Compound stał się ostatnio największym protokołem pożyczkowym w zdecentralizowanym finansowaniu (DeFi).
Wprowadzenie tokena COMP 17 czerwcath wprawił świat kryptowalut w szał, gdy użytkownicy pospiesznie zdeponowali swoje aktywa i zarabiali bezbożne odsetki wraz z codziennymi nagrodami wypłacanymi w COMP za uczestnictwo w ekosystemie jako pożyczkodawca i / lub pożyczkobiorca.
Hype jest wciąż na horyzoncie dzięki Binance wymieniając token COMP w czerwcu 25th, powodując 25% wzrost ceny na Poloniex. Nagły spadek rynków kryptowalut w tym samym okresie nie spowodował stopniowego wycofania użytkowników Compound, którzy nadal mają ponad 600 milionów USD kryptowalut zablokowanych na platformie.
Pod koniec tego artykułu zrozumiesz, dlaczego ludzie są tak podekscytowani związkiem, a także jego znaczeniem w świecie DeFi.
Co to jest DeFi?
Jeśli chcesz zająć się finansami złożonymi, musisz najpierw wypełnić ją wiedzą o DeFi. Jednym zdaniem, DeFi umożliwia każdemu w Internecie dostęp do usług finansowych w bezpieczny, zdecentralizowany i prywatny sposób bez pośrednictwa. Obejmuje to oszczędzanie, handel, pożyczanie i wszystko inne, co zwykle robisz z pieniędzmi, które obejmują scentralizowane strony trzecie, takie jak banki.
Finanse zdecentralizowane a finanse tradycyjne: Wizerunek Źródło
Jak można się domyślić, ten ekosystem obejmuje kryptowaluty, a nie waluty fiducjarne (chociaż kryptowaluty stablecoin, które są „powiązane” z ceną waluty fiducjarnej, takiej jak USDT or USDC są powszechnie używane w DeFi). Przytłaczająca większość popularne DeFi zdecentralizowane aplikacje (Dapps) i wykorzystywane w nich zasoby są zbudowane na łańcuchu bloków Ethereum.
Zdecentralizowane giełdy kryptowalut: Obraz Źródło
DeFi było gorącym tematem w kryptowalutach od dłuższego czasu, na długo zanim Compound zajęło centralne miejsce. Do niedawna uwaga w ostatnich miesiącach skupiała się na protokołach DeFi, takich jak Kyber Network, Uniswap, Bancor które świadczą usługi zdecentralizowanej wymiany (DEX). „Końcowa gra” DeFi polega w rzeczywistości na całkowitej eliminacji stron trzecich we wszystkich transakcjach wartościowych (tak, nawet na Binance).
Co to jest związek?
Compound to zdecentralizowana platforma pożyczkowa, która została stworzona przez kalifornijską firmę Compound Labs Inc. we wrześniu 2018 roku. Podobnie jak wiele innych protokołów w DeFi, Compound jest zbudowany na łańcuchu blokowym Ethereum. Chociaż Compound był początkowo scentralizowany, niedawne wydanie jego token zarządzaniaCOMP, to pierwszy krok na drodze do przekształcenia Compound w zdecentralizowaną, autonomiczną organizację kierowaną przez społeczność (DAO).
Chociaż cel Compound został określony na wiele różnych sposobów w wielu różnych miejscach, podstawową ideą jest to: wykorzystaj swoją bezczynną kryptowalutę. Protokół Compound umożliwia użytkownikom pożyczanie i pożyczanie 9 zasobów opartych na Ethereum, w tym Basic Attention Token (BAT), 0x (ZRX) i Wrapped BTC (wBTC).
Protokół Compound Finance: Obraz za pośrednictwem Compound Finance
W chwili pisania tego artykułu możesz zarabiać roczne odsetki (znane również jako RRSO) w wysokości ponad 25% przy pożyczaniu BAT. Nie znasz swojego klienta (KYC), przeciwdziałanie praniu pieniędzy (AML) lub dokumentacja kredytowa jest wymagana do korzystania z Compound.
Użytkownicy platformy mają nie tylko potencjał do zarabiania szalonych stóp procentowych, ale są również nagradzani w tokenach COMP za pożyczanie lub pożyczanie kryptowaluty. Biorąc pod uwagę wysoką cenę tokena COMP, otworzyło to drzwi do pewnego przełomowego poziomu gimnastyki DeFi, który pozwolił użytkownikom zwiększyć RRSO do ponad 100%.
