Ujawnienie: Poglądy i opinie wyrażone tutaj należą wyłącznie do autora i nie reprezentują poglądów i opinii redakcji crypto.news.
Kryptopochodne instrumenty pochodne cieszą się dużą popularnością wśród inwestorów, zwłaszcza klientów instytucjonalnych. W lipcu 2023 r. wolumen obrotu na giełdach scentralizowanych wzrósł 13% do 3.12 biliona dolarów w porównaniu z poprzednim miesiącem, co oznacza, że instrumenty pochodne stanowią 69% całkowitego wolumenu kryptowalut, co obejmuje również transakcje na rynku kasowym.
Jednak pomimo rozwoju kryptowalutowych instrumentów pochodnych i ich potencjału w zakresie pozyskiwania inwestorów instytucjonalnych, zawiłości regulacyjne wprowadziły liczne wyzwania dla uczestników rynku.
Krajobraz regulacyjny dotyczący kryptowalutowych instrumentów pochodnych
Chociaż tradycyjne instrumenty pochodne podlegają regulacjom w większości jurysdykcji, w wielu krajach brakuje odpowiednich przepisów dotyczących ich wariantów aktywów cyfrowych. Niepewność regulacyjna była często wymieniana jako jedna z kluczowych barier w przyjęciu kryptowalut do głównego nurtu. Powszechnym podejściem organów regulacyjnych jest kategoryzowanie kryptowalut i produktów pochodnych w oparciu o istniejące ramy prawne i regulacyjne.
Komisja Prawna Wielkiej Brytanii widoki zasoby cyfrowe w ramach istniejącej koncepcji własności. Jednocześnie organ ustawowy uważa, że inteligentne kontrakty działają podobnie do tradycyjnych umów, a prawo angielskie ma potencjał wspierania ich stosowania bez reform.
Podobnie amerykańskie organy regulacyjne starały się zastosować zasady dotyczące stałych instrumentów pochodnych do kryptowalutowych instrumentów pochodnych. Mimo to te, które nie wchodzą w zakres istniejących ram, są zabronione, w tym te będące przedmiotem obrotu na giełdach obcych lub zlokalizowane w jurysdykcjach o luźnych przepisach regulacyjnych. W wyniku tego ostatniego Komisja ds. Handlu Kontraktami Terminowymi Towarowymi nałożone grzywna w wysokości 1.25 mln dolarów nałożona na firmę Kraken za nielegalne oferowanie klientom w USA detalicznych transakcji towarowych z depozytem zabezpieczającym w zakresie aktywów cyfrowych jako niezarejestrowany handlarz prowizją od kontraktów terminowych.
W przeciwieństwie do Wielkiej Brytanii i Stanów Zjednoczonych Unia Europejska przyjęła inne podejście do regulacji kryptowalut. W maju 2023 r. UE stał jako jedna z pierwszych wprowadziła kompleksowe ramy regulacyjne dla aktywów cyfrowych po przyjęciu nowych zasad na mocy ustawy o rynkach aktywów kryptograficznych (MiCA). Celem MiCA jest wspieranie innowacji w sektorze w UE poprzez dążenie do stabilności rynku i zwiększanie zaufania inwestorów za pomocą różnych zabezpieczeń.
Z drugiej strony Chiny w dalszym ciągu całkowicie ograniczają aktywa cyfrowe, o czym świadczy decyzja Ludowego Banku Chin z września 2021 r. robić wszystkie transakcje kryptograficzne nielegalne. Przy całkowitym zakazie wszelkiej działalności instrumenty pochodne kryptowalut nie są opłacalnymi produktami finansowymi dla inwestorów w kraju.
Wyzwania regulacyjne pozostają w centrum uwagi
Ponieważ przepisy różnią się znacznie w zależności od jurysdykcji, zgodność z przepisami jest często kluczowym wyzwaniem dla uczestników rynku próbujących poruszać się po krajobrazie kryptowalutowych instrumentów pochodnych. Jednocześnie nowość technologii blockchain doprowadziła do dalszych problemów zarówno dla uczestników branży, jak i organów regulacyjnych.
Na przykład istniejące ramy regulacyjne platformy zakładają scentralizowaną sieć, w której firma ma pełną kontrolę i prawa do wszystkich treści i działań. Jednak większość łańcuchów bloków jest zdecentralizowana, a wdrożone na nich protokoły ułatwiają dystrybucję treści w sieci przy niewielkiej lub żadnej kontroli nad tym, co widzi konsument.
Ponieważ najnowsze rozwiązania regulacyjne mają na celu ochronę użytkowników końcowych poprzez bardziej scentralizowaną kontrolę nad treścią, w tej dziedzinie potrzebne jest radykalnie odmienne podejście, aby osiągnąć pożądane wyniki polityki. Można to osiągnąć poprzez narzucenie zasad dotyczących protokołów regulujących działania w łańcuchu lub wymaganie, aby pewna minimalna funkcjonalność pozostawała scentralizowana z organem kontrolnym pod nadzorem organu regulacyjnego.
