczyła setki ich miast wraz z ich zdolnościami do produkcji przemysłowej, paraliżując ich zdolności produkcyjne. Oto niektóre z ekonomicznych skutków wojny; zwróć uwagę na górną środkową.
W połowie drugiej wojny kraje były już podbite dla pieniędzy, ponieważ finansowanie wojny jest niezwykle kosztownym przedsięwzięciem. Co więcej, gospodarki europejskie wciąż nie podniosły się w pełni po pierwszej wojnie światowej, przez co wiele narodów musiało pożyczać znaczne kwoty pieniędzy od Stanów Zjednoczonych.
Połączenia Pożyczka anglo-amerykańska, na przykład, była pożyczką ze Stanów Zjednoczonych dla Wielkiej Brytanii na gigantyczną kwotę 3.75 miliarda dolarów z oprocentowaniem 2%, aby pomóc Wielkiej Brytanii w kontynuowaniu walki. Kraje miały również po wojnie bardzo mało środków na odbudowę zniszczonych krajów i szukały pomocy finansowej, aby pomóc w odzyskaniu sił. Oto spojrzenie na dotkliwość wzrostu długu publicznego Wielkiej Brytanii, ponieważ musieli znaleźć sposób na sfinansowanie dwóch wojen światowych i odbudowę powojenną.
Po zakończeniu wojny Stany znajdowały się na wygodnej poduszce z gotówką, największym stosie złota na świecie i silnej gospodarce, częściowo dzięki ich pozycji jako wiodącego wierzyciela na świecie podczas wojny, a częściowo dzięki niewiarygodnie imponujący domowy wysiłek na rzecz uprzemysłowienia narodu podczas wojny. Podczas wojny, amerykański front frontowy jest często cytowany przez historyków jako jeden z najbardziej udanych wysiłków mobilizacyjnych zjednoczonego narodu w historii.
Ten doniosły wysiłek został zapoczątkowany wiele lat wcześniej przez Program nowej umowy podpisany przez Franklina Roosevelta. Program New Deal już widział umacniającą się gospodarkę amerykańską, a następnie powrót żołnierzy do domu po wojnie i wejście na rynek pracy, wraz z wprowadzeniem Karta Praw GI; to było jak dodanie paliwa do silników odrzutowych do amerykańskiego przemysłu, powodując gwałtowny spadek bezrobocia i rozkwit gospodarki.
Ameryka wykorzystała swoją nową siłę gospodarczą do promowania większych wydatków, a tym samym większego wzrostu. Ameryka przeszła z gospodarki wojennej do gospodarki konsumenckiej, która była nieosiągalna dla reszty świata, który został wstrząśnięty wojną, co jeszcze bardziej wyniosło Stany Zjednoczone na pierwsze miejsce na podium ekonomicznym.
Gospodarka amerykańska cieszyła się niezrównaną siłą. Kiedyś Produkt Krajowy Brutto Stanów Zjednoczonych (PKB), miara całkowitej produkcji danego kraju, stanowił oszałamiające 50% światowej produkcji gospodarczej! Tak więc miało sens, że dolar amerykański stanie się światową rezerwą walutową. Kiedy światowi przywódcy z 44 krajów spotkali się w 1944 roku na Umowa z Bretton Woodsjedynym logicznym wyborem było przyjęcie dolara amerykańskiego jako oficjalnej waluty rezerwowej.
Porozumienie z Bretton Woods umocniło dolara amerykańskiego jako główną walutę rezerwy. Kraje, które uczestniczyły w porozumieniu, powiązały swoje kursy walutowe z dolarem amerykańskim, który był poparty złotem. Ponieważ dolary zabezpieczone złotem uważano za stabilne, inne kraje również mogły ustabilizować swoje waluty.
Dolar Rowy Złoto
W 1971 r. dolar amerykański nie błyszczał, ani nie był złoty. Gdy Stany Zjednoczone eskalowały dodruk pieniędzy w celu sfinansowania wojny w Wietnamie, kraje zaczęły ostrożnie podchodzić do nadmiernego drukowania i wydatków w Ameryce. W rezultacie narody zaczęły w przyspieszonym tempie konwertować swoje rezerwy dolarowe na złoto. Ten masowy exodus z dolara amerykańskiego do złota był tak poważny, że prezydenta Nixona zachęcono do wkroczenia i oddzielenia dolara od standardu złota, co doprowadziło do płynnych kursów walut, które obowiązują dzisiaj. To wywołało trwający od dziesięcioleci spadek wartości dolara amerykańskiego, który jest dziś łatwo widoczny.
Choć nie jest już wspierany złotem, dolar amerykański pozostanie główną rezerwą walutową świata tylko dlatego, że kraje już tak dużo go zgromadziły i pozostał najbardziej stabilną i płynną formą wymiany. Po rezygnacji ze złota, dolar amerykański był wspierany głównie przez amerykańskie obligacje skarbowe, które są postrzegane jako najbardziej stabilne aktywa papierowe.
Spadek dolara i wzrost Bitcoina
W porządku, więc wiemy, że dolar rozpoczął swój trwający dziesięciolecia spadek bez oznak ożywienia po usunięciu ze standardu złota w 1971 roku. Wielu uważa, że dolar amerykański mógłby w końcu odzyskać siły, gdyby nie dwa czarne łabędzie wydarzenia, które wbiły ostatnie gwoździe do trumny nie tylko dla amerykańskiego systemu fiducjarnego, ale także dla globalnych systemów fiducjarnych. Jeśli jesteś nowy w koncepcji końca nowoczesnych systemów fiat, polecam następujące zasoby, aby dowiedzieć się więcej:
- Czytać: Śmierć pieniędzy: Nadchodzący upadek międzynarodowego systemu walutowego autorstwa Jamesa Rickardsa
- Oglądaj: Koniec drogi: Jak pieniądze stały się bezwartościowe- Dokument ENDEVR
Kryzys finansowy z 2008 r. zmusił Fed do przejścia na najszerszy pakiet bodźców fiskalnych, jaki kiedykolwiek widziano przed covid. Najpierw rząd USA przeznaczył na ratowanie systemu finansowego szaloną sumę 7.77 biliona dolarów, a dopiero 12 lat później, z powodu pandemii, Fed wpompował kolejne 9 bilionów dolarów (i wciąż rośnie) w gospodarkę amerykańską, aby stymulować ją po zamknięciu. środki zostały wprowadzone. Po prostu nie ma powrotu do zdrowia po takim nadmiernym drukowaniu.
Wszystko, co wydarzyło się od 1971 roku, kryzys finansowy, destrukcyjne dla gospodarki blokady, nieodpowiedzialne środki pieniężne i fiskalne zastosowane w odniesieniu do niskich stóp procentowych, które sprzyjają zadłużaniu się, a teraz wysoki poziom inflacji, to recepta na złe koktajl ekonomiczny tak czy inaczej na to spojrzysz, co przyspieszyło podróż dolara na drodze do ruiny.
Duża część tej następnej części to czysta spekulacja z mojej strony. Nic z tego nie może być „wiadome” na pewno. Mimo to istnieją tematy, o których dziś gorąco dyskutują politycy, ekonomiści, banki centralne i historycy. Tematy te obracają się wokół pytania: jak długo dolar amerykański może utrzymać słabnącą mocną pozycję w światowych rezerwach?
Widzieliśmy już ruchy wielu krajów w kierunku „deamerykanizacji” lub „oddolaryzacji”, co jest aktem odsunięcia się od zależności od dolara amerykańskiego. Najbardziej dramatyczny akt był widziany z Przyjęcie Bitcoina przez Salwador jako prawny środek płatniczy.
Ponadto Argentyna i Paragwaj wykorzystywały Bitcoin do rozliczania transakcji eksportowych, które tradycyjnie zawierane są w USD, Wenezuela zwróciła się do Bitcoin w handlu krajowym i globalnym, malezyjscy urzędnicy próbują zainicjować działania legislacyjne aby przyjąć Bitcoin, Chile wprowadza instrumenty inwestycyjne nieoparte na USD, aby zachęcić inwestorów, i rzekomo zachodzą duże ruchy w Ameryka Środkowa i Południowa stanie się przyjazna dla kryptowalut.
Oto spojrzenie na trend dedolaryzacji od 2014 roku:
Zastąpienie USD jako globalnej waluty rezerwowej
W 2009 roku Chiny zrobiły wniosek do światowych rządów, aby odeszły od dolara amerykańskiego jako globalnej waluty rezerwowej, błagając, aby świat zastąpił dolara amerykańskiego jako międzynarodową walutę rezerwową koszykiem walut globalnych, który byłby kontrolowany przez międzynarodowy fundusz walutowy (MFW).
I zanim zaczniesz myśleć, że jedynymi krajami, które chcą zmniejszyć swoją zależność od dolara są te nieprzyjazne Stanom, pomyśl jeszcze raz.