To w dużej mierze powód, dla którego ludzie mają bzika na punkcie mieszanek. Za chwilę wyjaśnimy, jak takie szalone stopy procentowe są możliwe. Najpierw musimy wyjaśnić, jak działa związek.
Jak działa mieszanka?
Jak wspomniano, w protokole Compound użytkownicy mogą zdeponować kryptowalutę jako pożyczkodawcy i / lub wypłacić kryptowalutę jako pożyczkobiorcy. Zamiast pożyczać bezpośrednio pożyczkobiorcom, pożyczkodawcy łączą swoje aktywa w pule aktywów, z których użytkownicy mogą pożyczać.
Pule pożyczek złożonych: Zdjęcie za pośrednictwem Compound Finance
Dla każdego zasobu istnieje pula (Podstawowa pula uwagi, pula 0x, pula USDC itp.). Użytkownicy mogą pożyczyć tylko wartość w USD w krypto, która jest niższa od zabezpieczenia, które dostarczyli (np. 60% zabezpieczenia). Kwota, jaką mogą pożyczyć, zależy od płynności i kapitalizacji rynkowej zabezpieczenia.
Pożyczając kryptowalutę na Compound, otrzymałeś odpowiednią kwotę cTokeny jest to na ogół znacznie więcej niż kwota zdeponowanych kryptowalut. cTokens to tokeny ERC-20, które stanowią ułamek aktywów bazowych.
Na przykład, w momencie pisania tego tekstu, pożyczenie 1 DAI dałoby prawie 49 cDAI w Compound. cTokens istnieją, aby umożliwić użytkownikom zarabianie na odsetkach. Z biegiem czasu użytkownicy mogą kupować więcej bazowych aktywów, które zdeponowali, za pomocą tej samej stałej liczby cToken, którą otrzymali.
Wyjaśnienie złożonego cTokens: Obraz za pośrednictwem Compound Finance
W przeciwieństwie do tradycyjnych usług pożyczkowych, stopy procentowe nie są ani stałe, ani uzgadniane przez obie strony zaangażowane w transakcję. Zamiast tego oprocentowanie jest określane przez popyt i podaż i stale aktualizowane przez złożony algorytm.
Z reguły im większe jest zapotrzebowanie na dany składnik aktywów, tym wyższe będą stopy procentowe zarówno dla pożyczkodawców, jak i pożyczkobiorców. Stanowi to zachętę dla pożyczkodawców do udzielania pożyczek i zniechęca pożyczkobiorców do nadmiernego zaciągania pożyczek. Pożyczkodawcy mogą również w każdej chwili wycofać swoje aktywa.
Jeśli użytkownik pożyczył więcej, niż był dozwolony ze względu na spadek ceny aktywów, które dostarczył jako zabezpieczenie, ryzykuje likwidację tego zabezpieczenia. Posiadacze pożyczonych aktywów mogą zdecydować się na upłynnienie zabezpieczenia i zakup po obniżonej cenie. Alternatywnie pożyczkobiorcy mogą spłacić część swojego zadłużenia, aby zwiększyć swoją zdolność pożyczkową powyżej progu likwidacji i kontynuować normalną działalność.
Złożone wydobycie płynności
Główna idea wydobycie płynności ma na celu zachęcenie zarówno pożyczkodawców, jak i pożyczkobiorców do korzystania z protokołu Compound. Rozumowanie jest takie, że zaniechanie tego doprowadziłoby do stopniowego upadku platformy, ponieważ pożyczkodawcy i pożyczkobiorcy stopniowo rezygnują lub przechodzą na podobne protokoły w przestrzeni DeFi. Aby zapewnić niezmiennie wysoki poziom płynności i uczestnictwa, Compound nagradza zarówno pożyczkodawców, jak i pożyczkobiorców tokenami COMP.
Wyjaśnienie złożonego wydobycia płynności: Image Źródło
Odbywa się to za pomocą inteligentnego kontraktu, a nagrody COMP w dystrybucji są oparte na kilku czynnikach, w tym na stopach procentowych puli pożyczek danego aktywa i liczbie osób wchodzących w interakcję z pulą pożyczek. 2880 tokenów COMP są dystrybuowane codziennie, z czego połowa trafia do pożyczkobiorców, a druga połowa do pożyczkodawców.
Co robi token COMP?
Oprócz tego, że jest marchewką na patyku, która motywuje użytkowników do korzystania z Compound, token COMP daje użytkownikom zarządzanie protokołem. Dzięki temu użytkownicy mogą mieć coś do powiedzenia w sprawie przyszłości Compound. Do oddania głosu wymagany jest 1 token COMP, a głosy można delegować na innych użytkowników protokołu bez konieczności faktycznego przekazywania im tokena.
Złożony token zarządzania: obraz za pośrednictwem złożonego
Wszystkie propozycje złożone w złożu składają się z kodu wykonywalnego. Użytkownik musi mieć pod ręką 1% całkowitej podaży COMP lub delegować go od innych użytkowników, aby złożyć propozycję. Po złożeniu obowiązuje 3-dniowy okres na głosowanie, podczas którego należy oddać co najmniej 400 000 głosów. Jeśli ponad 400 000 głosów poprze propozycję, nowa zmiana zostanie wprowadzona po 2-dniowym okresie oczekiwania.
COMP ICO
Nie było wstępnej oferty monet (ICO) dla tokena COMP. Zamiast tego prawie 60% z 10 milionów podaży tokenów zostało przydzielone inwestorom, założycielom, obecnym członkom zespołu, przyszłym członkom zespołu i rozwojowi społeczności.
Konkretnie, prawie 2.4 miliona tokenów COMP zostało przekazanych udziałowcom Compound Labs Inc., nieco ponad 2.2 miliona przekazano założycielom i zespołowi Compound, nieco poniżej 400 000 zostało zapisanych dla przyszłych członków zespołu, a nieco poniżej 800 000 zostało przeznaczone na inicjatywy społeczne.
Dystrybucja tokenów COMP: Image via Compound
Pozostałe 4.2 miliona tokenów zostanie rozesłanych do użytkowników protokołu w okresie 4 lat (przy założeniu stałej dziennej dystrybucji 2880). Warto zauważyć, że 2.2 miliona tokenów COMP przekazanych założycielom i członkom zespołu Compound jest najwyraźniej tymczasowe i zostaną „zwrócone” po 4 latach. Ma to umożliwić okres przejściowy, w którym założyciele i zespół mogą nadal kierować protokołem poprzez głosowanie, ponieważ stopniowo staje się on „w pełni” autonomiczny / kierowany przez społeczność.
Hodowla zysków kryptowalut
Chociaż filozoficzne powody istnienia DeFi są dobre i dobre, to, co naprawdę sprawia, że ludzie rzucają się teraz na platformy takie jak Compound, to możliwość wykorzystania inteligentnych kontraktów w ramach różnych protokołów DeFi i pomiędzy nimi w celu uzyskania niemożliwie wysokich stóp procentowych.
W społeczności kryptowalut jest to znane jako plonowanie i zasadniczo obejmuje oszałamiającą mieszankę pożyczek, pożyczek i handlu, która zawstydziłaby Rezerwę Federalną.
Zyski z hodowli kryptowalut: Image Źródło
Uprawa plonów jest niezwykle ryzykowna i wielu uważa ją za odmianę handlu dźwignią. Dzieje się tak, ponieważ umożliwia użytkownikom handel kwotami kryptowalut znacznie większymi niż kwota bazowa, którą faktycznie odłożyli.
Możesz myśleć o tym jako o swoim osobistym schemacie piramidy z piramidą odwróconą do góry nogami. Cała struktura jest zależna od jednego zasobu, który musi albo wzrosnąć, albo pozostać taki sam, albo wszystko się zawali.
Specyfika tego, jak działa hodowla plonów, zależy przede wszystkim od aktywów, które próbujesz zgromadzić. Jeśli chodzi o mieszankę, rolnictwo dochodowe obejmuje maksymalizację zwrotu z tokenów COMP za uczestnictwo w ekosystemie zarówno jako pożyczkodawca, jak i pożyczkobiorca.
To skutecznie pozwala użytkownikom zarabiać pieniądze na pożyczaniu kryptowaluty w Compound. Odbywa się to za pomocą platformy o nazwie instadapp, pulpit nawigacyjny, który umożliwia interakcję z wieloma aplikacjami DeFi z jednego punktu odniesienia.
Uprawa wieloskładnikowa
InstaDapp oferuje funkcję o nazwie „Maksymalizuj wydobywanie $ COMP”, która może dać ponad 40-krotny wzrost zwrotu z tokenów COMP. Krótko mówiąc, kwota otrzymanych tokenów COMP w USD przewyższa wartość odsetek, które jesteś winien za pożyczone pieniądze, w USD. Jak to działa, zostało całkiem ładnie opisane w tym filmie na YouTube ale jeśli nie masz 30 minut na obejrzenie tego, podzielimy go dla Ciebie w jednym akapicie.
Załóżmy, że masz 100 DAI. Wpłacasz 100 DAI do Compound. Ponieważ Compound umożliwia korzystanie z tych środków, mimo że są one „zablokowane”, możesz użyć 100 DAI z funkcją „Flash Loan” w InstaDapp, aby pożyczyć 200 USDT od Compound.
Uprawa plonów przy użyciu mieszanki: Image Źródło
Następnie konwertujesz 200 USDT na (w przybliżeniu) 200 DAI i umieszczasz 200 DAI z powrotem w złożeniu jako pożyczkodawca. Pożyczasz teraz 300 DAI i jesteś winien 200 USDT. Daje to zwrot w COMP, który daje roczną stopę procentową w USD, która może z łatwością przekroczyć 100%, nawet po uwzględnieniu stopy procentowej, którą płacisz za pożyczenie 200 USDT.
Magia, prawda?
Jak wspomniano wcześniej, powodzenie tego schematu zależy od stabilności lub wzrostu aktywów bazowych. Na przykład, mimo że z technicznego punktu widzenia DAI jest stabilnym monetą, nadal może wahać się o ułamek, który jest wystarczająco duży, aby zanurzyć zamek z piasku i go obniżyć. Zwykle zdarza się to w przypadku stablecoinów, gdy reszta rynku ulega wahaniom, a handlowcy spieszą się, aby zabezpieczyć swoje straty za pomocą żetonów fiat-pegged.
Mapa drogowa złożona
W przeciwieństwie do wielu projektów kryptowalut, Compound tak naprawdę nie ma planu działania. Jak powiedział CEO Compound Labs Inc. Roberta Lesznera „Związek został zaprojektowany jako eksperyment”.
Złożone cele rozwoju: Zdjęcie za pośrednictwem Compound Blog
Ten cytat pochodzi z Średni postu od marca 2019 r., który wydaje się być najbliższą mapą drogową, jaką można znaleźć w Compound. Wyszczególnia 3 cele, które projekt chciał osiągnąć: umożliwienie obsługi wielu aktywów, umożliwienie każdemu z nich posiadania własnego współczynnika zabezpieczenia oraz uzyskanie statusu DAO.
W następnych miesiącach Compound regularnie publikował aktualizacje dotyczące rozwoju na Medium. Najnowszym postem był w tym miesiącu a jego podtytuł brzmi następująco: „Nasza podstawowa praca nad protokołem Compound została zakończona. Czas, aby społeczność przejęła władzę ”. Biorąc pod uwagę, że zespół deweloperski wydaje się pomyślnie osiągnąć 3 cele, które nakreślił nieco ponad rok temu, wydaje się, że Compound może być jednym z niewielu „ukończonych” projektów kryptowalutowych.
Propozycje rozwoju złożonego: Zdjęcie za pośrednictwem złożonego
W rzeczywistości o przyszłości Compoundu zadecyduje społeczność. Opierając się na publicznie dostępnych propozycjach zarządzania w składzie, większość wydaje się obejmować dostosowanie współczynników rezerw i czynników zabezpieczenia aktywów objętych wsparciem.
Krótko mówiąc, czynniki rezerwowe to niewielka część odsetek płaconych od pożyczek przez pożyczkobiorców, które są odkładane jako „poduszka płynnościowa”W przypadku niskiej płynności. Współczynnik rezerwy to procent zabezpieczenia, które możesz pożyczyć jako pożyczkobiorca. Jest również prawdopodobne, że w miarę upływu czasu do Compound zostanie dodanych więcej zasobów.
Finanse złożone a MakerDAO
Dopóki Compound nie rzucił się na scenę, MakerDAO był najpopularniejszym projektem DeFi na Ethereum. Dla nieznanych MakerDAO umożliwia również użytkownikom pożyczanie kryptowaluty przy użyciu Ethereum, BAT lub wBTC jako zabezpieczenia.
Jednak kryptowaluta, którą możesz pożyczyć, nie jest „tylko kolejnym” aktywem opartym na Ethereum, ale stablecoinem ERC-20 zwanym DAI, który jest „miękko powiązany” z dolarem amerykańskim. W przeciwieństwie do USDT lub USDC, które są zabezpieczone scentralizowanymi aktywami przechowywanymi w depozycie, DAI jest w pełni zdecentralizowany i wspierany przez kryptowaluty.
Finanse złożone a Maker Give
Podobnie jak w przypadku Compound, MakerDAO nie pozwala pożyczyć pełnej kwoty zabezpieczenia Ethereum, które zdeponowałeś w DAI. Zamiast tego możesz pożyczyć tylko 66.6% wartości USD Ethereum, które złożyłeś jako zabezpieczenie. Oznacza to, że jeśli zdeponujesz Ethereum o wartości 100 $ jako zabezpieczenie, będziesz mógł wypłacić około 66 DAI jako pożyczkę. W przeciwieństwie do Compound, ten współczynnik rezerwy nie podlega zmianie, a DAI jest jedynym aktywem, który można pożyczyć na platformie.
Zarówno MakerDAO, jak i Compound zostały użyte do uzyskania plonów. To dość zabawne, użytkownicy Złożonych pożyczali DAI na MakerDAO, aby pożyczyć ją w Compound, gdy miała najwyższą stopę procentową. MakerDAO daje również użytkownikom możliwość zablokowania DAI w zamian za odsetki.
MakerDAO koncentruje się na DAI. Zdjęcie za pośrednictwem Maker Maker
Chociaż istnieje wiele różnic między dwoma gigantami DeFi, dwoma najbardziej godnymi uwagi są: 1) celem MakerDAO jest zasadniczo wsparcie dla DAI stablecoin oraz 2) to, że Compound daje użytkownikom dodatkową zachętę poza stopami procentowymi (COMP) do udziału w protokole .
Jak to się dzieje, że Compound wyprzedził MakerDAO tak szybko, jest dość łatwe do zrozumienia, gdy umieścisz dwa protokoły obok siebie. Oprócz większych zachęt do uczestnictwa, Compound obsługuje również znacznie więcej aktywów do udzielania i zaciągania pożyczek. Daje mu to przewagę, jeśli chodzi o uprawę plonów, co jest prawdopodobnie czynnikiem napędzającym tego rodzaju protokoły DeFi.
Co więcej, Compound jest znacznie łatwiejszy do zrozumienia i używania niż MakerDAO, który ma rozbudowane opłaty za pożyczki i protokoły, które istnieją przede wszystkim w celu zapewnienia stabilności DAI. Możesz zobaczyć, jak to działa tutaj.
Analiza cen COMP
Historia cen COMP jest dość ograniczona, biorąc pod uwagę, że jest on na rynkach dopiero od 2 tygodni. W tym czasie cena spadła z około 60 USD do ponad 350 USD w ciągu kilku dni. Od tego czasu cofnął się o około 30%, ale pozostaje stabilny, ponieważ rynki kryptowalut spadają do ujemnych zmian procentowych.
Wydajność cenowa COMP: Zdjęcie Źródło
Co dziwne, wydaje się, że Compound również utrzymuje BAT na dodatnim terytorium procentowym, ponieważ obecnie jest to aktywo o najwyższej stopie procentowej na platformie (około 25%).
W chwili pisania tego tekstu COMP ponownie zyskuje na popularności o ponad 10 procent ogłoszenie z Coinbase, że token został oficjalnie wystawiony na sprzedaż. Nie można jeszcze powiedzieć z całą pewnością, czy kolejne notowania dokonywane przez duże giełdy są tym, co sprawia, że aktywa są bliżej Księżyca niż Ziemia.
Biorąc pod uwagę jego atrakcyjność w stosunku do podobnych protokołów, takich jak MakerDAO, nie wydaje się prawdopodobne, aby ten zasób powrócił do 60 USD bez kolejnego wydarzenia czarnego łabędzia (nie jest to rada finansowa!).
Skąd wziąć kryptowalutę COMP
W chwili pisania tego tekstu można kupić COMP na kilkunastu giełdach, w tym Coinbase Pro, Binancei Poloniex. Co dziwne, pary Binance nie są jeszcze wymienione MonetaMarkatczapka z daszkiem ale obejmują BTC, USDT, BNB i BUSD.
COMP Markets & Trading Pairs: Image Źródło
W połączeniu 24-godzinny wolumen na Binance jest porównywalny z Coinbase Pro. Całkowity 24-godzinny wolumen jest dość niski, biorąc pod uwagę jego kapitalizację rynkową, ale jeśli chcesz zdobyć COMP, na razie absolutnie nie brakuje płynności na Binance i Coinbase Pro.
Portfele kryptowalut COMP
Ponieważ COMP jest tokenem ERC-20, można go przechowywać w prawie każdym portfelu obsługującym Ethereum. Lista jest długa, ale zawiera m.in. Portfel Exodus, Portfel zaufania, Atomowy portfel, Portfele fizyczne Ledger i Trezor oraz portfele przeglądarki, takie jak MetaMask.
Jeśli używasz Compound i nie zamierzasz głosować, pamiętaj o regularnym przenoszeniu zgromadzonych tokenów COMP do własnego portfela od czasu do czasu. Pamiętaj tylko, że musisz to mieć co najmniej 0.001 COMP zgromadzone, jeśli chcesz je wycofać.
Co myślimy o Compound
Chociaż jesteśmy podekscytowani związkiem, istnieje kilka osobliwości, które zaskakująco nie przyciągnęły zbytniej uwagi. Pierwsza to wyjątkowo wysoka alokacja tokenów COMP dla interesariuszy, założycieli i członków zespołu. Jak wspomniano wcześniej, stanowi to około 60% całkowitej podaży COMP.
Gdyby to był jakikolwiek inny token, handlowcy i inwestorzy uciekaliby na wzgórza. Kiedy założyciele i zwolennicy projektu kryptowalutowego mają lwią część aktywów, pozostawia to innych posiadaczy tokenów otwartych na program pompowania i zrzutu przypominający szaleństwo ICO w latach 2017-2018.
Kto posiada najwięcej kryptowalut COMP?: Obraz za pośrednictwem Compound Finance
Po drugie, wydaje się, że członkowie założyciele i inwestorzy, którzy wspierali Compound Labs Inc., byli bardzo zaangażowani w zarządzanie społecznością Compound. Widoczny publicznie „Najpopularniejsze adresy by Voting Weight ”pokazuje, że prawie wszyscy z 50 największych posiadaczy tokenów COMP to osoby zaangażowane w Compound Labs Inc.
Co ciekawe, dostawca InstaDapp, zajmujący się uprawami plonów, również znajduje się w pierwszej dziesiątce. Oznacza to, że pomimo tego, że jest napędzany przez społeczność, Compound nadal pozostaje w rękach swoich pierwotnych zasobów.
Po trzecie, trudno jest wyobrazić sobie, jak protokoły pożyczkowe, takie jak Compound, mogłyby mieć jakiekolwiek praktyczne zastosowanie w prawdziwym świecie. Dzieje się tak przede wszystkim dlatego, że pożyczanie kwoty aktywów, która jest mniejsza niż ta, którą aktualnie posiadasz, jest nieco bezcelowe.
Pożyczkodawcy i pożyczkobiorcy w Compound: Image Źródło
Na razie bardzo niewiele protokołów DeFi pozwala pożyczać więcej niż posiadasz. To nie jest problem dla tych, którzy są zainteresowani uprawą roli, ale w prawdziwym świecie możliwość pożyczania więcej niż posiadasz jest najważniejszą propozycją wartości posiadania usług pożyczkowych.
Chociaż prawdą jest, że perspektywa oszczędzania pieniędzy za pomocą DAO byłaby bardziej opłacalna (i być może nawet bezpieczniejsza) niż robienie tego za pośrednictwem banku, trudno sobie wyobrazić, jak utrzymałyby się te wysokie stopy RRSO, gdyby nastąpił nagły wzrost. podaży kredytów udzielanych przez inwestorów detalicznych.
Algorytm własny Compounda obniży stopę procentową do poziomu porównywalnego z bankiem. Dzieje się tak, ponieważ wątpliwe jest, czy nastąpiłby równoważny wzrost liczby osób chcących pożyczyć mniej niż obecnie posiadają.
Wydarzenia Black Swan
Ostatnim problemem związanym z Compoundem jest to, jak poradzi sobie ze zdarzeniem czarnego łabędzia. Dla nieznajomych wydarzenie czarnego łabędzia jest nieprzewidzianą okolicznością zewnętrzną, która zakłóca rynki. Obecna pandemia jest przykładem zdarzenia czarnego łabędzia, ponieważ wysłała ona akcje i kryptowaluty w marcu w tym roku.
Podczas gdy scentralizowane instytucje mają pewne pole manewru, jeśli chodzi o reagowanie na tego rodzaju wahania rynkowe, DAO działające w oparciu o wstępnie zaprogramowane inteligentne kontrakty nie.
Krach na rynku kryptowalut w marcu 2020 r .: Obraz Źródło
Zrozumienie, dlaczego jest to problem, można najlepiej zrozumieć, badając co się stało do MakerDAO podczas marcowej awarii flash. Jak wspomniano wcześniej, celem MakerDAO jest ostatecznie utrzymanie stabilności tokena DAI. Mówiąc najprościej, wiąże się to z utrzymaniem równowagi między wartością DAI w USD w obiegu a wartością zabezpieczenia, które stanowi zabezpieczenie, w USD. Odbywa się to poprzez wybijanie i spalanie DAI w kontekście istniejącego zabezpieczenia w różnych kontekstach.
Kiedy marcowy czarny łabędź rozwinął skrzydła, powodując gwałtowny spadek cen kryptowalut, spowodowało to zlikwidowanie zabezpieczenia znacznej liczby pożyczkobiorców. Dlaczego? Ponieważ pożyczona kwota DAI nagle przekroczyła 66.6% próg rezerwy, który muszą pozostać poniżej, aby uniknąć likwidacji.
Aukcje w skarbcu zabezpieczeń MakerDAO: Obraz Źródło
Jak możesz sobie wyobrazić, inni użytkownicy w systemie, którzy normalnie kupowaliby zlikwidowane zabezpieczenie z dyskontem, wahali się, czy to zrobić, co oznacza, że nie było nikogo, kto mógłby go kupić i wprowadzić równowagę do protokołu (ponieważ DAI jest używany do kupowania zabezpieczenia i jest spalony).
Pamiętając, że w okresach zmienności sieci mogą stać się bardzo zatłoczone, w praktyce oznaczało to, że stosunek „skarbców” zawierających zabezpieczenie, które są sprzedawane na aukcji, do liczby użytkowników chętnych i zdolnych do zakupu, był z łatwością zbliżony do 100–1.
Pozwoliło to niektórym użytkownikom na zakup środków zabezpieczających po cenach bliskich zeru pod nieobecność jakichkolwiek faktycznych uczestników aukcji. Chociaż było to świetne dla użytkowników, którzy zdecydowali się na zakup taniego zabezpieczenia, ekosystem MakerDAO został wytrącony z równowagi.
Likwidacja MakerDAO 2020: Image Źródło
Chociaż Compound miał szczęście nie przejść przez marcowy flash crash w obecnym stanie „DAO”, faktem jest, że wciąż jesteśmy w bardzo zmiennych czasach, jeśli chodzi zarówno o rynki kryptowalut, jak i rynki starsze.
Bardzo dobrze może napotkać problem identyczny z MakerDAO, gdzie nagły spadek ceny powoduje zlikwidowanie zabezpieczenia pożyczkobiorców bez wystarczającej liczby kupujących, aby zapewnić stabilność finansową i płynność protokołu.
Wnioski
Pomimo tych obaw uważamy, że protokół Compound zawiera poważną obietnicę. W końcu wydaje się, że Compound jest jednym z nielicznych i niedawnych przypadków w pełni funkcjonującego projektu DeFi na równi z takimi jak RenVM firmy Ren, który pozwala na zdecentralizowane, bezpieczne i prywatne wymiany kryptowalut między łańcuchami bloków.
Co więcej, zakładając, że działanie protokołu Compound zostanie faktycznie przekazane społeczności, miejmy nadzieję, że będzie w stanie udoskonalić platformę w coś, co będzie używane poza płotami rolników zajmujących się produkcją kryptowalut z zielonym kciukiem.
Nie dajcie się zwieść, to, co widzimy, to początek nowej ery finansów. MakerDAO, Kyber Network, Uniswap i Compound to tak naprawdę pierwsze kroki w znacznie dłuższej podróży do świata, w którym finanse są zdecentralizowane, przejrzyste, ale prywatne, bezpieczne i dostępne dla praktycznie każdego na świecie.
Mamy nadzieję, że Bitcoin sprawi, że ludzie nieumyślnie wykorzystają jedną z najbardziej ekscytujących technologii do tej pory.
Wyróżniony obraz za pośrednictwem Shutterstock
Zastrzeżenie: są to opinie autora i nie powinny być traktowane jako porady inwestycyjne. Czytelnicy powinni przeprowadzić własne badania.