Istniejące przepisy regulacyjne uniemożliwiają – lub przynajmniej są niepożądane – tworzenie i egzekwowanie praw własności intelektualnej podczas korzystania z publicznych, niewymagających pozwolenia sieci blockchain do celów rejestracyjnych. Dopóki dalsze przepisy ustawowe nie uznają tytułu prawnego do zasobów cyfrowych, przyjęcie zdecentralizowanych platform dla takich instrumentów pozostanie ograniczone. Takie problemy wynikają przede wszystkim z niezgodności między prawami opartymi na blockchain a obszarami prawnymi, które należy rozpatrywać indywidualnie w każdym przypadku.
Jeśli chodzi o kryptowalutowe instrumenty pochodne, zdecentralizowany charakter technologii blockchain może stać się problematyczny, jeśli chodzi o wycenę aktywów bazowych. Inaczej niż w przypadku papierów wartościowych, nie ma tu jednej dominującej giełdy, na której można by je wycenić. Chociaż utrudnia to osiągnięcie konsensusu w sprawie wyceny, ryzyko manipulacji na rynku i brak płynności mogą negatywnie wpłynąć na ceny na giełdach, stwarzając nowe problemy dla graczy z branży. Nieoczekiwane zdarzenia zakłócające, takie jak hard forki, cyberataki i okresy skrajnej zmienności, mogą również stwarzać dodatkowe zagrożenia w tej dziedzinie.
Nowa nadzieja dla branży
Niedawne zmiany na rynku mogą potencjalnie złagodzić obecne wyzwania regulacyjne i prawne lub nawet stawić im czoła. Międzynarodowe Stowarzyszenie Swapów i Derywatów (ISDA) tak opublikowany dokumentacja przedstawiająca nowy standard dotyczący cyfrowych instrumentów pochodnych na aktywa. Dzięki standardowemu podejściu i ramom umownym umowy ramowej ISDA można osiągnąć większą efektywność, a strony mogą ocenić swoje ryzyko umowne i zobowiązania na lepszych warunkach.
W Wielkiej Brytanii prawo angielskie pozostaje dynamiczne, elastyczne i odporne, jeśli chodzi o uwzględnianie zasobów cyfrowych. Do chwili obecnej sądy z siedzibą w Wielkiej Brytanii wydały kilka wyroków sądy w sporach związanych z blockchainem i kryptowalutami. Ponieważ prawo angielskie uznaje zasoby cyfrowe za własność, daje ono właścicielom nieruchomości środki zaradcze, w tym prawo do uzyskania nakazów sądowych.
Istnieje jednak kilka obszarów, w których prawo angielskie musi ewoluować, aby dopasować się do unikalnych cech rynku kryptowalut, w przypadku których Komisja Prawna opublikowany nowe zalecenia dotyczące reform i zmian w czerwcu 2023 r.
Oprócz tych wymienionych powyżej, wiele jurysdykcji wprowadziło politykę pro-krypto, skupiającą się na przyciąganiu organizacji kryptograficznych przejrzystością przepisów i przyjaznym środowiskiem, które ułatwia innowacje i rozwój. Nadchodzące regulacje w Wielkiej Brytanii i ramy VARA w Dubaju są doskonałymi przykładami w tej dziedzinie.
Pozytywne perspektywy na przyszłość regulacji kryptowalut
Regulacja technologii blockchain i kryptowalut jest już skomplikowana dla organów regulacyjnych i uczestników rynku. Jednak rosnąca popularność cyfrowych instrumentów pochodnych na aktywach jeszcze bardziej komplikuje osiągnięcie tego zadania.
To powiedziawszy, ostatnie zmiany regulacyjne, takie jak nowy standard ISDA dotyczący kryptowalutowych instrumentów pochodnych, proponowana ewolucja prawa angielskiego oraz podejście Wielkiej Brytanii i Dubaju do kryptowalut, zapewniają pozytywne perspektywy dla przyszłych regulacji branży. Spójność jurysdykcyjna oraz równoważne traktowanie scentralizowanych i zdecentralizowanych dostawców aktywów cyfrowych powinny pozostać niezbędne w przyszłych ramach regulacyjnych.
Sława Demczuko
Sława Demczuko jest dyrektorem generalnym i współzałożycielem AMLBot, firmy zajmującej się zgodnością z przepisami kryptograficznymi, z udokumentowanym doświadczeniem w zapobieganiu stratom finansowym o wartości 100 milionów dolarów od 2019 r. Slava jest doświadczonym dyrektorem wyższego szczebla, wizjonerem i specjalistą ds. przeciwdziałania praniu pieniędzy, posiadającym certyfikat Europejskiego Instytutu ds. Zarządzanie i Finanse (EIMF). Po uzyskaniu tytułu magistra w dziedzinie bezpieczeństwa sieci informatycznych Slava jest ekspertem w zakresie regulacji kryptowalut, przeciwdziałania praniu pieniędzy i zgodności z KYC.
