Obligacje vs. Stakowanie kryptowalut: co ma wyższe zyski?

Opublikowane ponownie przez Plato

Obserwuje: 0

obligacje a stakowanie kryptowalut

Streszczenie: Podczas gdy obligacje charakteryzują się przewidywalnością i zazwyczaj niższą rentownością, kryptowaluty zapewniają potencjał wyższych zysków (a także zmienności). Jedną z technik stosowanych przez inwestorów kryptowalut do generowania bogactwa jest „Staking” lub zastaw aktywów kryptograficznych w celu weryfikacji transakcji w celu uzyskania zwrotu.

Mimo że obligacje i aktywa kryptograficzne to różne aktywa, oferują one dziś podobną roczną stopę zwrotu. Rentowność obligacji zależy od różnych czynników, w tym stóp procentowych i ratingu kredytowego, podczas gdy stakowanie kryptowalut wiąże się z zdobywaniem nagród poprzez weryfikację sieci – proces niosący ze sobą własne ryzyko.

W tym artykule pokażemy, jak rentowność obligacji wypada w porównaniu ze stopą zwrotu ze stakowania.

Co to jest wydajność?

Rentowność to kluczowy wskaźnik w inwestowaniu, odnoszący się do dochodu wygenerowanego przez inwestycję w danym okresie. Eksperci wyrażają rentowność jako procent aktualnej wartości rynkowej inwestycji w porównaniu z jej pierwotnymi kosztami.

Na przykład:

Dochód z akcji obejmuje wzrost ceny i wypłacone dywidendy. Jeśli akcje zostaną kupione po 100 dolarów i sprzedane po 120 dolarów z dywidendą w wysokości 2 dolarów, rentowność wyniesie 22%.
Rentowność obligacji jest bardziej zmienna. Na przykład rentowność nominalna jest prosta, jak w przypadku obligacji skarbowych z 5% rocznymi odsetkami od wartości nominalnej 1,000 dolarów, co daje stopę zwrotu na poziomie 5%. Jednakże obligacje o zmiennym oprocentowaniu dają zmienne wyniki w oparciu o bazowe stopy procentowe, np. obligacje przynoszące rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wynoszącą +2%.
Kryptowaluty mogą zapewniać wyższe zyski przy większej zmienności. Wynika to z faktu, że zysk z kryptowalut jest stosunkowo nową koncepcją, często kojarzoną z protokołami zdecentralizowanych finansów (DeFi). Inwestorzy mogą zarobić na kryptowalutach poprzez obstawianie, zapewnienie płynności (Yield Farming) i inne podejścia. Zysk ten jest nagrodą za udział w bezpieczeństwie sieci lub zwrotem z tytułu zapewnienia płynności kryptowalut.

Czym są obligacje i rentowność obligacji?

kobieta trzyma wachlarz pieniędzy

Obligacja to pożyczka udzielona przez inwestora pożyczkobiorcy, takiemu jak rząd lub korporacja, na czas określony. Rentowność reprezentuje zwrot, jaki inwestor spodziewa się uzyskać z obligacji w okresie jej obowiązywania do terminu zapadalności.

Do ważniejszych czynników wpływających na zrozumienie rentowności obligacji należą:

Wydajność kuponu or stopa kuponu to stopa procentowa płacona rocznie przez obligację i oznacza stałą stopę procentową ustalaną w momencie emisji obligacji.
Aktualna wydajność zależy od ceny obligacji, odzwierciedlonej przez dzieląc stopę kuponu przez aktualną cenę rynkową.
Wydajność do zapadalności (YTM) to bardziej kompleksowe obliczenie rentowności obligacji, biorąc pod uwagę wartość pieniądza w czasie, wartość zapadalności i częstotliwość płatności.

Na przykład, jeśli obligacja ma wartość nominalną 1,000 USD i dokonuje rocznych płatności kuponowych w wysokości 100 USD, jej stopa kuponu wynosi 10%. Jeżeli wartość nominalna obligacji wzrośnie do 1,038 dolarów, wówczas stopa kuponu spadnie do 9.6%.

Należy zauważyć, że rentowność obligacji i ceny mają odwrotną zależność: wraz ze wzrostem cen obligacji spada rentowność i odwrotnie.

Na rentowność obligacji wpływa kilka czynników, w tym:

Stopy procentowe – Wraz ze wzrostem stóp procentowych cena istniejących obligacji spada, zwiększając ich rentowność i odwrotnie.
Ocena zdolności kredytowej – Obligacje są oceniane przez zatwierdzone służby Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) od AAA (obligacje niskiego ryzyka) do D (obligacje wysokiego ryzyka lub obligacje śmieciowe), co ma wpływ na rentowność obligacji.
Czynniki ekonomiczne – Ogólna kondycja gospodarcza, inflacja i rządowa polityka pieniężna wpływają na rentowność.

Ważną koncepcją jest krzywa dochodowości, która przedstawia rentowność obligacji o różnych terminach zapadalności. Może przybierać kształty zwykłe (nachylone w górę), odwrócone (nachylone w dół) lub płaskie, odzwierciedlające inne warunki ekonomiczne.

W niedawnym otoczeniu rynkowym niskich stóp procentowych rentowności obligacji były generalnie niższe niż średnie historyczne. Mimo to rosną wraz ze stopami procentowymi:

Rentowność obligacji spada od lat, ale ostatnio wzrosła w wyniku polityki pieniężnej banku centralnego.

Jaki jest zysk z kryptowalut i staking?

Stakowanie kryptowalut to metoda gromadzenia większej ilości kryptowalut poprzez udostępnianie środków w celu sprawdzenia transakcji. Po prostu blokując walutę w określonym portfelu na określony czas, podstawowa sieć blockchain wykorzystuje tę „stawioną” kryptowalutę do sprawdzania poprawności transakcji i przyczyniania się do jej bezpieczeństwa. W nagrodę za tę usługę Stakerzy otrzymują dodatkową kryptowalutę, co zasadniczo czyni ją formą pasywnego dochodu bez konieczności handlu lub wydobywania kryptowalut.

W szczególności staking ma zastosowanie do sieci blockchain wykorzystujących odmiany mechanizmu konsensusu Proof of Stake (PoS). W systemach PoS, takich jak te obecnie używane w Ethereum, użytkownicy stawiają „stawkę”, czyli wolumen tokenów lub monet, aby zyskać przywilej zatwierdzania transakcji. Walidacja daje następnie szansę na pewien zysk w postaci tej monety lub tokena. Obstawianie jest porównywalne do zarabiania odsetek od stałego depozytu, ale wiąże się z większym ryzykiem i potencjalnie wyższymi nagrodami.

Ważne jest rozróżnienie między stakowaniem a rolnictwem plonów, kolejną metodą pasywnego dochodu popularną w DeFi. Strategie Yield Farming obejmują zapewnienie płynności zdecentralizowanym platformom do działania.

Nagroda za stakowanie pod względem rocznej stopy procentowej (APY) różni się w zależności od blockchaina i waha się od 4% do 20%. W przypadku Ethereum zwykle waha się od 4% do 5.5%.

Niektóre protokoły DeFi, takie jak Lido, pomóż posiadaczom kryptowalut w stawkach bez blokowania ich wartości kryptograficznej. Zapewniają tokeny zastępcze, gdy postawiona kwota jest zablokowana, pomagając użytkownikom w odkrywaniu możliwości pozyskiwania plonów i pomnażaniu potencjalnego zwrotu.

Obligacje vs. Staking: Porównanie stóp zwrotu z dovetalingu

W chwili pisania tego tekstu stopa rentowności obligacji znacznie zbliżyła się do kryptowalut rentowność stawek, ponieważ bankierzy centralni pospiesznie podnieśli stopy procentowe, aby ograniczyć gwałtownie rosnącą inflację, podnosząc rentowności obligacji. Tak więc amerykańskie obligacje rządowe i korporacyjne o ratingu AAA oferują roczną rentowność między 4% a 5%.

Dochodowość obligacji korporacyjnych AAA firmy Moody's.

Dla porównania, rentowność stakowania Ethereum waha się od 4% do 5% (po krótkim wzroście), odkąd przyjęła algorytm Proof of Stake:

Roczna dzienna wydajność stakingu jest uzyskiwana podczas stakowania na blockchainie Ethereum.

Nie jest to jednak standard w przypadku wszystkich obligacji. Obligacje korporacyjne o niższym ratingu zapewniają wyższą rentowność. Przykładowo obligacje z ratingiem CCC mogą przekroczyć granicę 12%. Podobnie kryptowaluty, które są bardziej zmienne i bardziej ryzykowne niż Ethereum, mogą zapewnić wyższe zyski, które mogą przekroczyć poziom 8% i znacznie wzrosnąć. Istnieją jednak znaczne różnice w stawkach stawek między jedną walutą a następną.

Tu są obstawianie nagród głównych kryptowalut Proof-of-Stake:

Rentowności tych dwóch różnych typów aktywów znacznie zbliżyły się do siebie dopiero niedawno. Pomimo nakładających się danych dotyczących rentowności, oba typy aktywów żyją w znacząco różnych światach i należy wziąć pod uwagę następujące niuanse:

Ryzyko – Obligacje, szczególnie obligacje rządowe, są znacznie bezpieczniejsze niż stakowanie kryptowalut. Produkty o stałym dochodzie są tradycyjnie najbezpieczniejsze. Jednym z zagrożeń związanych ze stakowaniem kryptowalut jest duża zmienność aktywów kryptograficznych. Kiedy cena postawionej waluty cyfrowej drastycznie spadnie, rentowność może nawet nie pokryć straty spowodowanej deprecjacją.
Bezpieczeństwo – Podczas gdy podstawowa technologia blockchain może być synonimem bezpieczeństwa, obstawianie często wiąże się z kontaktami ze scentralizowanymi stronami trzecimi, które są podatne na ryzyko, takie jak ataki hakerskie lub oszustwa. Inwestorzy powinni dołożyć należytej staranności przed zarejestrowaniem platformy do obstawiania. Gdzie indziej inwestowanie w obligacje jest generalnie bezpieczne, jeśli jest przeprowadzane z renomowanymi firmami maklerskimi.
Możliwości – Pomimo wyższego ryzyka, stakowanie kryptowalut może zapewnić zwrot znacznie przewyższający nagrodę za obstawianie. Na przykład ta sama zmienność może być korzystnym czynnikiem pomnażającym zwrot, gdy cena postawionej monety rośnie. Ponadto wiele platform do stakowania zapewnia tokeny zastępcze w celu zbadania możliwości pozyskiwania plonów w DeFi, gdy postawiona kryptowaluta jest zablokowana. Może to zwielokrotnić zwrot z inwestycji.

Inwestor na wynos

Obligacje zazwyczaj oferują większą przewidywalność i niższą rentowność, odpowiedni dla inwestorów niechętnych ryzyku. Odwrotnie, Stawianie kryptowalut może przynieść wyższe zyski, ale wiąże się ze zwiększoną zmiennością i ryzykiem, atrakcyjne dla tych, którzy szukają potencjalnie większych nagród.

To powiedziawszy, obstawianie kryptowalut może stać się regularnym i opłacalnym podejściem do długoterminowego tworzenia bogactwa, podobnie jak inwestowanie w obligacje. Wymaga to po prostu więcej cierpliwości, zrozumienia rynku kryptograficznego i chęci wykazania się cierpliwością w czasie… tak jak w przypadku obligacji.

Zapisz się do Bitcoin Market Journal aby poznać możliwości inwestycji w blockchain i tradycyjne finanse.