W 2010 roku raport Organizacji Narodów Zjednoczonych wzywał do porzucenia dolara amerykańskiego jako jedynej waluty rezerwy podstawowej. Następnie, w 2019 roku, gubernator Banku Anglii Mark Carney wykazał frustrację z powodu nieproporcjonalnej ilości władzy, jaką dolar daje USA. Oświadczenie to poparli sojusznicy Niemcy i wiele innych krajów Unii Europejskiej. Propozycja została złożona do przyjąć alternatywny system płatności. Pomimo tych wysiłków poczyniono niewielkie postępy w tym zakresie.
Od czasu upadku porozumienia z Bretton Woods obserwuje się stały spadek zainteresowania krajów globalnych utrzymaniem dolara amerykańskiego. W ostatnich dziesięcioleciach silne waluty, takie jak euro, jen i inne, powoli osłabiły dominację dolara amerykańskiego. Oto spojrzenie na to, jak alokacje waluty rezerwowej zmieniły się z 1900 na 2020:
Jednym z najbardziej znaczących ruchów w tym kierunku było niedawne utworzenie Azjatyckiego Banku Inwestycji Infrastrukturalnych (AIIB). Ta kierowana przez Chiny inicjatywa ma rywalizować z Bankiem Światowym i MFW. AIIB obejmuje 57 krajów założycielskich i ma ponad 100 miliardów dolarów kapitału. Stany Zjednoczone nie zostały zaproszone do tej partii i aktywnie lobbują swoich sojuszników, aby nie przyłączyli się z powodu problemów związanych z zarządzaniem.
Interesujący fakt: Rosja i wiele innych krajów od lat gromadzi złoto. W ramach wysiłków na rzecz dedolaryzacji Rosja po raz pierwszy w historii posiada więcej złota niż Stany Zjednoczone. Wygląda na to, że Rosja mogła od dawna przewidywać spadek dolara ze statusu waluty rezerwowej. W obliczu konfliktu rosyjsko-ukraińskiego Rosja ogłosiła również akceptację kryptowaluty jako towarów, próbując jeszcze bardziej zmniejszyć swoją zależność od dolara.
Tendencja ta bez wątpienia dotyczyła Międzynarodowego Funduszu Walutowego (MFW), który forsuje agendę wprowadzania nowych, utrzymując istniejące kraje w zdominowanym przez Zachód systemie bankowym i jest zaciekle przeciwny kryptowalutom ze względu na niewiarygodnie zwyżkowy kurs USD.
Mocne dowody na to są widoczne w ich niedawnej łapówce… Mam na myśli „wsparcie finansowe” dla Argentyny, które przyszło wraz z Regulamin zniechęcanie do korzystania z kryptowalut. MFW wydał niedawno a papier pod tytulem "Ukryta erozja dominacji dolara" który warto przeczytać, jeśli chcesz zagłębić się w ten temat. Co ciekawe, nigdzie nie mówią nic o tym, że krypto odgrywa rolę w tym trendzie. Hmmm, prawie tak, jakby nie chcieli zwracać uwagi na fakt, że krypto odgrywa rolę w upadku dominacji dolara.
Artykuł opublikowany przez MFW zawiera szczegółowe informacje na temat wielu innych czynników przyczyniających się do spadku dominacji dolara, takich jak spadający globalny import i rządy dążące do dywersyfikacji, nie będę was zanudzał. Jednak jedna rzecz, która przykuła moją uwagę, to piąta część, która dotyczy wzrostu „nietradycyjnych” walut w miejsce USD w bilansach banku centralnego.
Ta sekcja zaczyna się od szalonych statystyk, że wartość dolara nietradycyjnych walut w bilansach banku centralnego eksplodowała z 30 miliardów dolarów w 1999 roku do ponad 1.2 biliona dolarów w 2022 roku. To aż 20-krotnie! Nietradycyjne waluty stanowią obecnie około 10% bilansów banków. Dokument przedstawia kwoty tych nietradycyjnych walut, które zostały zgromadzone w następujący sposób:
- Renminbi - 25%
- dolar kanadyjski – 23%
- dolar australijski- 20%
- Frank Szwajcarski- 2%
- Inne – 29%
Rosja przez długi czas najgłośniej opowiadała się za dedolaryzacją, na lata przed obecnym konfliktem na Ukrainie i sankcjami, które teraz paraliżują jej gospodarkę. Rosja rozpoczęła nawet globalne kampanie dedolaryzacji, oskarżając Stany Zjednoczone o nadużywanie kontroli nad dolarem.
Chęć odejścia od dolara stała się tak silna, że w 2009 roku Chiny i Rosja połączyły siły i wezwały do stworzenia nowej globalnej waluty. Prowadzili kampanię do światowych przywódców i apelowali do MFW o stworzenie nowej waluty rezerwowej, która zastąpiłaby dolara i stworzyła walutę oddzieloną od poszczególnych narodów. (Brzmi jak Bitcoin!)
Niechęć MFW do kompromisu może okazać się błędem, ponieważ kraje zdają się wziąć sprawy w swoje ręce w tym zakresie. Na przykład Rosja niedawno ogłosiła, że z radością akceptuje teraz Bitcoin za ropę, a oto spojrzenie na dwustronne umowy handlowe między krajami, które zdecydowały się na handel poza dolarem:
Cytując Boba Dylana: „Czasy się zmieniają".
Krajowe waluty Fiat = ogromny konflikt interesów
Ale ten trend pozostawia straszną zagadkę, jeśli nie dolar amerykański, to czyj? Chociaż wielu uważa, że Chiny już wykonały swój ruch siłowy, aby przejąć płaszcz, tworząc swój cyfrowy Yuan Waluta cyfrowa banku centralnego (CBDC), wiemy, że Rosja również pracuje nad własnym CBDC. Czy więc Ameryka będzie grać w piłkę, złomować obecnego dolara i zastąpić go cyfrową alternatywą?
Problem z jakąkolwiek walutą krajową używaną jako globalna waluta rezerwowa polega na tym, że kraj ten ma teraz zbyt dużą władzę i władzę nad innymi krajami. Byliśmy tego świadkami niezliczoną ilość razy, kiedy Stany Zjednoczone wykorzystywały swoje wpływy, by zmusić inne kraje do uległości. Wiele krajów przez lata wypowiadało się w proteście przeciwko temu, jak Stany Zjednoczone „uzbrajają dolara”, kolejny czynnik przyczyniający się do tego, że rządy chcą zmniejszyć swoją zależność od niego.
Aby podkreślić znaczenie potęgi gospodarczej i dyplomatycznej USA oraz tego, w jaki sposób wykorzystują swoją władzę do egzekwowania programów, każdy przelew, który obejmuje dolary amerykańskie, co jest około 88% z nich, ponieważ większość towarów jest sprzedawana w dolarach, muszą zostać rozliczone przez bank amerykański, zanim będą mogły zostać rozliczone.
Rząd USA może dość łatwo zlecić amerykańskim bankom zamrożenie tych płatności, jeśli zechcą, co jest jednym ze sposobów, w jaki Stany Zjednoczone mogą egzekwować sankcje gospodarcze i jak udało im się sparaliżować rosyjską gospodarkę w ciągu kilku dni na obecnej Ukrainie konflikt.
Nie jestem tu po to, by stwierdzić, że cokolwiek zrobiono w związku z sankcjami, było dobre lub złe; po prostu mówiąc, że to był ogromny globalny sygnał ostrzegawczy, jak szybko i łatwo Stany Zjednoczone mogą zaszkodzić zagranicznym gospodarkom, jeśli zrobią coś, co nie podoba się Stanom. To tylko przyspiesza trend globalnych banków centralnych, które zmniejszają zależność od dolara i wymieniają USD na złoto i, miejmy nadzieję, wkrótce Bitcoin.
Przewidywano problemy związane z posiadaniem przez jeden kraj waluty rezerwy pierwotnej, sięgając pierwotnej umowy z Bretton Woods. W 1959 r. profesor Yale Robert Triffin spotkał się z Połączonym Komitetem Ekonomicznym i powiedział, że system z Bretton Woods jest skazany na niepowodzenie.
Triffin rozumiał, że konflikt interesów doprowadzi do deficytów handlowych i napięć między narodami oraz że narodowa polityka Ameryki i globalna polityka monetarna nie będą w stanie znaleźć równowagi, i wydaje się, że miał rację. Ludzie są samolubnymi i plemiennymi stworzeniami, w końcu nie można oczekiwać, że zawsze będziemy robić to, co najlepsze dla naszego własnego narodu, jednocześnie będąc w stanie robić to, co najlepsze dla obcych narodów; jeden z nich z pewnością wychodzi na górę częściej niż nie.
Robert Triffin był genialnym człowiekiem, a jego przewidywania dotyczące deficytów handlowych również się sprawdziły. Ameryka notuje największy na świecie deficyt handlowy od 1975 r., a obecny deficyt handlowy wynosi $ 859 mld. Nie jestem ekonomistą, do licha, prawdopodobnie oblałbym test z matematyki w liceum, gdybym musiał dziś zdać jeden, ale nawet ja wiem, że te liczby nie są do utrzymania. Aby umieścić to w kontekście, poniżej przedstawiamy porównanie deficytów handlowych innych krajów z USA:
Z innej perspektywy spójrz na to, co stało się z deficytem handlowym USA, gdy tylko dolar odsunął się od standardu złota:
Tak więc w ciągu kilku krótkich dekad Ameryka zdołała osiągnąć najwyższy poziom długu publicznego na świecie, przeszła od największego na świecie wierzyciela do największego państwa zadłużonego, a także ma najwyższy deficyt handlowy. Połącz to z dramatycznie dewaluującą walutę, a znasz ten zły przepis na koktajl, o którym wspomniałem wcześniej? Nawet fantazyjny mały parasol koktajlowy nie sprawi, że ten napój będzie teraz lepszy.
