Raport z badania Cornerstone: Działania SEC przeciwko spółkom publicznym i spółkom zależnym ponownie odrzucone w roku budżetowym 2021

W przeszłości obserwowaliśmy spadki aktywności związanej ze składaniem wniosków po zmianie administracji. Spadek działań od roku budżetowego 2020 do roku budżetowego 2021, kiedy to Gary Gensler objął stanowisko przewodniczącego SEC, jest zgodny z trendami obserwowanymi w latach 2013 i 2017, czyli innych latach, w których zaprzysiężono nowego przewodniczącego SEC.

NOWY JORK (PRWEB) Listopad 17, 2021

Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd wniosła mniej działań egzekucyjnych przeciwko spółkom publicznym i spółkom zależnym w roku podatkowym 2021, co jest najniższym wynikiem od siedmiu lat. Raport opublikowany dzisiaj przez NYU Pollack Center for Law & Business and Cornerstone Research zauważa, że ​​działania egzekucyjne uległy spowolnieniu, ponieważ w roku budżetowym 2021 obserwowano ciągły wpływ pandemii COVID-19 i przejście na nowego przewodniczącego SEC.

Raport, Działania egzekucyjne SEC: spółki publiczne i spółki zależne — aktualizacja za rok obrotowy 2021, analizuje dane z Empiryczna baza danych dotyczących egzekwowania przepisów dotyczących papierów wartościowych (NASIONKO). SEC złożyła 53 nowe pozwy przeciwko spółkom publicznym i spółkom zależnym w roku budżetowym 2021, który zakończył się 30 września. Łączna liczba pozwów w roku budżetowym 2021 spadła o 15% w porównaniu z 62 pozwami w poprzednim roku podatkowym i gwałtownie spadła z rekordowych 95 pozwów w roku budżetowym 2019 .

„W przeszłości obserwowaliśmy spadki aktywności związanej ze składaniem wniosków po zmianie administracji. Spadek działań od roku budżetowego 2020 do roku budżetowego 2021, kiedy Gary Gensler objął stanowisko przewodniczącego SEC, jest zgodny z trendami obserwowanymi w 2013 i 2017 r., innych latach, w których zaprzysiężono nowego przewodniczącego SEC” – powiedział współautor raportu Sarę Gilley, wiceprezes Cornerstone Research. „Chociaż SEC wskazała, że ​​liczba wszystkich działań egzekucyjnych wzrosła w roku budżetowym 2021, odnotowaliśmy spadek liczby działań przeciwko spółkom publicznym i spółkom zależnym”.

Pomimo mniejszej liczby działań egzekucyjnych przeciwko spółkom publicznym i spółkom zależnym, ugody pieniężne SEC nałożone w roku budżetowym 2021 wyniosły łącznie 1.8 miliarda USD, co stanowi niewielki wzrost w porównaniu z łączną kwotą 2020 miliarda USD w roku budżetowym 1.6, co również stanowiło średnią sumę za rok budżetowy 2012–2020. Średnie rozliczenie pieniężne było 38 mln USD, co oznacza wzrost o 10 mln USD ze średniej 28 mln USD w poprzednim roku podatkowym. Mediana rozliczenia pieniężnego w roku budżetowym 2021 wyniosła 1 milion USD, co oznacza spadek w porównaniu z poprzednimi latami.

SEC odnotowała współpracę 58% pozwanych spółek publicznych i spółek zależnych w sprawach rozstrzygniętych w roku budżetowym 2021, niższą niż 62% w roku budżetowym 2020, ale zgodną ze średnią z lat 2012-2020. Jednak liczba oskarżonych w spółkach publicznych lub pozwach pomocniczych, którzy przyznali się do winy, zmniejszyła się w każdym z ostatnich dwóch lat, z pięciu w roku budżetowym 2019, do dwóch w roku budżetowym 2020, do zera w roku budżetowym 2021.

„Po raz pierwszy od 10 lat żadna spółka publiczna lub spółka zależna nie przyznała się do winy w roku budżetowym 2021” – powiedział współautor raportu Stefan Choj, Bernard Petrie profesor prawa i biznesu na New York University School of Law oraz dyrektor Pollack Center for Law & Business. „Ciekawe będzie zobaczyć, czy ta tendencja się zmieni, ponieważ SEC niedawno ogłosiła politykę poszukiwania przyjęć w niektórych przypadkach jako sposób na poprawę odstraszającej wartości działań egzekucyjnych”.