Źródło: https://www.coinbureau.com/review/compound-finance-comp/
- &
- 000
- 0x
- 100
- 2019
- 2020
- 9
- dostęp
- Księgowość
- Dodatkowy
- Korzyść
- Rada
- algorytm
- Wszystkie kategorie
- przydział
- Pozwalać
- AML
- odwołać się
- aplikacje
- mobilne i webowe
- na około
- artykuł
- kapitał
- Aktywa
- Aukcja
- autonomiczny
- Bank
- Banki
- Podstawowa Token Ostrzegania
- Podstawowy token uwagi (BAT)
- BAT
- BEST
- binance
- Bitcoin
- Czarny
- blockchain
- BnB
- Pożyczanie
- przeglądarka
- BTC
- BUSD
- kupować
- Pojemność
- Kontynuować
- Spowodować
- ceo
- zmiana
- opłata
- bliższy
- Moneta
- coinbase
- Coinbase Pro
- Coindesk
- społeczność
- sukcesy firma
- Mieszanka
- ConsenSys
- umowa
- umowy
- Crash
- kredyt
- Crypto
- Crypto Markets
- cryptocurrencies
- kryptowaluta
- waluty
- Waluta
- Aktualny
- Areszt
- DAI
- DAO
- DApps
- tablica rozdzielcza
- dane
- Dług
- Zdecentralizowane
- Aplikacje zdecentralizowane
- Zdecentralizowana wymiana
- Zdecentralizowane finanse
- zdecentralizowane pożyczki
- DeFi
- Kreowanie
- oprogramowania
- Dex
- Zniżka
- Dolar
- tuzin
- napędzany
- jazdy
- Spadek
- Ekosystem
- Opracować
- ERC-20
- ethereum
- wydarzenie
- wymiana
- Wymiana
- Exodus
- Twarz
- Brak
- gospodarstwo
- rolników
- rolnictwo
- Cecha
- Federalny
- Rezerwa Federalna
- Opłaty
- Fiat
- Waluta Fiata
- finansować
- budżetowy
- usługi finansowe
- i terminów, a
- Migać
- Skupiać
- FOMO
- Forbes
- założyciele
- pełny
- fundusze
- zabawny
- przyszłość
- dobry
- zarządzanie
- wspaniały
- Wzrost
- poprowadzi
- głowa
- Wysoki
- historia
- przytrzymaj
- nadzieję
- W jaki sposób
- HTTPS
- ICO
- pomysł
- obraz
- Inc
- Włącznie z
- Zwiększać
- Wstępna oferta monet
- instytucje
- odsetki
- Stopy procentowe
- Internet
- inwestycja
- Inwestorzy
- zaangażowany
- IT
- konserwacja
- Znaj swojego klienta
- wiedza
- Kyber Network
- KYC
- Labs
- duży
- Księga główna
- pożyczanie
- poziom
- Dźwignia
- Ograniczony
- Likwidacja
- Płynność
- Lista
- ofert
- Kredyty
- długo
- Większość
- MakerDao
- March
- Marsz 2020
- rynek
- Cap rynkowy
- rynki
- średni
- Użytkownicy
- milion
- Górnictwo
- pieniądze
- Pranie pieniędzy
- miesięcy
- Księżyc
- Najbardziej popularne posty
- ruch
- sieć
- sieci
- oferuje
- Oferty
- koncepcja
- operacyjny
- Opinie
- Option
- Inne
- właściciele
- parowania
- pandemiczny
- Zapłacić
- Ludzie
- jest gwarancją najlepszej jakości, które mogą dostarczyć Ci Twoje monitory,
- planeta
- Platforma
- Platformy
- poloniex
- basen
- Baseny
- Popularny
- Cena
- prywatny
- Pro
- projekt
- projektowanie
- wniosek
- pompa i zrzut
- zakup
- Schemat piramidy
- ceny
- czytelnicy
- Rzeczywistość
- Przyczyny
- Badania naukowe
- REST
- detaliczny
- Inwestorzy Detaliczni
- przeglądu
- Nagrody
- Ryzyko
- run
- pędzić
- oszczędność
- Usługi
- zestaw
- Share
- Short
- mały
- mądry
- inteligentna umowa
- Inteligentne kontrakty
- So
- Typ przestrzeni
- reflektor
- rozpiętość
- Stabilność
- stablecoin
- Stablecoins
- STAGE
- Stan
- Zjednoczone
- pobyt
- stany magazynowe
- Akcje
- składane
- sukces
- Dostawa
- wsparcie
- Utrzymany
- podpory
- powstaje
- system
- Technologies
- tymczasowy
- osoby trzecie
- czas
- żeton
- Żetony
- Top
- handel
- Handlowcy
- Handel
- tradycyjne finanse
- transakcja
- transakcje
- bezpieczny
- Zaufaj
- Uniswap
- Nowości
- Utrzymuj
- us
- Dolar
- USD
- USDC
- USDT
- Użytkownicy
- wartość
- Sklepienie
- Zmienność
- Tom
- Głosować
- głosów
- Głosowanie
- Portfel
- Portfele
- Oglądaj
- wBTC
- Strona internetowa
- Co to jest
- Księga zasad
- KIM
- w ciągu
- słowa
- Praca
- działa
- świat
- wartość
- pisanie
- rok
- Wydajność
- youtube