Waluta rezerwowa Bitcoin: czy BTC jest odpowiedzią?
Broń waluty i totalitarny styl władzy, jaki daje rządom, to tylko niektóre z powodów, dla których wielu uważa, że Bitcoin powinien zająć miejsce jako światowa waluta rezerwowa, ponieważ nie należy do nikogo, wyrównuje szanse i ma mniej wpływ na podnoszenie siły jednego kraju przy jednoczesnym tłumieniu innego. Ale jest jeszcze jedna, rażąco oczywista zaleta.
Każda waluta fiducjarna, jaka kiedykolwiek istniała, zawiodła, a wszystkie te, które istnieją dzisiaj, straciły na przestrzeni lat znaczną siłę nabywczą, co oznacza, że ich upadłość jest tylko kwestią czasu.
Na przykład funt brytyjski jest najbardziej popularną walutą, jaką ludzkość kiedykolwiek stworzyła. Posiada tytuł najdłużej używanej waluty od 326 lat. Ale nawet nasza najbardziej „udana” waluta ma stracił zdumiewające 99.5% wartości nabywczej przez cały okres jego istnienia, a już wcześniej przyglądaliśmy się spadkowi dolara amerykańskiego.
Dlatego koncepcja „zdrowe pieniądze” było tak intrygujące i pożądane, coś, co nie było realistycznie osiągalne lub możliwe do czasu stworzenia Bitcoina. Zasada solidnych pieniędzy to tylko jeden z wielu powodów, dla których Michael Saylor z MicroStrategy nazywa Bitcoina „wierzchołek własności rasy ludzkiej".
Jeden z moich ulubionych cytatów z Saylor mówi:
„Bitcoin to prawa własności. To technologia zapewniająca prawa własności ośmiu miliardom ludzi po raz pierwszy w historii ludzkości, a to jest życie, wolność i własność”.
– Michał Sajlor
Saylor wyjaśnia, że połowa świata nie ma nadziei na gromadzenie majątku, podczas gdy druga połowa jest zagrożona. Bitcoin to technologia, która daje każdemu prawo do własnej suwerenności i własnej własności.
Jeśli jesteś nowy w Bitcoin lub potrzebujesz podsumowania, oto krótkie podsumowanie tego, co sprawia, że Bitcoin jest lepszy od walut fiducjarnych i złota:
- Ograniczona podaż do 21 milionów, co oznacza, że drukowanie pieniędzy i niekontrolowana inflacja nie mogą się zdarzyć.
- Można wysłać w dowolne miejsce na świecie w ciągu kilku sekund lub kilku minut za ułamek ceny fiat.
- Zdecentralizowany – Bitcoin nie podlega arbitralnej polityce ani potrzebom rządów, stron trzecich lub osób z intencjami korupcyjnymi. Nikt nie może zatrzymać ani kontrolować transakcji Bitcoin lub Bitcoin.
- Obecne globalne sieci płatnicze to bałagan złożony, niewiarygodnie nieefektywny, powolny i drogi.
- Bitcoin jest bezpieczniejszy i bardziej przejrzysty.
- Nikt nie jest właścicielem sieci Bitcoin, co zapewnia bardziej wyrównane szanse między krajami, korporacjami i ludźmi.
- Bitcoin o wartości miliardów dolarów może być transportowany na czymś tak małym, jak urządzenie USB lub telefon komórkowy, dzięki czemu jest ultraprzenośny. Tego samego nie można powiedzieć o złocie czy gotówce.
- Sieć Bitcoin może być wykorzystywana o wiele więcej niż tylko używanie Bitcoin jako waluty, istnieją nieskończone możliwości wykorzystania samej sieci dla polepszenia ludzkości.
Istnieją dobrze zdefiniowane kryteria, które musi spełnić waluta, aby można ją było uznać za rentowny i cenny zasób. Uzgodniono, że skuteczna waluta musi być:
- Trwały
- Przenośny
- Podzielny
- Mundur
- Rzadki
Bitcoin, panie i panowie, jest jedynym aktywem, jaki kiedykolwiek istniał, który sprawdza wszystkie te pola, stąd „własność Apex”, argument i wiara w to, że Bitcoin to solidne pieniądze. Rzućmy okiem na porównanie Bitcoina do fiat i złota dla niektórych z tych wskaźników:
Wiemy, że jedną z najpotężniejszych cech Bitcoina jest ograniczona podaż. Możesz więc pomyśleć, że skoro to takie proste, dlaczego żadne rządy nie ograniczyły po prostu swojej podaży pieniądza? Niestety, ta odpowiedź jest niezwykle złożona i nie jestem w stanie udzielić odpowiedniej odpowiedzi. Mogę jednak sprowadzić to do poziomu, na którym to rozumiem, ale jest to temat dyskutowany wśród ekonomistów i teoretyków monetarnych.
Prosta odpowiedź brzmi, że kraje drukują pieniądze, aby się wzbogacić i zwiększyć swoją siłę nabywczą i globalny status. Chciwość i władza to ludzkie uwarunkowania, które sprawiają, że pragniemy więcej. Ograniczona podaż pieniądza doprowadziłaby do scenariusza, w którym rządy nie byłyby w stanie tworzyć pieniędzy z powietrza i wydawać ich. Musieliby zapewnić swoim obywatelom wartość równą kwocie zebranych wpływów z podatków.
Dużo łatwiej i szybciej jest po prostu drukować pieniądze. Możemy łatwo powiększyć i zobaczyć ten poziom chciwości i pokusę uzyskania łatwych pieniędzy również na poziomie indywidualnym. Ludzie po prostu uwielbiają pożyczać i wydawać pieniądze, na które nie musimy kupować rzeczy, na które nie możemy sobie pozwolić.
Na przykład prawie każdy ma więcej długów niż oszczędności, prawie nikt nie jest właścicielem domu ani samochodu, każdy zaciąga pożyczki i pożyczki, aby sfinansować zakupy na przedmioty, które są poza naszym przedziałem cenowym, i powód, dla którego te rzeczy są tak szalenie poza naszym zasięgiem. Rozpiętość cenowa jest częściowo spowodowana tym, że możemy zaciągnąć pożyczkę i uzyskać łatwy dostęp do pieniędzy, co powoduje wzrost cen!
Nasze rządy robią to samo. Ten temat staje się znacznie bardziej złożony, gdy zaczynamy omawiać takie rzeczy, jak związek między podażą a PKB itp., O czym nie będę tutaj więcej wdawał się, ponieważ odchodzimy od tematu. Powrót do Bitcoina!
„Cóż, panie pisarzu, co jest złego w drukowaniu większej ilości pieniędzy?”
Zobaczmy, czy uda mi się stworzyć szybki diagram, aby szybko odpowiedzieć na to pytanie… Chwileczkę.
No to jedziemy:
Interesujący fakt: Liczby różnią się w zależności od tego, gdzie spojrzysz, ale 60-80% wszystkich istniejących dolarów zostało wydrukowanych od początku pandemii w odpowiedzi na środki blokujące. Zasadniczo oznacza to, że wartość każdego dolara istniejącego przed wydrukowaniem znacznie straciła na wartości. W rzeczywistości dolar amerykański stracił ponad 96% swojej siły nabywczej od czasu jego powstania.
Przy zdrowych pieniądzach, takich jak Bitcoin, występuje zjawisko odwrotne do inflacji/spadku siły nabywczej. Przy ograniczonej podaży wartość jest przechowywana w przyszłości bez poniżania, więc siła nabywcza rośnie z czasem:
Wielu teoretyzuje, że gospodarki będą rozkwitać przy zdrowych systemach pieniężnych. Kiedy jednostka waluty jest stabilna i nie jest manipulowana przez rządy, zwiększa się łatwość handlu, ludzie mają tendencję do oszczędzania i są wyższe poziomy dobrobytu. Ponadto wydajna, zdrowa gospodarka pieniężna sprawi, że społeczeństwa, przedsiębiorstwa i jednostki będą mogły skuteczniej planować przyszłość i nie będą zmuszane do reagowania na kaprysy zmieniającej się polityki pieniężnej, co z kolei prowadzi do postępu w produkcji przemysłowej, innowacje i prawie wszystko.
Zdrowy pieniądz przynosi korzyści jednostkom, ponieważ nie muszą pracować dwa razy ciężej, aby nadążyć za inflacją, która dewaluuje ich walutę szybciej, niż mogą na nią zarobić. W obecnym społeczeństwie obserwujemy rekordowo niskie oszczędności wśród jednostek i rodzin, zaciąganie pożyczek jest rekordowo wysokie (ponieważ nikt nie ma oszczędności), a te niewielkie oszczędności, ponownie, są uszczuplone w sile nabywczej z powodu inflacji.