Ponad połowa (51%) powództw przeciwko pozwanym spółkom publicznym i podmiotom zależnym w roku budżetowym 2021 dotyczyła zarzutów emitenta dotyczących raportowania i ujawniania informacji, co było najczęstszym rodzajem zarzutów w ośmiu z ostatnich 10 lat podatkowych. Rok budżetowy 2021 był pierwszym rokiem podatkowym, w którym ponad połowa działań egzekucyjnych SEC dotyczyła tego samego rodzaju zarzutów.

Dodatkowe wyróżnienia

•     SEC wszczęła 87% (46) działań egzekucyjnych przeciwko oskarżonym w ramach postępowania administracyjnego, w porównaniu z 13% (siedem) w sądzie federalnym. Sześć z siedmiu działań sądu federalnego nie miało równoczesnej uchwały.
•     W roku budżetowym 2021 40% oskarżonych, którzy dokonali ugody, miało ugodę pieniężną i brak współpracy, co jest nieco wyższe niż średnia 37% od roku budżetowego 2012 do roku budżetowego 2020.
•     Działania wynikające z Ustawy o zagranicznych praktykach korupcyjnych stanowiły zaledwie 8% wszystkich działań przeciwko spółkom publicznym i spółkom zależnym w roku budżetowym 2021, co stanowi najniższy odsetek w latach, które odnotował SEED.
•     W roku budżetowym 2021 SEC złożyła pierwsze powództwo związane z COVID-19 przeciwko spółce publicznej lub spółce zależnej.
•     Jedno postępowanie ze spółką publiczną lub pozwanym zależnym zostało wniesione przeciwko SPAC w roku budżetowym 2021, pierwsze powództwo przeciwko SPAC w SEED.

Informacje o empirycznej bazie danych dotyczącej egzekwowania przepisów dotyczących papierów wartościowych (SEED)

Połączenia Empiryczna baza danych dotyczących egzekwowania przepisów dotyczących papierów wartościowych (SEED) śledzi i rejestruje informacje dotyczące działań egzekucyjnych SEC wszczętych przeciwko spółkom publicznym i ich spółkom zależnym. SEED zawiera również informacje o osobach, które są nazwane oskarżonymi w tych działaniach. Utworzony przez NYU Pollack Center for Law & Business we współpracy z Cornerstone Research, SEED ułatwia analizę i raportowanie działań egzekucyjnych SEC poprzez regularne aktualizacje nowych zgłoszeń i informacji o rozliczeniach dla trwających działań egzekucyjnych.

O Centrum Prawa i Biznesu NYU Pollack

Założona w 1997, the Centrum Prawa i Biznesu NYU Pollack jest wspólnym przedsięwzięciem NYU School of Law i Stern School of Business. Jej misją jest wzbogacenie programu nauczania w obu szkołach w obszarach z pogranicza prawa i biznesu; ułatwienie profesjonalnej interakcji i badań akademickich przez wydział, który podziela zainteresowanie strukturą, regulacją i funkcją gospodarki rynkowej; oraz przyczynianie się do dobra publicznego poprzez wspieranie stypendiów, które pomagają rządowym i prywatnym decydentom w dążeniu do zwiększonej produktywności biznesowej.

O badaniach nad kamieniem węgielnym

Cornerstone Research zapewnia doradztwo ekonomiczno-finansowe oraz ekspertyzy na wszystkich etapach skomplikowanych postępowań sądowych i regulacyjnych. Firma współpracuje z rozległą siecią wybitnych wykładowców i praktyków z branży, aby wybrać najlepiej wykwalifikowanego eksperta do każdego zadania. Firma Cornerstone Research zyskała reputację dzięki niezmiennie wysokiej jakości i skuteczności, dostarczając rygorystyczne, najnowocześniejsze analizy od ponad 30 lat. Firma zatrudnia ponad 700 pracowników i ma biura w Bostonie, Chicago, Londynie, Los Angeles, Nowym Jorku, San Francisco, Dolinie Krzemowej i Waszyngtonie.

Zobacz badania Cornerstone Research aby uzyskać więcej informacji na temat możliwości firmy w doradztwo ekonomiczno-finansowe i eksperckie świadectwo.

https://www.cornerstone.com

Twitter: @Cornerstone_Res

Udostępnij artykuł w mediach społecznościowych lub e-mailu: