Wyjaśnienie alokacji i dywersyfikacji aktywów kryptograficznych

Podsumowanie: Zbudowanie dobrze zbilansowanego portfela kryptowalut może pomóc zmniejszyć ryzyko zmienności i cieszyć się większą przewidywalnością. W tym artykule poznasz najlepsze praktyki pozwalające uzyskać dywersyfikację kryptowalut.

---

Jeśli chcesz odnieść sukces jako inwestor, oto trzy słowa: dywersyfikować, dywersyfikować, dywersyfikować.

Dywersyfikacja jest ważną koncepcją inwestycyjną, pomagającą zmniejszyć ryzyko portfela poprzez ekspozycję na wiele aktywów.

Jeśli chodzi o inwestowanie w kryptowaluty, praktyka rozkładania inwestycji na wiele walut cyfrowych ma sens, ponieważ może pomóc zmniejszyć zmienność portfela.

To powiedziawszy, dywersyfikację można osiągnąć na różne sposoby, a zadaniem alokacji aktywów jest znalezienie najlepszej kombinacji aktywów podczas budowania portfela inwestycyjnego.

Celem alokacja aktywów kryptograficznych polega na zrównoważeniu stosunku ryzyka do zysku poprzez dostosowanie procentu każdego aktywa kryptograficznego w portfelu w oparciu o średnio- lub długoterminowe cele i tolerancję ryzyka.

Przyjrzyjmy się kilku strategiom alokacji i dywersyfikacji, aby zrównoważyć ryzyko i zysk w celu uzyskania najlepszych długoterminowych wyników inwestycji w kryptowaluty.

Różne klasy kryptowalut

Są maksymaliści bitcoinów, wyznawcy Ethereum, entuzjaści DeFi (zdecentralizowanych finansów) – co tylko chcesz. Chociaż możesz preferować określone rodzaje aktywów kryptograficznych, lepiej być agnostykiem, jeśli chodzi o inwestowanie w kryptowaluty, aby móc lepiej dywersyfikować.

Zrozumienie różnych klas aktywów kryptograficznych uświadomi ci posiadanie dwóch lub więcej aktywów, które mają te same cechy i mogą działać w ten sam sposób w pewnych warunkach.

CoinDesk zebrał Standard klasyfikacji zasobów cyfrowych, który dzieli najważniejsze aktywa kryptograficzne na kilka przydatnych kategorii:

Kryptowaluty : Są to wirtualne waluty, które opierają się na zastrzeżonych łańcuchach bloków. Bitcoin (BTC) jest najpopularniejszą kryptowalutą i jest klasą samą w sobie. Przykładami altcoinów (lub alternatyw dla bitcoinów) są Litecoin (LTC), Monero (XMR) i klony bitcoinów, takie jak Bitcoin Cash (BCH) i Dogecoin (DOGE).

Platformy inteligentnych kontraktów: Są to systemy operacyjne warstwy podstawowej lub „warstwa 1” łańcucha bloków, na których można budować inne aplikacje kryptograficzne. Ethereum jest liderem w tej kategorii ze swoim standardem ERC-20, ale istnieje wiele innych, w tym Cardano (ADA), BNB Chain (BNB) i Solana (SOL).

Definicje: Zdecentralizowane finanse to jeden z najbardziej udanych przypadków użycia technologii blockchain, a większość projektów DeFi wydaje własne tokeny, w tym Uniswap (UNI), Aave (AAVE), Compound (COMP), Yearn Finance (YFI) i Balancer (BAL) .

Stablecoins: Są to tokeny, których cena jest powiązana z pieniądzem fiducjarnym (zazwyczaj dolarem amerykańskim), towarami (takimi jak złoto) lub innymi aktywami świata rzeczywistego. Celem stablecoinów jest stworzenie bezpiecznego miejsca dla inwestorów kryptograficznych do przechowywania ich pieniędzy, działając jednocześnie jako pomost między gospodarką kryptograficzną a tradycyjnymi gospodarkami.

Niezamienialne tokeny (NFT): Inwestycje te mają na ogół wyjątkową wartość i stanowią coś niezastąpionego. Chociaż nie przejmowałbyś się, gdyby twój bitcoin został zastąpiony innym, każdy NFT ma odrębną tożsamość (i cenę sprzedaży). NFT mogą reprezentować przedmioty cyfrowe lub fizyczne, takie jak dzieła sztuki, towary luksusowe lub własność intelektualna.