Rozważ alarmującą ilość niepokojów społecznych, które obecnie istnieją w naszych społeczeństwach. Polaryzacja polityczna jest na ekstremalnych poziomach. Wydaje się, że jesteśmy gotowi do wojny o każdą drobną różnicę zdań, problemy ze zdrowiem psychicznym szaleją, a nasze kraje ojczyste często czują się jak beczki prochu gotowe wybuchnąć z najlżejszą iskrą, ponieważ napięcia między sąsiadami są stale wysokie.
Kiedy jednostki są mniej zaniepokojone brakiem bogactwa, mniejszy stres prowadzi do silniejszych więzi między ludźmi. Nie są również zmuszani do pracy tyle godzin, aby wyżywić swoje rodziny, co może prowadzić do większej swobody w odkrywaniu sztuki, nauki, inżynierii, literatury i nie tylko, prowadząc do przełomów, które mogą przynieść korzyści społeczeństwu. Widzieliśmy tego dowody z powstaje w przedsięwzięciach przedsiębiorczych i zakładach typu start-up, które rozwijały się w czasach, gdy społeczeństwa znajdowały się w zamknięciu. Nie ma zbyt wiele miejsca na innowacje, gdy ponad 90% populacji ledwo sobie radzi, a jedyne, na czym mogą się skupić, to praca przez 80 godzin tygodniowo, aby związać koniec z końcem.
Teraz chcę zaznaczyć, że to wszystko jest teoria i mamy niewiele dowodów historycznych, na których można by to oprzeć, ale są dwa okresy w historii, które oferują fascynujący wgląd, który wspiera tę teorię:
Złoty wiek w Rzymie istniał pod zdrowym systemem monetarnym, w którym Aureus był podstawową jednostką wartości od 1 roku p.n.e. do 4 wieku naszej ery. Aureus został wykonany ze złota, najsolidniejszego aktywa pieniężnego istniejącego przed Bitcoinem. W rezultacie Złoty Wiek Rzymu rozkwitł i pomógł nadać narodowi status supermocarstwa, prowadząc do niektórych z najbardziej imponujących osiągnięć ludzkości, z których nadal korzystamy. Tak więc Złoty Wiek Rzymu może być najbardziej wpływowym okresem w historii ludzkości.
Stany Zjednoczone od 1879 do 1933 r. były na standardzie złota. Wszystkie dolary w obiegu były zabezpieczone złotem trzymanym przez Rezerwę Federalną. Przez większość tego czasu Ameryka była świadkiem niezrównanego wzrostu i dobrobytu. Stany Zjednoczone mają stosunkowo imponującą historię jak na tak młody kraj.
W ciągu zaledwie kilkuset lat Ameryka wyrosła na potęgę gospodarczą i najpotężniejszy naród na świecie. Radzili sobie świetnie, dopóki nie zostali usunięci ze standardu złota, a my omówiliśmy ogromną podróż w dół, którą podejmowali od tego czasu. Rzuć okiem na widok co wydarzyło się w 1971 r. dla niektórych oszałamiających wykresów pokazujących szybki spadek kondycji finansowej Ameryki.
Wiem, że to wątpliwe spekulacje, w najlepszym razie fotelowa makroekonomia, ale dwa najbardziej imponujące, innowacyjne, kwitnące i rewolucyjne czasy w ludzkiej egzystencji miały miejsce w krajach, które wykorzystywały złoto jako solidny system monetarny. Zarówno upadek Rzymu, jak i upadek Stanów Zjednoczonych nastąpił po usunięciu ze standardu złota. Zbieg okoliczności?
Jak może wyglądać świat działający na Bitcoinie?
Świat na pewno wyglądałby zupełnie inaczej. System działający na Bitcoin byłby korzystny dla większości globalnych uczestników. Nie byłoby prawie żadnej inflacji, żadnych manipulacji walutami ani rządów blokujących dostęp obywateli do ich kont bankowych, mniej nieufności między narodami za nadużywanie władzy oraz żadnych złożonych i nieefektywnych globalnych systemów płatniczych.
Promowałoby bardziej sprawiedliwy rynek finansowy dla każdego narodu, zmniejszyłaby się luka majątkowa, a ludzie byliby zachęcani do oszczędzania. Społeczeństwa po prostu będą prosperować, jeśli uwierzysz w omówioną powyżej teorię zdrowego pieniądza.
Kredyty korporacyjne stałyby się mniej powszechne, zwiększając odpowiedzialność korporacyjną, aby praktykować odpowiedzialne zarządzanie majątkiem, aby odnieść sukces. Doprowadziłoby to do tego, że korporacje musiałyby tworzyć wartość przed szukaniem kapitału, nigdy więcej nieodpowiedzialnego pożyczania ogromnych kwot w oparciu o obietnice i „co jeśli”. Niestety, nieodpowiedzialne zarządzanie majątkiem i zaciąganie zbyt dużej ilości pożyczek prowadzi również do większej desperacji, co prowadzi do pokusy korupcji do wywiązywania się z zobowiązań finansowych i nadmiernie ambitnych, nieosiągalnych aspiracji.
Bitcoin może również przywrócić zdrowie na globalnych rynkach akcji. Ponieważ rynki akcji są obecnie mierzone w dolarach, które w magiczny sposób pojawiają się, gdy Fed drukuje pieniądze, niemożliwe jest przeprowadzenie racjonalnej analizy wyceny, ponieważ wartość dolara zmienia się pod wpływem kaprysu. Przyjmując Bitcoin jako standard, jednostka miary, w której mierzone są przepływy pieniężne i wyceny, byłaby stała.
Jeśli tak się stanie, to nie będzie łatwe
Każdy, kto zakłada, że rozumie wszystkie zmienne i każdy działający element obecnego globalnego systemu monetarnego, jest albo niemożliwie genialny, albo całkowicie ignorantem. Ludzkość stworzyła tak przytłaczająco złożony domek z kart, że tak naprawdę nikt tak naprawdę nie rozumie, jak to wszystko jest połączone, ani też wszystkich zawiłości wewnętrznych mechanizmów działania ani tego, jakie efekty mogą mieć niewielkie zmiany w ogólnej strukturze. Znasz stare powiedzenie: „Prawa ręka nie wie, co robi lewa”.
To powiedzenie jest często używane, aby przekazać zamieszanie lub rozłąkę między dwiema stronami. Widzimy to cały czas w różnych departamentach rządów i różnych narodów. Teraz weźmy to zamieszanie i rozłączmy się między dwiema stronami, pomnóżmy to przez tysiące, aby reprezentować wszystkich zaangażowanych globalnych uczestników, a teraz mamy nasz globalny system finansowy. Nie jestem na tyle naiwny, by śmiało stwierdzić, że gdybyś zamienił jeden komponent obecnego systemu na Bitcoin, nie ryzykowałbyś potencjalnego upadku całej infrastruktury.
Uważam, że jednym z powodów, dla których społeczeństwo powoli reaguje na przyjęcie nowego systemu, oprócz chciwości i elity chcącej przejąć całą władzę, jest to, że nikt nie chce zakłócać pracy status quo. Wszystko działa teraz (ledwo); nikt tak naprawdę nie wie jak dokładnie, ale sprawy toczą się dalej. Ludzie mogą myśleć, że jeśli nie jest zepsuty, po co to naprawiać? Ale wiemy, że system jest zepsuty… Bardzo zepsuty i prawdopodobnie Bitcoin może go naprawić lub musi zostać zniszczony i odbudowany.
Istnieje dalsze wahanie przed przyjęciem Bitcoina, ponieważ wiele osób nie do końca go rozumie, ale w porównaniu z obecnymi systemami, Bitcoin jest w rzeczywistości pięknie prosty i taki pozostanie na zawsze. Prostota Bitcoina tkwi w jego matematyce; „czynnik ludzki” jest całkowicie usunięty. Gdy narody poświęcą czas na zrozumienie Bitcoina i wszyscy przyjmą ustandaryzowaną jednostkę wartości, cały globalny system finansowy stanie się wykładniczo bardziej przejrzysty i prostszy dla wszystkich.
Innym powodem, dla którego światowe rządy powoli postępują w tej sprawie, jest to, że wszystkie mają miliony, jeśli nie miliardy dolarów dolarów. Nie wiadomo, jak bardzo te dolary mogą stracić na wartości, jeśli zostanie przyjęta inna waluta rezerwy podstawowej; rządy mają minimalną zachętę do zaryzykowania wartości swoich rezerw, aby spróbować czegoś eksperymentalnego i przyjąć Bitcoin.
Obraz przez Shutterstock
Wiemy, że około 90% światowego handlu jest rozliczane w USD, a ponieważ problemy z łańcuchem dostaw nękają planetę, często pojawiają się pilne potrzeby jak najszybszego uregulowania globalnych transakcji. Rządy prawdopodobnie nie będą chciały jeszcze bardziej spowolnić procesu, aby spróbować i przekonać obie strony, jak rozliczyć transakcję w Bitcoin w porównaniu z już ustaloną metodą… Nawet jeśli doprowadziłoby to do znacznie szybszych transakcji dla następnej transakcji i każdej kolejnej. Ludzie powoli się zmieniają, ponieważ zmiana wiąże się z krzywą uczenia się, a uczenie się spowalnia początkowe postępy.
Płynność jest kolejnym ważnym czynnikiem, przez który Bitcoin będzie niezwykle trudny do zastąpienia wszechmocnego dolara. Do dokonywania dużych zakupów potrzebne są ogromne ilości płynności. Zdecydowanie dolar ma największą płynność na światowych rynkach. Ponadto szacuje się, że rezerwy USD wynoszą 7.2 biliona USD, które można wykorzystać w dowolnym momencie, co sprawia, że waluta jest niezwykle płynna.
Chociaż argumentem przemawiającym za Bitcoinem jest to, że wraz ze wzrostem kapitalizacji rynkowej Bitcoina, wzrośnie również jego płynność. Kapitalizacja rynkowa Bitcoina już zbliża się do wielu największych walut fiducjarnych posiadanych przez banki centralne; wyprzedził dolara kanadyjskiego i australijskiego, peso meksykańskiego i zbliża się do rubla rosyjskiego.
Rynek obligacji Stanów Zjednoczonych również odgrywa istotną rolę w umacnianiu dolara jako głównej waluty rezerwy. Bardzo niewiele krajów ma wystarczająco duży rynek obligacji, aby zastąpić dolara, a Bitcoin to oczywiście zupełnie inny podmiot. Jedynymi krajami, które mają wystarczająco duży rynek obligacji, by rzucić wyzwanie Stanom Zjednoczonym, są Japonia i Chiny. Japonia nie jest zainteresowana zwiększeniem tej roli, ponieważ nalega na utrzymanie nadwyżki na rachunku obrotów bieżących, a Chiny posiadają ponad 1 bilion amerykańskich rezerw, więc nie ma dla nich zachęty; plus nalegają również na prowadzenie nadwyżki na koncie.
Europejski rynek obligacji wypadł z gry, ponieważ ich rynek obligacji jest zbyt rozdrobniony między wszystkie różne kraje. Tak więc opuszczają tylko Stany Zjednoczone i tak naprawdę nie słyszałem żadnych rozwiązań ani argumentów, w jaki sposób Bitcoin mógłby rozwiązać zależność na rynku obligacji w USA.
Kolejną trudną walką o Bitcoin będą rządy światowe wprowadzające własne waluty cyfrowe banku centralnego (CBDC), które mogą spowolnić przyjmowanie Bitcoina. Ludzie ze społeczności kryptograficznej rozumieją, dlaczego Bitcoin jest ogromnie lepszy od CBDC pod niemal każdym względem, ale dla przeciętnego człowieka, jeśli widzi swoją narodową walutę cyfrową, która „robi to samo” co Bitcoin, prawdopodobnie wybierze znajomy waluta krajowa, którą uznają. Bez poparcia ludzi dla Bitcoina i rządów preferujących własne CBDC, Bitcoin może mieć trudniejszą drogę do podróżowania.
Interesującą kwestią jest to, że gdy rządy przechodzą na waluty cyfrowe, istnieje możliwość, że tak jak dolary były kiedyś wspierane złotem, co jeśli CBDC zostaną zabezpieczone przez Bitcoin? Czy to nie byłoby coś?
Ponieważ kraje spieszą się z tworzeniem CBDC i badaniem rozwiązań blockchain, istnieje bardzo ryzykowna gra, w której zwycięzca będzie mógł cieszyć się potencjalną wielowiekową dominacją. Przegranie tej gry może skutkować zatrzymaniem w ciemnych wiekach. Oto mapa pokazująca 91 krajów, które obecnie badają CBDC:
Wiem, że zaczyna to brzmieć jak Bitcoin, ponieważ waluta rezerwowa nigdy się nie wydarzy po podanych wyżej powodach lub po tym, że adopcja będzie w najlepszym wypadku długa i powolna bitwa pod górę, ale istnieją również wskazówki sugerujące, że to wszystko może się bardzo rozpocząć. szybciej niż myślimy.
Fascynujące jest obserwowanie obecnego „wyścigu w kosmosie”, który ma miejsce w naszej erze cyfrowej. Tak jak w latach 1960. i 70. odbywał się wyścig między krajami, aby jako pierwszy z powodzeniem wystartować w kosmos i osiągnąć „przewagę kosmiczną”, w tej chwili trwa jeszcze zacieklejszy wyścig o osiągnięcie przez kraje „wyższości finansowej” i technologii blockchain jest metaforycznym statkiem rakietowym używanym do osiągnięcia tego statusu.
Jednym z tych statków rakietowych jest oczywiście Bitcoin.
Innym argumentem przemawiającym za tym, że to wszystko dzieje się prędzej czy później, jest to, że obserwujemy bezprecedensowy poziom adopcji Bitcoina wśród inwestorów detalicznych i instytucji, funduszy emerytalnych, REIT-ów, banków, a nawet rządów.
Oprócz tego, że Salwador wchodzi na całość, widzimy także rząd w Laosie wspieranie kopania bitcoinów, wielu gubernatorów stanów USA wyraziło swoje poparcie dla wydobywania bitcoinów i innowacji blockchain, Tonga jest redagowanie aktów prawnych aby uczynić Bitcoin prawnym środkiem płatniczym, jak mówimy, Meksyk jest popychanie przyjąć Bitcoin jako prawny środek płatniczy, regiony Portugalii i Hondurasu właśnie ogłosiły na konferencji Bitcoin w 2022 r. swoje plany przyjęcia Bitcoina jako prawnego środka płatniczego, Argentyna rozważała przyjęcie Bitcoina jako prawnego środka płatniczego, dopóki nie zostali „przekonani” przez MFW.
Panama, Zimbabwe i Ukraina, a także wiele innych narodów, rzekomo rozważają możliwą adopcję.
Wielka Brytania i Singapur również mają stwierdził, ich intencje zostania światowymi liderami innowacji blockchain, więc domina rządowych adopcji już się przewracają.
Oto spojrzenie na tylko niektóre z publicznych firm, które są właścicielami Bitcoina:
A oto spojrzenie na kraje i rządy, które publicznie zgłosiły swoje zasoby bitcoinów. W rzeczywistości ten wykres nie opowiada całej historii, ponieważ wiemy, że agencje rządowe należące do USA, Wielkiej Brytanii, Niemiec, Szwecji, Korei Północnej i Bułgarii posiadają znaczne ilości bitcoinów i innych aktywów cyfrowych, które zostały skonfiskowane i zajęte. Na przykład Bułgaria jest obecnie w posiadaniu 200,000 XNUMX bitcoinów w wyniku zorganizowanej przestępczości rozprawa w 2017 roku.
Nie możemy również ignorować potężnego wpływu teorii gier na adopcję Bitcoina. Nie mogę zagłębić się w teorię gier w tym artykule, ale zasadniczo jest to nauka o wieloosobowym podejmowaniu decyzji, wykorzystująca matematykę do badania strategicznych interakcji racjonalnych decydentów. Ma zastosowania społeczne, logiczne i naukowe na poziomie indywidualnym i krajowym. Na przykład diagram z Magazyn Bitcoin.com pokazuje macierz ryzyka „kupić czy nie kupić” dla dylematu Bitcoin, który stanowi część analizy teorii gier Bitcoina.
Bitcoin jest uważany za jeden z najpotężniejszych, najbardziej innowacyjnych i wpływowych wynalazków wszechczasów, co oznacza, że teoria gier Bitcoina może znacznie przyspieszyć jego przyjęcie.
Wyobraź sobie stan dzisiejszego kraju, który zdecydowałby się nie wprowadzać Internetu w latach 1990./2000. Byliby całkowicie odcięci od reszty świata pod niemal każdym względem. Decyzja o nieprzyjmowaniu Bitcoina może prowadzić do podobnie poważnych szkód, z czego powoli uświadamia sobie każdy rząd. Widzieliśmy już, że Bitcoin doświadcza szybszej globalnej adopcji niż internet w pierwszej dekadzie. Jest to jedyny atut w historii, który osiągnął bilion dolarów kapitalizacji rynkowej w ciągu zaledwie 12 lat.
Waluta rezerwowa Bitcoin: myśli końcowe
Będę pierwszy przyznać, że nie mam odpowiedzi i nie mam pojęcia, czy i jak to wszystko może się potoczyć. Nie wiem, czy świat stałby się lepszym miejscem, gdybyśmy przyjęli standard Bitcoin, czy też Bitcoin stałby się światową walutą rezerwową, ale trudno w to uwierzyć. Prowadzimy delikatny ekosystem, a próby „poruszania się szybko i psucia rzeczy” mogą nas opóźnić o dziesięciolecia, jeśli rzeczy faktycznie „zepsują się”… Cóż, bardziej zepsute niż już są. Można by również wysunąć argument, że ludzkość odbudowałaby się lepiej, gdyby obecny system się zawalił, a my zbudowaliśmy przyszłość za pomocą blockchaina, z czym się zgadzam.
Chociaż znasz te programy telewizyjne o podróżach w czasie, w których ktoś cofa się w czasie, przypadkiem wchodzi na kwiatek, wraca do teraźniejszości i nagle cały świat się zmienił? Gdyby świat zgodził się na tak dramatyczną zmianę w globalnych finansach, doprowadziłoby to do efektów domina w przyszłości, być może miesiące, lata, dekady, a nawet stulecia, których nie jesteśmy w stanie poznać.
Musimy również być ostrożni, ponieważ narzędzia tak potężne jak Bitcoin mają ogromne możliwości czynienia dobra lub zła w niewłaściwych rękach. Bitcoin ma moc uwolnienia nas od korupcji, ale technologia ma również moc całkowitego zniewolenia nas poprzez takie rzeczy jak CBDC.
Istnieje możliwość, że poprzez wynalezienie Bitcoina otworzyliśmy puszkę Pandory, a teraz dżin nie może zostać włożony z powrotem do butelki, jeśli niewłaściwe moce zdecydują się wykorzystać tę technologię.
Współzałożyciel Ethereum i założyciel Cardano Charles Hoskinson opublikował fantastyczną, ale przerażającą książkę wideo dlaczego wszyscy powinniśmy się martwić scentralizowanymi kryptowalutami w rękach naszych rządów. A ostatnio amerykański senator Ted Cruz zaproponował projekt ustawy to zabroniłoby rządowi USA rozwijania CBDC, ponieważ rządowa CBDC nie może być dalej od tego, co reprezentują wolne narody.
Ostatecznie wierzę, że Bitcoin bez wątpienia przyniesie ludzkości wiele korzyści, jeśli zostanie właściwie przyjęty i wykorzystany. Chociaż jest w powietrzu, czy Bitcoin stanie się, czy nie THE światowa waluta rezerwowa, jestem przekonany, że to tylko kwestia czasu, zanim Bitcoin stanie się częścią statusu „”innej waluty””, o którym MFW wspomniał w swoim raporcie.
Istnieje duża szansa, że zobaczymy, jak Bitcoin zacznie stanowić niewielkie procenty w bilansach banków centralnych, a następnie prawdopodobnie wzrośnie z czasem dominacja, ponieważ waluty fiducjarne będą dalej spadać.
Mam ogromną nadzieję na Bitcoina. Widzę świat, jaki jest teraz, jako niesamowicie zniszczony, pełen chciwości i zepsucia. Zdecentralizowane i niezmienne sieci płatnicze i wymiany informacji są jedynym logicznym rozwiązaniem, które może uratować społeczeństwo przed drapieżnymi władzami instytucjonalnymi ucieleśnionymi przez centralny system bankowy i rządy światowe. Niestety, każdego roku wydaje się, że jesteśmy o krok bliżej przyszłości, która coraz bardziej przypomina rok 1984 Orwella.
Często mówiłem, że technologia blockchain to najlepsza szansa na uniknięcie nadużywania władzy konsekwentnie praktykowanego przez władze i totalitaryzmu w naszych społeczeństwach, który zdetronizował prawdziwą wolność i demokrację. Często mówi się, że Bitcoin jest ucieleśnieniem uczciwego i sprawiedliwego społeczeństwa demokratycznego. Jeśli może dorównać tej reputacji, to jest to przyszłość, którą chcę ujrzeć dla naszych przyszłych pokoleń.
Zastrzeżenie: są to opinie autora i nie powinny być traktowane jako porady inwestycyjne. Czytelnicy powinni przeprowadzić własne badania.
- Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
- Platoblockchain. Web3 Inteligencja Metaverse. Wzmocniona wiedza. Dostęp tutaj.
- Źródło: https://www.coinbureau.com/adoption/bitcoin-reserve-currency/
- $3
- 000
- 1
- 10
- 100
- 11
- 15 roku
- 1984
- 1999
- 2%
- Kryzys finansowy 2008
- 2014
- 2017
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 28
- 7
- 77
- a
- zdolności
- Zdolny
- O nas
- O krypto
- powyżej
- nadużycie
- Akademia
- przyśpieszyć
- przyśpieszony
- przyspiesza
- Akceptuj
- akceptacja
- dostęp
- wypadek
- Konto
- Konta
- Zgromadzone
- Osiągać
- osiągnięcia
- w poprzek
- działać
- aktywnie
- faktycznie
- Ad
- w dodatku
- dodatek
- przyznać
- przyjąć
- przyjęty
- Przyjęcie
- Przyjęcie Bitcoina
- Przyjęcie
- postępy
- Korzyść
- Rada
- doradca
- oddziaływać
- Po
- agencje
- agenda
- Ages
- Umowa
- umowy
- przed
- AID
- AIR
- ALGO
- Wszystkie kategorie
- Wszystkie Posty
- rzekomo
- przydzielony
- przydziały
- już
- alternatywny
- Chociaż
- zawsze
- Amazonka
- ambitny
- Ameryka
- amerykański
- wśród
- wśród
- ilość
- kwoty
- analiza
- Starożytny
- i
- ogłosił
- Inne
- odpowiedź
- odpowiedzi
- antykrypto
- przewidywanie
- ktoś
- nigdzie
- zjawić się
- aplikacje
- doceniać
- Argentyna
- argumentować
- argument
- argumenty
- na około
- artykuł
- towary
- Sztuka
- azjatyckiego
- kapitał
- Aktywa
- Osiągalny
- Uwaga
- przyciąga
- australijski
- Dolar australijski
- Władze
- władza
- dostępny
- awatara
- AVAX
- średni
- z powrotem
- poparła
- Łazienka
- ratunkowy
- ratunkowe
- Bilans
- bilanse
- piłka
- Zakaz
- Bank
- konta bankowe
- Bank Anglii
- Bankowość
- system bankowy
- Banki
- baza
- na podstawie
- koszyk
- Bitwa
- estetycznie
- bo
- stają się
- staje się
- staje
- zanim
- jest
- wiara
- uwierzyć
- uważa,
- korzystny
- korzyści
- Korzyści
- BEST
- Ulepsz Swój
- Doskonalenie
- pomiędzy
- Duży
- Rachunek
- Miliard
- miliardy
- Bitcoin
- przyjęcie bitcoinów
- bitcoin i ethereum
- Konferencja Bitcoin
- Bitcoin legalny
- Bitcoin prawny środek płatniczy
- Rynek bitcoinów
- kapitalizacja rynkowa bitcoin
- Wydobywanie Bitcoina
- Sieć Bitcoin
- Rezerwa Bitcoin
- standard bitcoin
- transakcje bitcoin
- Czarny
- blockchain
- rozwiązania blockchain
- blockchain technologia
- bloking
- Bloomberg
- BnB
- obligacja
- rynek obligacji
- Więzy
- pożyczać
- Pożyczanie
- obie strony
- Granica
- Pudełko
- Skrzynki
- przerwa
- przerwy
- przełomy
- bretoński
- Bretton Woods
- jaśniejsze
- błyskotliwy
- przynieść
- Brytyjski
- Funt brytyjski
- Złamany
- BTC
- budować
- wybudowany
- Bułgaria
- Uparty
- Biuro
- biznes
- kupować
- Zakup
- wezwanie
- nazywa
- Kampanie
- Kanadyjczyk
- nie może
- czapka z daszkiem
- możliwości
- kapitał
- Kartki okolicznosciowe
- samochody
- Gotówka
- zapasy
- spowodowanie
- ostrożny
- CBDC
- CBDC
- centralny
- Bank centralny
- waluty cyfrowe banku centralnego
- WALUTY CYFROWE BANKU CENTRALNEGO (CBDCS)
- waluta cyfrowa banku centralnego
- Banki Centralne
- scentralizowane
- centrum
- Wiek
- pewien
- łańcuch
- wyzwanie
- szansa
- zmiana
- Zmiany
- wymiana pieniędzy
- Charles
- Charles Hoskinson
- Wykres
- Wykresy
- Wykrywanie urządzeń szpiegujących
- Chile
- Chiny
- wybór
- Dodaj
- Wybierając
- wybrany
- Cicero
- Obieg
- okoliczności
- cytowane
- Miasta
- klasa
- jasny
- Zamknij
- bliższy
- zamknięcie
- koktajl
- Moneta
- Biuro monet
- CoinBiuro
- zbieg okoliczności
- Coindesk
- Monety
- Zawalić się
- upadł
- połączony
- jak
- przyjście
- zobowiązany
- komisja
- Towary
- wspólny
- społeczność
- Firmy
- stosunkowo
- porównać
- w porównaniu
- całkowicie
- kompleks
- kompleksowość
- skomplikowane
- składnik
- kompromis
- pojęcie
- zaniepokojony
- Warunki
- Konferencja
- pewność
- ufnie
- konflikt
- zamieszanie
- Zgoda
- Rozważać
- wynagrodzenie
- za
- wobec
- stały
- stale
- zawartość
- treść
- kontekst
- nieustannie
- kontynuować
- przyczyniając
- kontrola
- kontrolowanych
- rozmowy
- Korporacyjny
- Korporacje
- Korupcja
- Koszty:
- mógłby
- kraje
- kraj
- Para
- Kurs
- pokryty
- Covidien
- Stwórz
- stworzony
- tworzy
- Tworzenie
- tworzenie
- wierzyciel
- okaleczający
- kryzys
- Kryteria
- Crypto
- wspólnota kryptograficzna
- WYKORZYSTANIE KRYPTO
- użytkownicy krypto
- cryptocurrencies
- kryptowaluta
- waluty
- Waluta
- Aktualny
- Obecnie
- krzywa
- Ciąć
- szkodliwe
- Ciemny
- Data
- Randki
- dzień
- Dni
- sprawa
- Promocje
- Śmierć
- Dług
- dekada
- lat
- Zdecentralizowane
- Zdecentralizowane finanse
- postanowiła
- Podejmowanie decyzji
- Decydenci
- upadek
- spadek
- głęboko
- głębiej
- DEFICYT
- dostarczyć
- Demokracja
- demokratyczny
- Działy
- Zależność
- W zależności
- wdrażane
- desperacja
- Mimo
- zniszczony
- detal
- Dewaluacja
- rozwijanie
- urządzenie
- ZROBIŁ
- różnica
- różne
- trudny
- cyfrowy
- Zasoby cyfrowe
- waluty cyfrowe
- waluty cyfrowe
- kierować
- kierunek
- omówione
- Omawiając
- Zakłócać
- Rowy
- urozmaicać
- Nie
- robi
- Dolar
- dolarów
- Krajowy
- Przewaga
- dominujący
- nie
- Skazany
- DOT
- na dół
- dramatycznie
- dramatycznie
- Drink
- napęd
- jazdy
- Spadek
- podczas
- każdy
- Wcześniej
- zarabiać
- łatwiej
- z łatwością
- Gospodarczy
- ekonomia
- gospodarki
- Ekonomista
- ekonomiści
- gospodarka
- Ekosystem
- Edukacja
- efekt
- faktycznie
- ruchomości
- wydajny
- wysiłek
- starania
- bądź
- Salwador
- elita
- osadzone
- wyłonił
- Imperium
- zachęcać
- Nieskończony
- kończy się
- Inżynieria
- Anglia
- cieszyć się
- dość
- wpisana
- zabawny
- Cały
- całkowicie
- jednostka
- przedsiębiorczy
- sprawiedliwość
- Kapitał marketowy
- Era
- istotnie
- ustanowiony
- szacunkowa
- itp
- ETH.
- ethereum
- Euro
- Europie
- europejski
- Unia Europejska
- Parzyste
- wydarzenia
- ostatecznie
- EVER
- Każdy
- wszyscy
- wszystko
- dowód
- przykład
- doskonała
- wymiana
- Kurs wymiany
- podniecony
- Przede wszystkim system został opracowany
- istnieje
- Exodus
- oczekiwać
- drogi
- doświadczony
- doświadczać
- Objaśnia
- odkryj
- Exploring
- wykładniczo
- eksport
- rozległy
- skrajny
- oko
- Oczy
- ułatwiać
- Czynniki
- FAIL
- Failed
- sprawiedliwy
- dość
- Spadać
- Falling
- znajomy
- rodzin
- fantastyczny
- fascynujący
- FAST
- szybciej
- nakarmiony
- Federalny
- Rezerwa Federalna
- kilka
- Fiat
- waluty fiducjarne
- Waluta Fiata
- pole
- walka
- Postać
- Postacie
- finał
- finansować
- budżetowy
- kryzys finansowy
- Instytucje finansowe
- Znajomość finansów
- Rynek finansowy
- system finansowy
- Znajdź
- i terminów, a
- pierwszy raz
- Fiskalny
- Fix
- unoszący się
- prosperować
- waha się
- Skupiać
- następujący
- następujący sposób
- obcy
- na zawsze
- Nasz formularz
- formacja
- znaleziono
- Założony
- założyciel
- założenie
- frakcja
- rozdrobniony
- Framework
- Darmowy
- Wolność
- Zamrażać
- od
- z przodu
- Paliwo
- pełny
- w pełni
- fundusz
- fundamentalny
- Finansowanie
- fundusze
- dalej
- przyszłość
- gra
- szczelina
- PKB
- Gen
- Gen Z
- Pokoleń
- dżin
- Niemcy
- otrzymać
- miejsce
- daje
- Globalne
- globalne finanse
- rządy globalne
- rynek światowy
- globalne rynki
- global Trade
- Globalnie
- Go
- Goes
- będzie
- Złoto
- gold standard
- Złoty
- dobry
- towary
- zarządzanie
- Rząd
- Rządy
- Gubernator
- wykres
- powaga
- wspaniały
- bardzo
- Chciwość
- Banknot
- brutto
- Rosnąć
- Wzrost
- Pół
- siła robocza
- zdarzyć
- się
- dzieje
- Zaoszczędzić
- Ciężko
- mający
- Zdrowie
- wysłuchany
- Trzymany
- pomoc
- pomógł
- pomaga
- tutaj
- Wysoki
- wysokie ryzyko
- wyższy
- Najwyższa
- Atrakcja
- Lotność
- historyczny
- historia
- Dobranie (Hit)
- przytrzymaj
- posiadacz
- przytrzymanie
- Holdings
- posiada
- Otwór
- Strona główna
- Domy
- HONDURAS
- nadzieję
- Ufnie
- Hoskinson
- GODZINY
- dom
- W jaki sposób
- How To
- Jednak
- HTML
- HTTPS
- olbrzymi
- człowiek
- Ludzkość
- Ludzie
- Setki
- pomysł
- obraz
- MFW
- ogromny
- niezmiernie
- niezmienny
- Rezultat
- wpływowy
- Oddziaływania
- import
- niemożliwy
- imponujący
- in
- Motywacja
- motywowany
- Włącznie z
- Zwiększać
- wzrosła
- Zwiększenia
- wzrastający
- niewiarygodnie
- indywidualny
- osób
- przemysłowy
- przemysł
- niewydajny
- inflacja
- wpływ
- Wpływowy
- Infrastruktura
- początkowy
- inicjatywa
- Innowacja
- Innowacyjny
- SZALONY
- wgląd
- instytucjonalny
- instytucje
- instrumenty
- zamiar
- intencje
- Interakcje
- odsetki
- OPROCENTOWANIE
- zainteresowany
- ciekawy
- na świecie
- Międzynarodowy Fundusz Walutowy
- Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW)
- Internet
- zawiłości
- wprowadzenie
- Wprowadzenie
- wynalazki
- inwestycja
- Strategia inwestycyjna
- Inwestycje
- Investopedia
- inwestor
- Inwestorzy
- zaangażowany
- problemy
- wydawanie
- IT
- szt
- samo
- Japonia
- Praca
- przystąpić
- połączenie
- podróż
- tylko jeden
- Zapalony
- Trzymać
- konserwacja
- kopać
- Królestwo
- Wiedzieć
- Wiedząc
- znany
- Korea
- Brak
- duży
- największym
- uruchomić
- wodowanie
- prowadzić
- Przywódcy
- prowadzący
- Wyprowadzenia
- UCZYĆ SIĘ
- dowiedziałem
- nauka
- pozostawiając
- Doprowadziło
- Dziedzictwo
- Regulamin
- PRZETARG PRAWNY
- legendarny
- Ustawodawczy
- poziom
- poziomy
- Dźwignia
- Liberty
- życie
- długość życia
- dożywotni
- Prawdopodobnie
- Linia
- LINK
- Ciecz
- Płynność
- umiejętność czytania i pisania
- literatura
- mało
- relacja na żywo
- pożyczka
- Kredyty
- lobbing
- blokowania
- blokady
- długo
- długi czas
- dłużej
- Popatrz
- wyglądał
- poszukuje
- WYGLĄD
- stracić
- utraty
- Partia
- miłość
- Lows
- LTC
- makroekonomia
- zrobiony
- magazyn
- Główny
- Mainstream
- poważny
- Większość
- robić
- WYKONUJE
- Dokonywanie
- mężczyzna
- zarządzane
- i konserwacjami
- Mandat
- manipulować
- Manipulacja
- produkcja
- wiele
- wielu ludzi
- mapa
- Marcus
- Margines
- znak
- rynek
- Cap rynkowy
- rynki
- Masa
- masywny
- matematyka
- matematyka
- Matic
- Matrix
- Materia
- Matters
- Maksymalna szerokość
- znaczenie
- znaczy
- zmierzyć
- środków
- Poznaj nasz
- meme
- psychika
- Zdrowie psychiczne
- wzmiankowany
- Metryka
- Meksyk
- Michał
- Michał Sajlor
- MikroStrategia
- Środkowy
- może
- miliony
- minimalny
- Górnictwo
- minut
- błąd
- błędy
- nieufność
- Aplikacje mobilne
- telefon komórkowy
- mobilizacja
- Nowoczesne technologie
- moment
- Monetarny
- Polityka pieniężna
- pieniądze
- drukowanie pieniędzy
- podaż pieniądza
- monopole
- miesięcy
- jeszcze
- większość
- ruch
- Ruchy
- porusza się
- mr
- Nasdaq
- naród
- narodowy
- waluta narodowa
- krajowa waluta cyfrowa
- Narodów
- prawie
- Potrzebować
- potrzeba
- wymagania
- sieć
- sieci
- Nowości
- Newsletter
- Następny
- Nixon
- brak inflacji
- Północ
- Korea Północna
- z naszej
- więzy
- oczywista
- miejsce
- oferta
- urzędnik
- Olej
- Stary
- ONE
- otwierany
- Opinia
- Opinie
- naprzeciwko
- zamówienie
- Zorganizowany
- oryginalny
- Inne
- Pozostałe
- zewnętrzne
- ogólny
- Przezwyciężać
- własny
- własność
- posiada
- Pokój
- pakiet
- pandemiczny
- Papier
- Paragwaj
- część
- Uczestnicy
- udział
- strony
- przyjęcie
- minęło
- pasja
- ścieżka
- Zapłacić
- zwracając
- płatność
- sieci płatnicze
- Systemy płatności
- płatności
- emerytura
- Ludzie
- Ludzie na
- wykonać
- okres
- okresy
- osoba
- osobisty
- perspektywa
- waga
- zjawisko
- telefon
- Miejsce
- krok po kroku
- planeta
- plany
- plato
- Analiza danych Platona
- PlatoDane
- Grać
- grał
- gra
- błagać
- Proszę
- Pion
- plus
- podium
- punkt
- polityka
- polityka
- polityczny
- Politycy
- popularność
- populacja
- Portugalia
- position
- posiadanie
- możliwości
- możliwość
- możliwy
- napisali
- Wiadomości
- potencjał
- funt
- power
- mocny
- uprawnienia
- praktyka
- drapieżny
- Przewiduje
- przepowiednia
- teraźniejszość
- prezydent
- poprzedni
- Cena
- Cennik
- wycena
- głównie
- pierwotny
- zasada
- drukować pieniądze
- wydruki
- Wcześniejszy
- prawdopodobnie
- Problem
- problemy
- wygląda tak
- Produkt
- Profesor
- Program
- Postęp
- obiecuje
- promować
- Napędzać
- własność
- Prawa własności
- wniosek
- dobrobyt
- protest
- zapewniać
- pod warunkiem,
- że
- publiczny
- spółki publiczne
- publicznie
- zakup
- zakupy
- nabywczy
- Popychanie
- położyć
- pytanie
- Szybki
- szybciej
- szybko
- królik
- Wyścig
- wychowywanie
- zasięg
- szybki
- Kurs
- ceny
- Racjonalnie
- dosięgnąć
- React
- Czytaj
- czytelnicy
- Czytający
- gotowy
- Rzeczywistość
- powód
- Przyczyny
- podsumować
- niedawny
- niedawno
- Przepis
- rozpoznać
- polecić
- rekord
- Recover
- regeneracja
- zmniejszyć
- Zredukowany
- redukcja
- odnosi
- w sprawie
- związek
- wydany
- poleganie
- pozostawać
- pozostał
- Usunięto
- usuwanie
- naprawa
- obsługi produkcji rolnej, która zastąpiła
- otrzymuje
- raport
- reprezentować
- reprezentowane
- reputacja
- ratowanie
- Badania naukowe
- rezerwować
- Waluta rezerwowa
- zarezerwowany
- Zasoby
- odpowiedź
- odpowiedzialność
- odpowiedzialny
- REST
- dalsze
- detaliczny
- Inwestorzy Detaliczni
- powrót
- dochód
- rewolucyjny
- zrewolucjonizować
- zrewolucjonizował
- uzbrojony
- prawa
- Marszczyć
- Rosnąć
- Ryzyko
- ryzykować
- Rywal
- droga
- ROBERT
- krzepki
- Rola
- Walcowanie
- Pokój
- ROSE
- rubel
- zrujnować
- bieganie
- Rosja
- Rosyjski
- rosyjskie złoto
- rosyjski rubel
- Powiedział
- Salvador
- taki sam
- Sankcje
- Zapisz
- oszczędność
- Oszczędności
- saylor
- Skala
- Szkoła
- nauka
- NAUKI
- Szukaj
- druga
- sekund
- Sekcja
- bezpieczne
- widzenie
- poszukuje
- zajęte
- Senator
- wysyłanie
- rozsądek
- zestaw
- Osiadły
- ciężki
- Półka
- STATEK
- statki
- Short
- powinien
- pokazać
- pokazane
- Targi
- podpisana
- znaczący
- znacznie
- znaki
- Srebro
- podobny
- podobieństwa
- Podobnie
- Prosty
- prostota
- po prostu
- jednocześnie
- ponieważ
- Singapur
- pojedynczy
- Siedzący
- Rozmiar
- powolny
- Powoli
- zwalnia
- powolny
- mały
- So
- Obserwuj Nas
- Społeczeństwo
- SOL
- rozwiązanie
- Rozwiązania
- kilka
- pewnego dnia
- Ktoś
- coś
- Dźwięk
- zdrowe pieniądze
- Południe
- Ameryka Południowa
- Południowy
- suwerenność
- Typ przestrzeni
- Iskra
- mówić
- Mówiąc
- spekulacja
- wydać
- Spędzanie
- spędził
- Spot
- ustabilizować
- stabilny
- stoisko
- standard
- stanley
- Stanley Druckenmiller
- początek
- Uruchomienie
- rozpoczęty
- Startowy
- rozpocznie
- Stan
- stwierdził,
- Zestawienie sprzedaży
- Zjednoczone
- Rynek
- stały
- Stealth
- Ewolucja krok po kroku
- stepping
- Cel
- Nadal
- bodziec
- pakiet stymulacyjny
- Stop
- przechowywany
- Historia
- bezpośredni
- Strategiczny
- Strategia
- jest determinacja.
- wzmocnienie
- stres
- silny
- silniejszy
- Struktura
- Walka
- Badanie
- styl
- przedmiot
- uległość
- znaczny
- osiągnąć sukces
- udany
- Z powodzeniem
- taki
- PODSUMOWANIE
- przełożony
- supermocarstwem
- Dostawa
- łańcuch dostaw
- wsparcie
- Utrzymany
- podpory
- nadwyżka
- zrównoważone
- łabędź
- Szwecja
- Przełącznik
- system
- systemy
- Brać
- trwa
- biorąc
- Podsłuchu
- podatek
- Technologia
- Ted
- Ted Cruz
- Oferta
- REGULAMIN
- test
- Połączenia
- Fed
- staw
- Linia
- Państwo
- UK
- Wielka Brytania
- świat
- ich
- sami
- w związku z tym
- rzecz
- rzeczy
- Myślący
- Trzeci
- osoby trzecie
- tysiące
- Prosperować
- kwitną
- Przez
- czas
- podróż w czasie
- Oś czasu
- czasy
- typ
- Tytuł
- pod tytulem
- do
- już dziś
- dzisiaj
- razem
- także
- narzędzia
- Top
- aktualny
- tematy
- Kwota produktów:
- w kierunku
- handel
- w obrocie
- Handel
- tradycyjny
- tradycyjne finanse
- tradycyjnie
- transakcja
- transakcje
- przenieść
- przezroczysty
- podróżować
- Obligacje skarbowe
- Trend
- trendy
- Trendy
- bezpieczny
- Trylion
- wycieczka
- przewieźć ładunek
- prawdziwy
- SKRĘCAĆ
- Obrócony
- tv
- zazwyczaj
- UK
- nas
- Uk
- Ukraina
- parasol
- dla
- zrozumieć
- zrozumiany
- W toku
- niewątpliwie
- bezrobocie
- unia
- jednostka
- Zjednoczony
- Wielka Brytania
- Narody Zjednoczone
- United States
- niezrównany
- bez precedensu
- pilny
- us
- USA
- Stosowanie
- usb
- USD
- USDC
- USDT
- posługiwać się
- Użytkownicy
- Korzystanie z Bitcoinu
- wykorzystany
- Cenny
- Wycena
- wyceny
- wartość
- Wenezuela
- Ventures
- wersja
- WETERYNARZ
- przez
- wykonalne
- Wietnam
- brakujący
- wojna
- Oglądaj
- sposoby
- Bogactwo
- zarządzanie majątkiem
- tygodni
- dobrze zdefiniowane
- Western
- Co
- Co to jest
- czy
- który
- Podczas
- KIM
- cały
- Wikipedia
- będzie
- Drut
- w ciągu
- bez
- świadkiem
- Las
- Praca
- pracujący
- prace
- działa
- świat
- Bank Światowy
- Światowa waluta rezerwowa
- świat
- wartość
- by
- pisarz
- napisany
- Źle
- złe ręce
- WWII
- XLM
- Xrp
- rok
- lat
- Jen
- You
- młody
- Mniejszy
- Twój
- youtube
- zefirnet
- Zimbabwe
- zoom