#Krypto #instrumenty pochodne #nadzieja #regulacyjne #framework #Opinia
- Dystrybucja treści i PR oparta na SEO. Uzyskaj wzmocnienie już dziś.
- PlatoData.Network Pionowe generatywne AI. Wzmocnij się. Dostęp tutaj.
- PlatoAiStream. Inteligencja Web3. Wiedza wzmocniona. Dostęp tutaj.
- PlatonESG. Węgiel Czysta technologia, Energia, Środowisko, Słoneczny, Gospodarowanie odpadami. Dostęp tutaj.
- Platon Zdrowie. Inteligencja w zakresie biotechnologii i badań klinicznych. Dostęp tutaj.
- Źródło: https://cryptoinfonet.com/regulation/crypto-derivatives-have-the-hope-for-regulatory-framework-opinion/
- :ma
- :Jest
- :nie
- :Gdzie
- $ 100 mln
- $3
- 12
- 2019
- 2021
- 2023
- 25
- 7
- a
- powyżej
- uprzejmy
- Konto
- Osiągać
- osiągnięty
- zajęcia
- Dodatkowy
- zaadresowany
- Przyjęcie
- Przyjęcie
- awansować
- Po
- Umowa
- Cele
- Wszystkie kategorie
- łagodzić
- już
- również
- całkowicie
- AML
- wśród
- an
- i
- Aplikuj
- podejście
- awanse
- właściwy
- SĄ
- obszary
- AS
- oszacować
- kapitał
- Aktywa
- Stowarzyszenie
- zakłada
- At
- Ataki
- przyciąganie
- autor
- władza
- Zakaz
- Bank
- bank Chin
- bariery
- na podstawie
- bbc
- BE
- bo
- stają się
- być
- uważa,
- Ulepsz Swój
- pomiędzy
- Rachunek
- blockchain
- Sieci blockchain
- blockchain technologia
- oparty na blockchain
- blockchains
- ciało
- obie
- by
- CAN
- walizka
- Centrum
- scentralizowane
- Centralne giełdy
- ceo
- pewien
- CFTC
- wyzwanie
- wyzwania
- wyzwanie
- Charakterystyka
- Chiny
- cytowane
- zacisk
- klarowność
- klientów
- Współzałożyciel
- byliśmy spójni, od początku
- prowizja
- towar
- wspólny
- sukcesy firma
- w porównaniu
- kompletny
- kompleks
- złożoności
- spełnienie
- skomplikowane
- wszechstronny
- pojęcie
- Warunki
- pewność siebie
- Zgoda
- konsument
- zawartość
- kontynuować
- kontynuując
- umowy
- umowny
- kontrola
- mógłby
- Sądy
- Stwórz
- krytyczny
- Crypto
- Adaptacja kryptograficzna
- zgodność kryptowalut
- Crypto Market
- Regulacja Crypto
- transakcje kryptograficzne
- krypto-aktywa
- cryptocurrencies
- kryptowaluta
- regulacja kryptowaluty
- KryptoInfonet
- Aktualny
- Klientów
- cyber
- Ataki komputerowe
- Niebezpieczeństwa
- Data
- Zdecentralizowane
- decyzja
- Stopień
- wdrażane
- pochodna
- Pochodne
- życzenia
- Mimo
- wydarzenia
- różnić się
- różne
- cyfrowy
- Zasób cyfrowy
- Zasoby cyfrowe
- ujawnienie
- spory
- Zakłócenie
- 分配
- do
- dokumentacja
- dominujący
- na dół
- z powodu
- dynamiczny
- Zespół redakcyjny
- efektywność
- egzekwować
- Angielski
- ciesząc
- Środowisko
- Równoważny
- szczególnie
- niezbędny
- EU
- Europa
- europejski
- Unia Europejska
- Parzyste
- wydarzenia
- ewolucja
- ewoluuje
- przykład
- przykłady
- doskonała
- wymiana
- Wymiana
- wykonawczy
- Przede wszystkim system został opracowany
- doświadczony
- ekspert
- wyrażone
- skrajny
- ułatwia
- ułatwienie
- Spadać
- kilka
- pole
- finansować
- budżetowy
- produkty finansowe
- w porządku
- i terminów, a
- dopasować
- elastyczne
- koncentruje
- W razie zamówieenia projektu
- obcy
- Widły
- Framework
- Ramy
- przyjazny
- Funkcjonalność
- dalej
- przyszłość
- Futures
- sprzedawca prowizji futures
- Handel kontraktami futures
- daje
- większy
- Rozwój
- Wzrost
- ręka
- Ciężko
- Have
- mający
- ciężko
- tutaj
- jego
- nadzieję
- Jednak
- HTML
- HTTPS
- Nielegalny
- nielegalnie
- Rezultat
- imponujący
- poprawy
- in
- obejmuje
- Włącznie z
- niezgodności
- przemysł
- przemysłu
- Informacja
- Innowacja
- Instytut
- instytucjonalny
- klienci instytucjonalni
- inwestorzy instytucjonalni
- instrumenty
- intelektualny
- własność intelektualna
- na świecie
- przedstawiać
- wprowadzono
- inwestor
- Inwestorzy
- isda
- problemy
- IT
- lipiec
- czerwiec
- jurysdykcja
- jurysdykcje
- Klawisz
- Kraken
- KYC
- Zgodność z KYC
- Brak
- krajobraz
- Prawo
- Laws
- najmniej
- Doprowadziło
- Regulamin
- Prawodawstwo
- LINK
- Płynność
- Katalogowany
- mało
- usytuowany
- straty
- Mainstream
- robić
- WYKONUJE
- i konserwacjami
- Manipulacja
- wiele
- rynek
- manipulacji na rynku
- rynki
- mistrz
- mistrzowski
- Może..
- znaczenie
- Kupiec
- Mika
- milion
- minimum
- pieniądze
- Miesiąc
- jeszcze
- większość
- wielokrotność
- musi
- Narodów
- Natura
- Nawigacja
- Nawigacja
- Potrzebować
- potrzebne
- ujemnie
- sieć
- sieci
- Nowości
- Nie
- nowość
- liczny
- więzy
- uzyskać
- of
- oferuje
- często
- on
- Na łańcuchu
- Onboard
- ONE
- te
- działać
- Opinia
- Opinie
- or
- organizacji
- Inne
- na zewnątrz
- wyniki
- obrysowywanie
- Outlook
- koniec
- właściciele
- Uczestnicy
- strony
- Ludzie na
- Ludowy Bank Chin
- bez uprawnień
- Platforma
- Platformy
- plato
- Analiza danych Platona
- PlatoDane
- gracze
- polityka
- polityka
- popularność
- poza
- pozytywny
- potencjał
- potencjalnie
- zapobieganie
- poprzedni
- Cennik
- głównie
- problematyczny
- Produkty
- zabroniony
- własność
- Prawa własności
- zaproponowane
- chronić
- protokoły
- Sprawdzony
- zapewniać
- dostawców
- publiczny
- radykalnie
- dosięgnąć
- Czytający
- Odebrane
- niedawny
- rozpoznać
- rozpoznaje
- zalecenia
- rekord
- dokumentacja
- Reforma
- Regulować
- regulowane
- Regulacja
- Regulatory
- regulacyjne
- Zgodność z przepisami
- pozostawać
- szczątki
- reprezentować
- sprężysty
- Odpowiedzi
- ograniczony
- dalsze
- detaliczny
- Reuters
- prawo
- prawa
- Rosnąć
- ryzyko
- reguły
- zabezpieczenia
- Powiedział
- zakres
- sektor
- Papiery wartościowe
- bezpieczeństwo
- Szukajcie
- poszukuje
- widzi
- wrzesień
- kilka
- powinien
- pokazane
- znacznie
- Podobnie
- jednocześnie
- ponieważ
- pojedynczy
- mądry
- Inteligentne kontrakty
- Wyłącznie
- poszukiwany
- specjalista
- Spot
- rynku spot
- Stabilność
- standard
- stojący
- Nadal
- taki
- nadzór
- wsparcie
- Swapy
- sprzęt
- Zadania
- Zadanie
- Technologia
- że
- Połączenia
- Przyszłość
- prawo
- UK
- ich
- Im
- Tam.
- to
- tych
- Przez
- czasy
- Tytuł
- do
- Kwota produktów:
- śledzić
- Śledź rekord
- w obrocie
- Transakcje
- Handel
- wolumen obrotu
- tradycyjny
- transakcje
- leczenie
- Trylion
- stara
- Uk
- Prawo brytyjskie
- Niepewność
- dla
- zasadniczy
- Nieoczekiwany
- unia
- wyjątkowy
- Zjednoczony
- w odróżnieniu
- niezarejestrowany
- aż do
- zbliżających
- us
- Amerykańskie organy regulacyjne
- posługiwać się
- za pomocą
- Wycena
- wartość
- WARIA
- różnorodny
- przez
- wykonalne
- widoki
- wizjoner
- Zmienność
- Tom
- kłęby
- webp
- Co
- jeśli chodzi o komunikację i motywację
- który
- Podczas
- rozpowszechniony
- będzie
- w
- w ciągu
- bez
- jeszcze
- zefirnet