Chociaż ta lista jest nieco uproszczona w porównaniu z DACS, istnieją inne sposoby podzielenia tortu, w tym kapitalizacja rynkowa (monety o dużej kapitalizacji vs. średniej kapitalizacji), algorytm konsensusu (Proof of Work vs. Proof of Stake), przez infrastruktury (warstwa 1 vs. warstwa 2), według sektora (DeFi, gry, metaverse) i tak dalej.

Celem dywersyfikacji jest zbudowanie portfela kryptograficznego z ekspozycją na wszystkie rodzaje aktywów kryptograficznych — najlepiej długoterminowego lidera w każdej kategorii.

Rodzaje alokacji aktywów

Ponieważ aktywa kryptograficzne są wciąż nowe, większość praktyk inwestycyjnych i analitycznych jest zapożyczona z tradycyjnych rynków. Na przykład jedną z najważniejszych ram matematycznych do budowy portfela inwestycyjnego jest Teoria Nowoczesnego Portfela (MPT).

MPT, który wprowadził siedem dekad temu Harry Markowitz i za który otrzymał Nagrodę Nobla w dziedzinie ekonomii, pomaga inwestorom maksymalizować zyski przy danym poziomie ryzyka.

Głównym założeniem MPT jest to, że inwestorzy z natury mają awersję do ryzyka. Dlatego jeśli dwa portfele oferują taki sam oczekiwany zwrot, inwestorzy woleliby ten mniej ryzykowny. Dlatego podejmowanie zwiększonego ryzyka ma sens tylko wtedy, gdy jest motywowane wyższymi oczekiwanymi zwrotami.

Zgodnie z logiką MPT, łączenie nieskorelowanych aktywów kryptograficznych może zmniejszyć zmienność portfela. Powinno to również poprawić wyniki skorygowane o ryzyko, co sugeruje, że portfel o takim samym poziomie ryzyka przyniesie lepsze zwroty.

Ponieważ MPT odnosi się do tradycyjnych finansów, typowe ramy alokacji aktywów sugerują, że klasy aktywów można podzielić na tradycyjne aktywa (gotówka, akcje i obligacje) oraz aktywa alternatywne (między innymi towary, nieruchomości, instrumenty pochodne i aktywa kryptograficzne).

Możemy pożyczyć tę samą logikę dla kryptowalut: tradycyjne aktywa mogą obejmować bitcoiny, Ethereum i dobrze ugruntowane monety typu stablecoin, podczas gdy aktywa alternatywne mogą być bardziej niestabilnymi tokenami: DeFi, metaverse, NFT itp.

W ramach MPT istnieją dwa główne podejścia do budowania portfela kryptograficznego:

Strategiczna alokacja aktywów: SAA to tradycyjne podejście typu „ustaw i zapomnij”. Tutaj nie będziesz szukał rajdów w pogoni za zwrotami. Zamiast tego celem jest zbudowanie i utrzymanie dobrze zbilansowanego portfela z odpowiednią mieszanką aktywów kryptograficznych, aby osiągnąć swoje cele w perspektywie długoterminowej. Portfele SAA wymagają ponownego zrównoważenia tylko w przypadku zmiany horyzontu czasowego lub profilu ryzyka.

Taktyczna alokacja aktywów: TAA jest odpowiedni dla bardziej aktywnych inwestorów. Umożliwia inwestorom skoncentrowanie portfeli na aktywach kryptograficznych, które osiągają lepsze wyniki niż rynek, takich jak tokeny DeFi. Według TAA, jeśli sektor osiąga lepsze wyniki niż ogólny rynek, może to robić przez dłuższy czas. (Oczywiście sztuczka polega na „wyczuciu rynku”, co jest trudne do wykonania).

Podczas gdy zasady SAA i TAA mogą mieć zastosowanie do portfela kryptowalut, rynek kryptowalut jest ostatecznie skorelowany z ceną bitcoina, co utrudnia dywersyfikację. Niemniej jednak niektóre tokeny, takie jak te związane z DeFi, mogą wykazywać niższą korelację.

