Analityk Coin Metrics: „FTX mógł zapewnić ogromne wsparcie dla Alamedy w II kwartale”

Czy ten analityk Coin Metrics odkrył klucz do całej historii Alameda/FTX? Bo spójrzmy prawdzie w oczy, to nie ma sensu. Obie firmy Sama Bankman-Fried były niezwykle dochodowe. FTX była trzecią co do wielkości giełdą na świecie i stale się rozwijała, dlaczego ktokolwiek miałby ryzykować zabicie tej złotej gęsi? Musiała istnieć przyczyna. Czy ten analityk Coin Metrics odkrył to w danych on-chain? On może mieć.

Kierownik Działu Badań i Rozwoju w Coin Metrics, Lucas Nuzzi kończy swój wątek z ostrzeżeniem: „Ważne, aby pamiętać, że jest to moje osobiste, wysoce spekulacyjne podejście do tego, co się stało w oparciu o te artefakty na łańcuchu”. Sprawa, którą analizuje Coin Metrics, opiera się na solidnych danych z łańcucha, ale interpretacja tego, co oznaczają te dane, jest „wysoce spekulacyjna”. Więc weź to z przymrużeniem oka i nie powtarzaj, że tak się właśnie stało, ponieważ może tak nie być. 

Biorąc to pod uwagę, upiory! 

Analityk monetarny przedstawia sprawę

Lucas Nuzzi zaczyna od stwierdzenia faktu: „Znalazłem dowody na to, że FTX mógł zapewnić ogromne wsparcie dla Alamedy w drugim kwartale, który teraz powrócił, by ich prześladować”. A potem stawia tajemnicę. „2 dni temu w łańcuchu aktywowano 40 miliony tokenów FTT o wartości ponad 173 mld USD”. Gdzie się podziały te tokeny? Zgadłeś, Alameda Research. Był to dzień 4 września. Rekordowy 28 mld $ w FTT przesunął się tego dnia.

2/ Tego dnia, 28 września, ponad 8.6 mld USD FTT zostało przeniesione w łańcuchu.

Był to zdecydowanie największy dzienny ruch FTT w historii tokena i jeden z największych dziennych ruchów ERC20, jakie kiedykolwiek odnotowaliśmy na Coin Metrics. pic.twitter.com/GnUO1ZcCB7

- Lucas Nuzzi (@LucasNuzzi) Listopad 8, 2022

„To był zdecydowanie największy dzienny ruch FTT w historii tokena i jeden z największych dziennych ruchów ERC20, jakie kiedykolwiek odnotowaliśmy w Coin Metrics”, napisał na Twitterze Nuzzi. Co działo się w okolicach Alamedy i FTX w tym czasie? Nic specjalnego, naprawdę.

• 24 sierpnia Sam Trabucco ustąpił ze stanowiska Co-CEO w Alameda Research. „Pozostanę jako doradca, ale poza tym nie będę miał silnej codziennej obecności w firmie” Trabucco napisał na Twitterze.
• 27 września Brett Harrison ustąpił ze stanowiska CEO w FTX. „W ciągu najbliższych kilku miesięcy przeniosę swoje obowiązki i przejdę do roli doradcy w firmie” Harrison napisał na Twitterze.
• Ten jest kickerem. 28 września Sam Bankman-Fried napisał na Twitterze, „Uwaga: obrót kilku portfeli FTX dzisiaj (w większości nie będących w obiegu); robimy to okresowo. Może nadejdzie jeszcze kilka, nie przyniesie to żadnego efektu.

Jeśli to wszystko prawda, ten ostatni tweet SBF prawdopodobnie pojawi się w sądzie.

Wykres cen FTT na 11 na FTX | Źródło: FTT/USD w dniu TradingView.com

Co więc zrobił Alameda z pieniędzmi?

Wierzcie lub nie, tokeny FTT pochodzą bezpośrednio z oryginalnej inteligentnej umowy ICO. Analityk Coin Metrics „znalazł osobliwą transakcję, która wchodziła w interakcje z kontraktem z FTT ICO. Ten kontrakt z 2019 roku *automatycznie* uwolnił 173 miliony FTT z ICO tokena. Dziwne, ale obie organizacje są połączone biodrem. Potem sprawy przybrały dziwny obrót. „Następnie firma Alameda wysłała to *całe* saldo na adres instalatora (twórcy) FTT ERC20, który jest kontrolowany przez kogoś z FTX”.

4/ Odbiorcą tokenów FTT o wartości 4.19 mld USD był nikt inny, jak Alameda Research!

Więc co? Alameda i FTX były nierozerwalnie połączone od pierwszego dnia, a Alameda oczywiście uczestniczyła w FTX ICO.

Ale to, co wydarzyło się później, było interesujące…

- Lucas Nuzzi (@LucasNuzzi) Listopad 8, 2022

CO?

Teoria analityka monetarnego

Według Lucasa Nuzziego, Alameda Research nie był odporny na zarazę kryptowalutową, która nękała przestrzeń w Q2. W rzeczywistości firma mogła wybuchnąć dzięki 3AC, Voyagerowi i Celsjuszowi. „Przetrwał TYLKO dlatego, że był w stanie zabezpieczyć finansowanie z FTX, używając jako „zabezpieczenia” 172M FTT, który miał gwarancję nabycia 4 miesiące później”. To niezwykle ryzykowne posunięcie. Wygląda na to, że FTX nie miał wyboru.

8/ Ratowanie Alamedy prawdopodobnie pogorszyło bilans FTX do tego stopnia, że ​​przestał być wypłacalny.

Byłoby dobrze, gdyby cena FTT nie załamała się i nastąpiła panika bankowa

Dlatego Alameda starała się jak najlepiej chronić cenę FTT.https://t.co/nX1tphjLNR

- Lucas Nuzzi (@LucasNuzzi) Listopad 8, 2022

Nie zrobili tego, ponieważ „umowa FTT ICO uprawnia automatycznie. Gdyby FTX pozwoliła Alameda implodować w maju, ich upadek zapewniłby późniejszą likwidację wszystkich tokenów FTT nabytych we wrześniu”. Jeśli scenariusz przedstawiony przez analityka Coin Metrics jest prawdziwy, SBF i spółka musiały to zrobić. I zapłacili za to wysoką cenę. „Prawdopodobnie ratowanie Alamedy wpłynęło negatywnie na bilans FTX do punktu, w którym przestał być wypłacalny. Byłoby dobrze, gdyby cena FTT nie załamała się i nastąpiła panika bankowa”.

Tutaj wkraczają CZ i Binance

W tym scenariuszu CZ i Binance jakoś dowiedziały się o transakcji. A największa giełda kryptowalut pod względem wolumenu obrotu miała ciężką torbę FTT. „W ramach wyjścia Binance z kapitału FTX w zeszłym roku, Binance otrzymał około 2.1 miliarda USD ekwiwalentu w gotówce (BUSD i FTT)” tweet z CZd, kiedy ogłosił ich likwidację. Co oznacza ta ciężka torba FTT? Analityk Coin Metrics wyjaśnia: „Jako wielcy posiadacze PTF mogliby zacząć celowo tankować ten rynek, aby zmusić FTX do stawienia czoła kryzysowi płynności”.

I zrobili.

A potem zaoferowali, że kupią FTX i uwolnią ich od problemów.

Przypuszczalnie za grosze za dolara.

Mistrzowskie uderzenie, jeśli to prawda.

Pamiętaj jednak o ostrzeżeniu analityka Coin Metrics: „Ważne, aby zauważyć, że jest to moje osobiste wysoce spekulatywne podejście do tego, co się stało na podstawie tych artefaktów w łańcuchu”.

Wyróżniony obraz autorstwa Gerd Altmann od Pixabay | Wykresy według TradingView