Przykłady zróżnicowanych portfeli kryptowalut

Jak więc wygląda dobrze zbalansowane portfolio kryptograficzne? Oto dwa przykłady:

Konserwatywny: Ci, którzy preferują podejście SAA, mogą rozważyć zasadę 80/20, która zakłada, że ​​80% twojego portfela kryptograficznego jest przydzielone do tokenów o dużej kapitalizacji (>10 miliardów dolarów kapitalizacji rynkowej), a 20% trafia do tokenów o małej kapitalizacji. Na przykład:

• BTC: 30% (duża kapitalizacja)
• ETH: 30% (duża kapitalizacja)
• ADA: 5% (duża kapitalizacja)
• XRP: 5% (duża kapitalizacja)
• SOL: 5% (duża zakrętka)
• BNB: 5% (duża kapitalizacja)
• AVAXL: 5% (mała kapitalizacja)
• MATIC: 5% (mała kapitalizacja)
• LINK: 5% (mała kapitalizacja)
• FTM: 5% (mała kapitalizacja)

zrównoważony: Jeśli wolisz bardziej zrównoważoną inwestycję, ale z wyższym profilem ryzyka i zysku, możesz rozważyć zasadę 40/30/30, w której 40% trafia do Bitcoin i Ethereum (czy to 20/20, czy 30/10), 30 % trafia do spółek o dużej kapitalizacji (kapitalizacja rynkowa >10 miliardów USD), a 30% do spółek o średniej i małej kapitalizacji.

• BTC: 20% (duża kapitalizacja)
• ETH: 20% (duża kapitalizacja)
• ADA: 10% (o średniej kapitalizacji)
• XRP: 10% (o średniej kapitalizacji)
• SOL: 10% (średnia kapitalizacja)
• ATOM: 5% (mały kapitał)
• AVAX: 5% (mała kapitalizacja)
• MATIC: 5% (mała kapitalizacja)
• LINK: 5% (mała kapitalizacja)
• FTM: 5% (mała kapitalizacja)
• UNI: 5% (mała kapitalizacja)

Pamiętaj jednak, że każda z tych strategii będzie idealnie zdywersyfikowana w ramach ogólnego portfela inwestycyjnego składającego się z wysokiej jakości akcji i obligacji.

Na przykład zobacz nasz Portfolio wierzących Blockchain, gdzie kryptowaluty stanowią maksymalnie 10%. Powyższe wartości procentowe miałyby zastosowanie do tego 10% kawałka tortu.

Dywersyfikacja własnego portfela kryptowalut

Każdy inwestor jest wyjątkowy, dlatego powinieneś wnieść własne preferencje i pomysły do ​​swojego portfela kryptograficznego. Ale oto kilka ogólnych wskazówek dotyczących sukcesu:

Podziel swój portfel kryptograficzny na inwestycje o wysokim, średnim i niskim ryzyku. Następnie zrób to samo dla całego portfela, zwracając uwagę, że większość kryptowalut jest obarczona wysokim ryzykiem, z wyjątkiem stablecoinów.

Możesz trzymać trochę stablecoinów (najlepiej USDC i USDT), aby zapewnić płynność portfelowi kryptowalut. Dzięki stablecoinom możesz szybko realizować zyski lub wyjść z pozycji, aby uniknąć strat.

Od czasu do czasu równoważ swój portfel (zalecamy świeże spojrzenie w dwa łatwe do zapamiętania dni, takie jak 1 stycznia i 4 lipca).

Alokując nowy kapitał, unikaj przeciążania jakiejkolwiek części swojego portfela. Jeśli udało ci się zapewnić duże zwroty z małych spółek, nie zwiększaj w nich swojego udziału, ale raczej utrzymuj zrównoważone podejście zgodnie z początkową strategią.

Co najważniejsze, dołóż należytej staranności i inwestuj tylko w to, co rozumiesz i na co możesz sobie pozwolić. To krypto: bądź przygotowany na wszystko.

Inwestor na wynos

Powtarzając nasze trzy słowa: dywersyfikować, dywersyfikować, dywersyfikować.

Aktywa kryptograficzne są niezwykle niestabilne, dlatego dywersyfikacja jest świetną strategią, aby chronić się przed ryzykiem, jednocześnie ciesząc się nagrodami.

Zdywersyfikuj swoje kryptograficzne portfolio, włączając różne rodzaje tokenów o różnych profilach ryzyka.

Zdywersyfikuj swoje ogólne portfolio, inwestując w wysokiej jakości akcje i obligacje, z małym kawałkiem tortu (nie więcej niż 10%) przeznaczonym na kryptowaluty.

Nie trzymaj wszystkich toreb w jednym koszyku.

Aby odkryć najnowsze pomysły na inwestowanie w kryptowaluty, zanim zrobi to rynek, subskrybuj biuletyn Bitcoin Market Journal.